Ako-investovať - fórum

Len taky malý postreh: v kontexte slabnucej kupnej sily fiat mien v priebehu času vyzera rast Buffettovho majetku už menej impozantne. A vlastne kazdeho dlhodobeho investora.

Berkshire Hathaway obnovuje nákupy spoločnosti Occidental, podiel dosahuje 22,2 %

https://www.reuters.com/markets/deals/b ... 023-03-08/

Daniel Gladiš
@danielgladis

Akcie $BRK se obchodují s PE skoro o polovinu nižší než S&P 500. Toto číslo ale nikde běžně není k nalezení. Je poměrně náročné se k němu dopracovat.

https://twitter.com/danielgladis/status ... N9dmgQDXBw

Dnes som zisťujem performance investičného portfólia Buffetta a už z druhého zdroja otváram ústa, že pravdepodobne nebije sedliaka v SP500

Opravte ma ked vidím niečo zle. Budem šťastný ak sa mýlim...

Investičné portfólio BRK je podľa mňa niečo úplne iného ako BRK.
Výnos BRK ako holdingu je mierne vyšší ako SP500, teda ak by sme si kúpili akcie BRK...
Performance BRK zistíme jednoducho... podľa ceny BRK...tak zisťujem výnos aj do Hitparády.
BRK nevypláca dividendy, takže je total return. BRK je však spoločnosť, holding rôznych firiem, ktoré podnikajú samostatne, ako napr. podnikanie penty, alebo JT. Len to podnikanie Buffett spojil do jedinej na burze obchodovanej spoločnosti Berkshire Hathaway (BRK)

Ale aký je výnos portfólia akcií, ktoré drží BRK?

Ak sa mi potvrdí, že je nižší ako práve zisťujem s otvorenými ústami, tak zažijem najväčšie sklamanie života.
Pretože ten value investing je AKTÍVNY...kecy o tom, že kúpiš a držíš u Buffetta neplatia. neustále tam niečo predávajú a kupujú... Sedliak by to nedokázal replikovať...môže si kúpiť akurát akcie celého BRK .

The Warren Buffett Portfolio obtained a 9.21% compound annual return, with a 13.51% standard deviation, in the last 30 Years.

The US Stocks Portfolio obtained a 9.64% compound annual return, with a 15.38% standard deviation, in the last 30 Years.

Celý investičný priemysel je v takom prípade postavený len na lži...

Pozrite sa napr. na túto stránku.
Skrolujte nižšie a uvidíte performance po jednotlivých rokoch...

Juggler: Hmm, nerozumiem na tej stránke tomu: "Yearly return comparison. Common historical serie start from January 1871." Mne to príde len ako nejaká simulácia aj podľa tohto:

tomáš virdzek napísal: ↑So 11 03, 2023 7:14 pm Juggler: Hmm, nerozumiem na tej stránke tomu: "Yearly return comparison. Common historical serie start from January 1871." Mne to príde len ako nejaká simulácia aj podľa tohto:

Simulácia je len prepočítanie total return ETF VTI (Vanguard Total Stock Market ETF ) 152 rokov dozadu.
Tam udávajú total return 9,02% p.a. Za posledných 30 rokov je to 9,64% p.a. VTI obsahuje takmer celý akciový trh:

VTI is an extremely diversified fund. This ETF holds over 3,500 U.S. stocks across all cap sizes. Specifically, VTI is comprised of roughly 82% large-cap, 12% mid-cap, and 6% small-cap stocks.

VTI je populárne pre tých, čo chcú mať väčšiu diverzifikáciu, pričom výnos je rovnaký ako VOO ( Vanguard S&P 500 ETF )
Historický výnos za 50 rokov je pri VTI 10,65% p.a. a pri VOO 10,55% p.a.. Obidve ETF majú extrémne nízke náklady: 0,03% p.a.

Čo je však pre mňa podstatné, že výnos Buffetovho portfólia udávajú v total return.

Pretože v cenovom vyjadrení som našiel v inom zdroji, že Buffetové portfólio dalo za posledných 10 rokov +106,39%.
Sedliak v ETF USA za tých istých 10 rokov: +193,39%.

To je však zjavne Buffett bez dividend, ktoré vieme že Buffett inkasuje ( napr. pri Coca-Cole ).

Preto to viem porovnať len so sedliakom bez reinvestovaných dividend, teda iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist): +151,33%


Nuž uvidíme, čo povedia iní Buffetoví znalci. Ja nachádzam všade Buffetové akcie, Buffetové portfólia, trackovanie do nemoty, sledovanie všetkého čo nakupuje/predáva...ale total return, teda skutočna performance porovnateľna s total return sedliaka v SP500 chýba.

Ja som to myslel len tak, že neviem, či je to to, čo naozaj hľadáš, lebo podľa mňa nie.

JUGGLER napísal: ↑So 11 03, 2023 6:43 pm The Warren Buffett Portfolio obtained a 9.21% compound annual return, with a 13.51% standard deviation, in the last 30 Years.

The US Stocks Portfolio obtained a 9.64% compound annual return, with a 15.38% standard deviation, in the last 30 Years.

To neni vykon BRK, ale portfolia 90% stocks + 10% Short term bond. Co je portfolio, ktore odporucal Buffett v liste akcionarom v 2013, ze je vhodne pre drvivu vacsinu populacie miesto stock pickingu..

https://www.etfcentral.com/news/warren- ... -portfolio

btw. ja by som tam tiez dal radsej long term bond, ako pouzili v tom clanku na konci v "Improving the 90/10 portfolio", vylepsi to parametre portfolia.


Porovnat Brk-a s sp500 total return vies napr. Na yahoo

https://finance.yahoo.com/chart/%5ESP50 ... Fsc2V9fQ--

@danielgladis
https://twitter.com/danielgladis/status ... N9dmgQDXBw

Hotovost Berkshire Hathaway teď nese na úrocích 6 miliard ročně ve srovnání se skoro nulou před rokem a půl. Nerealizované ztráty na dluhopisech žádné. Ne každému vyšší sazby škodí. $BRK

BRK je BRK.
BRK beriem ako konglomerát fungujúcich spoločností, ktoré vlastní BRK a ktorý vytvára prevádzkový zisk.
BRK ako holding má 123 mld. cashu a fajn, z neho úroky v pokladničných poukážkach (T bills ).

Mňa ale zaujíma investičné portfólio BRK, kde firma investuje do iných spoločností.
Buffett sa preslávil predovšetkým svojím investičným portfóliom, teda stockpickingom.
Jeho podnikanie vo firmách vnútri BRK nie je až také zaujímavé...je len o tom, či chceme kúpiť akciu BRK, alebo nie.

