small c(r)ap premium

Výber akcií, fundamentálna a technická analýza, obchodovanie vs. investovanie

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod skshogun » Štv 09 08, 2016 10:15 am

Nejde len o to, že tí investori tam dávajú pre nich smiešne sumy a berú to ako lotériu? Koľko percent tých firiem neskrachuje a stane sa úspešnými?

Ale asi som len veľa pozeral tohto seriálu: :mrgreen:
https://www.youtube.com/watch?v=N6Zz-Nkkaxc
skshogun
 
Príspevky: 15
Registrovaný: Pon 08 22, 2016 6:57 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod JUGGLER » Štv 09 08, 2016 9:56 pm

IPOa sú na prd. Velkí kúpia zo zľavou a potom sa to nadhodnotené hodí na trh. Prasatá to chvílu podržia a už to ide dole.
Veľkí vyberú zisky , za pol roka predávajú insideri. Máloktoré majú také fundamenty, že splnia, alebo prekonávajú vysoké očakávania...

Ja myslím, že výnos small caps je potenciálne vyšší a pre malých investorov atraktívny, ale nedá sa opierať o priemer trhu. V researchi by som bol selektívny. Určite záleží na odvetvovej + fundamentálnej selekcii a market timingu.

Napr. internetové small caps výrazne outperformovali v internetovej bubline 1998-2000. Potom výrazne downperformovali pri jej prasknutí. Fundamentálne dobré small caps (rastové ) išli výborne po skončení krízy - v období 2001-2003. Vtedy som trejdil veľa small caps a bola to zlatá baňa. V 2004 to už stagnovalo. Outperformovanie podľa mňa určite pokračovalo po ďalšej kríze v 2009...počítam, že také 2-3 roky. Asi by bol zaujímavý research zo zameraním na odvetvia...či napr. bio stocks nemajú väčšiu potenciu a v akej náväznosti. Možno stačí timing podľa sektora ( XLV), alebo odvetvového indexu (NBI). Sú obdobia kedy niektoré odvetvia výrazne outperformujú a iné zase downperformujú. Typickým loserom boli v posledných rokoch OIL stocks , ale zlaté akcie sa napr. pekne odrazili od dna.

Nezávislé od small caps sme tu už objavili a objavujeme niektoré tickery, čo aj dlhodobo outperformujú trh. Napríklad Buffettová BRK, niektoré ETF z nízkovolatilnými akciami, či naposledy objavené hedžované ETNká na volatilitu (tie posledné ale potrebujú aspoň aký-taký market timing ).
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod JUGGLER » Str 09 21, 2016 12:30 am

Paráda :)

To musel byť krvavý deň pre shorterov. :roll:

Asi pred rokom sme tu mali podobnú, čo vyletela z 2-3 USD na 35.
Aj tá bola BIO a hore ju vyniesol short squeeze potom, čo ju pred krachom zachránil vlastný CEO (rozhodol sa do nej investovať a stať majoritným akcionárom).

Možno by stál zato screening všetkých BIO čo v poslednej dobe dosiahli all time low, alebo 52 W low. Ďalšie kritérium by bolo, že ich all time high bolo kedysi 20 x vyššie. A potom každú jednu podrobiť individuálnej analýze, či má fundamenty a potenciál. Bol by som zvedavý ako by performovalo také portfólio 10 ,,najlepších,, kandidátov. zaujímavé je to, že pri každej z nich môže byť max strata 100% investície, ale zisk aj 500-1000%. Možno by pár winnerov dokázalo dvihnúť performance celej group.

Minulého roku som robil taký experiment na penny stocks OTC. Držal som také portfólio a vždy som predal len tie, ktoré vyskočili hore. Po pol roku som to zavrel, lebo to nemalo efekt. Penny stocks sú však total shits, na 90% podvodné schémy kde sa obohacujú na tom, že nemusia hlásiť dillution + robia pump and dump. Po ďalšom polroku takmer všetky skončili ako bezcenné.

