Ako-investovať - fórum

Rokosák napísal:Obchody manazmentu je tazko sledovat, lebo manazment je casovo obmedzeny (aspon v USA) kedy mozu obchodovat. Musi to byt po oznameni vysledkov, ale sucasne sa nesmie pripravovat zavazna udalost. V niektorych firmach mas dvojtyzdnove okno za cely rok.

konečně něco, s čím se dá souhlasit.

ako investovat ako najvacsi Private Equity macher ?

http://blog.alphaarchitect.com/2015/08/ ... ue-stocks/" onclick="window.open(this.href);return false;

kupujte small cap value stocky ktore su zaleveragovane ... a potom uz len musite mat silny zaludok, lebo nemozte vyuzit appraisal value na ocenovanie (co pouzivaju PE fondy), tak budete mat vyssiu volatilitu .. za odmenu kupujete firmy za polovicu ceny (EBIDTA/TEV) v porovnani s tym, co to kupuju PE fondy a neplatite managerom PE fondov ich masakralne feecka (3-4% p.a.) ...

original paper:

http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? ... id=2639647" onclick="window.open(this.href);return false;

"The size premium and value premium are well documented in academic studies. We contribute to this literature by finding that leverage – as defined by long term debt divided by enterprise value – enhances the average returns of a small-value investment strategy. At the company level, our results indicate that there is a positive interaction between leverage and value. We test a variety of quality and technical factors to develop a theory of what works in leveraged small-value equity investing. We develop a ranking system for creating annual portfolios of leveraged small-value stocks in the United States. This ranking system prioritizes smaller, cheaper and more leveraged stocks that are already paying down debt and exhibit improving asset turnover. Annual portfolios of the top 25 stocks in this ranking system have a 25.1% average annual return between 1965 and 2013. At a standard deviation of 39.4%, the Sharpe Ratio of these annual portfolio returns is 0.51. These portfolios have a CAPM alpha of 9.6% and a CAPM beta of 1.66. The average risk-adjusted return of these portfolios is 13.1% per year after controlling for the 3 Fama-French factors, momentum, and liquidity. In addition to providing a novel investment strategy, we believe that our findings have implications for the leveraged buyout industry — which follows an analogous investment approach in the private markets — as well as for public market value investors who have traditionally eschewed leverage."

Teraz su urokove miery blizko nuly, tak zadlzenie firmy nemusi byt velky problem.
Ak sa urokove miery zvysia a obsluha dlhu bude drahsia, aj vynosnost portfolia zlozeneho z vyraznejsie zadlzencyh firiem bude asi nizsia.

Tak sa zarábajú peniaze na insider tradingu:

Ukrajinskí a ruskí hackeri boli 5 rokov infiltrovaní na serveroch amerických tlačových agentúr, ktoré vydávajú kurzotvorné správy ohľadom korporácii. Správy s predstihom posúvali spoločníkom v USA , ktorí na nich zarábali cez amerických brokerov. Zisky vo výške cca 30 miliónov USD presúvali do offshore cez estónske banky...

The hackers, who are thought to be in Ukraine and possibly Russia, infiltrated the computer servers of PRNewswire Association LLC, Marketwired and Business Wire, a unit of Warren Buffett’s Berkshire Hathaway Inc., according to a person familiar with the matter.

Over several years, they allegedly siphoned 150,000 press releases including corporate data on deals and earnings that could be used to anticipate stock market moves and make profitable trades. The hackers passed the information to their associates in the U.S., who allegedly used it to buy and sell shares of dozens of companies...

http://finance.yahoo.com/news/u-identif ... 8.html?l=1" onclick="window.open(this.href);return false;

Mika:

toto bude studia asi pre teba - ako zadavat ordre v order booku pre HFT machines ... nepredpokladam, ze sa dozvies vela veci, ale malokedy nadabim na HFT akademicku studiu, tak aspon nieco

http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? ... id=2668277" onclick="window.open(this.href);return false;