Ja však chcem vedieť, či Buffettov stockpicking prekonáva sedliaka v ETF, alebo nie.

Ak totiž Buffett ako najlepší investor sveta nedokáže s portfóliom niekolkých akcií prekonať priemer 500 akcií v indexe, tak stockpicking a portfólio bežného človeka asi nemá cenu. Darmo státisíce ľudí sleduje čo kupuje Buffett. Ak to nedá vyšší výnos ako performance indexu, je to zbytočná námaha.

Tak sa poďme pozrieť na jeho aktuálne portfólio. V týchto 10 akciách je v súčasnosti 88% kapitálu:

AAPL 43,5%
BAC 8,6%
CVX 8%
AXP 7,6%
KO 7,4%
KHC 3,8%
OXY 3,5%
MCO 2,2%
TSM 1,7%
ATVI 1,5%

spolu = 87,8% (všetky ostatne akcie majú podiel menší ako 1% )

Predtým, než ukážem graf performance total return portfolia vs. total return sedliaka za posledné 4 roky...podme sa pozrieť na kritiku jeho posledného Listu akcionárom:

Čo sa stalo s listom?

Výročný list Warrena Buffetta akcionárom spoločnosti Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B) bol netrpezlivo očakávaným materiálom pre investorov, ktorí vstávali v sobotu ráno koncom februára, aby si ho prečítali ešte za horúca. Buffett sa k majiteľom Berkshire správal ako k "partnerom" a listy písal tak, akoby im poskytoval aktuálne informácie o podnikaní v uplynulom roku a oboznamoval ich so svojou investičnou filozofiou.
Ako verejne obchodovateľná spoločnosť musí teraz Berkshire predkladať Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC) správy 10-K a 10-Q, v ktorých môže každý záujemca získať podrobné informácie o výsledkoch podnikania.

Aj napriek tomu boli Buffettove listy skvelým zdrojom informácií pre ľudí, ktorí nemajú čas alebo skúsenosti s prezeraním 10-K.
Stále ste mohli získať komplexný prehľad o spoločnosti, dozvedieť sa o kľúčových faktoroch podnikania a získať aktuálne informácie o všetkých zmenách v uplynulom roku. Okrem toho ste sa mohli dozvedieť veci, ktoré sa v 10-K nenachádzajú, napríklad ako Buffett oceňuje podniky, ako vo všeobecnosti pristupovať k investovaniu a ako premýšľať o makroprostredí (alebo ho ignorovať).
S pribúdajúcimi rokmi sa výročné listy stávali menej podrobnými a niektoré témy sa opakovali.
List z roku 2022 bol však šokujúci, pokiaľ ide o to, čo bolo vynechané a čo bolo znovu zopakované.

Jednou z opakujúcich sa tém v mojich článkoch o Berkshire je to, ako spoločnosť prechádza z investičného portfólia na súbor operujúcich spoločností. Napriek tomu však akciové portfólio s hodnotou viac ako 300 miliárd dolárov zostáva významnou súčasťou spoločnosti.
Preto bolo veľkým sklamaním, že v liste vôbec po prvýkrát neboli uvedené žiadne kvantitatívne údaje o akciovom portfóliu. Áno, päť najväčších podielov tvorí 75 % portfólia a sú uvedené v dokumente 10-K. V liste sa uvádza aj niekoľko ďalších podielov, ale len preto, aby sa vyjadrili, že Berkshire je najväčším akcionárom. Existujú aj iné zdroje, z ktorých možno sledovať aspoň akcie kótované na burze v USA zostavené na základe štvrťročných hlásení 13-F.
Napriek tomu každý list až do roku 2022 obsahoval zoznam 15 najväčších podielov vrátane najväčších akcií kótovaných v zahraničí, ktoré nie sú uvedené v 13-F, ako napríklad ITOCHU (OTCPK:ITOCF) (OTCPK:ITOCY). Ak sa Buffett chystá vo veľkom investovať do spoločnosti, ktorá nie je kótovaná v USA, možno sa o tom ani nedozvieme.

Po druhé, v liste chýbali komentáre o výkonnosti podnikov v úplnom vlastníctve alebo o ich vyhliadkach vzhľadom na súčasné makroekonomické prostredie. Dobrým zdrojom týchto informácií je dokument 10-K, ale v starých listoch bolo vždy aj niečo poučné v tejto oblasti. Teraz dostávame len odkaz na správu 10-K a odporúčanie, aby sme im dôverovali, lebo v minulosti sa im darilo.

Investičné portfólio

Treba to zopakovať: Buffettovo rozhodnutie vypustiť z listu tabuľku 15 najväčších podielov Berkshire ma nesmierne sklamalo. Napriek tomu však vo finančných výkazoch existujú údaje, ktoré nás informujú o celkovej výkonnosti akciového portfólia. V tomto smere akciové portfólio Berkshire predĺžilo svoju výkonnosť oproti indexu S&P 500 z východiskového bodu v roku 2019, ktorý som použil vo svojom minuloročnom článku. (Konečnú hodnotu za rok 2022 som upravil tak, aby zahŕňala spoločnosť OXY, keďže bola v polovici roka presunutá do akciového koša).

Vidíme tiež, že samotné akcie Berkshire takmer úplne odstránili nedostatočnú výkonnosť v porovnaní s indexom S&P, ktorá existovala počas prvých troch rokov z posledných štyroch:

Apple není Buffettova akcie. Buffett akcie Apple nikdy nekoupil. Doktor nedovolí už 10 let Buffettovi kupovat akcie.
Performance portfolia holdingu Berkshire Hathaway se těžko najde nebo vypočítá.
Snadno se najde jen performance akcie Berkshire Hathaway a ta nemá nic společného s akciemi v holdingu.
Součet kurzů akcií v holdingu neodpovídá kurzu akcie BRK, jako by to bylo u nějakého fondu.
Performance akcie Berkshire Hathaway není Buffettova performance.
Ta performance akcie BRK závisí jen na zájmu obchodních automatů, fondů a lidí o tu akcii BRK-A a BRK-B.
Warren Buffett dosahoval performanci portfolia jen v letech 1956-1969 a ta byla půměrně 22 % ročně.
Veliká lež se šíří po celém světě, od Ostravy až po Opavu, že Buffett koupil akcie Apple. Tato lež má ale jen držet 3x předraženou akcii Apple nahoře a zabránit propadu na 1/3.
Nyní mají tedy akcie Apple, Coca-Cola, Microsoft, Visa, Novo Nordisk a jiné, potenciál jít 30 let zubatě vodorovně, protože jsou extrémně předražené, ale silná reklama a lež v mediích jim nedovolí klesnout na 1/3 až 1/5 a ocenění, které si zaslouží.