U BIO akcií listovaných na Nasdaqu , Nyse to môže byť iné kafé. Pouvažujem na screeningu a zostavení aspoň jedného pozorovacieho portfólia. Môj edge by mal byť aj v tom, že som študoval medicínu - rozumiem pojmom.

P.S. ALL: ak by niekto mal záujem urobiť taký screening, čiže širší výber... som ochotný urobiť analýzu + užší výber + nahádzať to do pozorovacich portfólii + sledovať performance. Ak by to aj neperformovalo ako celok, možno natrafíme na dobré individuálne akcie. Ako príklad uvádzam AMDA, ktorú práve trejdím a písal som o nej.
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod tilbur » Str 09 21, 2016 1:07 pm

Ahoj,

vyfiltroval som biotech 0-10% od 52w low. Denny volume nad 100K, cena max.1/10 z dosiahnuteho maxima.

Tu je vysledok:
http://www.finviz.com/screener.ashx?v=2 ... &o=perfytd

Som skor skepticky, ale modelovo skusit mozeme.
My number one job as a trader is to manage risks not make money.
tilbur
 
Príspevky: 746
Registrovaný: Str 02 03, 2010 9:41 am

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod JUGGLER » Štv 09 22, 2016 12:03 am

Paráda. :) Pozriem to cez víkend.

ATNM,AVEO,CERU,CXRX,CYTR,DNAI,IMUC,MNKD,ONTX,PLX
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod JUGGLER » Štv 09 22, 2016 11:25 pm

MSTX ...a clinical-stage biopharmaceutical company... lead product candidate is vepoloxamer

Padla po správe, že vývoj jej nosného lieku zlyhal ..reports Phase 3 clinical study of its investigational new drug vepoloxamer did not meet its primary efficacy endpoint...

HTCH je akvizičný príbeh... Pred rokom ponuka k akvizícii od japonského TDK za cenu 3,60 . Na grafe vidno gap k tej cene a ako sa tam drží (plynie lehota na posúdenie úradmi). Potom ju začal vyšetrovať Protimonopolný úrad a hrozilo, že akvizícia padne..a teraz happy end ...úrady to schválili a akvizícia za 4 USD.


Tilbur: pozeral som, prečo ti nevyhodilo AMDA. Tá ide po 1USD a niekedy šla po 120. Zistil som, že to je iné odvetvie: Medical Appliances & Equipment - commercial-stage biomaterial company. Pozerám, že tie BIO, čo vedia tak prudko padnúť sú väčšinou clinical-stage biopharmaceutical...Cez víkend pozriem o čo by sme ešte rozšírili screening...
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod tilbur » Pia 09 23, 2016 12:02 am

AMDA mi nedalo,pretoze je prekvapujuco cca 60% nad 52w min.Som si to pozeral uz pri prvom screeningu.Podmienkou bolo 0-10% nad minimom.
My number one job as a trader is to manage risks not make money.
tilbur
 
Príspevky: 746
Registrovaný: Str 02 03, 2010 9:41 am

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod JUGGLER » Pia 09 23, 2016 11:54 pm

tilbur píše:Podmienkou bolo 0-10% nad minimom.


To treba zrušiť. Ked max. bolo 120 a teraz šla 0,50-1,00.. tak to nie je podstatné. Kludne nech je tých akcií hoc aj 100, ja zúžim výber po individuálnej analýze.
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod tilbur » Pon 09 26, 2016 1:01 pm

Juggler, nieco som spravil /co islo/, ale pripada mi to ako pohrebisko...

http://www.finviz.com/screener.ashx?v=2 ... w&o=sma200

Cize su micro caps do 300mln, volume cez 100K/den, aspon 15% nad 52w low, vsetky pod 200SMA a podla toho su aj zoradene.
Vyselektoval som cely Healthcare, nielen biotech.Podla mna je dolezite, aby akcia bola nad 1$, ale neuplatnil som tento filter, lebo by mi nevyhodilo napr. AMDA.
My number one job as a trader is to manage risks not make money.
tilbur
 
Príspevky: 746
Registrovaný: Str 02 03, 2010 9:41 am

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod JUGGLER » Uto 09 27, 2016 12:41 am