We use high-frequency data from the Nasdaq exchange to build a measure of volume imbalance in the limit order book (LOB). We show that our measure is a good predictor of the sign of the next market order (MO), i.e. buy or sell, and also helps to predict price changes immediately after the arrival of an MO. Based on these empirical findings, we introduce and calibrate a Markov chain modulated pure jump model of price, spread, LO and MO arrivals, and volume imbalance. As an application of the model, we pose and solve a stochastic control problem for an agent who maximizes terminal wealth, subject to inventory penalties, by executing trades using LOs. We use in-sample-data (January to June 2014) to calibrate the model to ten equities traded in the Nasdaq exchange, and use out-of-sample data (July to December 2014) to test the performance of the strategy. We show that introducing our volume imbalance measure into the optimization problem considerably boosts the profits of the strategy. Profits increase because employing our imbalance measure reduces adverse selection costs and positions LOs in the book to take advantage of favorable price movements.

matching enginy. chlebik moj kazdodenny. prestudujem , dakujem

neni zac ... ako som pisal, je toho malo, tak aspon nieco

povinne citanie ... paradny clanok, ak sa chcete poducit ako sa programuju FX roboti ... a preco je velka vacsina robotov na FXe scam, aj ked sa niektore tvaria inak ...

http://zorro-project.com/manual/en/tutorial_scam.htm" onclick="window.open(this.href);return false;

velmi dobry clanok. ale chzba mi tam zmienka o tom ze robot generuje 100 000 obchodov rocne , ked uz chce ten ostrov v karibiku

Perfekty clanok. Ze sa daju s Gausovou krivkou robit taketo kuzla ma ani nenapadlo.
Nenadarmo bola matematicka statistika asi najtazsia skuska na vysokej skole, lebo jej nikto nerozumel.

toto je podla mna jedna z najlepsich casti clanku:

Are all commercial robots 100% scam? This is hard to tell. A honest robot is theoretically possible, but it would not sell well: the expectations of robot buyers require high win rates and straight equity curves. This can not be achieved with a real trading system. Therefore vendors have no interest in selling robots that really work, even if they knew how to program them. They get much better reviews and more sales with scam.

bohuzial, toto je smutna pravda ze obrovska cast traderov/investorov na forexe do toho ide s nerealnymi ocakavaniami ... a oni proste chcu kupit ten scam, lebo takto to podla nich ma vyzerat ... system ako rovna ciara, 90% win rate, aspon 100% rocne ...

Ja by som za najlepsiu cast clanku oznacil toto:

Are trading profits just luck? Or are there really some trading gurus who trade better than the rest? All studies so far suggest otherwise. No professional trader was found who produced permanently and significantly more profit than any other trader in the same institution. Of course, there are famous examples of winning streaks that generated extreme profits and huge bonuses for the lucky guy. Nevertheless the same trader had still the same chance of losing big in the next year. If there really is a super trader, he's keeping his trading so secret that no one has found him so far.


Je to vlastne to iste, len povedane inymi slovami a vztahovane nie len na roboty ale celkovo na trading.

Mna by zaujimalo ci sa da na forexe najst a vyuzivat aj nejaka mala dlhodoba statisticka vyhoda. Alebo ci sa da jedine vyrobit pomocou martingale kratkodoba vyhoda.

jaroslav80 napísal:Mna by zaujimalo ci sa da na forexe najst a vyuzivat aj nejaka mala dlhodoba statisticka vyhoda.

ano, da ... neni vsetko cierne ...

To rad pocujem.
Ze som nezabil kopu volneho casu hladanim El Dorada.

pekny clanok ... zhrnute zakladne typy trhovych neefektivit ... sa mi to paci, lebo je to pekne ucelene rozdelene do kategorii ...

http://blog.algotrading101.com/design-t ... iciencies/" onclick="window.open(this.href);return false;

jaroslav80 napísal:To rad pocujem.
Ze som nezabil kopu volneho casu hladanim El Dorada.

V servise,ak po vymene suciastky sa chyba neodstranila,sme mali heslo: Aj zly vysledok je vysledok.
Minimalne som vedel, ze dana suciastka nebola chybna a nesposobovala poruchu.
Cize ak niekto nenasiel statisticku vyhodu v tradingu, neznamena, ze zbytocne premrhal cas.
Mozno len zistil, ze nieco neexistuje, lebo je to jednoducho to iste, ako hladanie systemu na rulete.