Omyl Ladis. Keby si trochu sledoval Buffeta, tak sám ako ,,hodnotový investor,, sa niečo naučíš.
Miesto toho žiješ (a investuješ) vo večnom omyle.

Mýliť sa je ľudské, ale zotrvať v omyle je šialenstvo.

Investícia do Apple je jedna z najlepších investícii Buffetta.
Už len ked sa pozrieš na čísla, zistíš že od 2016 sa akcie Apple nominálne zhodnotili o cca +570%.
SP500 sa zhodnotil o niečo cez +100%. Total return obidvoch je o niečo vyšší, to ale nehrá rolu. Apple je obrovské víťazstvo.

Investovaním do Apple sa Buffett posunul o priečku vyššie - dostal sa do sveta technológii.
Ak by prepásol technologický boom, bol by to jeho životný omyl. Apple mu možno dokonca zachránil reputáciu.
Na rozdiel od teba, čo si sa naložil do zombie bánk a telekomov a svoje chyby vo valuácii opakuješ dookola...
Aj teraz, keď banky znova padajú a ukazujú svetu, že sú hroznou a rizikovou investíciou, máš v nich zbytočne veľkú pozíciu, čo prináša jalovú performance. Buffett ti radí - keď akciám nerozumieš, nepchaj nos do stockpickingu - kúp si ETF na SP500 a máš po starostiach.

Buffett svojmu tímu dovolí experimentovať, ale drží ich na uzde určitou filozofiou.
Dovolil im kúpiť 2 finančné startupy, jeden v Indii a jeden v Brazílii, ktoré sú údajne inovátormi, ktoré zmenia bankový sektor.
Zatiaľ sa tak nestalo a tieto spoločnosti boli sklamaním (pozdravujem všetkých, čo sme si mysleli, že musí ísť o super firmy, keďže do nich investuje BRK). Takisto Snowflake (SNOW)je špičková softvérová spoločnosť, ktorá však zatiaľ nespĺňa očakávania.

Čo je teda základom tejto filozofie? Kúp firmu ktorá vyzerá nádejne, ale daj do nej len drobné.
Tým, že ju máš v portfóliu, zmení sa tvoj pohľad a začneš ju brať ako svoju investíciu. Neriskuješ veľa, ked máš v nej málo. A čas ukáže či z nej bude dobrá firma. A ked z takého adepta vyrastie dobrá firma a potvrdí sa, že manažment robí správne veci pre akcionárov - potom zvýšiš svoj podiel. Buffett dlho sledoval Apple, aby do nej investoval ako do tutovky - nie do rastového experimentu, ktorý sa buď presadí, alebo nie.

Pre mňa z toho plynú 2 ponaučenia:

1. Vôbec sa netreba vzrušovať firmami, ktoré má Buffett v portfóliu ako napr. NU.
Je to prd - len experiment s 0,2% váhou. Akcia kde BRK nič neriskuje, ale tým, že ju má portfóliu sleduje, čo sa v nej deje.

To isté sa týka napr. Amazonu. Buffett si ju dal do portfólia ako adepta s budúcnosťou, ale vzhľadom na nízku expozíciu ju momentálne nepovažuje za dobrú investíciu. Detto ostatné ako Meta, Netflix, Google...ani jednu nepovažuje Buffett za firmu do ktorej by mohol umiestniť významnú časť kapitálu.

2. Treba sa vzrušovať firmami do ktorých vrazil Buffett významnú časť kapitálu. Presne takou sa stal Apple.
Apple sa stal jedným zo 4 pilierov na ktorých stojí BRK: poisťovne, BNSF železnice , BH Energy a APPLE.
Prvé tri Buffett vlastní, v Apple má len podiel.

Z toho hľadiska je zaujímavý aj druhý rad: 4 podniky v ktorých má Buffett najviac kapitálu:

BAC 8,6%
CVX 8%
AXP 7,6%
KO 7,4%

Ešte možno KHC a OXY zaujmú, ale všetko ostatné treba brať tak ako Buffett: nepodstatný podiel z hľadiska rizika do budúcnosti.

BRKA kupovala AAPL postupne od Q1 2016 do Q3 2018 zhruba rovnomerne, tak priemerná nákupná cena je odhadujem okolo 40. Teraz ma AAPL hodnotu 160 a tvorí 40% portfólia BRKA. Z toho vyplýva, že BRKA investovala do AAPL len 10% prostriedkov a o zväčšenie podielu na 40% sa už postaral AAPL samotný svojim rastom.

Ladis napísal: ↑Pi 24 03, 2023 9:03 am Apple není Buffettova akcie. Buffett akcie Apple nikdy nekoupil. Doktor nedovolí už 10 let Buffettovi kupovat akcie.

Môžeš dať zdroj na toto tvrdenie?

JUGGLER napísal: ↑So 25 03, 2023 3:48 pm Z toho hľadiska je zaujímavý aj druhý rad: 4 podniky v ktorých má Buffett najviac kapitálu:

BAC 8,6%
CVX 8%
AXP 7,6%
KO 7,4%

Ešte možno KHC a OXY zaujmú, ale všetko ostatné treba brať tak ako Buffett: nepodstatný podiel z hľadiska rizika do budúcnosti.

V BAC, AXP, KO je BRKA najväčší akcionár a tak, pokiaľ sa podiela na riadení týchto firiem, tak su to tiež "Buffettové firmy" podobne ako je TSLA Muskova firma, aj keď Musk ma len 20% akcii, Zuckerberg v FB 14% akcii, Bezos v AMZN 10% akcii...

Všade v firmách, kde som pozrel najväčších akcionárov majú Vanguard a Blackrock 5% podiely, asi dôsledok indexových fondov. Podieľajú sa tieto spoločnosti na riadení firiem aktívne, alebo sú len pasívny akcionári?

jogo napísal: ↑Ne 26 03, 2023 8:31 am BRKA kupovala AAPL postupne od Q1 2016 do Q3 2018 zhruba rovnomerne, tak priemerná nákupná cena je odhadujem okolo 40. Teraz ma AAPL hodnotu 160 a tvorí 40% portfólia BRKA. Z toho vyplýva, že BRKA investovala do AAPL len 10% prostriedkov a o zväčšenie podielu na 40% sa už postaral AAPL samotný svojim rastom.

zhodnaotenie za 5-7 rokov je stvornasobok, cize velmi dobre. lepsie povedane z utopie snov, , je otazne ci niekomu inemu by kupa AAPL pri tejto sucasnej cena bola prinosom, odpoved sa dozvieme ci, BRKA znizi svoj podiel , alebo bude drzat, ak bude drzat dalej ,je otazka dalsia, ci veri v dalsom dynamickom naraste, alebo drzi z urcitej nostalgie-zhodnotene za 5-7 rokov 400%.

jogo napísal: ↑Ne 26 03, 2023 8:31 am BRKA kupovala AAPL postupne od Q1 2016 do Q3 2018 zhruba rovnomerne, tak priemerná nákupná cena je odhadujem okolo 40. Teraz ma AAPL hodnotu 160 a tvorí 40% portfólia BRKA. Z toho vyplýva, že BRKA investovala do AAPL len 10% prostriedkov a o zväčšenie podielu na 40% sa už postaral AAPL samotný svojim rastom.

