Ako a kam investovať peniaze? Možností ako investovať nasporené eurá je nespočetné množstvo. Každý investor si dokáže nájsť aktívum, ktoré bude vyhovovať jeho vnímaniu rizika, možnostiam, času a bezpečnosti. Vyznať sa však v toľkých finančných produktoch a ponukách nie je jednoduché.
Najväčšou chybou v investovaní je to, že ľudia vkladajú svoje peniaze do produktov a aktív, ktorým nerozumejú. A naopak, nevšímajú si možnosti v oblastiach, ktoré sú im blízke. Lákajú ich exotické názvy a vysoké výnosy, ale neuvedomujú si možné riziká. Skúsim stručne popísať niekoľko základných možností investovania. Vašou úlohou bude popremýšľať, ktorým z nich rozumiete a sú vám najbližšie.Vklady v banke
Možno vás prekvapí, že som sem zahrnul aj takéto triviálne finančné produkty. Termínované vklady a sporiace účty sú pre mnohých horlivcov záchranou pred neuváženými investíciami. Na začiatok doporučujem každému uložiť si polovicu peňazí na sporiaci účet a druhú polovicu na vyššie úročený termínovaný vklad. Až postupne so získavanými skúsenosťami a vedomosťami presúvať peniaze z banky do rizikovejších aktív. Zo sporiaceho účtu môžete bez problému kedykoľvek previesť peniaze ak sa objaví zaujímavá investičná príležitosť. Pozor však na veľmi dlho viazané termiňáky, tie vyšli na Slovensku z dlhodobého hľadiska zle. To si môžete overiť v tomto grafe spolu s výškou inflácie v jednotlivých rokoch: http://ako-investovat.sk/index.php/uroky-v-banke-vs-inflacia.
Garantované vklady a fondy
Aj keď na prvý pohľad vyzerajú lákavo, tak tieto produkty dôrazne nedoporučujem. Drvivá väčšina z nich je nevýhodne nastavená a šanca zarobiť v nich viac ako na termínovanom vklade je nízka. Viacej informácií získate v tomto blogu od Tibora kde píše, že štrukturované vklady sú čistá špekulácia. Recenzie garantovaných (štrukturovaných produktov) dopadli nepriaznivo.
Investovanie do nehnuteľností
Investovanie do bytov a domov sa na Slovensku považuje za veľmi atraktívnu formu zhodnocovania majetku. Nie vždy to však dopadne dobre. Svoje by o tom vedeli povedať investori do apartmánov v slovenských rekreačných strediskách, ktoré sa najviac predávali na vrchole realitnej bubliny. Dnes si tieto rekreačné apartmány nemá kto prenajímať, keďže ešte aj hotely a penzióny sú prázdne. Pri investovaní do nehnuteľnosti si treba uvedomiť, že výnos z prenájmu treba počítať v % a porovnávať s úrokom na vyššie úročeným termínovaných vkladoch. Ja osobne by som požadoval aspoň dvojnásobne vyšší výnos z investície do bytu, ako pri obdobne vysokej sume uloženej na termínovanom vklade v banke.S prenájmom je totiž viacej starostí, nehnuteľnosť obnáša viacej rizík ak vklad v banke. A v neposlednom rade, cena bytu či domu nemusí len rásť, ale v kľudne môže aj klesnúť. Ako sme sa presvedčili v rokoch 2005, 2009 a 2010: http://ako-investovat.sk/index.php/ceny-nehnutenosti.
Podielové fondy
Investovanie do podielových fondov je relatívne jednoduchá cesta, ako môže bežný človek participovať na dianí na finančných trhoch. Podielové fondy sú dostupné priamo v správcovských spoločnostiach ktoré ich spravujú, sprostredkovávajú ich finanční poradcovia a pobočky bánk. Hneď na začiatok treba vedieť, že fondov je veľmi veľa druhov. V základe sa rozdeľujú na veľmi konzervatívne peňažné fondy (alternatíva k bankovým vkladom), o niečo rizikovejšie dlhopisové fondy a najrizikovejšie akciové a komoditné fondy. Majetok vo fonde patrí podielnik a spravuje ho správcovská spoločnosť. Za to si účtuje poplatok za správu. Ten je najnižší v konzervatívnych fondoch s nízkym predpokladaným výnosom a najvyšší v náročnejších akciových a komoditných fondoch. Okrem poplatku za správu sa platia aj vstupné poplatky, ktoré sú určené na provízie sprostredkovateľom. O tých je možné zvyčajne zjednávať, ale sa dajú nájsť dočasné akcie bez vstupných poplatkov. Na jednej strane je veľmi dôležité dbať na výšku poplatkov, lebo nám ukrajujú z výnosu. Na druhej strane však existuje veľa na prvých pohľad poplatkovo výhodných podielových fondov, ktoré však majú poplatky skryté, alebo ich výnosy nestoja za nič.
