Základným nástrojom tradera je výplň jeho lebky – mozog. Ten však ani zďaleka nie je taký dokonalý, ako by sme od neho očakávali. Nie vždy robí racionálne rozhodnutia, aj keď to od neho očakávame. Psychológovia Amos Tversky a Daniel Kahneman už v roku 1972 skúmali, prečo ľudia často robia rozhodnutia, ktoré odporujú zdravému úsudku. Prišli s pojmom kognitívnych skreslení – teda „chýb“ mozgu, ktoré nám dennodenne ovplyvňujú úsudok.
Ktoré sa najviac týkajú tradera? Na čo by si pri svojom úsudku mal dávať pozor? Toto je zoznam štyroch najčastejších, s ktorými sa potýka vo svojej práci:
1. Overconfidence bias (skreslenie z prehnaného sebavedomia)
Uverili ste vo svoje vlastné schopnosti? Dajte si na to pozor. Ak ste sa niekedy prichytili, že už všetko viete a nič sa už nemôžete naučiť, ste na ceste k chybám. Spýtajte sa sami seba, či ste náhodou niekedy neodmietli odísť z nevýhodného obchodu len preto, že ste nechceli uveriť, že sa mýlite – ak áno, práve ste zažili overconfidence bias.
2. Anchoring bias (skreslenie z ukotvenia)
Snažíte sa odhadnúť správanie akcie z toho, ako sa správa v súčasnosti? Nie vždy to má racionálne základy. Ak ste sa „ukotvili“ v súčasnosti a a aj napriek dôkazom odmietate uveriť, že trend, do ktorého ste investovali, už skončil, potom trpíte na anchoring bias.
3. Confirmation bias (potvrdzujúce skreslenie)
Človek je zvieratko, ktoré keď čomusi verí, veľmi ľahko si nájde na svoje tvrdenia dôkazy. Ak z nejakého dôvodu ste uverili, že najbližšie mesiace bude akcia Bank of America rásť (napríklad vám to povedal akýsi analytik), potom uvidíte všade dôkazy, že to takto bude. Potvrdzujúce skreslenie je tiež bežné u ľudí, ktorí podľahli konšpiračnej teórii - ak v niečo uveríte, potom všade uvidíte tvrdenia, ktoré konšpiráciu potvrdzujú. Konšpirátorom sa nič nestane, maximálne sa zosmiešnia pred okolím, vás ale confirmation bias môže stáť veľké peniaze.
Vždy preto vyhľadávajte aj dôkazy o tom, že vašej akcii sa nebude dariť – a porovnajte ich dôveryhodnosť s pozitívnymi dôkazmi.
4. Loss aversion bias (skreslenie zo strachu pred stratou)
Z hľadiska emócii je strach omnoho silnejší než zisk. Bolesť, ktorú spôsobí strata 1000 eur je väčšia ako radosť zo získaných 1000 eur. Ak ste niekedy prekročili svoj pomyselný stop-loss len kvôli tomu, že ste dúfali, že akcia do konca obchodovania zvráti svoje straty, zažili ste práve loss aversion bias.
Ovládanie toho, ako funguje ľudská psychológia je kľúčové poznanie pre tradera. Dokáže tak lepšie ovplyvňovať svoje správanie a zároveň odhadovať správanie iných hráčov na trhu.
Ak chcete vedieť viac o psychológii tradera, odporúčam bratislavskú konferenciu TRADING EXPO ŠPECIÁL 2011, ktorá sa koná 28. septembra. Na nej sa psychológii tradera bude venovať väčšina prednášok, bude o nej hovoriť:
- Steve Ward o strachu (viď vyššie loss aversion bias)
- Mark Douglas, autor bestsellerov „Disciplinovaný trader“, a „Trading in the Zone“, o hlavných zručnostiach tradera
Share