Dobrý postreh. Priemer je 37,4 Je to +328% oproti súčasnej cene 160.

Aký obrovský rozdiel napr. oproti BAC kde BRK po 15 rokoch ani nemá zisk, len bralo dividendy ( value investing by Ladis )

Ale z finančného sektoru mal Buffett dobrú voľbu do Moodies (+660% ), alebo Visa ( +325% )

Perlička: aj Buffett podobne ako Burry kúpil GME pred ,,meme,, aférou.
Priemerku mal 4,30. Predal v zisku +450% pri 24 USD koncom roka 2020.
Začiatkom 2021 prišiel ten slávny short squeeze - cena GME vyletela hore.

jogo napísal: ↑Ne 26 03, 2023 8:46 am Všade v firmách, kde som pozrel najväčších akcionárov majú Vanguard a Blackrock 5% podiely, asi dôsledok indexových fondov. Podieľajú sa tieto spoločnosti na riadení firiem aktívne, alebo sú len pasívny akcionári?

Podielajú sa aktívne. Rovnako ako napr. manažéri velkých HF.
Vanguard, Blackrock a State Street volajú ,,veľká trojka,,. Suverénne najväčší podiel v SP500 má Vanguard..je najväčším akcionárom vo viac ako polovici firiem SP500. V podstate Vanguard vlastní korporátnu Ameriku.

Dokument NBER s názvom The Big Three and Board Gender Diversity (Veľká trojka a rodová rozmanitosť v predstavenstve):

V tomto dokumente sa uvádza, že pasívni giganti boli zodpovední za tretinu až dve tretiny 50 % nárastu počtu žien v správnych radách amerických spoločností v rokoch 2016 až 2019.

Účinnosť takýchto kampaní zo strany gigantov z radov indexových fondov bude čoraz viac v centre pozornosti, keďže ich vlastníctvo celých trhov ďalej rastie - "veľká trojka" už v roku 2019 kontrolovala štvrtinu hlasov spoločností z indexu S&P 500.

To, či by títo správcovia aktív mali vyvíjať vplyv s cieľom dosiahnuť pozitívne výsledky pre investorov alebo širšie spoločenské zmeny a aké postoje by mali zaujať k určitým otázkam, bude v budúcnosti predmetom záujmu regulačných orgánov.

JUGGLER napísal: ↑Ne 26 03, 2023 10:48 pm
Aký obrovský rozdiel napr. oproti BAC kde BRK po 15 rokoch ani nemá zisk, len bralo dividendy ( value investing by Ladis )

BAC = popelnice

JUGGLER napísal: ↑Ne 26 03, 2023 10:48 pm
Podielajú sa aktívne. Rovnako ako napr. manažéri velkých HF.
Vanguard, Blackrock a State Street volajú ,,veľká trojka,,.

Ani spravcovia ani HF nie su majitelmi akcii. Majitel akcii ma pravo volit volebnu radu (Board) firmy. Firmy, spravcovia, HF, brokeri a banky sa snazia ovplyvnovat dianie krajiny, ci uz v pripade rodovych zalezitosti, zbrojenia., a i.

JUGGLER napísal: ↑Ne 26 03, 2023 10:48 pm
Podielajú sa aktívne. Rovnako ako napr. manažéri velkých HF.
Vanguard, Blackrock a State Street volajú ,,veľká trojka,,. Suverénne najväčší podiel v SP500 má Vanguard..je najväčším akcionárom vo viac ako polovici firiem SP500. V podstate Vanguard vlastní korporátnu Ameriku.

Dokument NBER s názvom The Big Three and Board Gender Diversity (Veľká trojka a rodová rozmanitosť v predstavenstve):

V tomto dokumente sa uvádza, že pasívni giganti boli zodpovední za tretinu až dve tretiny 50 % nárastu počtu žien v správnych radách amerických spoločností v rokoch 2016 až 2019.

Účinnosť takýchto kampaní zo strany gigantov z radov indexových fondov bude čoraz viac v centre pozornosti, keďže ich vlastníctvo celých trhov ďalej rastie - "veľká trojka" už v roku 2019 kontrolovala štvrtinu hlasov spoločností z indexu S&P 500.

To, či by títo správcovia aktív mali vyvíjať vplyv s cieľom dosiahnuť pozitívne výsledky pre investorov alebo širšie spoločenské zmeny a aké postoje by mali zaujať k určitým otázkam, bude v budúcnosti predmetom záujmu regulačných orgánov.

Toho sa bojím, že tieto spoločnosti zavedú maniere z EU aj do USA firiem a nebudu riešiť podnikanie, ale gender a green dealy....

Rokosák napísal: ↑Po 27 03, 2023 2:37 am Ani spravcovia ani HF nie su majitelmi akcii. Majitel akcii ma pravo volit volebnu radu (Board) firmy. Firmy, spravcovia, HF, brokeri a banky sa snazia ovplyvnovat dianie krajiny, ci uz v pripade rodovych zalezitosti, zbrojenia., a i.

A kto je majiteľom? Akcie vlastní fond (Vanguard, Blackrock atd.). Ľudia vlastnia len akcie fondu (ETF).
Rovnako ako ked BRK vlastní akcie AAPL a ty si kúpiš akcie BRK. O podieli v Apple rozhoduje BRK.

...odhadujeme, že na konci roka 2021 vlastnila veľká trojka spoločne mediánový podiel 21,9 % v spoločnostiach S&P 500, čo predstavovalo podiel 24,9 % hlasov odovzdaných na výročných zasadnutiach týchto spoločností.

jogo napísal: ↑Po 27 03, 2023 4:09 pm Toho sa bojím, že tieto spoločnosti zavedú maniere z EU aj do USA firiem a nebudu riešiť podnikanie, ale gender a green dealy....

