Ahojte.
Jogo, presne ako píšeš, na zverejnení výsledkov nebolo nič hrozné. Napriek tomu očakávania boli veľké, investori čakali lepší EPS ako bol. Lenže nové Ryzeny sa predávali len mesiac a bol problém s nedostatkom matičných dosiek takže sa vlastne ešte naplno nepredávali. Toto všetko by spôsobilo pokles o dolár max. dva. Kde je problém som začínal tušiť pri veľkosti volume 270 miliónov. Sú to hry institutional holdings. Mubadala dala AMD koncom februára ultimátum, že chce aby cena akcie do dvoch mesiacov výrazne vyrástla a ak nie, predá svojích zvyšných 97 miliónov akcií. No a ona predala po ER a začala panika a pád. Ako píše Petok, 3. 3. Mubadala odpredala 45 mil. akcií Goldman Sachs (vďaka Petok za túto informáciu, tak presne ako si ju napísal ty sa mi ju nikde nepodarilo nájsť, ak to nie je tajomstvo, vedel by si mi dať zdroj?). Zaujímavé je že Goldman Sachs 3. 3. kúpi 45 mil. akcií a 6. 4. si uvedomí, že tá firma je ešte stratová a hneď veľké zisky nebudú a vydá odporúčanie SELL 11
Zrejme si GS uvedomuje potenciál a chce nakúpiť veľa akcií za nízku cenu. Mne len bolo ľúto, že som kvôli daniam nemohol predať (ešte cca 22 dní) a nakúpiť oveľa viac. Opäť výhoda trejdu.
K tým procesorom: Ja som o tých procesoroch vedel už cca v roku 2011, keď sa ešte len plánovali a videl som, že AMD k nim pristupuje mimoriadne zodpovedne (čo sa v minulosti rozhodne nedalo povedať). Zdroje sú rôzne internetové magazíny napr. české: pctuning.cz, extrahardware.cz, svethardware.cz, v angličtine: anandtech.com, tomshardware.com, bulvárne: fudzilla.com, extremetech.com, wccftec.com, tieto weby majú aj diskusné fóra s touto problematikou, prípadne hardforum.com. Občas musíš čítať aj ten bulvár, len tie informácie ešte overovať inde, resp. brať ich s rezervou. Zaujímavé pre teba nie sú veľké články (to už je Sell the news). Podstatné sú bočné stĺpce, krátke správy čo aká firma chystá a roadmapy produktov! Všeobecne zo skúsenosti môžem povedať, že najpresnejšie informácie sú cca 2 roky pred príchodom na trh. Skôr sú ešte nepresné, neskôr zase marketingovo zkreslené. Ako si sa pýtal, nepracujem s hardvérom, je to len koníček „z mládí“. Ešte musíš o autoroch článkov vedieť, že nie sú objektívny (buď majú akcie jednej firmy, alebo majú dohodu, že budú písať pozitívne a budú mať ako prvý ich produkty na test atď.
Demorez, Jim Keller sa z AMD potichu nevytratil, prišiel do AMD aby navrhol nové procesory, vo februári 2016 jeho práca skončila, tak odišiel do Tesly tak ako bolo dohodnuté. Žiadny fanatik niesom, toto neustále riešia puberťáci medzi sebou na tech fórach a toto ani riešiť nemienim.
Demorez píše: lebo akciami AMD vyrazne nepohli ani zmluvy so Sony a Microsoft na dodavku APU do PS4 a XBO, co imho je ovela vacsia bomba ako nejaky Zen.
