Warren Buffett + Berkshire Hathaway holding

[hifron]

V istých kultúrach by samotná predstava nejakej burzy pôsobila slobodomurárskym dojmom, takže ich treba zavrieť alebo o samotnej existencii predaja niečoho ako začal napríklad predajom kvetov v Holandsku, pokračoval masovým dovozom zlata až sa zlato stalo bezcenným alebo FIAT menami keď zrazu bolo treba platiť za niečo čo predtým nebola ani predstava, že môže existovať, čo v podstate boli tiež FIAT meny francúzskej inteligencie pod ťažkou čižmou ťažkej doby

[Rokosák]

Slobodomurari maju svoje tajne metody a konaju poza opony z hladiska verejnosti. Takisto mafia, sukromne firmy a politicko-uzemne celky nazvane stat. Ziadne z nich nie su uplne zbytocne ani totalne uzitocne. Takisto burzy nie su bezchybne a obcas konaju inak, ako si to verejnost predstavuje. Burzy nie je treba zavriet, ale nestoji od veci ich poznat.

[JUGGLER]

Zomrel Charlie Munger

[Ladis]

28.11.2023 zemřel miliardář Charlie Munger a bylo mu 99.
https://cs.wikipedia.org/wiki/Charlie_Munger
https://www.novinky.cz/clanek/ekonomika ... r-40452399

[JanH]

Zomrel Charlie Munger

Jeho výročné stretnutia s Buffettom boli inšpiratívne a často aj zábavné. Buffett prišiel o svoje dvojča. Nech odpočíva v pokoji.

Pripomeňme si Charlieho

DESAŤ MYŠLIENOK CHARLIEHO MUNGERA
1.Problémom nie je zbohatnúť, ale zostať pri zmysloch.
2.Snažíme sa neviazať sa na svoje predošlé myšlienky. Naopak, vždy sa ich snažíme zničiť.
3.Porozmýšľajte nad tým, aké sú argumenty druhej strany. Je zlé mať názor, na ktorý ste hrdí, ak nedokážete uviesť argumenty druhej strany lepšie ako vaši oponenti. Je to veľká mentálna disciplína.
4.Ľudská myseľ je veľmi podobná ľudskému vajíčku a ľudské vajíčko má akýsi „vypínač“. Keď sa doň dostane jedna spermia, uzavrie sa, aby sa doň nemohla dostať ďalšia. Ľudská myseľ má veľkú tendenciu správať sa rovnako.
5.Je pozoruhodné, akú dlhodobú výhodu získali ľudia ako my, ktorí sa snažia nebyť hlúpi namiesto toho, aby sa snažili byť veľmi inteligentní.
6.Veľké spoločnosti sú, samozrejme, dobré. Celý trik však spočíva v tom, že ich treba získať pri niekoľkých vzácnych príležitostiach, keď sú naozaj lacné.
7.Priznať si, čo neviete, je úsvitom múdrosti.
8.Nie, neshortujem. Za celý svoj život som uskutočnil tri short predaje. A všetky pred viac ako 30 rokmi. Prestal som.
9.To najlepšie, čo môže človek urobiť, je pomôcť inému človeku, aby sa niečo naučil.
10.Príležitosti vám dávajú iní ľudia, keď robia hlúposti. A povedal by som, že odkedy prevádzkujeme Berkshire, sa počet ľudí, ktorí robia hlúposti, veľmi zvýšil.

[Ladis]

Karel měl furt řeči o inteligenci a na konec hloupě koupil komunistickou akcii Alibaba a prodal se ztrátou,
protože si neuvědomil, že komunistické akce jsou stejný podvod jako kryptoměny.
Ale asi ve věku 95 let dělá mnohý člověk hlouposti.

[Rokosák]

Nikto nie je dokonaly, ale Munger to dotiahol o 4.2 miliardy dalej ako my ostatni. S takym uctom si mozes dovolit chyby.

[JanH]

Karel měl furt řeči o inteligenci a na konec hloupě koupil komunistickou akcii Alibaba a prodal se ztrátou,
protože si neuvědomil, že komunistické akce jsou stejný podvod jako kryptoměny.
Ale asi ve věku 95 let dělá mnohý člověk hlouposti.

Charlieho majetok bol v roku 2023 odhadovany na 2.3 miliardy americkych dolarov. V porovnani s Buffettom (100miliard) samozrejme nepomerne menej, ale napriek tomu uctihodny vykon. Preto by som pri jeho finalnom hodnoteni nespominal jeden preslap ale radsej 100 uspechov.

[Martin7]

RIP Charlie Munger, už bude Buffett smutnejší, sám bez Charlieho...

Prekvapil ma ten obrovský rozdiel medzi nimi (2,3 mlrd. vs. 100 mlrd.). To Charlie tak veľmi veľa míňal, alebo Buffett ,,vykorisťoval"?