V EU sa zavádzajú maniere z USA..predovšetkým s Kalifornie. To je mekka súčasného neoliberálneho progresivizmu.
Tam to zašlo aj do takých extrémov, že firmy neriadia tí najpovolanejší, ale podľa rasy, pohlavia, sexuality...
V súčasnosti nestačí rovnosť všetkých a nad tým nech stojí odbornosť, ale vynucuje sa ,,kádrovanie,, ako sme zažili za komunizmu....
Sme tu predtým mali konkrétne príklady, kedy došlo k vydieraniu firiem, že sa s nimi nebude robiť biznis...ale už neviem kde to je.
Naposledy tiež pri SVB vykočilo, že sa viac venovali gender témam a ESG ako bankovým rizikám... Škoda, že to je spoplatnené..
https://standard.sk/331507/stala-woke-i ... lley-bank/

JUGGLER napísal: ↑Po 27 03, 2023 5:37 pm

A kto je majiteľom? Akcie vlastní fond (Vanguard, Blackrock atd.). Ľudia vlastnia len akcie fondu (ETF).
Rovnako ako ked BRK vlastní akcie AAPL a ty si kúpiš akcie BRK. O podieli v Apple rozhoduje BRK.

[/quote]

U ETFiek voli Vanguard ako sponzor ETFky nie ako spravca a tie funkcie by sa nemali koordinovat . V pripade BRK je majitelom akcii Apple BRK, co je to iste ako keby si Ty kupil AAPL. A Ty by si mohol volit, nie spravca.

Mladý muž Warren Buffett koupí asi více akcií od svých 5 japonských obchodních společností. Mladý muž koupil akcie Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Sumitomo Corp. ve 2. čtvrtletí 2020. A možná že poprvé koupí moje akcie Takeda Pharmaceutical. Já koupil Mitsubishi Corp. již v 1. čtvrtletí 2020, tedy dříve než mladík Warren Buffett.

Super rozhovor s Buffettom: https://finance.yahoo.com/news/live-war ... 16826.html

Apple
Šéf spoločnosti Berkshire tvrdí, že si je vedomý závislosti spoločnosti Apple od Číny, ale predpokladá, že typický kupujúci spoločnosti Apple by neprijal 10 000 dolárov za to, že sa vzdá svojho iPhonu.


TSMC
Buffett povedal, že spoločnosť TSMC stále považuje za "úžasnú spoločnosť", ale prehodnotil geopolitické riziká spojené s vlastníctvom jej akcií.


Inflácia a recesia
"Extrémna inflácia je vždy možná," hovorí Buffett a poznamenáva, že môže viesť k hrozným veciam vrátane hyperinflácie. Buffett varuje, že inflácia aj recesia ohrozujú investorov.

"Každá z nich môže spôsobiť veľa problémov a recesia sa môže zmeniť na depresiu," hovorí s tým, že depresia môže zničiť ekonomiku a jej finančné trhy. "Ekonomiku môžete rozvrátiť oveľa ľahšie, ako ju dať opäť dokopy."


Vládne výdavky
Buffett varuje pred nadmernými vládnymi výdavkami a upozorňuje, že môžu pomôcť politikom udržať sa vo funkciách, ale môžu byť škodlivé pre budúce generácie.

"Je zábavné posielať ľuďom peniaze, ak chcete zostať v úrade, ak chcete získať ich hlasy," odpovedá Buffett na otázku, či je príliš veľa vládnych výdavkov motorom inflácie.


Bankové problémy
Buffett upozorňuje na pochybné účtovníctvo bánk, ktoré má za cieľ sploštiť ich zisky. Poznamenáva, že nikto nehovoril o nebezpečnom trende zakrývania strát.

"Stalo sa to už predtým, stalo sa to tentoraz, jedného dňa sa to stane znova."


Plávanie nahá
Šéf Berkshire očakáva, že v nasledujúcich týždňoch a mesiacoch budú odhalení zlí hráči, pretože sa presadí tvrdšia ekonomická a trhová situácia.

"Keď príliv ustúpi, zistíte, kto plával nahý. V skutočnosti sme tu narazili na kolóniu nudistov, pokiaľ ide o banky, ktoré všade robia takéto veci."

Nepřeháněj to s tvojí úctou k Buffettovi a víře v každý jeho vtip!
Warren Buffett zneužívá své pověsti největšího experta na akcie na světě a dělá si z lidí srandu, že by měli investovat jen do akcie Berkshire, i když nemá dividendu a do ETF na americký index, i když ztratil -20 % roku 2022.
A také lže Warren Buffett, že FED dělá vše správně.
Tedy nevěř Buffettovi ani slovo a nakupuj akcie BRK ani ETF na index!
Také asi není rozumný výrok ''Pravidlo 1: Nikdy neztrácej peníze! Pravidlo 2: Nezapomínej pravidlo 1.!'' Protože několik málo akcií je lepší prodat se ztrátou, když se nedostanou nikdy do plus, nebo po mnoha letech. A Buffett a kolegové sami prodali akcie 4 aerolinií se ztrátou.
Dnes se najdou value investoři snad už jen ve střední Evropě a pochvalu zaslouží jen ti, kteří dosáhli několik procent plus roku 2022 s pouhým držením akcií celý rok.

Aerolínie sú náhodou veľmi zaujímavé: rozmach turizmu, sťahovanie alebo cestovanie za prácou/kongresmi, batôžkári, cestovky/chart lety.

Ale aj nástup low cost leteckých spoločností, ktoré ale robia aj dosť trafficu a potom niektoré náklady idú dole(ale aj hore).
_________
Takže sa zdá pre ľudí v tých leteckých spoločnostiach, že je to dosť problém a pre investorov(prípadne manažment), že letecký priemysel ide do kýblu. Lenže čakať na to, že pasažieri sami prídu alebo vybudovať pravidelné linky a nech si zvyknú síce sa dá a do veľkej mieri to láka práve istých zákazníkov, letecké spoločnosti sa ale riadia(a investuje sa) trocha inak...

Preto aj vznikli okrem istých špeciálnych ako Alaska, Hawai a podobne alebo celoamerických a low cost ako RaynAir aj tradičné alebo aj lietajúce na dlhé lety alebo cez Veľkú mláku. A všetky tieto veci sa vzájomne odlišujú a treba v tom vedieť chodiť a má to aj rôzne náklady a ziskovosť a tie letecké spoločnosti sú navzájom rozdielne.

Starať sa o vedenie leteckej spoločnosti je dosť brutal vec a veľkosť je dosť zásadná, ale uživia sa aj malí(ale inak, preto aj existujú chart lety). Letecké spoločnosti v Európe však sú na tom biedne, pretože nemajú obchodné myslenie a veľa z nich je štátnych(kde to síce niekedy dáva historicky zmysel), ale obchodne to potom môže byť katastrofa(akurát Maďari na to vyzreli)...

Takže kto v tom nevie chodiť, čaká ho v prípade letectva katastrofa. Rozmach lacných leteniek je však do veľkej miery aj dosť marketing a zisky leteckých spoločností sú aj dosť previazané z cestovkami, lenže aj s vyspelosťou nielen marketingu, ale aj obchodnej vyspelosti...

