JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny investing

Trading, tipy na obchody a investície, zverejňvanie pozícií, denníky traderov a investorov

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Ned 07 02, 2017 7:28 pm

Minulý týžden znova potvrdil, že ten európsky typ opcií je nevýhodný. Štvrtok vyskočil VIX ku 15...moje call opcie ITM so strikom 10 a expiráciou v pondelok (takže pomerne blízko - 2 pracovné dni) som mal nastavený PT na 14,50 a nič... Cena sa dostala do backwardation a maximum bolo cca 13,30. Blbý pocit, ked je podklad na 15 (+50%) a opcie iba na 13,30.
A zajtra, ked sa nič neudeje, tak zrejme expirujú v strate.
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Ned 07 02, 2017 8:26 pm

EXPIRÁCIE a VYHODNOTENIE k 30.6.2017:

2 x YG JUN28 2017 long po 1266 ...expirácia po 1248 = 18x2=36x 33,20 = -1195,20

1 x VIX futures JUN28 2017 po 11,80..expirácia po 10,75 = -1050

3 x opcia na ES JUN30 2017 2400 PUT po 3,50 ..expirovali ako bezcenné: - 525 USD

Realizovaná strata: - 2770,20
Poplatky: 20


Starý stav účtu:

JUGGLER - POZIČNÝ TRADER: Stav 73762,50 celková strata: -10537.50 USD ...nezapočítané poplatky cca +115 USD

Nový stav účtu:

73762,50- 2770,20= 70992,3 – poplatky 135 = 70857,30

JUGGLER - POZIČNÝ TRADER: Stav 70857,30 USD...celková strata: -13442,70 USD vrátane poplatkov

Rok 2017 som začal so 84300 USD..takže priebežne realizovaná strata je -16%,

Rekapitulácia otvorených pozícii:

BSWN long 500 kusov po 22,65
TZA long 2000 ks po 18,68
1 x ES short 2421 (SEP)
5 x opcia CALL VIX JUL3 strike 10 po 1,45

Výpočet nerealizovanej straty pre objektívne polročné vyhodnotenie:

BSWN long 500 kusov po 22,65..cena teraz 20,76 = strata -945
TZA long 2000 ks po 18,68 ..cena teraz 16,36 = strata -4640
1 x ES short 2421 (SEP)..cena teraz 2421,50 = strata -25
5 x opcia CALL VIX JUL3 strike 10 po 1,45 ..VIX zavrel nad 11..takže N/A

Nerealizovaná strata: -5610
Realizovaná: -13442,70
Spolu: 19052,70

84300....100%
19052,70....x
x = 19052,70 x 100 : 84300 =-22,6%

Takže záverečné vyhodnotenie.. realizovaný + nerealizovaný P/L k 30.6. 2017:

JUGGLER - POZIČNÝ TRADER: -22,6 % ...od začiatku 2016: -34,75%
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod Myk » Ned 07 02, 2017 9:53 pm

JUGGLER píše:Minulý týžden znova potvrdil, že ten európsky typ opcií je nevýhodný. Štvrtok vyskočil VIX ku 15...moje call opcie ITM so strikom 10 a expiráciou v pondelok (takže pomerne blízko - 2 pracovné dni) som mal nastavený PT na 14,50 a nič... Cena sa dostala do backwardation a maximum bolo cca 13,30. Blbý pocit, ked je podklad na 15 (+50%) a opcie iba na 13,30.
A zajtra, ked sa nič neudeje, tak zrejme expirujú v strate.


Malá oprava: VIX opce expirují ve středu a ne v pondělí.

Ano, je to důsledek evropské opce, ale ten mechanismus funguje trošku jinak. Jde o to, že díky tomu, že je to evropská opce, tak se opce oceňují podobně jako futures, protože nemůžeš provést exercise.

Podkladem pro VIX opce jsou tedy spíš VIX futures než VIX index. Píší to i na stránkách CBOE:
"This example illustrates why the "relevant VIX futures contract - the contract with the same expiration date as a VIX option - is considered "the best underlying instrument" for VIX options."
http://www.cboe.com/products/vix-index- ... lationship

Jestli jsou to opce s expirací 5.7.2017, tak odpovídající VIX futka CFE N17 V27 měla high 13,75. Cena opce tedy byla v backwardation hlavně proto, protože její podklad (futka) byla v backwardation. Podklad tedy nebyl na 15, ale na max 13,75.