[JanH]

Jednoducho preto, lebo cely život bol “len” prava ruka Buffetta a vždy vlastnil menej podielov. Zároveň stihol Charlie rozdať 75% svojho majetku ako filantrop. Keby si nechal všetko čo vlastnil aktuálne by mal okolo 10miliard.
Ich výročné správy som si s obľubou pozeral na YouTube. Som celkom zvedavý, ako to bude vyzerať na nadchádzajúcej.

[JUGGLER]

Karel měl furt řeči o inteligenci a na konec hloupě koupil komunistickou akcii Alibaba a prodal se ztrátou,
protože si neuvědomil, že komunistické akce jsou stejný podvod jako kryptoměny.
Ale asi ve věku 95 let dělá mnohý člověk hlouposti.

Ladis, zabudol si ako si celý majetok vrazil do bánk, ktoré takmer skrachovali?
Mám ti ukázať ako stojí teraz tvoja investícia z 2007 za 94 000 s ktorou si sa pochválil tu na našom fóre?
A porovnať ju s výnosom ETF USA, ktorý je viac ako 450%?
Trochu pokory nezaškodí.

[jogo]

28.11.2023 zemřel miliardář Charlie Munger a bylo mu 99.
https://cs.wikipedia.org/wiki/Charlie_Munger
https://www.novinky.cz/clanek/ekonomika ... r-40452399

Munger, Buffett a im podobní sú mi príkladom, ako sa môže človek do vysokej staroby zmysluplne aktívne venovať "práci" a zarábaniu "peňazí" a nebyť iba "trpený" svojimi mladšími kolegami, keď už mu ubúdajú fyzické a psychické sily. Lebo trading vyžaduje "železnú psychiku", ale pri dlhodobom investovaní ma človek dosť času na to, aby si všetko pomaly premyslel a tak napriek svojmu "handikapu" voči mladším v oblasti výkonnosti mysle aj tela im dokázal konkurovať a zmysluplne pomáhať.

[MiBi]

Vyvoj portfolia Warren Buffetta za 20 rokov na videu:
https://dms.licdn.com/playlist/vid/D4E0 ... 44oUEqF7WM

[Joki]

Berkshire trims Apple
Berkshire said it sold 10 million Apple shares in the fourth quarter, but still owned more than 905 million shares worth about $174 billion.

https://www.reuters.com/markets/us/berk ... 024-02-14/

[MiBi]

Zmien bolo viacej:

zdroj: https://www.fio.cz/zpravodajstvi/zpravy ... -paramount

[Fund]

...uz nech kupia konecne cele OXY a bude pokoj na PARA sa asi trosku popalili a STNE prekvili,ze predali

[Ladis]

Špekulace v Berkšíru v posledním kvartále 2023, nutné 15.2.2024 hlásit u nejbližší policejní inšpekce

DHI = D.R. Horton Inc 2023-12-31 Sold Out = ten neřád byl komplet prodán
MKL = Markel Group Inc 2023-12-31 Sold Out = ten neřád byl komplet prodán
GL = Globe Life Inc 2023-12-31 Sold Out = ten neřád byl komplet prodán
STNE = StoneCo Ltd 2023-12-31 Sold Out = ten neřád byl komplet prodán

AAPL = Apple Inc 2023-12-31 Reduce = od toho předraženého neřádu bylo prodáno 1%
HPQ = HP Inc 2023-12-31 Reduce = od toho nemocného neřádu bylo prodáno 77%
PARA = Paramount Global 2023-12-31 Reduce = od toho neřádu bylo prodáno 32%

CVX = Chevron Corp 2023-12-31 Add 1 = od toho neřádu bylo 14% přikoupeno
OXY = Occidental Petroleum Corp 2023-12-31 Add = od toho neřádu bylo 8% přikoupeno
SIRI = Sirius XM Holdings Inc 2023-12-31 Add = od toho neřádu bylo 315% přikoupeno

[Rokosák]

Za 5 rokov sa cena BRK zdvojnasobila. Momentalne je uplne na vyske. Zrejme tam boli aj viacere dobre investicie i ked nie vsetky.

[iceberg8]

Za 5 rokov sa cena BRK zdvojnasobila. Momentalne je uplne na vyske. Zrejme tam boli aj viacere dobre investicie i ked nie vsetky.

Warren to poriadne oslavi, ked jeho jedna akcia bude stat 7 cifernu sumu, cize milion dollarov
Tipnem ze tak do dvoch, max troch rokov

[JUGGLER]

Portfolio akcií tvorí menej ako 40% BRK.
Celé podnikanie Buffetta vyjadrené výnosom BRK dalo v našej hitparáde od 2016 ( za 8 rokov ) výnos +170%,
kým ETF USA (SP500) len +158%.
Ale za 2023 BRK iba +15,46%, kým sedliak v ETF USA (USD) až +26,5%.