Super. Dík. :D Optimálny počet. Ja to už preriedim a nahodim do portfolia. Dám ti vedieť.
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod JUGGLER » Ned 10 02, 2016 11:02 pm

jonatanus píše:TST uz je zase nano cap, sleduje niekto? celki sranda co sa tam posledne roky deje... vyzera to neskutocne lacno, akorat je tam investor s $55 million liquidation preference (momentalny market cap $38mil, z toho $28mil cash :D ) a management nevyzera, ze by velmi tusil jak organicky vyrast... plus cramer, ktory na to uplne serie...



Preberali sme to tu, ale neviem už kde...Cramer mal vyše 70 tisíc platiacich subscriberov...ale jeho portfólio a tipy začali ísť dole vodou. Urobili analýzy a zistili, že ani dlhodobo nedokázal poraziť SP500....Posledné tri roky sú pre neho úplná katastrofa, takisto klesla jeho sledovanosť v CNBC.
Prílohy
JIM CRAMER.PNG
JIM Cramer TV ratings.jpg
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod tilbur » Pon 10 03, 2016 12:16 pm

Som vyfiltroval zopar podobnych akcii. Su zoradene vzostupne podla trhovej kapitalizacie.
Grafy jak cez kopirak.

http://www.finviz.com/screener.ashx?v=2 ... ,MMAC,IART

Pri korekciach by som sa sustredil skor na nakup takychto titulov, nie tych, co dosahuju 52tyzdnove minima.
Skusim spravit virtualne portfolio a za nejaky cas to porovnat s vynosom SPY alebo IWM.
My number one job as a trader is to manage risks not make money.
tilbur
 
Príspevky: 746
Registrovaný: Str 02 03, 2010 9:41 am

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod tilbur » Pon 10 03, 2016 2:17 pm

parada... ako si ich vyfiltroval?


Zobral som si akcie zoradene podla ich 1 rocnej vykonnosti /Perf Year/.

Potom som pozeral mesacne grafy, aby bol trend dlhodoby. Vsetko su to akcie, ktore rastli za posledny rok o viac ako 25%.

Tu je este jeden screen, kde si chlapik vyselektoval najlepsie akcie podla posleneho kartalneho zverejnenia /beat and rises/
http://www.finviz.com/screener.ashx?v=2 ... =marketcap
My number one job as a trader is to manage risks not make money.
tilbur
 
Príspevky: 746
Registrovaný: Str 02 03, 2010 9:41 am

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod JUGGLER » Ned 10 16, 2016 12:00 am

tilbur píše:Juggler, nieco som spravil /co islo/, ale pripada mi to ako pohrebisko...

http://www.finviz.com/screener.ashx?v=2 ... w&o=sma200

Cize su micro caps do 300mln, volume cez 100K/den, aspon 15% nad 52w low, vsetky pod 200SMA a podla toho su aj zoradene.
Vyselektoval som cely Healthcare, nielen biotech.Podla mna je dolezite, aby akcia bola nad 1$, ale neuplatnil som tento filter, lebo by mi nevyhodilo napr. AMDA.



Super. Dík. :D Optimálny počet. Ja to už preriedim a nahodim do portfolia. Dám ti vedieť.


Tilbur:

Tak som to konečne urobil. Vyšlo presne 10 firiem...nahodil som to do finviz portfolia, presne za 100 000 USD.
Uvidíme, som však dosť sklamaný. Je to naozaj pohrebisko. Asi to nebude fungovať.

http://finviz.com/screener.ashx?v=211&t ... ,STEM,TRXC

Všetko zlé je však na niečo dobré...popritom, ked som prechádzal firmu za firmou objavil som iné súvislosti na ktorých by sa dalo veľmi dobre zarobiť. Musíme však urobiť nový screening a možno aj backtesting. Mne však teraz začína earnings sezóna - predpokladám, že 1 mesiac budem veľmi zaneprázdnený. Zapísal som si tie veci a keď máš záujem, prebrali by sme to súkromne po mojej sezóne.
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod tilbur » Pon 10 17, 2016 9:11 am

Budeme sledovat, ako sa Ti podarilo vyfiltrovat najlepsie z najhorsieho.
Skusim sledovat aj tie zvysne, ktore neboli tebou vyselektovane. Ja som pri tomto dostal tiez napad, ako by sa niektore biotech dali obchodovat. Skusim vyselektovat zopar a nahodime to do dalsieho fiktivneho portfolia.