Čo riskujete v podielových fondoch? Minulé výnosy nie sú zárukou budúcich výnosov, ale napriek tomu veľa ľudí vyberá fondy práve na základe vysokého rastu v minulosti. Vo väčšine prípadov natrafia n fondy, ktoré investujú na prehriatych trhoch a svoje najlepšie obdobie už majú za sebou. Práve preto v za posledné roky toľko vyrástli. K výberu fondov do portfólia je potrebné pristupovať zodpovednejšie a tak sa vyhýbať prípadným stratám. Niekoľko článkov k investovaniu do fondov:
Podielové fondy - majú dnes ešte význam?
Prečo neinvestovať cez Investičné životné poistenie
Dlhodobé investovanie do akcií
Korporátne dlhopisy
Malým investorom všeobecne nedoporučujem investovať do podnikových (korporátnych dlhopisov). Na vytvorenie ako tak bezpečného portfólia dlhopisov je potrebné ich nakúpiť od viac ako desať podnikov (emitentov). Pri ich nominálnych hodnotách (nominálna cena jedného dlhopisu) nie je pre malého investora možné dostatočne diverzifikovať a znížiť tak riziko.Podniky totiž bankrotujú celkom bežne. Teda oveľa častejšie než si človek pri zvažovaní takejto investície uvedomuje. Zaručený výnos 8-10% sa tak môže zmeniť na stratu až do 100% ceny dlhopisu. Doporučené čítanie k podnikovým dlhopisom:
Dlhopisy Arca Capital Slovakia
Dlhopisy od žralokov: Arca, Žabka, SRF & Co.
ETF fondy
ETF fondy sú sofistikovanou obdobou podielových fondov. Skladanie portfólia z ETF (exchange traded funds) využíva veľmi podobné princípy ako u podielových fondov. ETF sa však obchodujú na burze. Teda nie je možné ich kúpiť v banke, alebo od poradcu. Výber je veľmi veľký, ale treba mať určité skúsenosti a sú vhodné na sumy vyššie ako 1000 EUR na jeden fond. Poplatkovo sú veľmi výhodné hlavne pri vysokých investovaných sumách. Ku krátkemu popisu ešte doporučené články:
Investičné certifikáty
Rovnako ako ETF sa obchodujú na burze. Sú však o niečo zložitejšie. V podstate ide o štrukturované produkty podobné špekulatívnym garantovaným fondom a vkladom. Sú to teda vlastne deriváty a pri ich nesprávnom pochopení môže človek ľahko prísť o peniaze. Pre investovanie do nich sú potrebné širšie znalosti ako pri investovaní do fondov a ETF. Doporučený článok: Investičné certifikáty v eurozóne a rozhovor k tejto téme: Finančné poradenstvo inak.
