Tip na obchod - long volatility amerických akcií (VIX) Ako-investovat.sk .


V súvislosti s obsiahlym komentárom o zvyšovaní volatility na trhoch, ktorý sme popísali v minulom článku, uverejňujeme dva tipy na obchody, ktoré sú určené hlavne ako hedge pre investorov zainvestovaných do akcií.

 

Krátkodobá špekulácia - ísť long volatilitu amerických akcií (VIX)

 

DÔVODY:
  • najbližšie štyri týždne prevezme dominanciu nad vývojom finančných trhov politika,
  • plánované udalosti a rozhodnutia sú najkľúčovejšieho formátu tohto roku doposiaľ,
  • medzi politické riziká prinášajúce neistotu medzi investorov možno zaradiť zasadanie FEDu a možný začiatok ukončovania
  • kvantitatívneho uvoľňovania (18.9.13), predstavenie nástupcu odchádzajúceho Bernankeho z postu šéfa FEDu (profil kandidáta
  • rozhodne o kontinuálnosti menovej politiky FEDu - kľúčového faktora za uplynulou 4-ročnou akciovou rely),
  • nemecké parlamentné voľby (22.9.13),
  • potreba schválenia rozpočtu alebo dočasnej rezolúcie USA (do 30.9.13, kongres zasadá do 21.9., bez prijatia dôjde k zastaveniu
  • financovania vlády), dosiahnutie dlhového stropu USA (polovica októbra, bez zvýšenia sa USA dostávajú do technického bankrotu),
  • európska politika (zbavenie kresla Berlusconiho v Senáte, prijatie nového volebného zákona v Taliansku - môže vyústiť do
  • predčasného pádu vlády, penzijná reforma vo Francúzsku, revízie programov trojky v Portuglasku a Grécku),
  • tieto skutočnosti určite povedú k zvýšenej volatilite na trhoch,
  • investícia do volatility predstavuje aj vhodný hedging portfólií s expozíciou voči akciám,
  • aktuálne VIX klesol z úrovní 18 na 14, čo môže byť zaujímavá príležitosť na vstup pred politicky bohatým budúcim týždňom. Trhy sa nateraz zdajú až nadmieru spokojné a málo v cenách reflektujú potenciálne negatívne výstupy zo spomínaných politických udalostí.
PARAMETRE OBCHODU:
  • Ticker Bloomberg VIXY US
  • Cena 39 USD
  • Cieľová cena 45-48 USD
  • Očak. zhodnotenie 15-23%
  • Ideálna nákupná cena do 41 USD
  • Stop loss 36 USD
  • Horizont 1 mesiac Stop loss
  • drawdown do -8%
Nákup VIXY US - ProShares VIX Short-Term Futures ETF je fond obchodovaný na burze, ktorého denná zmena zodpovedá výkonnosti indexu
S&P VIX Short-Term Index. Keďže VIX nie je investovateľný index, jedinou možnosťou je nákup futures kontraktov. ETF investuje práve do
dvoch najbližšie exspirujúcich kontraktov na VIX.
 
 
Krátkodobý nákup amerických vládnych dlhopisov s dlhou splatnosťou kvôli rastúcim politickým rizikám a spomaľovaniu rastu svetovej ekonomiky
 
DÔVODY:
  • v poslednom období americké vládne dlhopisy zaznamenali silnejšie výpredaje v dôsledku možného začatia znižovania kvantitatívneho uvoľňovania zo strany FEDu,
  • nárast výnosu na amerických vládnych dlhopisoch s dlhou splatnosťou od začiatku mája z 2,8% na 3,9% v druhej polovici augusta,
  • kladný reálny výnos skoro 2% začína priťahovať pozornosť investorov,
  • výrazný nárast politických rizík - konflikt v Sýrii a zapojenie Západu do konfliktu, nepokoje v Egypte, Iraku a iných krajinách MENA, parlamentné voľby v Nemecku, pretrvávajúce problémy v Grécku, americká fiškálna politika – dosiahnutie dlhového stropu v októbri,
  • krátkodobo sa v dôsledku rizikovej averzie stávajú bezpečnou destináciou aktíva ako americké a nemecké dlhopisy, bezpečné akcie, drahé kovy a meny ako USD alebo JPY,
  • z nášho pohľadu sú favoritom s najväčším potenciálom americké vládne dlhopisy so splatnosťou nad 20 rokov,
  • pri dlhopisoch s dlhšou dobou splatnosti rastie rýchlejšie ich aktuálna hodnota ako u dlhopisov s kratšou dobou splatnosti – samozrejme za predpokladu poklesu výnosov (momentálne výnosy sú veľmi atraktívne a dá sa očakávať ich pokles),
  • očakávame pokles výnosu dlhopisov s dlhšími splatnosťami (napr. 30-ročných zo súčasných 3,7% na 3,35%).
PARAMETRE OBCHODU:
  • Ticker Bloomberg UBT US
  • Očak. zhodnotenie 15%
  • Cieľová cena 60-65 USD
  • Stop loss 48 USD
  • Ideálna nákupná cena do 55 USD
  • Stop loss drawdown do -8%
  • Horizont 2 mesiace
Nákup UBT US - ProShares Ultra 20+ Year Treasury (UBT US) je ETF, ktoré dvojnásobne kopíruje dennú znenu podkladového indexu Barclays
Capital 20+ Year U.S. Treasury. Podkladový index odzrkadľuje výkonnosť amerických vládnych dlhopisov so splatnosťou nad 20 rokov.
 
 
Treba upozorniť, že ide o skutočne špekulatívne tipy, ktoré však majú aj určitý ochranný charakter. Preto ich teraz odporúčame ako špekuláciu pre klientov s 
vyššou expozíciou voči akciám.
Meno:
E-mail
(nebude zverejnený):
Komentár:
Antispam:
Počet dní v roku:



Okomentuj článok Galéria (2)

Súvisiace články

Across Momentum - zmeny stratégie a jej výsledky

wednesday
22.01.2014
Investície | Martin Gulka

Obchod s long pozíciou na americké dlhopisy pokračuje

friday
25.10.2013
Trading a brokeri | Radoslav Kasik

Posun vo Washingtone a dopady na obchody s VIX a Treasuries

tuesday
15.10.2013
Trhy a makro | Radoslav Kasik

Uzatvorte polovicu long pozície na index volatility VIX

friday
04.10.2013
Trading a brokeri | Radoslav Kasik

Politické riziká, ktoré zvýšia volatilitu na trhoch

friday
13.09.2013
Trhy a makro | Radoslav Kasik

Najnovšie články

Peter Lynch a jeho investičná filozofia.

thursday
19.01.2017
Fondy a ETF | Dávid Súkeník

Trump očakáva, že Veľkú Britániu budú nasledovať ďalšie krajiny

monday
16.01.2017
Trhy a makro | Ing. Marek Šimo

TOP ETF v roku 2016

sunday
15.01.2017
Fondy a ETF | Juraj Kišák

Nemci varujú ECB pred zvyšujúcou sa infláciou

thursday
12.01.2017
Trhy a makro | Ing. Marek Šimo

Screening a čo ďalej?

monday
02.01.2017
Akcie | Dávid Súkeník




Prihláste sa na odber
noviniek od ako-investovat.sk

E-mail:

Nájdi si finančného poradcu

Chcem investovať
Chcem sa poistiť
Katalóg poradcov a finančníkov


Ďalšie články tejto kategórie

Finančná kalkulačka

Vklad: €/mes.
Úrok: % p.a./rok
Obdobie: rok(ov)