Zen je diametrálne podstatnejší ako čipy pre Xbox a PS4. Tento deal s konzolami bol hlavne veľmi vyhodný pre Sony a Microsoft. Konzole musia byť lacné, drahé sú hry. Intel ani Nvidia by to za tie ceny nerobili a AMD na nich zarábalo veľmi málo, dokonca na nich prerábalo. AMD totiž má zmluvu s Global Foundries, že má prednostné právo vyrábať u nich čipy. Za túto exkluzivitu platí AMD GF 100 miliónov USD kvartálne (nie som si teraz celkom istý, či to nie je ročne). Túto zmluvu minulý rok Lisa Su upravila, aby tá suma nebola taká veľká s tým, že občas GF vyrobý niečo aj pre inú firmu. Predstavte si situáciu, že AMD by teraz navrhlo Ryzen a GF im povie: Najbližšie 4 roky sme plne vyťažený, tak príďte potom
. Čiže AMD robilo čipy pre PS a XBOX hlavne kvôli tomu, aby nemuselo platiť pokutu GF za to, že výrobné linky stoja. V podstate len znižovalo straty. Tu som sa minulý rok obával, či to nie je tunel cez GF a aj preto som nechytil cenu pod dva doláre. Vysvetlilo sa to investíciou číňanov v aprílovom ER, keď akcie urobili +50%. Skoro ma vtedy porazilo, keď vyletia akcie firmy ktorú chcete kúpiť.
PS: na nových konzolách už AMD zarábať bude, XBOX Scorpio by vraj mal stáť 700 dolárov (nepotvrdená informácia), čo je 2x viac ako predchodca XBOX one.
Demorez píše: Dokazom je ze intel vedel velmi pruzne zareagovat a uz tento rok chce hodit na trh 6-8 jadrove cpu v mainstreame, priamo proti (Ry)Zenu. AMD je momentalne vystrielane, uz nema nic v zalohe, gpu Vega o ktorom sa hovori uz tiez viac ako rok podla mna vela vody nenamuti nakolko je to produkt pre velmi specificky segment. AMD marketingovo dlhodobo zaostava tak za intelom ako za nvidiou, takze nakoniec je velka pravdepobnost ze bublina splasla a prinajlepsom budu akcie stagnovat alebo dalej klesat.
Intel bude mať v mainstreame max. 6 jadrá Cofee Lake, v high-ende príde so 4, 6, 8, 10 a 12 jadrom. Intel má kvôli AMD vrásky na čele, koncom roka menil roadmapy produktov 3x. V high-ende prídu Skylake-X a KabyLake-X s prepracovanou L2 a L3 cache. Toto sa rozhodli prepracovať po tom ako videli výkon Ryzenu. AMD plánuje pravdepodobne v Q3 taktiež high-end postavený na chipsete X399. Sem prídu 12 a 16 jadrové čipy. Zaujímavá bude maximálna frekvencia 16 jadra, na skušobných verziách čipov bežali na 3,2 až 3,6 GHz, čo je na 16-jadro super. AMD bude mať najvýkonnejší high-end procesor, deto Naples teda serverový procesor, jedine kde bude pravdepodobne zaostávať bude Vega. Veľmi dôležitý pre AMD je Naples. V serverových procesoroch mal totiž Intel exkluzivitu a teraz mu v tej lukratívnej oblasti bude kafrať AMD. Napríklad cena 24-jadrového Intelu je cca 9000 USD. Si zoberte tie marže. Práve tu ma AMD deal s Microsoftom. Čo potrebuje AMD je dostať procesori k OEM predajcom, tu musí Lisa ešte zapracovať. Inak Ryzeny sa dobre predávajú v európe, USA a extra výborne v Číne, Južnej Kórei, Filipínach a Japonsku.
Rozhodne nie je vystrieľané. Je ešte veľa vecí s ktorými príde. Teraz napríklad kúpili firmu s bezdrôtovými okuliarmi na VR. Ostatné firmy vymýšľajú ruksaky aby si lietal po obývačke s počítačom na chrbte. Je toho oveľa viac. Podstatné je, že AMD má koncepciu (podľa mňa dobrú, keďže som tam investoval, na minimálne 10 rokov dopredu). Jediné v čom s tebou súhlasím je, že AMD má slabý marketing.
PS: Vega bude pravdepodobne predstavená koncom mája.
Záver: Stále to vidím s AMD na koniec roka ružovo , môj price target je cca 20 (ak vydržia trhy).
Pripájam AMD finančné plány. Toto je zároveň dôvod, prečo som nepredal akcie pri 15.55 pri Sell the news. Pekný deň.
If you don´t find a way to make money while you sleep, you will work until you die. Warren Buffett