Čo je pozoruhodné: tých 40% BRK, ktoré má Buffett zainvestované v akciách a čo sleduje celý svet (aj Ladis, čo píše o pozíciách ) má výnos za posledných 8 rokov len +121%. A to je menej voči ETF USA +158%
Nie som si istý, či to je total return (buffettove poortfolio má dividend yield 1,4% p.a. )...no v každom prípade je to približne rovnako ako ETF SVET (+121%).

Takže záver podľa čísel: Buffettove investovanie do akcií nemá väčší edge ako je priemer 2500 akcií v ETF SVET = nemá veľký praktický zmysel sa ním zapodievať.

[Tilbur]

tu:

[osamely chodec]

Ja vidim rozdiel oproti indexu, ze v indexe je clovek stale full zainvestovany , kym Buffett ma urcite teraz aj hotovost. Proste v recesiach si myslim bude mat navrch.

[Tilbur]

Juggler pisal, ze akcie su 40% a cash asi 60%.
Vsimni si, ze absolutne nie je diverzifikovany. Staci si pozriet prve dva riadky z obrazka a zvysok je uplne nezaujimavy.

[osamely chodec]

ak su akcie iba 40% aky na nich musi mat vynos aby porazil index ... ano ak pozeram naj pozicie tak moc diverzifikovany nie je oproti indexu , takze jedina moznost ho prekonat je byt lepsi pri poklesoch

[Ladis]

Nesnaž se překonat index, aby ti portfolio rostlo víc než index roku 2023
a dosáhl si 2022 větší ztrátu než těch -20% u indexu roku 2022.
Překonat index znamená větší propad portfolia než těch -20%, které ztratil index roku 2022.
Tedy buď spokojen, že jsi dosáhl malé plus 2022, když index ztratil -20% a že jsi dosáhl 4x menší růst než index roku 2023.
Štěstí s akciemi spočívá v tom, že vlastníš 30 podniků, které ti jsou sympatické, platí dividendy a málo se předraží a v krachu se málo propadnou.
Statistiky ukazují, že za 30 let levné akcie přinesly více peněz než drahé akcie.
Kdyby ta statistika nebyla zfalšovaná, tak během 30 let bude lepší výnos u levných akcií AT-T, Pfizer, Walgreens,
než u drahých akcií Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla, Visa. Tedy u těch drahých musíme čekat brzy hluboký propad, aby během 30 let byly slabší než AT-T, Pfizer, Walgreens.
Ale asi je ta statistika zfalšovaná. České Video 14 minut https://www.youtube.com/watch?v=xZMs42goBzg

[iosephus]

Nesnaž se překonat index, aby ti portfolio rostlo víc než index roku 2023
a dosáhl si 2022 větší ztrátu než těch -20% u indexu roku 2022.
Překonat index znamená větší propad portfolia než těch -20%, které ztratil index roku 2022.
Tedy buď spokojen, že jsi dosáhl malé plus 2022, když index ztratil -20% a že jsi dosáhl 4x menší růst než index roku 2023.
Štěstí s akciemi spočívá v tom, že vlastníš 30 podniků, které ti jsou sympatické, platí dividendy a málo se předraží a v krachu se málo propadnou.
Statistiky ukazují, že za 30 let levné akcie přinesly více peněz než drahé akcie.
Kdyby ta statistika nebyla zfalšovaná, tak během 30 let bude lepší výnos u levných akcií AT-T, Pfizer, Walgreens,
než u drahých akcií Apple, Microsoft, Nvidia, Tesla, Visa. Tedy u těch drahých musíme čekat brzy hluboký propad, aby během 30 let byly slabší než AT-T, Pfizer, Walgreens.
Ale asi je ta statistika zfalšovaná. České Video 14 minut https://www.youtube.com/watch?v=xZMs42goBzg

Veď ani autor videa nesúhlasí s tvojimi komentármi pod ním, načo takáto reklama?

[patrik.z]

Pri Berkshire vsak treba zohladnit aj to, ze:

• je to primarne poistovnicka firma (GEICO, GenRe a ine)
• kvoli tomu potrebuju znacne zasoby cashu
• vlastnia aj cele spolocnosti v roznych odvetviach - zeleznice (BNSF), energetika (BHE), ale aj spotrebny tovar (DairyQueen, Duracell, Fruit of the Loom) a dalsie

Takze sa nestaci pozerat len na akciove portfolio a cash. A pri akciach (ale aj akviziciach) treba brat do uvahy, ze mal v mnohych pripadoch zvyhodnenu nakupnu cenu.