So screeningom Ti pomozem. S backtestingom by mozno mohol Myk, ak sa mu bude chciet.

Zvysok preberieme po vysledkovej sezone.
My number one job as a trader is to manage risks not make money.
tilbur
 
Príspevky: 746
Registrovaný: Str 02 03, 2010 9:41 am

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod tilbur » Pon 10 17, 2016 10:33 am

Som sam zvedavy, co z toho bude:
Tu je long:
http://finviz.com/screener.ashx?v=211&t ... ,TXMD,VNDA

Tu short:
http://finviz.com/screener.ashx?v=211&t ... ,HZNP,XLRN

Vyhodnotim v koncom Februara 2017
My number one job as a trader is to manage risks not make money.
tilbur
 
Príspevky: 746
Registrovaný: Str 02 03, 2010 9:41 am

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod radvan » Uto 10 18, 2016 10:38 am

pekny paper ... size premium je len potom, co mali trhy naprd performance ... inak ziadne size premium neni ...

https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm ... id=2845610

"Over the 1960-2014 period, we find that the equity size premium is pervasively positive, sizable, and statistically significant solely over periods that follow a high-risk month; defined as a month that ends with the expected market volatility being in its top quintile. Following the other lower-risk months, the size premium is essentially zero and statistically insignificant. Conditional CAPM alphas for Small-minus-Big (SMB) long/short portfolio returns also exhibit a very similar risk-based contingent variation. Our results indicate a nonlinear positive intertemporal risk-return relation for the equity size premium, seemingly attributed to high-risk episodes where small-cap stocks face relatively higher market volatility-, default-, and illiquidity-risk. Our findings suggest support for: (1) Hahn-Lee’s (2006) and Kapadia’s (2011) view that default risk has a role for understanding the size premium, (2) Acharya-Pedersen’s (2005) implication that illiquidity shocks can predict higher future returns, and (3) Ang et al’s (2006) view that stocks with a more negative sensitivity to market volatility innovations should have a higher risk premium."
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
 
Príspevky: 1196
Registrovaný: Ned 05 20, 2007 9:26 am

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod JUGGLER » Str 11 23, 2016 12:57 am

Neviem či ste si všimli, ale minulý týždeň tu dal Jonatanus jednu zaujímavú akciu: DRYS.
Bola to akcia, ktorá spravila zhruba +1000%...z ceny 5 na 50.
Ja som napísal k tomu príspevok...server však spadol a všetko sa stratilo.

DRYS urobil v krátkej dobe pohyby, aké som v živote nevidel.
Najprv spravil +1000% z 5 na 50. Ked som urobil analýzu, zistil som že je to firma na pokraji bankrotu, ktorá si neplní záväzky a je manipulovaná gréckym miliardárom, ktorý s ňou robí kadejaké čachre. Naposledy bola po reverznom splite 15:1, čím sa počet akcií na trhu znížil na neuveritelných 1,2 milióna. Bol na nej pomerne velký short interest a tak squeezovala a squeezovala a nepomáhalo ani to, že ju niekolkokrát haltli.

Najprv som ju chcel shortnúť cez opcie, ale po splite už nebola optionable. Pri cene 60 som si povedal, že ju budem brať postupne na normálny short, ale nebola shortovatelná , lebo broker nemal akcie. Na druhý deň mi broker dal vedieť , že má akcie, ale DRYS bol haltnutý pri cene cca 125 ! Bol haltnutý celé hodiny a v tom čase bol v podstate up +2500 % !!!