Radvan ale tvrdi ze grafy forexu nemaju podobne nahodny priebeh ako grafy dobre vybalansovanej rulety. (Ak by si cervene cisla bral ako +1 a cierne ako -1 a urobil graf z 10000 otociek). Vo forexovnych grafoch su anomalie ktore by sa mali dat vyuzivat.
Ja osobne si napr. vsimam ze > sigma 5 eventy sa tam vyskytuju daleko castejsie nez by sa statisticky mali. Proste mas standartne zubaty-vlnkovity graf a zrazu bac - objavi sa dlhy spike aky by sa pri danom pocte sviecok mal objavit raz za 300 rokov. Prejde par mesiacov a podobny spike je tu zase.

jaroslav80 napísal:Radvan ale tvrdi ze grafy forexu nemaju podobne nahodny priebeh ako grafy dobre vybalansovanej rulety. (Ak by si cervene cisla bral ako +1 a cierne ako -1 a urobil graf z 10000 otociek). Vo forexovnych grafoch su anomalie ktore by sa mali dat vyuzivat.
Ja osobne si napr. vsimam ze > sigma 5 eventy sa tam vyskytuju daleko castejsie nez by sa statisticky mali. Proste mas standartne zubaty-vlnkovity graf a zrazu bac - objavi sa dlhy spike aky by sa pri danom pocte sviecok mal objavit raz za 300 rokov. Prejde par mesiacov a podobny spike je tu zase.

Len ten spike moze byt tvojim smerom ale aj proti tebe. Ak je to GAP, nevies to vyuzit, ak je to rychly pohyb (napr.svajciarsky CAP) mozes mat nekontrolovatelne sklzy v plneni.

Precitaj si napriklad tento clanok:

http://www.forexrebel.net/hod-mincou-a-forex/" onclick="window.open(this.href);return false;

Na tych nahodnych grafoch z excelu je jasne vidno vsetky prvky TA (suporty, rezistencie, trendove ciary atd), ako na realnom forexovom grafe. Ale ved to iste som uz cital kedysi davno od Larryho Williamsa a nebral som to vazne...

p.s: Ten chlapik ponuka skolenia, tak dufam, ze na zaklade tohto odkazu, sa tuna pritomni diskutujuci nevrhnu na nich.
Pre kazdeho skolitela vzdy plati zakladna otazka: Ak zarabas na burze, preco robis skolenia? Len mi nehovor, ze si "ludomil".
A este lepsia: Kes si taky mudry, tak preco nie si bohaty.

Pre ilustraciu som sa zamyslel nad asi najstarsim skolitelom obchodovania na burze v Cesko-Slovensku.

http://epodnikani.cz/" onclick="window.open(this.href);return false;

Zbezne som si to prebehol a najviac ma zaujal tento odsek:

Pocházím z hrstky prvních (postrevolučních) tuzemských akciových a komoditních obchodníků (1994), od roku 1997 představily mé průkopnické obchodnické manuály burzovní trading více lidem (23.000+), než veškerá ostatní česko-slovenská literatura dohromady. Vydávám zřejmě nejstarší a nejdražší předplácený emailový zpravodaj v zemi (Tomovy Denní Emaily, od 1998 nonstop dodnes).

Burzovny manual s mentoringom stal pred par rokmi nejakych 4000 CZK, takze 23 000 x 4000 CZK = 92 mil CZK.
Ak je to pravda,tak v internetovom obchodovani sa fakt vyzna.
Velmi skoro pochopil, ze predajom tradingovych kurzov zarobi ovela viac ako na burze, a ma to bez rizika (az na nejakych nespokojnych klientov...).

p.s: Len preco predajcovia tradingovych skoleni, ludi na skoleniach zavadzaju tvrdenim, ze ich majetok pochadza z tradingu a nie z poplatkov za skolenia.
To "nas " Jonatanus tiez zbohatol predajom sluzieb traderom, ale on nam tu aspon na rovinu opakovane napisal, ze tradingom sa zarobit neda, aj ked ma "tradingove stranky-FINVIZ" a zivi sa nimi. Tomu hovorim ferovy pristup.