Investovanie do akcií
Investovanie do akcií je svojím spôsobom podobné ako investovanie do akciových podielových fondov. Vo fonde akcie za nás vyberá portfolio manažér. Pri investovaní priamo do akcií, si spoločnosti na burze vyberáme sami. Na to sú potrebné aspoň základné znalosti finančnej analýzy. Spoločnosť si totiž nevyberám podľa toho, či sa mi páčia jej výrobky štýlom: pijem kolu, investujem do Coca-coly. Akcie vyberám na základe jej finančných výsledkov a niekedy sa mi môže práve naopak stať, že investujem do firmy, ktorá mi nie je sympatická. Teda namiesto Coca-coly vyberiem napríklad Pepsi, ktorú v skutočnosti nepije, ale má lepšie výsledky. Spôsobov ako vyberať akcie je neskutočne veľké množstvo. Uvediem aspoň dva príklady, ktoré približujú výber akcií na základe fundamentálnej (hodnotovej) analýzy:
Fundamentálny screening akcií: Piotroski
Trading a obchodovanie na burze
Trading a obchodovanie na burze je trošičku mimo témy články. Nejde totiž o investovanie štýlom, že si niečo kúpim na burze a o pár rokov uvidím obrovské zhodnotenie tejto investície. Trading je sústavná činnosť vyžadujúca množstvo času, takmer ako vaše zamestnanie. Pre nováčikov je trading takmer vždy stratový. Jednak preto, že sa do obchodovania na burze púšťajú bez vedomostí. Ale tiež preto, že si otvoria účet u prvého brokera, ktorého uvidia v reklame, alebo vyhlási súťaž o Porsche. A tí bývajú zväčša najnevýhodnejš, najagresívnejší a často ani nesprostredkovávajú prístup na burzu, ale prevádzkujú niečo medzi kasínom a stávkovou kanceláriou. Preto je pri úvahe o začatí s tradingom dôležité nepodľahnúť zvodom PR článkov a reklamy, ale študovať, študovať a študovať:
Investovanie do komodít
V posledných rokoch sa stalo veľmi obľúbeným investovanie do drahých kovov, priemyselných aj poľnohospodárskych komodít a energií. Investovať do komodít môžete pomocou fondov, ETF a investičných certifikátov. Špecifický spôsob investovania do komodít je výber akcií spoločností produkujúcich komodity (ropné, ťažobné, poľnohospodárske spoločnosti a podobne). Najbližšie k priamemu investovaniu do komodít má obchodovanie s futures kontaktami na dodávku komodít. Sú do vlastne deriváty a na obchodovanie s nimi je potrebná hlboká znalosť tejto problematiky. Bez špeciálnych znalostí je to veľmi riskantný spôsob obchodovania a investovania.
Priame investovanie do komodít, teda nákup komodity ako takej nie je vždy možný. Napríklad ropu vieme kúpiť len vo forme benzínu a to veľmi predražený benzín o spotrebnú daň a DPH. Tony pšenice by sme nevedeli skladovať a aj keby sme sa o to pokúsili, mohla by sa nám skladovaním poškodiť ak nie sme profesionáli (škodcovia, plesne, atď). Preto je z fyzického držania komodít najobľúbenejšie držanie drahých kovov. Dajú sa totiž jednoducho kúpiť a potom aj predať (cez špecializované servery). V malom objeme uchovávajú vysokú hodnotu a nekazia sa. Problém u nich je zase s DPH, ktorú s výnimkou investičného zlata platíme prakticky vždy. Takisto treba myslieť na vysoké rozpätie predajnej a výkupnej ceny (spread), falzifikáty, krádeže a podobne. Doporučené články:
Investovanie do umenia a iné formy investičného zberateľstva
Investície do umenia, starožitností, starých mincí a známok je podobné fyzickému investovaniu do drahých kovov. Treba myslieť okrem hrubého výnosu aj na rozpätie nákupnej a predajnej ceny, provízie obchodníkom a aukčných domom, falzifikáty, poistenie proti krádeži, náklady na dopravu. A hlavne čas strávený chodením na aukcie a burzy. Nie je pravda, že by ceny umenia vždy len rástli. Len nedávno v 90 tych rokoch zažil trh s umením krach a dlhé obdobie poklesu. Naproti tomu akciové trhy v tom období veľmi rástli. Doporučenou literatúrou k tejto téme je kniha Dona Thompsona, Jak prodat vycpaného žraloka za 12 milionů dolarů. A na záver článoček o umení:
Investovanie do umenia, záchrana v dobe turbulencií na finančných trhoch?
Ktorá z uvedených možností je vám blízka? Viete dobre počítať, alebo máte cit pre umenie? Vyznáte sa v správe nehnuteľností, alebo v účtovníctve?Vaše investície si vyberajte podľa vašich doterajších skúseností, vzdelávajte sa ďalej v tomto zvolenom odbore. Nebuďte pri investovaní zbrklý a nerobte neuvážené rozhodnutia. Tak sa vyhnete najväčším stratám.
Ak máte otázky ohľadom niektorého spôsobu investovania, tak si založte svoju tému v diskusii.
Share