Spoločnosť Berkshire Hathaway (Warren Buffett) zverejnila aktualizované pozície v rámci 13F:

Najdôležitejšie informácie z filingu za 1. štvrťrok 2023 v porovnaní so 4. štvrťrokom 2022:

Nové pozície v: COF (~9,92 mil. akcií), DEO (~0,23 mil.), VTS (potvrdzuje držbu ~0,05 mil. akcií, spin-off JEF)
Zvýšené pozície v: OXY (potvrdzuje zvýšenie na ~211,71 mil. akcií z ~194,35 mil. akcií), HPQ (na ~120,95 mil. akcií z ~104,48 mil. akcií)
Zachované pozície v: BAC (~1032,85 mil. akcií), AAPL (~915,56 mil. akcií), KO (~400 mil. akcií), KHC (~325,63 mil. akcií), AXP (~151,61 mil. akcií), MCO (~24,67 mil. akcií)
Uzavreté pozície v: BK (z ~25,07 mil. akcií), TSM (z ~8,29 mil.), USB (z ~6,67 mil.), RH (z ~2,36 mil.)
Znížené pozície v: CVX (na ~132,41 mil. akcií z ~162,98 mil. akcií), GM (na ~40 mil. z ~50 mil.), ATVI (na ~49,44 mil. z ~52,72 mil.), CE (na ~8,82 mil. z ~9,71 mil.), ALLY (na ~29 mil. z ~29,8 mil.), MCK (na ~2,29 mil. z ~2,86 mil.)

Juggler, ale pri AAPL tam mal dókup alebo ?

Neviem. Ja to mám zo svojho newsfeedu. To by malo byť úplné čerstvé, lebo COF hned aj vyskočilo:
COF +5.6% up after Warren Buffett discloses stake;
RUM -3.4% lower on earnings;
RH -3.6% slips after Warren Buffett discloses he closed his position

Tragedie v holdingu Berkshire Hathaway v 1. kvartále 2023
Co dělali spekulanti Buffett, Combs a Weschler v 1. kvartále 2023

Komplet prodané akcie: Bank N.Y. Mellon, Taiwan Semiconductor, US Bancorp
Snížení množství akcií: Activision Blizzard, Amazon, Chevron, General Motors
Přikoupné akcie: Apple, Bank of America, Citigroup, H.P., Occidental Petroleum
Nově koupené akcie: Capital One, Diageo

Spekulanti z Berkšíru tedy prodávají menší banky, přikupují největší banky USA a přikupují extrémně předraženou, u mládeže populární, silně manipulovanou akcii uprostřed velkého krachu = Apple.
Zajímavý a šílený je objev 2x předražené akcie Diageo s P/B 9,7 , P/S 4,7 , P/E 22,5 , s dividendou 2 %.

Co já bych přikoupil: Allianz, AT&T, Bank of Nova Scotia, BASF, BMW ST, BNP Paribas, British American Tobacco, Enbridge, HSBC Holdings, Mitsubishi Corp., Munich Re, Natwest, Pfizer, Takeda Pharmaceutical, Wells Fargo.

Změny v Berkshire Hathaway Holdingu ve 3. kvartále 2023:

Nově koupeno: Sirius XM Holdings = SIRI, Atlanta Braves Holdings = BATRK
Přikoupeno: Liberty Live Group = LLYVK
Ubráno: Chevron Corp = CVX, HP Inc = HPQ, Markel Group = MKL, Globe Life = GL, Amazon.com = AMZN,
Aon PLC = AON
Zcela prodáno: Johnson & Johnson = JNJ, Procter & Gamble = PG, General Motors = GM, Activision Blizzard = ATVI, Celanese Corp. = CE, Mondelez International = MDLZ, United Parcel Service = UPS

Kdo má rozum a nespekuluje, ten drží akcie Johnson + Johnson, Procter + Gamble pro dividendy
až do konce života a po otci zdědí tyto akcie jeho synové.

jogo napísal: ↑Ut 14 11, 2023 4:29 pm Buffett do AAPL dal len 10% portfolia, na 50% sa AAPL zhodnotil sám bez ďalších dokupov zo strany Buffetta.

Aj keby to tak bolo (ale nie je )...napísal to aj ladis:

Ladis napísal: ↑Ut 16 05, 2023 2:56 am Spekulanti z Berkšíru přikupují extrémně předraženou, u mládeže populární, silně manipulovanou akcii uprostřed velkého krachu = Apple.
Zajímavý a šílený je objev 2x předražené akcie Diageo s P/B 9,7 , P/S 4,7 , P/E 22,5 , s dividendou 2 %.

.... ak máš polovicu majetku v jednej akcii , je to tvoj majetok a je len na tebe, či rebalancuješ/diverzifikuješ, alebo riskuješ stratu.
Buffettove portfolio podľa mňa nespĺňa kritéria dobrej diverzifikácie...je oveľa rizikovejšie ako ETF na SP500 a čo je smutné, že to portfolio už začína byť horšie aj vo výnose. Treba ale dodať, že BRK nie je ani zdaleka len akciové portfolio ...zarába hlavne Buffettove podnikanie (železnice, poisťovne, reality...) a Apple je pre neho jedným z pilierov podnikania. On Apple berie ako svoju firmu...ale dovoliť si môže vlastniť iba menší podiel ( asi 350 mld. ).

Takže ľudia študujú čo kúpil, čo predal, ale to nie je BRK...to je možno 1/3 jeho investície (alebo aj menej ).
Mňa to od istého času vôbec nezaujíma, lebo som zistil, že všetky tie legendy čo spravujú veľké peniaze nedokážu poraziť SP500.
Je to smutné, ale je to tak.
Na Buffettovi a Burrym sa oplatí sledovať čo kupujú len z jedného hľadiska: obidvaja sú value investori a kupujú len firmy, ktoré sú značne podhodnotené. Ale všetko treba brať z rezervou, lebo to robí aj Ladis, proste podhodnotenosť neznamená, že cena pôjde hore..je to len vyššia pravdepodobnosť, lebo sme neinvestovali predražene. Preto sa nedivme, že aj extrémne podhodnotená akcia môže ísť dole. Vid napr. Intel, ktorý je roky podhodnotený a prepadol sa o dalších 60%...

Martin7 napísal: ↑St 15 11, 2023 10:40 am Buffett držal rekordné množstvo cashu aj v covid prepade v 2020, ten pád čakal. Lenže ho veľmi nevyužil, lebo čakal pád aspoň 50% a ten nenastal. Keď sa vtedy trhy odrazili od dna, tak dával rozhovor, že on si ešte počká na väčší pád. Väčšie nákupy robil až keď sa cena vrátila späť. Potom hovoril, že to moc neodhadol a mal radšej nakupovať priebežne.

