Kapitálový fond Prvej Penzijnej investuje do dlhopisov J&T a Istrokapitálu Ako-investovat.sk .


Aktuálne beží reklamná kampaň na Kapitálový fond od Prvej Penzijnej. Reklama aj informácie na webe Prvej Penzijnej lákajú na to, že drobní investori konečne môžu investovať aj do aktív, ktoré sú ponúkané len inštitucionálnym investorom.

 

Do čoho teda investuje Kapitálový fond? Najlepšie informácie o tom ako fond skutočne vyzerá nenájdete v marketingových materiáloch, ale v kvartálom reporte fondu. Kvartálne reporty môžete sledovať na stránke fondu vpravo dole. V poslednom reporte za prvý kvartál 2014 nájdeme údaje o portfóliu fondu. Vyše 80% portfólia fondu tvoria dlhopisy, necelých 18% akcie a zvyšok tvorí hotovosť.

 

Najväčšiu časť portfólia Kapitálového fondu tvoria dlhopisy:

 

Najvýznamnejšie investície fondu sú cenné papiere od Istrokapitálu, J&T FG, Czech Property Investments Group, Best Hotel Properties, Esin Group. Teda všetko papiere v rámci skupiny J&T aj ich kamarátov. Snáď ani netreba pripomínať, že J&T a Istrokapitál sú akcionári Poštovej Banky, ktorá je zasa vlastníkom Prvej Penzijnej. Cez nový podielový fond sa žraloci opäť snažia financovať svoje vlastné projekty.

 

Najvýznamnejšie investície Kapitálového fondu:

 

Výhodou fondu pre podielnikov bude nízka volatilita a stabilne rastúca cena. Oproti fondom zameranými na zahraničné High Yield dlhopisy u domácich dlhopisov nehrozí taká vysoká volatilita a poklesy. Cena žraločích dlhopisov totiž nezávisí od vývoja na finančných trhov, ale od toho, ako si žraloci dokážu cenu svojich dlhopisov ukočírovať na domácich burzách. Inak povedané dlhopisy sú obchodované na nelikvidných burzách kde väčšina obchodov s týmito papiermi bude prebiehať medzi spriaznenými inštitúciami. Cena dlhopisov a tým pádom aj fondu bude rásť tak, ako si budú páni z River Parku priať.

 

Nevýhodou fondu bude to, že má celé portfólio v českých a slovenských korporátnych dlhopisoch. A ešte k tomu v dlhopisoch emitentov spriaznených okolo jednej finančnej skupiny. Diverzifikácia je teda takmer nulová. 

 

Investíciou do nového fondu Prvej Penzijnej získavate pocit istoty a peknú krivku na grafe fondu. Na oplátku musíte prižmúriť aspoň jedno očko a tváriť sa, že s ocenením papierov vo fonde je všetko v najlepšom poriadku.

 


Pri maturitach dlhopisov okolo 3 az 5 rokov je trhove riziko pomerne nizke. Cize investicia vo fonde na kratsie obdobie moze byt zaujimave. Pridal: Rokosak dňa 19.05.2014 o 21:49

Ja som presvedčený, ze autor ani sekundu nerozmýšľal nad trhovým rizikom. Rozhodne mal na mysli kreditné riziko Pridal: Pán Objektívny dňa 19.05.2014 o 22:20

V tomto konkrétnom článku som nepísal o kreditnom ani trhovom riziku. Písal som o ocenení dlhopisov a jej trhovej cene.

Normálne High Yield bondy aj fondy sú pomerne volatilné. Ako príklad uvádzam graf najznámejšieho HY fondu za posledný rok: http://finance.yahoo.com/echarts?s=HYG+Interactive#symbol=HYG;range=1y

Slovenskym a ceskym HY bondom sa volatilita vyhyba. Ich cena neklesa. A dovod je ten, ze bud to sa neobchoduju na burze, alebo sa obchoduje len na BA a PA burze, kde si cenu ustráži finančná skupina.

Inak povedané ak by sa tieto dlhopisy obchodovali na euro dlhopisovom trhu, tak je ich cena niekde úplne inde a o dosť viac by kolísala. Pridal: filip glasa dňa 20.05.2014 o 07:29

Plati aj opak, podobny index na Slovensku by mal nizsiu volatilitu, i ked celkovo sa za rok zmenil o zhruba 1%.
Selektivne porovnavanie s USA postrada vypovednu hodnotu. V USA by takmer nikto nejedol bryndzove halusky, necital Sme, nepozeral Markizu a nevolil Kisku ci Smer. Pridal: Rokosak dňa 20.05.2014 o 10:29
Meno:
E-mail
(nebude zverejnený):
Komentár:
Antispam:
Počet dní v roku:



4 Komentáre Galéria (3)

Súvisiace články

Oplatí sa investovať do dlhopisov Tatry Mountain Resorts?

tuesday
20.05.2014
Dlhopisy | Martin Gulka

Realitné fondy sú rizikovejšie, ako na prvý pohľad vyzerajú

wednesday
23.04.2014
Reality | Filip Glasa

Dlhopisy a zmenky malých finančných skupiniek - riziko je vyššie ako si myslíte

monday
16.12.2013
Dlhopisy | Filip Glasa

Investovať spolu s finančnými skupinami?

saturday
07.12.2013
Investície | Filip Glasa

Dlhopisy J&T, Penty a ďalších rybičiek

sunday
04.08.2013
Dlhopisy | Filip Glasa

Najnovšie články

Vyhliadky spoločnosti AT&T z pohľadu investora

monday
11.12.2017
Akcie | Juraj Kišák

Bitcoin a bublina. Čo by ju mohlo zastaviť?

wednesday
06.12.2017
Investície | Ing. Marek Šimo

Akcie môžu rásť v roku 2018 až o 27%

friday
01.12.2017
Akcie | Juraj Kišák

Povinnosť zamestnávateľa priradiť stupne náročnosti pracovným miestam v spoločnosti a ich vplyv na výšku minimálnej mzdy

thursday
30.11.2017
Podnikanie | Ing. Silvia Dutková

Ako dopadol Black Friday a čo nás čaká ďalej

wednesday
29.11.2017
Trhy a makro | Ing. Marek Šimo




Prihláste sa na odber
noviniek od ako-investovat.sk

E-mail:

Nájdi si finančného poradcu

Chcem investovať
Chcem sa poistiť
Katalóg poradcov a finančníkov


Ďalšie články tejto kategórie

Finančná kalkulačka

Vklad: €/mes.
Úrok: % p.a./rok
Obdobie: rok(ov)