Chodte dole na testimonials epodnikani.cz a pozrite sa kto tam je. Starý známy odrbávač Pavel Karizek. Aký je ten svet maly

edit: inak ten cowboy co uci komodity nema chybu Norbert z Nemecka ma konkurenciu ked sa pozeram na tu sajtu

radvan napísal:povinne citanie ... paradny clanok, ak sa chcete poducit ako sa programuju FX roboti ... a preco je velka vacsina robotov na FXe scam, aj ked sa niektore tvaria inak ...

http://zorro-project.com/manual/en/tutorial_scam.htm" onclick="window.open(this.href);return false;

Tu je cesky preklad tohto clanku: http://www.blueinvest.cz/podvodne-automaty/" onclick="window.open(this.href);return false;

Dík Jogo. V angličtine sa mi to teda nechcelo čítať...Češtinu mám rád.

Sak ked som to cital v anglictine "cez google-translate", tak to bolo tak, ako hvaria bratia Rusnaci: "Ja rozumiti rozumeju...len pochopiti to nemozu".
Az teraz pri tom ceskom preklade som to konecne pochopil, ako to funguje.

Toto je velmi neprijemne: http://www.marketwatch.com/story/help-m ... nk=sfmw_fb" onclick="window.open(this.href);return false;

Istiach napísal:Toto je velmi neprijemne: http://www.marketwatch.com/story/help-m ... nk=sfmw_fb" onclick="window.open(this.href);return false;

To je príklad na to, že hlúposť na burze môže stáť velké peniaze. Aj toho kto dnes písal, že chce investovať len do jednej akcie.

His name is Joe Campbell, and he claims he went to bed Wednesday evening with some $37,000 in his trading account at E-Trade. One notable development on the pharma front later, and Campbell woke up to a debt of $106,445.56. Now, he may end up liquidating his 401(k). And his wife’s.

Zhruba preklad. Chlapík shortoval overnight bio akciu KBIO z účtom 37 000. Zobudil sa a nielenže mal svoj účet vymazaný, ale dlhuje brokerovi ďalších 106 000 ! Je to živý príklad. KBIO je teraz +400% po 10 USD...v preopen šla aj po 25...takže okolo +1000%.

Ponaučenie:
1. Nikdy neshortujte bio akcie.
2. pri každom shorte majte na pameti, že strata je neobmedzená
3. toto je dalsí príklad toho, že na burze sa dá prísť o viac ako len o celý účet ( na páku, pri shortovaní a pod)

Zaujima ma, preco mu to broker nezavrel

Istiach napísal:Zaujima ma, preco mu to broker nezavrel

Začala rásť včera po zavretí trhov. Nikto nemohol predvídať, že z toho bude taký masívny short squeeze a podľa mňa broker nemôže uzatvárať trejdy v mimoburzových hodinách.

broker hlavne nemoze nakupovat akciu na ktoru klient nema peniaze. broker moze automaticky zadat order. ale pokial sa akcia skokovo prekotuje s 2.5 dolara na 10 a ten order ma byt exekuovany na 3 tak broker predsa nemoze nakupovat za 3 dolare , ked je cena 10.

v podstate nikto nemoze

Oni mu to nezavru ani pri prvej moznej cene ak je klient v minuse? Tak ako to potom klient zavre ked je v minuse? Musi nafundovat ucet?

to zalezi na brokerovi, ale v principe, ak je prva mozna cena 10. tak to zavriet nemozu. hovorim to je uplne becne na burze. gap nieje suvisla zmena. gap je zmena ceny z jednej urovne skokovo na inu.

to znamena ak sa kotuje

BID 2.51 - ASK 2.52

a pride gap kde sa kotuje

BID 10.00 - ASK 10.01

tak predsa nemozes nakupovat za 3.00 jedine co sa da urobit je. ze broker kupi za 10.01 a uzavrie poziciu , alebo ju necha otvorenu. kazdopadne ten -106 000$ ti nikto nevymaze. je to v zmluve, ze ak obchodujes tak respektujes market conditions. a je to tvoja zodpovednost