Truncus napísal: ↑St 15 11, 2023 10:53 am Takže, ako som písal. Čakal v 2020 a čaká aj teraz. Inak si myslím, že pád 50 %, tak na to by bolo treba ešte hodne horšiu situáciu v USA a svetovej ekonomike ako je dnes.
Ale to je len názor...

Buď čaká, že sa zopakuje 2000-2002, alebo 2007-2008 a nedočká sa..., alebo to vyhodnotil tak, že trhy dali v 2023+ 17% p.a. tak tých 5% p.a. čo mu dáva cash je veľmi dobrý pomer potenciál výnosu/ riziko straty. Má 5% istých a zároveň rezervu na nákupy keby sa niečo udialo.

JUGGLER napísal: ↑St 15 11, 2023 12:20 pm

jogo napísal: ↑Ut 14 11, 2023 4:29 pm Buffett do AAPL dal len 10% portfolia, na 50% sa AAPL zhodnotil sám bez ďalších dokupov zo strany Buffetta.

Aj keby to tak bolo (ale nie je )...napísal to aj ladis:

Ladis napísal: ↑Ut 16 05, 2023 2:56 am Spekulanti z Berkšíru přikupují extrémně předraženou, u mládeže populární, silně manipulovanou akcii uprostřed velkého krachu = Apple.
Zajímavý a šílený je objev 2x předražené akcie Diageo s P/B 9,7 , P/S 4,7 , P/E 22,5 , s dividendou 2 %.

.... ak máš polovicu majetku v jednej akcii , je to tvoj majetok a je len na tebe, či rebalancuješ/diverzifikuješ, alebo riskuješ stratu.
Buffettove portfolio podľa mňa nespĺňa kritéria dobrej diverzifikácie...je oveľa rizikovejšie ako ETF na SP500 a čo je smutné, že to portfolio už začína byť horšie aj vo výnose. Treba ale dodať, že BRK nie je ani zdaleka len akciové portfolio ...zarába hlavne Buffettove podnikanie (železnice, poisťovne, reality...) a Apple je pre neho jedným z pilierov podnikania. On Apple berie ako svoju firmu...ale dovoliť si môže vlastniť iba menší podiel ( asi 350 mld. ).

Takže ľudia študujú čo kúpil, čo predal, ale to nie je BRK...to je možno 1/3 jeho investície (alebo aj menej ).
Mňa to od istého času vôbec nezaujíma, lebo som zistil, že všetky tie legendy čo spravujú veľké peniaze nedokážu poraziť SP500.
Je to smutné, ale je to tak.
Na Buffettovi a Burrym sa oplatí sledovať čo kupujú len z jedného hľadiska: obidvaja sú value investori a kupujú len firmy, ktoré sú značne podhodnotené. Ale všetko treba brať z rezervou, lebo to robí aj Ladis, proste podhodnotenosť neznamená, že cena pôjde hore..je to len vyššia pravdepodobnosť, lebo sme neinvestovali predražene. Preto sa nedivme, že aj extrémne podhodnotená akcia môže ísť dole. Vid napr. Intel, ktorý je roky podhodnotený a prepadol sa o dalších 60%...

Martin7 napísal: ↑St 15 11, 2023 10:40 am Buffett držal rekordné množstvo cashu aj v covid prepade v 2020, ten pád čakal. Lenže ho veľmi nevyužil, lebo čakal pád aspoň 50% a ten nenastal. Keď sa vtedy trhy odrazili od dna, tak dával rozhovor, že on si ešte počká na väčší pád. Väčšie nákupy robil až keď sa cena vrátila späť. Potom hovoril, že to moc neodhadol a mal radšej nakupovať priebežne.

Truncus napísal: ↑St 15 11, 2023 10:53 am Takže, ako som písal. Čakal v 2020 a čaká aj teraz. Inak si myslím, že pád 50 %, tak na to by bolo treba ešte hodne horšiu situáciu v USA a svetovej ekonomike ako je dnes.
Ale to je len názor...

Buď čaká, že sa zopakuje 2000-2002, alebo 2007-2008 a nedočká sa..., alebo to vyhodnotil tak, že trhy dali v 2023+ 17% p.a. tak tých 5% p.a. čo mu dáva cash je veľmi dobrý pomer potenciál výnosu/ riziko straty. Má 5% istých a zároveň rezervu na nákupy keby sa niečo udialo.

Berkshire investovalo do AAPL len 10% svojho portfolia, pozri si jeho listy akcionarom a to je len 5% jeho majetku. Tu je odpoveď ChatGPT:

Warren Buffettova spoločnosť Berkshire Hathaway začala kupovať akcie Apple v roku 2016 a do polovice roku 2018 konglomerát nazbieral 5% podiel na výrobcovi iPhonov, ktorý stál 36 miliárd dolárov . Odvtedy Warren Buffett kúpil akcie trinásťkrát a predal akcie päťkrát . K Q1 2023 vlastní Berkshire Hathaway 916 miliónov akcií Apple v hodnote 171 miliárd dolárov, čo predstavuje 51,37% ich akciového portfólia a je to ich najväčšia investícia . Bohužiaľ som nenašiel presný rok, kedy Berkshire Hathaway prestal kupovať akcie Apple.

Berkshire nemá v AAPL 50% svojho majetku, ale len 25%. Polovicu svojho majetku ma v cashi, krátkodobých dlhopisoch a 100% vlastnených firmách.

Berkshire ako firma ma veľmi nezaujíma. Zaujíma ma jej investovanie a portfólio. V predposlednom riadku, tam máš napísané:

K Q1 2023 vlastní Berkshire Hathaway 916 miliónov akcií Apple v hodnote 171 miliárd dolárov, čo predstavuje 51,37% ich akciového portfólia

Toto je investovanie podľa Buffetta. Jeho podnikanie nie je zaujímavé... Svet chce vidieť do akých akcií investuje.
V jeho investovaní má AAPL váhu v portfoliu 51%. To že AAPL sa mu zhodnotil o 370% je pekné, ale dôležité je čo bude.
Ked padne AAPL asi ťažko bude Buffett vravieť, že môže padnúť 50%, ved on je vzhľadom na vstupnú investíciu stále v zisku..

To že niekedy mali 10% a že na 50% sa aapl zhodnotil neznamená, že tých 50% neexistuje. Existuje len majetok portfólia v ktorom má AAPL 50% a takisto nie je zaujímavé, keď niektoré akcie u Buffetta skončili -90%. Dôležitý je len celok, teda nakolko sa to všetko dokopy zhodnotilo a či existuje vyššie riziko straty. Všetko poukazuje na to, že riziko straty je ovela vyššie a dokonca aj na to, že bez AAPL by portfolio Buffetta bolo v háji. Proste mal šťastie, že sa dal presvedčiť a v roku 2016 začal kupovať AAPL ...predtým mal 50% v bankách !