Tím chci hlavně říct, že tenhle problém není vlastnost opcí, ale je to vlastnost futek. Když investuješ do futek, tak je tam úplně stejný problém. Tím že místo opcí koupíš futky se tomu nevyhneš.
Myk
 
Príspevky: 431
Registrovaný: Ned 11 29, 2009 9:05 am

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Ned 07 02, 2017 10:09 pm

Myk píše:Malá oprava: VIX opce expirují ve středu a ne v pondělí.


Ja mám u seba rovnaké ako som kúpil tu: 5 x opcia CALL VIX JUL3 strike 10 po 1,45


JUL3 je v pondelok a asi to vzniklo tým, že July 4 je sviatok. Takže to vyrovnanie bude podla toho ako otvorí VIX v stredu?
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod Myk » Ned 07 02, 2017 11:48 pm

Zdá se, že je to jen zmatek v terminologii.

IB označuje expiraci jako Last Trading Day. ThinOrSwim označuje expiraci jako den, kdy se provádí settlement, takže TOS mi píše 5th JUL.

Definice podle CBOE:

Expiration Date:
The Expiration Date (usually a Wednesday) will be identified explicitly in the expiration date of the product. If that Wednesday or the Friday that is 30 days following that Wednesday is an Exchange holiday, the Expiration Date will be on the business day immediately preceding that Wednesday.

Last Trading Day:
The business day prior to the Expiration Date of each contract expiration. When the Last Trading Day is moved because of a CBOE holiday, the Last Trading Day for an expiring VIX option contract will be the day immediately preceding the last regularly scheduled trading day.

Takže podle mě Last Trading day se posunul na pondělí, protože v úterý je holiday, Expiration day = Settlement day je středa.
Myk
 
Príspevky: 431
Registrovaný: Ned 11 29, 2009 9:05 am

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Pon 07 03, 2017 1:20 am

Myk píše:Zdá se, že je to jen zmatek v terminologii.
Takže podle mě Last Trading day se posunul na pondělí, protože v úterý je holiday, Expiration day = Settlement day je středa.


Super. Divil som sa, že July 3, ale nejak som si s tým hlavu netrápil. Ano, last trading day na opcie býva utorok, na futures streda a v stredu expirujú obidve. Len futures sa dajú ešte pred expiráciou trejdiť, opcie už nie, lebo expirácia je myslím že pred open.
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod Myk » Pon 07 03, 2017 12:13 pm

JUGGLER píše: Len futures sa dajú ešte pred expiráciou trejdiť, opcie už nie, lebo expirácia je myslím že pred open.


Opce už se ve středu nedají obchodovat, protože hned po open probíhá settlement. Je to docela složitý výpočet, který bere open ceny weakly opcí jednotlivých akcií SP500 s expirací za 30 dní a počítá se z nich IV. Bere se cena opce při open, pokud při open neproběhne žádný obchod, tak se bere průměr mezi bid a ask.
Průšvih tohoto výpočtu je, že může hodit úplně jinou hodnotu, než je hodnota VIXu z close předchozího dne (pamatuji si např. hodntu VIX v úterý na close 16 a druhý den byl na open settlement za 12), takže nechat expirovat ITM opce je velká loterie. To už je asi lepší opci v úterý prodat nebo když to nejde kvůli malé likviditě, tak locknout profit přes futku (u long call ITM opce by to bylo short futky se stejnou expirací).
Myk
 
Príspevky: 431
Registrovaný: Ned 11 29, 2009 9:05 am

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Str 07 26, 2017 5:35 pm

2 x VIX futures SEP20 2017 po 12,50

expirovali:

5 x opcia CALL VIX JUL3 strike 10 po 1,45 = -725 USD

rekapitulácia:

