V poslednom mesačníku som napísal:
,, Musím skonštatovať, že v mojích vyhliadkách som ešte väčší optimista.
Cieľ SPX 1000 by sme mohli dosiahnúť už koncom leta a na koniec roka posúvam target SPX do pásma 1100-1200,,
Dnes konštatujem, že americké trhy sú na deväťmesačných maximách:
SPX 1003, Nasdaq 1993 a Dow 9281
Cieľ môjho letného optimizmu sme dosiahli predčasne a preto som sa rozhodol vybrať zisk z investície do SPX a vyčkať, čo sa bude diať ďalej.
Zhodnotenie indexu dosiahlo +19,5% a to mi vďaka páke zhodnotilo investičný účet o takmer 50%.
Drawdowny boli minimálne, takže pri lepšom využití marginu to mohlo byť aj 200-300%.
Keby sa mi podaril druhý nákup nad 600 ako som plánoval (minimum bolo 666), tak zisk by bol ešte väčší...
Také a podobné myšlienky mi teraz víria v hlave, ale nakoniec som rád, že som to uhral aspoň takto.
A teraz môj pohľad na trhy a prečo som sa rozhodol vybrať zisk.
Fundamentálne je podľa mňa nová výsledková sezóna plne v cenách.
Odhadujem, že úhrný zisk korporácii bude v Amerike približne o 25% nižší ako minulého roku. Analytici nastavili očakávania na viac ako 30%, takže to je to, čo sa nám práve vstrebalo do cien.
Čo pokladám za najdôležitejšie – finančný sektor ukázal, že sa ozdravuje.
Banky ohlásili prvé zisky a abstrahujúc od ,,toxických aktív,, a kreditných strát sa im vcelku darí.
Kreditný trh nie je dobrý, ale zhoršuje sa menej intenzívnejšie ako sa očakávalo.
Technicky sú trhy veľmi vyšponované.
Rast bol príliš rýchly a intenzívny.
Akcie sú prekúpené, potrebujú konsolidovať.
Všetko je na rezistenciách a ďalšie impulzy na nákupy nevidím.
Nálada sa momentálne nesie v znamení optimizmu.
Každý kričí, hurá – je po kríze.
Nákupy gradujú, ale do nich sa mieša už výber zisku a špekulácie na pokles.
Chamtivosť a strach cítiť viac ako obyčajne.
Vôbec si nemyslím, že je po kríze.
Každý prehnaný optimizmus ma robí opatrným.
Makrodáta nie sú zlé, ale pozor na trh práce – ten je najväčšou hrozbou.
Teraz v piatok budú reportované kľúčové dáta: payrolls a nezamestnanosť.
Nemám dojem, že budú lepšie.
Očakávam, že ak sa nezamestnanosť dostane nad 10%, znova zavládne pesimizmus.
Ďalej očakávam, že môže prísť ďalšia vlna bankrotov.
Banky nefinancujú, sú podvyživené a opatrné.
Korporácie získavajú kapitál cez offeringy (nové akcie na trh).
To nie je dobré.
Spätné odkupy ( buybacky ) sú čoraz zriedkavejšie a takisto viaznu akvizície a expanzia firiem.
Tržby sú slabé, našťastie ich dvíha slabý dolár.
Skrátka – do konca leta už neočakávam katalyzátory na ďalší rast cien akcií.
Druhý kvartál je už v cenách a tretí sa začne reportovať v polovici októbra.
Ak všetko pôjde podľa plánu, tak ďalší kvartál bude vďaka slabému doláru znova dobrý.
To by mohlo dostať SPX o ďalších 10-20% hore.
Ale nekričím hop, kým nepreskočíme. Dovtedy budem opatrný.
Budem všetko pozorne sledovať.
Preto som vybral zisk a vyčkávam.
Krátkodobo som neutrálny – to znamená ani za rast, ani za pokles.
Strednodobo som za rast – ciel SPX do konca roka ponechávam na 1100-1200.
Dlhodobo som za rast, ale začínam byť čoraz viac presvedčený, že na budúci rok príde ďalšia vlna krízy, alebo problémy.
Nemám pocit, že svet sa z toho dostane len tak ľahko.
( A propo – keď sa dostane – tak vďaka Číne. )
Obchoduje sa mi teraz veľmi ťažko.
Reporty sú vynikajúce, ale technická analýza a psychológia mi robia problémy.
Tak ako som sa tešil na tento kvartál z hľadiska obchodného, tak som teraz sklamaný a unavený.
Pracujem neúmerne veľa na analýzach a daytradingu, ale na zisku to nevidno.
Doslova ma zachraňuje investičný účet, kde som sa vôbec nenarobil.
Je to sranda, ale ja – trejder musím konštatovať, že tento rok je bonanza pre investorov.
Príležitosť na extrémny zisk, aká sa v investingu vyskytuje raz za mnoho rokov.
Share