Buffett stále dokupuje AAPL. To som hlavne myslel tým, že nie len dal 10% a teraz má 50%...Napr. v Q1 pridal 20 milionov akcií.
Je ale pravda, že Buffett aj predával a to hlavne ked AAPL vyrastol po páde v covide. Padol vtedy na 60 a ked vyrastol na 120, Buffett predal 90 mil.
akcií.

Toto dávam tu, lebo v tamtom vlákne to zmizne. Vytesať do kameňa odhalenie prečo Buffett stále drží toľko cashu:

jogo napísal: ↑St 15 11, 2023 6:34 pm Berkshire je najväšia poisťovňa v USA a zo zákona musí držať hotovosť na poistné udalosti a to je tých 157mld USD, lebo Buffett konzervatívne drží ešte väčšiu hotovosť, ako mu prikazuje zákon.
Mam prečitaných asi polovicu jeho listov akcionárom a tam som postrehol, že Berkshire dlhodobo drží 1/4 svojej trhovej kapitalizácie v hotovosti a krátkodobých dlhopisoch, 1/2 market kapitalizácie mu tvoria jeho burzovo obchodované akcie, ktoré ma v portfóliu a zbytok 1/4 je market kapitalizácia firiem, ktorých je Berkshire 100% vlastníkom. Sú to hlavne poisťovne, železnica a energetický podnik.
Preto by som vôbec neprikladal nejaký význam tomu, koľko drží Buffett hotovosti.

P.S. Takže keby trhy padli -70% Buffett by nemohol veľa nakupovať... Ked som BRK nakupoval v poklese, stále som sníval, že tie miliardy minie na buybacky.

'''Na Buffettovi a Burrym sa oplatí sledovať čo kupujú len z jedného hľadiska: obidvaja sú value investori a kupujú len firmy, ktoré sú značne podhodnotené.'''
To je nutno doplnit.
1989 koupil Buffett akcie Coca Cola předražené.
2016 koupil Combs a Weschler akcie Apple předražené a firma byla příliš zadlužená.
Buffett by Apple nekoupil. A už je to několik měsíců, co měl Berkšír kompletně Apple prodat a nenechat extrémně předraženou akcii klesnout na 1/3.
Berkšír měl prodat komplet předražené akcie Apple, Amex, Coca-Cola, Moodys a dát získané peníze do státních dluhopisů s úrokem 5 %.

'''Buffett do AAPL dal len 10% portfolia,''' Buffett žádné akcie Apple nekoupil. Ale Combs a Weschler.
'''Buffett stále dokupuje AAPL.''' Typická slovenská dezinformace. Buffett nekoupil, nekupuje a nebude kupovat Apple. Ale Combs a Weschler.
Dnes má Apple asi P/B 45 a normální by bylo P/B 3.
Apple má cizí kapitál 5,5x větší než vlastní kapitál, ale nebýt zločinné manipulace s buybacks, byl by cizí kapitál 2x větší než vlastní kapitál nebo 1 : 1. Dnešní CK : VK = 55 : 10, to je nemocné.

Ladis napísal: ↑Št 16 11, 2023 10:34 pm 1989 koupil Buffett akcie Coca Cola předražené.

100 000 USD investovaných v 1989 do Coca Coly priniesol výnos +4 500 000 USD
To je spolu na účte 4 600 000 USD
. .

100 000 USD investovaných v 2007 do ,,levnej,, Royal Bank of Scotland (dnes NatWest) prinieslo aj s dividendami
stratu -94 195 USD....Výsledok na účte 5 805 USD
.

Skoda, ze nemame na fore moznost ocenit prispevok z hladiska humoru.

Rokosák napísal: ↑Pi 17 11, 2023 2:16 pm Skoda, ze nemame na fore moznost ocenit prispevok z hladiska humoru.

Nejde len o to, aké nebezpečné sú Ladisové parametre výberu...ja verím, že ľuďom sa otvoria oči z hľadiska rizikovosti stockpickingu.
Do Royal Bank of Scotland (dnes NatWest) Ladis investoval 8000 € a po kríze ešte dokúpil za 4000. To písal ( a je to dodnes ) na našom fóre.
A samozrejme v jeho optimistickom tóne ako on píše, lákal ľudí na tieto investície. V 2012 sa chválil, že má 20 000 v Barclays.
Natwest je dnes -97% a Barclays -82%.

Tie rozdiely vo výsledkoch pri celoživotnom investovaní (podľa Ladisa Akcie na stálo, i 30 let, jen pro dividendy, na dúchod ) môžu byť ohromujúce.

,,Levná,, Royal Bank of Scotland bola kedysi naozaj sympatická veľká banka...kto by povedal, že môže takto padnúť? ( od krachu ju zachránila vláda ).
Predražená Coca Cola sa javila ako riziková. Napriek tomu dala výnos 1000 x väčší.

Nejde len o Ladisa. Aj Buffett má také investície...napr. Kraft Heinz, ktorá sa javila ako lacná, bezpečná a veľká firma išla od 2017 z 90 USD na 30 USD.
Buffett v nej má stratu -55%.

Alebo Burry ako value investor kúpil BBY a prerobil na nej -99%...firma zbankrotovala. Takisto CYH (Community Health Systems) predal v strate -90%.
V roku 2017 išla po 50 USD, dnes ide po 2,80 USD a P/E má 1,5...P/S 0,03... Tiež sa javila ako firma, ktorá nemôže takto klesnúť ( špecializované zdravotnícke služby a ambulantné služby ).

Takže pozor. Lacná firma nemusí byť dobrá kúpa. Vždy je dôvod prečo je extra lacná a úplne najlacnejšie akcie môžu byť pred krachom.
Pri drahších akciách býva dôvod predraženia práve ten, že sú do budúcnosti výbornou investíciou.
Napríklad Amazon bol v istých časoch extrémne predražený s P/E 3000. Pred desiatimi rokmi mal P/E 1000 pri cene 15 USD.
Dnes má P/E 75 a cena akcie je 144 (+860% ).

Grahamové tézy spred 100 rokov, kedy sa nakupovalo cez živých maklérov a investori sledovali vývoj na burze v novinách sú nenávratne preč...

NYSE ma stale maklerov, ktorych volali volakedi specialistami, ale dnes DMM (Designated Market Makers). Tito stale maju moznost manipulovat trh. Popularne u DMM je, ze velke obchody sa neukazu na tickeri kde DMM si vybavia obchod priamo s velkymi organizaciami.