BSWN long 500 kusov po 22,65
TZA long 2000 ks po 18,68
1 x ES short 2421 (SEP)
2 x VIX futures SEP20 2017 po 12,50
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Pia 08 04, 2017 9:49 pm

3 x opcia na NQ AUG11 2017 5800 PUT po 10 ( 3 x 10 x 20 = 600 USD )
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Pia 08 11, 2017 8:57 pm

3 x NQ short po 5830

- opcie expirujú bezcenné, idem na to priamo
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Pia 08 11, 2017 9:21 pm

Ukončenie pozície 2 x SEP20 futures po 15,50

Index VIX je teraz 16,66. Paráda. Strach sa vrátil. :)
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Pia 08 11, 2017 10:35 pm

ZHRNUTIE

Ukončené a zatial nezapočítané pozície:

Expirácia 5 x opcia CALL VIX JUL3 strike 10 po 1,45 = - 725 USD
Expirácia 3 x opcia na NQ AUG11 2017 5800 PUT po 10 ... - 600 USD
Predaj 2 x VIX futures SEP20 2017 po 15,50 ... + 6000 USD


Otvorené pozície:

BSWN long 500 kusov po 22,65
TZA long 2000 ks po 18,68
1 x ES short 2421 (SEP)
3 x NQ short po 5830

P.S. Škoda že nevyšli dnešné putky na NQ. Ráno sa dali predať po 60 ( +3000 USD), mal som PT po 95. Ale pád sa zastavil...

Pridávam graf VIX SEP futures. Akurát som tu písal, že order na 15,50 ked to tam došlo. Tak som rovno nahlásil.
Prílohy
VIX FUT SEP.PNG
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Pon 08 14, 2017 11:15 pm

nákup 1 x VIX futures SEP20 2017 po 13,15

+ zadávam GTC príkaz: buy 1 x VIX futures SEP20 2017 po 12,55
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Štv 08 17, 2017 9:04 pm

Day order: SELL 1 x VIX futures SEP20 2017 po 15,15

- teraz 14,90
- ak nechytí, uvidím čo bude zajtra
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Štv 08 17, 2017 10:40 pm

predaj 1 x VIX futures SEP20 2017 po 15,15 +2000 USD

- GTC príkaz buy po 12,55 ostáva aktívny

ZHRNUTIE

Ukončené a zatial nezapočítané pozície:

Expirácia 5 x opcia CALL VIX JUL3 strike 10 po 1,45 = - 725 USD
Expirácia 3 x opcia na NQ AUG11 2017 5800 PUT po 10 ... - 600 USD
Predaj 2 x VIX futures SEP20 2017 po 15,50 ... + 6000 USD
Predaj 1 x VIX futures SEP20 2017 po 15,15 ... + 2000 USD


Otvorené pozície:

BSWN long 500 kusov po 22,65
TZA long 2000 ks po 18,68
1 x ES short 2421 (SEP)
3 x NQ short po 5830
Prílohy
VIX out 15.15.PNG
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Re: JUGGLER - aktívny investing + trading vs. pasívny invest

Poslaťod JUGGLER » Pia 08 18, 2017 10:09 pm

Nákup 2 x UVXY AUG25 CALL strike 30 po 9

- cena podkladu 38,80
- hlboko ITM.. chcem sa vyhnúť tučným prémiám
- stávka na to, že trhy môžu dalej padnúť bud. týždeň, alebo že sa niečo udeje cez víkend
- v pondelok začína v Južnej Kórei mohutné vojenské cvičenie američanov (30K) a korejcov (50K)
- tradične tým podráždia Kima i Čínu
- zároveň dobré znamenie, že trh sa dnes neotriasol a zavrel v červených číslach.
In the stock market, timing is everything...
“Bull markets are born on pessimism, grow on skepticism, mature on optimism, and die on euphoria.” Templeton
"be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful," Buffett
JUGGLER
 
Príspevky: 6567
Registrovaný: Štv 04 17, 2008 8:39 pm

Predchádzajúci

Späť na Trading, tipy, zverejňovanie obchodov a investícií

Kto je on-line

Užívatelia prezerajúci fórum: Žiadny registrovaný užívateľ nie je prítomný a 2 hostia