Po halte už otvorila akcia o polovicu nižšie a včera sa trejdovala po 9. Dnes ďalej padala a cena je už v podstate tam kde to všetko začalo. Medzitým si pomohla offeringom, ale to sa predpokladalo.

Prednedávnom sme rozoberali mohutný short squeeze na nejakej bio akcii z 5 na 35, čo pri nej kopa shorterov zahučalo. DRYS ju prekonal: neuveriteľný pohyb +2500% a potom späť dole. :roll:
Prílohy
DRYS.png
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod jogo » Str 11 23, 2016 1:14 am

JUGGLER píše: a je manipulovaná gréckym miliardárom, ktorý s ňou robí kadejaké čachre.


Nazorny priklad, ako si s akciou, ktora ma market kapitalizaciu 6.6 mil USD, urobi miliardar co chce, kedy chce a ako chce. Nehral by som teda s nim poker-trading... :)
Nikto nevie, čo bude. Z toho treba vychádzať.
Len realtime ohlasene obchody maju nejaku vypovedaciu hodnotu.
Korekcie boli, korekcie budu, kym roztraseni investori existovat budu.
jogo
 
Príspevky: 3626
Registrovaný: Pon 08 04, 2008 9:03 pm

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod tilbur » Str 01 11, 2017 10:45 am

Ahojte,
som zachytil tento rast jednej akcie a spomenul som si na toto vlakno:

Obrázok

Slubil som, ze na konci roka vyhodnotim zostavene portfolia. Zaradil som si vsetky tuto:
https://goo.gl/dZxKgy
Jednotlive portfolia su v oddelenych zalozkach.

1, Portfolio rastovych akcii: Zatial je horsie ako vykonnost SPY a lebo IWM, preto by som to chcel skusat dalej, ci sa vyhoda tejto myslienky prejavi v dlhodobejsom horizonte. Pocas kvartalu ma vyhodilo na SL z cca 30% pozicii, co je dost vela. Necakal som az tolko akcii pod 200SMA. Na konci roka som tam nahodil opat metodou selekcie grafov dalsie tituly, aby bola opat zainvestovanost 100%. Uvidime, ako dalej.

2, Biotech long: Mal som k dispozicii celkom dobru databazu opcnych aktivit. Vyberal som biotech akcie s expiraciou opcii tusim do konca februara tohoto roka a vacsimi call poziciami. Portfolio je v pluse, ale tiez som cakal lepsie.

3, Biotech Short: Ked som selektoval opcie, narazil som na viac akcii s uz exiprovanymi put opciami, ktore sa dost prepadli. Preto som do neho zaradil par kusov. Vzorka je mala, ale toto by mohlo fungovat. Na druhej strane mozu byt put opcie kupovane ako poistka na kurzotvornu udalost.

4, Juglgerov vyber boitech: Tak ako som si myslel. Celkom dobry odpad a ani jedna akcia to nevytiahla cez +100%. Este som si pre zaujimavost spravil aj modelove portfolio akcii, ktore Juggler nezaradil a to skoncilo niekde na urovni -2%. Ak som dobre zachytil vsetky tie splity.
My number one job as a trader is to manage risks not make money.
tilbur
 
Príspevky: 746
Registrovaný: Str 02 03, 2010 9:41 am

Re: small c(r)ap premium

Poslaťod JUGGLER » Str 01 11, 2017 10:12 pm

Ahoj.

..and winner is....BIOTECH SHORT :wink:

...a to je presne to, čo som si všimol minule:

,,uvidíme, som však dosť sklamaný. Je to naozaj pohrebisko. Asi to nebude fungovať. Všetko zlé je však na niečo dobré...popritom, ked som prechádzal firmu za firmou objavil som iné súvislosti na ktorých by sa dalo zarobiť.,,

Zase mi začína earnings sezóna, ale už to nechcem odkladať. Posielam ti SS z návrhom parametrov na screening.

Dobrá práca. Dík. :)
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm


Späť na Akcie - investovanie do akcií

Kto je on-line

Užívatelia prezerajúci fórum: Žiadny registrovaný užívateľ nie je prítomný a 1 hosť