V predchádzajúcich častiach seriálu o brokeroch sme sa pozreli na brokerov pôsobiacich na amerických burzách a potom aj na brokerov, ktorí majú svoje pobočky na Slovensku a v Čechách. Dnes tento prehľad doplníme o medzinárodných brokerov pôsobiacich na hlavných burzách v EU – hlavne v Nemecku - a skúsime zistiť, či a komu sa oplatí otvárať si brokerský účet v zahraničí.
Dnes už vôbec nie je problémom založiť si bankový účet v zahraničí. Podobne je to aj s brokerským účtom a obchodovaní akcií. Pokiaľ ovládate angličtinu, prípadne iný svetový jazyk, je na zváženie, či si neotvoriť účet radšej u zahraničného brokera a neušetriť tak na poplatkoch, niekedy dosť výrazne. Keďže menové riziko po zavedení eura odpadlo, otvorenie si účtu u brokera z tej krajiny, v ktorej chceme investovať, sa javí ako ideálne riešenie. Ďalším dôvodom pre zahraničného brokera môže byť fakt, že veľkí medzinárodní brokeri poskytujú podstatne širšie spektrum obchodovateľných nástrojov a trhov než tí slovenskí – okrem tradičného Forexu, akcií kótovaných na veľkých burzách, futures, opcií či CFD ponúkajú aj nespočetné množstvo investičných certifikátov, fondov, výhodný prístup na medzibankový trh, kde môžu klienti obchodovať vybrané fondy, ale aj akcie či futures s dealermi jednotlivých bánk za nižšie poplatky než na burze. Flatex a ING Diba dokonca ponúkajú na tomto trhu obchodovanie vybraných nástrojov bez poplatku. U týchto brokerov je tiež obvyklé, že v ponuke majú aj niektoré menšie zahraničné burzy (Kanada, Austrália, Thajsko a pod.) a niekedy umožňujú aj obchodovanie dlhopisov. Náročnejší klient si tak nemusí zriaďovať viacero účtov, ale nájde všetky nástroje pod jednou strechou. Bezplatné vedenie účtu je tiež bežným štandardom. Nie vo všetkých prípadoch ale platí, že poplatky v zahraničí sú nižšie. Napríklad XTB účtuje v Nemecku podstatne vyššie poplatky než u nás.
Účet je možné otvoriť viacerými spôsobmi. Mnohí brokeri umožňujú otvorenie účtu aj bez fyzickej návštevy ich pobočky s tým, že registračné dokumenty vyplníte cez internet a po ich prijatí prevediete peniaze na účet brokera, dostanete autorizačné údaje a môžete obchodovať. Takýmto spôsobom sa zvyknú otvárať účty napríklad u Interactive Brokers.
Druhou možnosťou je otvorenie účtu osobne. V tom prípade si treba spraviť výlet do krajiny, v ktorej broker pôsobí a priamo vybaviť všetky veci v jeho kamennej pobočke. Takýto spôsob preferujú hlavne nemecké banky. Zaberie síce viac času, ale klientovi dodá „istotu“, že daný broker skutočne existuje a eliminuje obavy, že by mohol naletieť podvodníkom.
Ďalšou alternatívou je zaslanie potrebných tlačív poštou – čo je ale podstatne menej praktické než internet.
Pri zahraničnom brokerovi (hlavne pri tých menších a menej známych) je dôležité dôkladne si preveriť, či má na svoju činnosť povolenie a je regulovaný. V Nemecku je za dohľad nad brokermi zodpovedný Bafin (www.bafin.de), v Rakúsku FMA (www.fma.gv.at) a vo Francúzsku je to AMF (www.amf-france.org). Na každej z týchto stránok je k dispozícii databáza subjektov, ktoré majú povolenie na obchodovanie na finančnom trhu, a v ktorej musí byť každý broker uvedený.
Okrem toho platí, že každá európska krajina má vlastný garančný fond investícií (obdoba fondu na ochranu vkladov u bánk), do ktorého brokeri prispievajú a z ktorého sa v prípade krachu nejakého brokera odškodňujú klienti. V prípade brokerov pôsobiacich vo viacerých krajinách býva broker pravidelne účastníkom fondu iba vo svojej domovskej krajine.
