Dividendový výnos je percentuálne vyjadrenie pomeru ročnej dividendy voči aktuálnej cene akcií. Ak teda spoločnosť obchodovaná na burze vypláca 6% dividendu a cena za jednu akciu je 50 EUR, tak ročná dividenda bude 3 eurá.
Dividendy sa vyplácajú v USA zvyčajne 4x za rok, niektoré spoločnosti vyplácajú dividendu 1 - 2 ročne. Na zistenie ročného výnosu v % musíme teda spočítať všetky dividendy vyplatené v danom roku.Po vyplatení dividendy zvyčajne akcie klesnú práve o výšku vyplatenej dividendy. Nie je preto rozumné akcie kúpiť v rozhodný deň a po výplate dividend akciu predať. Nič by sme pri tom nezarobili. Rovnako nie je rozumné akcie shortovať kvôli tomuto poklesu, lebo shortujúci musí vrátiť dividendu ktorú dostal vyplatenú. Má totiž akcie len požičané.
Dividendy nie sú u nás zdaňované, ale v štáte kde spoločnosť sídli nám strhnú príslušnú miestnu daň. V USA je to 15%. U nás sa po roku 2011 budú platiť aj zdravotné odvody z dividend. Ako to však vo finále dopadne a či neprídu v blízkych rokoch nejaké novelizácie zákona, to ešte nevieme.
Dividendové akcie sú akcie spoločností, ktoré pravidelne vyplácajú dividendu a majú vysoký výplatný pomer. Tieto akcie sú menej volatilné ako bežné rastové akcie. Je to preto, lebo časť výnosu z akcie sa už zrealizoval vyplatením dividendy. Preto v dobe býčieho trhu rastú pomalšie. Zároveň v dobách recesie menej klesajú, lebo vyplácaná dividenda udržuje aký taký zisk investorom a je o ne väčší záujem. Dividendové akcie sú teda stabilnejšie a konzervatívnejšie.
Dividendový výnos a výšku dividendy zbežne zistíme na finančných portáloch ako je finviz, alevo yahoo finance. Dividendové akcie na amerických burzách zoradené podľa výnosu na stránke finviz:
http://finviz.com/screener.ashx?v=161&o=-dividendyield
Veľmi dôležité je overiť si údaje z finančných portálov priamo na stránke spoločnosti. V hromadných dátach k akciám na internete bývajú často chyby. Informácie o dividendách ako aj finančné výkazy hľadáme na stránke spoločnosti v sekcii Investor Relations, Pre investorov, a podobne:
http://www.cez.cz/cs/pro-investory/akcie/dividendy.html
Rovnako si tam treba overiť aká je plánovaná dividenda na najbližšie roky. Či má firma v úmysle vyplácať dividendy aspoň v rovnakej výške a či nebude meniť dividendovú politiku.
Na čo si treba dať pozor pri výbere dividendových akcií?
- Jednorázová vysoká dividenda: spoločnosti niekedy vyplácajú jednorázovú vysokú dividendu. To zvýši % výnos za posledný rok, ale do budúcna treba rátať s nižším. Dividendový výnos teda treba očistiť o neopakujúce jednorázové sa výplaty.
- Firma očakáva do budúcna nižšie zisky a teda zníži aj dividendy.
- Treba si na základe finančných ukazovateľov zistiť či je firma zdravá a bude mať na výplatu dividend
- Česká Telefonica napríklad dlhodobo vyplácala dividendu vyššiu ako ročný zisk. Taká situácia je dlhodobo neudržateľná a časom pôjde výnos dole.
- Netreba zabúdať ani na menové riziko a riziko poklesu ceny akcií
- Nízke sumy dividend je ťažké reinvestovať. Zložené úročenie funguje fantasticky ak reinvestujete svoje zisky. Ak však dostanete dividendu síce vysokým % výnosom, ale bude to malá absolútna suma, tak budete mať problém za ňu dokúpiť ďalšie akcie.
- Výplatný pomer: je pomer vyplatenej dividendy na celkovom zisku (firma zarobí 10 EUR na akciu, vyplatí dividendu 6 EUR na akciu, má teda výplatný pomer 60%)
- Rozhodný deň: je to deň kedy musíte vlastniť akcie na to, aby vám bola dividenda vyplatená
- Dividend yield (výnos): (dividenda v EUR / cena akcie v EUR * 100) = % dividendový výnos
Ktoré akcie bývajú často spomínané ako dividendové?
- České: ČEZ, Telefonica, Komerční Banka, Philipp Morris
- EU: E.ON, Sanofi-Aventis, Vodafone Group a ďalšie
- GlaxoSmithKline, Microsoft, Johnson & Johnson, Pepsico a mnohé ďalšie
Dividendových akcií je omnoho viacej. Pri každej si treba vždy zanalyzovať či aj naďalej bude dostatočne zisková na to, aby vyplácala peknú dividendu a či je finančne zdravá. Ak si nájdete nejaké dividendové akcie, môžete skúsiť porovnať či ich nemajú vo fonde aj známy portfolio manažéri. Dobrá webová stránka na sledovanie portfólií manažérov fondov je tu:
http://www.gurufocus.com/stock_idea.php
Články o dividendových akciách a dividendách:
http://finez.cz/odborne-clanky/detail/dividendove-akcie-konzervativni-dlouhodoba-investice/
http://hn.ihned.cz/c1-51307990-trend-se-obraci-dividendove-akcie-budou-letos-opet-atraktivni
Share
