Magazín ako investovať

Investovanie, financie, sporenie

  • Increase font size
  • Default font size
  • Decrease font size

Finančné trhy - mesačník 11/2010

Zverejnenia sú slabšie, makrodáta ujdú. Ale firmy sú v dobrej kondícii. Trh práce akoby naznačoval svetlo na konci tunela. Fed sa znovu dostal do pozornosti. Znervózňuje síce trhy, ale aspoň prešiel od rečí k činom. Pumpou 600 miliárd akoby chcel povedať: my sa nedáme, budeme tlačiť, udržíme slabý dolár, podporíme ekonomiku, navodíme infláciu a nakoniec si poradíme aj s dlhmi a podvyživenými bankami. Politická moc v USA sa pomaly preskupuje v prospech korporácií, čo tiež ukľudňuje investorov.

Pri poslednom mesačníku mali americké indexy tieto hodnoty:

SPX 1158
Nasdaq 2384
Dow 10949

Posledný víkend ukončili indexy na týchto hodnotách:

SPX 1226 ( +5,8% )
Nasdaq 2579 ( +8,1% )
Dow 11,444 ( +4,5% )

Pozrime sa, čo som tipoval:

1. Akciové trhy DOWN.
2. Euro voči doláru DOWN. (nad 1,40 robím set-up na short).
3. Zlato a ropa korekcia, teda DOWN.

Záver roka býva tradične dobrý. Ale tentoraz o tom nie som presvedčený.
Bodaj by som nemal pravdu. Prajem si, aby záver roka bol dobrý, len môj optimizmus nejak vyprchal.


Ako to dopadlo:

1. Indexy vyrástli o 5-8%, čo je veľmi silný rast. Tip absolútne nevyšiel.
2. Euro najprv oslabilo, ale končí vyššie o 0,7% ( z 1,392 na 1,402 ). Tip nevyšiel.
3. Zlato šlo do boku, ale nakoniec posilnilo o 4,4% ( z 1335 na 1394). Tip nevyšiel.
4. Ropa stagnovala, ale v závere prišiel rast o 7,3% ( z 81,4 na 87,40). Tip nevyšiel.

Nijaký tip mi teda nevyšiel, čo sa mi už dávno nestalo.
Nevadí.
Záver roka je tradične dobrý a akcie rastú. Investori by mali byť spokojní.
Pre mňa ako trejdera nastala zvláštna situácia. Záver roka na rozdiel od trhov toho roku nemám tradične dobrý. Prvý polrok som mal slabší a celý druhý idem ,,do boku,,. V závere roka som zvykol vyprodukovať najviac zisku , ale toho roku sa to nedeje. Darí sa mi jedine v daytradingu po zverejneniach. Nedarí sa mi vo veľkých trejdoch, v nákupoch celých portfólií v súvislosti so zverejneniami, kde som zvykol mať úspešnosť 70%-80%. Situácia je taká, že v podstate nemám čo nakupovať, lebo TA zmenila risk/reward na veľmi nevýhodný. Akcie sú veľmi vysoko, prekúpené, nekonsolidované, po prudkom raste a to nekorešponduje s kvalitou zverejnení kvartálnych výsledkov.
Ináč povedané:
Celý rok 2010 sa fundamenty zlepšovali, ale trhy šli do boku. Prevládala volatilita, neistota a ignorancia toho, že sa situácia zlepšuje.
No v závere roku akoby si investori povedali: dokedy máme čakať? A začali nakupovať.
Začali nakupovať i napriek tomu, že momentálne sa situácia už nezlepšuje. Stavili na tradične dobrý záver roka. A ten vychádza.
To, čo mne vadí sú atypické reakcie v jednotlivých obchodoch. Raz sa vyberajú zisky a dochádza k pullbacku, inokedy sa ignorujú horšie správy a dochádza k ďalšiemu rastu.
To, čo mi fungovalo päť-šesť rokov, zrazu nefunguje typicky. Zoberiem napríklad akciu na pullback a ona vyrastie, odpáli mi stopku a prepadne sa až o dva dni. Alebo kúpim na rast po dobrých správach, ale rast nevydrží, lebo sa začnú vyberať zisky. Nič, čo by som nechápal, ale výsledok je taký, že o zisky musím nadmerne bojovať. A to ma unavuje.

Vráťme sa k trhom.
Zverejnenia sú slabšie, makrodáta ujdú. Ale firmy sú v dobrej kondícii. Trh práce akoby naznačoval svetlo na konci tunela. Fed sa znovu dostal do pozornosti. Znervózňuje síce trhy, ale aspoň prešiel od rečí k činom. Pumpou 600 miliárd akoby chcel povedať: my sa nedáme, budeme tlačiť, udržíme slabý dolár, podporíme ekonomiku, navodíme infláciu a nakoniec si poradíme aj s dlhmi a podvyživenými bankami. Politická moc v USA sa pomaly preskupuje v prospech korporácií, čo tiež ukľudňuje investorov.
Dolár sa drží v oslabení, ceny komodít stúpajú a ropa a zlato sú dobrými dlhodobými investíciami. Predpokladám, že onedlho sa aj plyn stane dobrou dlhodobou investíciou. Nožnice medzi cenou ropy a plynu sa nebudú otvárať donekonečna a tuhá zima by mohla plyn odraziť. Problémom ostáva v akej forme vstúpiť do tejto dlhodobej investície. UNG je požierané kotangom.

Poďme k tipovaniu.
1. Ceny akcií do konca roka čaká pullback. Ostávam v tipe: akciové trhy DOWN.
2. Euro nemá šancu oslabiť, kým Amerika bude robiť všetko preto, aby dolár oslabil.
Problémy musia prísť z eurozóny, čo očakávam až v roku 2011.
Môj tip pre euro je do konca roka NEUTRÁL až UP. Takže dolár NEUTRÁL až DOWN.
3. Zlato a ropa sú dobrá investícia, kým dolár bude oslabovať. Ropa a zlato som NEUTRÁL.
Ropu však pokladám za lepšiu investíciu. U zlata vidím vyššie riziko prudkej korekcie.
Hrozba výberu ziskov inštitúcií o ktorej som písal minule (prasknutie bubliny na zlate) je
podľa mňa reálna. Do ropy by som investoval, aj keď čakám korekciu, ale do zlata vôbec.
4. Plyn UP. U plynu ide z mojej strany o tip na otváranie pozícii na long v predstihu.
Budem to hodnotiť podľa UNG. Nič iné ma nenapadá. Takže cena UNG je dnes 5,68.

Trading.

K tradingu som sa už vyjadril. Daytrading na dvojku. Ostatné na štyrku.
Investovanie žiadne. Bude to slabý, ale ziskový rok.
Poslednú krízu som mal v 2004. Túto prežijem v zisku na rozdiel od tej poslednej.
Ked neprší, aspoň kvapká. Trpezlivosť a pokora nakoniec vždy prinesú ovocie.

Diskusia k článku je tu

 

Toto je stará verzia webu bežiaca na Joomle. Nové články a nové nástroje pre investorov nájdete na hlavnej stránke: ako-investovat.sk

Asociácia obchodníkov s cennými papiermi

Anketa

Vráti sa Grécko ku drachme?
 


Finkulačka


Finančná kalkulačka
 Eur/měs
%p.a./rok
let
 Eur

podrobne



Prihlásenie


Súvisiace články