BTW: presne to iste sa ti moze stat na akomkolvek trhu. stava sa to a stava sa to casto.

akurat som myslel ze ak sa stane, ze sa vdaka gapu dostane clovek do muinusu, tak to broker zavrie.

no to by musel zavriet za vlastne peniaze a to on neurobi , pretoze by potom nevysudil ani cent

Ináč, tá akcia aj dnes vystrája. Pred chvíľou +1000%.
Chcel som shortnúť pri 1000% a nedá sa. Nie sú akcie a už druhýkrát ju haltli.


Mimochodom. Broker mu to mohol zavrieť keď nespĺňal margin requirements. Aj ked to bolo po 22,00 hod...tá akcia nevyskočila gapom ale šla hore postupne. Takže v najhoršom prípade to mohli zavrieť, ked sa mu účet vynuloval, v najlepšom, ked prestal splňať podmienky na margin. Podľa grafu odhadujem, že tam bolo volume cca 2-3 mil. a trh fungoval ešte 4 hodiny, medzi 22,00 a 2,00 ráno . Obchodný deň a ECNky končia o druhej ráno ( u nich medzi 16,00 a 20,00)

Ja si myslím, že tak ako iné veci , napr. ten capping to má IB nedomyslené. Oni tam majú ľudí, aj systém je nastavený na warning... len zrejme majú interné predpisy, že po zavretí trhov, ked je nelikvidné prostredie to majú zakázané robiť. Oni proste zrejme nemajú niečo také, aby chlapík čo to má na starosti by mohol v prípade dobrej likvidity rozhodnúť, že to zavrie. Takisto ten capping má svoju logiku, ale ked ho vedia zvyšovať individuálne, tak by to v prípade dobrej likvidity mali na jednotlivých akciách vedieť vypnúť. Proste chpaík vidí, že ten capping je v danom prípade zbytočný, ale neurobí to lebo také majú predpisy...

Juggler, takisto je mozne, ze takeho chlapika tam maju, ale pracuje od vyssich sum na nizsie a ku 160,000 sa nedostal. Ono to chvilu trva, kym zistis profil klienta. Pochybyjem, ze by kvoli 160 tisicom zobudili Buffeta (ako klienta) pripadne nejakeho viceprezidenta, ktory ma na starosti robit rozhodnutia v takychto pripadoch.

toto je myslim jeden z najlepsie napisanych clankov o algotradingu. pretoze je uplne zrozumitelny aj pre laika.

btw : skuste si to porovnat s bullshitom , co o algotradingu trusia po forach vseliaki zufalci

http://www.traderplanet.com/articles/vi ... g-and-you/" onclick="window.open(this.href);return false;

Mika: pekny lahky clanok ... pekne introduction ...

Kazdem, co mu patri:
Nejnenavidenejsi CEO v USA si mozno pojde posediet. Som zvedavy, ako odtial bude riadit KBIO...Inac, KBIO je haltnute.

http://www.bloomberg.com/features/2015- ... ies-fraud/" onclick="window.open(this.href);return false;

Mame dalsieho tradera,ktory prisiel o vsetko.Tento ich vsak pregambloval.
http://www.zerohedge.com/news/2016-02-2 ... gging-site" onclick="window.open(this.href);return false;

Ako sa da zbohatnut. Alebo z 25K na 1,5mil. USD.
Neobchodujte vsak cez matkin ucet....lebo na Vas pridu
https://www.justice.gov/usao-sdny/pr/ma ... ng-charges" onclick="window.open(this.href);return false;

Uz som sem dlho nic nedal ... Ale tento clanok sa mi paci, lebo je nam blizky - "Co si prezila ceska koruna za 100 rokov" ...

https://finmag.penize.cz/penize/406642- ... zkusenosti" onclick="window.open(this.href);return false;

Prakticky to bol jeden velky podvod na beznych ludoch za druhym .
Ze "... vsak nech robia magori, my im to par podpisami perom zase nejako zoberieme..."