Teraz sa pozrieme na poplatky vybraných brokerov pôsobiacich v EU na dvoch hlavných Európskych burzách:
| Broker | Poplatky Nemecko (XETRA) | Poplatky Francúzsko + Benelux (Euronext) |
| Cortal consors (BNP Paribas)
| 4,95 EUR + 0,25% hodnoty obchodu, t.j. 9.95 EUR – 69 EUR
| 4,95 EUR + 0,25% hodnoty obchodu, 9.95 EUR – 69 EUR
|
| Capitol
| 0,15% objemu obchodu, minimálne 15 EUR | 0,25% objemu obchodu, minimálne 5,18 EUR |
| Brokerjet | Podľa hodnoty obchodu: do 3500 EUR popl. 9,99 EUR 3500 – 5000 popl. 16,99 EUR 5000 - 10000 popl. 19,99 EUR | Podľa hodnoty obchodu: do 3500 EUR popl. 26,99 EUR 3500 – 5000 popl. 36,99 EUR 5000 - 10000 popl. 46,99 EUR |
| Interactive brokers | 0,1% hodnoty obchodu; min. 4 EUR, max. 39 EUR Poplatok 10 EUR mesačne za neaktivitu | 0,1% hodnoty obchodu; min. 4 EUR, max. 29 EUR |
| Comdirect | 4,90 EUR + 0,25% hodnoty obchodu (min. 9,90 EUR, max 59,90 EUR) V prípade, že klient urobí menej než 2 obchody za kvartál, platí poplatok za neaktivitu 1,95 EUR za mesiac. | 7,90 EUR + 0,25% hodnoty obchodu (min. 12,90 EUR, max 62,90 EUR)
|
| Flatex
| 5 EUR flat fee -poplatok za real-time dáta 10 EUR mesačne
| 24,90 EUR flat fee |
| Sparkassen broker
| 5,90 EUR + 0,25% hodnoty objednávky (minimálne 9,95, max. 49,95 EUR) Poplatok za vedenie účtu 2,50 EUR za mesiac | 17,90 EUR + 0,25% hodnoty objednávky (minimálne 9,95, max. 49,95 EUR)
|
| ING DiBa | 0,25% hodnoty pokynu (min. 9,90 EUR – max. 49,90 EUR)
| 0,25% hodnoty pokynu (min. 9,90 EUR – max. 49,90 EUR)
|
| Onvista Bank
| Do 1000 EUR popl. 4,99 EUR 1001 – 15000 popl. 6,49 EUR nad 15001 popl. 7,99 EUR
| neobchoduje |
| Max Blue (Deutsche Bank) | 0,25% hodnoty obchodu (min. 7,90, max. 39,90 EUR)
| 0,25% hodnoty obchodu (min. 7,90, max. 39,90 EUR)
|
| ViTrade
| 0,15% hodnoty obchodu, min. 9,95 EUR
| 0,15% hodnoty obchodu, min. 30 EUR
|
Poznámka: Údaje v tabuľke sú porovnaním cien za vykonanie pokynu brokerom, a predstavujú jeho odmenu. Skutočná cena za obchod bude o niečo vyššia, pretože sa k nej ešte pripočítajú burzové poplatky (zvyčajne závisia od veľkosti obchodu, likvidity daného nástroja a mnohých iných faktorov, pričom každá burza si ich určuje sama; napr. na XETRE predstavuje min. 0.95 EUR, na Frankfurtskej burze 1,8 EUR až 103 EUR podľa veľkosti obchodu, vo Viedni 1,8 EUR až 90 EUR podľa veľkosti obchodu, atď.)
Z porovnania vidíme, že najvýhodnejšou alternatívou je zrejme globálne pôsobiace Interactive Brokers. To ale požaduje minimálny vklad vo výške 10 000 USD a vyberá aj poplatok za neaktivitu. O niečo nákladnejšou alternatívou sú Onvista Bank (ktorá ale obchoduje iba nemecké a americké akcie). Tá už dlhší čas prevádzkuje okrem klasického účtu aj tzv. Freebuy konto, pri ktorom podľa výšky zostatku na konte klient každý mesiac dostáva k dispozícii určitý počet bezplatných nákupov akcií (iba na nemeckých burzách – takže platí iba za prípadný predaj. Pri vyššom počte obchodov je tiež výhodné vybrať si pre nemecké burzy Flatex, ktorý ponúka ako jediný broker flat fee. Na Euronext je ale pomerne drahý.
Niektorí brokeri sa snažia prilákať klientov aj krátkodobými akciami. Napríklad Comdirect ponúka každému novému zákazníkovi polovičné poplatky na prvých 6 mesiacov a taktiež garantuje bezplatné vedenie konta počas prvých troch rokov.ING Diba naproti tomu ponúka po založení konta 25 obchodov bez poplatku.
Pre burzu Euronext je zaujímavou voľbou aj spoločnosť Cortal Consors, dcéra banky BNP Paribas, alebo potom lokálni francúzski brokeri ako Capitol.
Zdroje:
www.brokerwahl.de
Internetové stránky jednotlivých brokerov