Nestudoval som si Berkshire podrobne, kedze poistovnictvu nerozumiem a hladam celkovo ine typy akcii, takze to tu sam hodnotit nechcem. Ale pride mi nefer to pri hodnoteni nezohladnit.

[JUGGLER]

Juggler pisal, ze akcie su 40% a cash asi 60%.
Vsimni si, ze absolutne nie je diverzifikovany. Staci si pozriet prve dva riadky z obrazka a zvysok je uplne nezaujimavy.

Sme si neporozumeli.
Celý Berkshire hathaway (BRK ) je Buffettove podnikanie, ktoré tvoria železnice, poisťovne, realitný biznis atď.
Tie firmy nás nezaujímajú - je to Buffetove podnikanie kde je majoritný majiteľ.
Celé BRK má teraz kapitalizáciu 900 mld. USD.

V rámci BRK existuje portfólio akcií, kde má Buffett zainvestovaných 342 mld. USD. A to je zhruba 40% celkovej kapitalizácie BRK (presne 38% )
Teda mňa ani nezaujíma kolko cashu majú...s cashom by bola performance ešte nižšia...cash slúži BRK ako rezerva v poistovníctve.

Čo je dôležité, že práve toto portfólio celý svet sleduje...teda čo Buffett kúpi, čo predá atd. A to je Buffettove investovanie, jeho stockpicking.
No a nás zaujíma, či toto investovanie prekonáva výnos SP500. Teda nie výnos celého BRK (ako sledujem v hitparáde ), ale len výnos jeho portfólia.

Preto som napísal:

Čo je pozoruhodné: tých 40% BRK, ktoré má Buffett zainvestované v akciách a čo sleduje celý svet (aj Ladis, čo píše o pozíciách ) má výnos za posledných 8 rokov len +121%. A to je menej voči ETF USA +158%

Nie som si istý, či to je total return (buffettove portfolio má dividend yield 1,4% p.a. )...no v každom prípade je to približne rovnako ako ETF SVET (+121%).

Takže záver podľa čísel: Buffettove investovanie do akcií nemá väčší edge ako je priemer 1500 akcií v ETF SVET = teda nemá veľký praktický zmysel sa ním zapodievať.

ETF svet v hitparáde dalo 10,42% p.a.
ETF USA 12,47% p.a.

Aj keby tých 121% nebol total return, tak ked pridáme divi 1,4%p.a., dostaneme sa na 11,82% p.a. Stále menej ako sedliak v ETF USA s 12,47% p.a..

Súhlasím, že keď Buffett má 48% v AAPL, tým padla jeho diverzifikácia. Ked sa nad tým zamyslím, Buffett si v podstate z AAPL spravil štvrtý pilier svojho podnikania.
Len nemá na to, aby bol majoritný vlastník.

Čiže pre skutočný Buffettov stockpicking s diverzifikáciou by sme museli vylúčiť, alebo znížiť podiel AAPL.
A tu by sme zrejme ostali prekvapení, že bez takého velkého podielu AAPL by Buffett hlboko underperformoval SP500.
Teda vyzerá to tak, že Buffetta od 2016 v performance zachránil práve AAPL. Total return AAPL je od 2016 cca +680%, čo je +28% p.a.

[Rokosák]

BRK, ako vieme pozostava z roznych firiem. Ich spolocny zaujem je spolocne tvorit cash, ktory je investovany do niekolkych vlastnych firiem. Tym maju dostatok cashu na investicie a na rezervy poistovni. Nepotrebuju si pozicat, co nie je zadarmo.

Poistovne povazuje Buffett za vynikajuce podnikanie, kde najskor ziskas trzbu a porom z nej minas na konkretne poistovacie udalosti. Obycajne je to naopak, ako u vyrobcov ci obchodov.

Cash potrebuje BRK investovat tiez a tam vidime ako Buffett a jeho ludia investuju. Je to menej ako SP500 ale viac ako nic. V poslednych rokoch investovali Buffetovi ludia aj mimo verejny trh, ako napriklad do Goldman Sachs. Rozni uspesni investori tiez nezarabaju neustale, ale na niekolkych velkych obchodoch. Prikladom je napriklad Ray Dalio, ci Soros, ktory zarobil na devalvacii Libry a Buffet na Coca Cole. Ja si myslim, ze Buffett mal stastie, Soros vnutorne informacie a Dalio konexie s prezidentom Kazchstanu a Cinanom, ktory vedie cinsku ekonomiku.

[Joki]

Buffett's Berkshire posts record profit. Net income also reached a record $96.2 billion.

https://finance.yahoo.com/news/1-buffet ... 21619.html

Annual report;
https://www.berkshirehathaway.com/2023ar/2023ar.pdf

[MiBi]

[Rokosák]

Zisk BRK sa zhruba rovna HDP Slovenska.