Ako-investovat.sk

Deriváty sú pre mnohých srdcom súčasnej finančnej krízy. Sú medzi nimi ale aj nástroje, ktoré sú pre ekonomiku a podniky veľmi užitočné, pretože umožňujú podnikom chrániť sa pred rizikami. Je ale rozumné prostredníctvom ich aj investovať? Názory sa rôznia. Mnohí traderi sa môžu pochváliť výbornými výsledkami, ktoré dosiahli obchodovaním s derivátmi. Stratami sa ale rád nechváli nikto. 

"Teorie efektivních trhú byla v letech 1998-2008 dúkladně vyvrácena - tuto část finanční teorie  již nikdo nebude brát zcela vážně. Praktický dúsledek: aktivně řízená portfolia mají po krizi relativně lepší výkonnost než indexové fondy a ETF."

V článku sa zameriame na to, aké výnosy mohol investor v minulosti získať pokiaľ dlhodobo držal portfólio akcií podobné veľkému akciovému indexu. Tiež sa pozrieme na výhody investičnej metódy priemerovania nákladov (cost averaging method) za použitia prehľadných grafov. Vyplatí sa napriek poklesom, krízam a bublinám sporiť na dôchodok v akciách akciových fondoch?

Od začiatku krízy sa počet nových fúzií a akvizícií na svete, ktoré vykonali private-equity fondy,  prepadol na úroveň z obdobia prasknutia internetovej bubliny v roku 2001. Private-equity fondy sú však jedni z mála hráčov na trhu, ktorí majú ešte k dispozícii peniaze a čakajú na príchod cenového dna, aby mohli začať nakupovať.  

Investovanie do fondov je u nás v súčasnosti asi najbežnejšou formou investovania. Avšak, aj medzi podielovými fondmi sa nájdu výrazné rozdiely, ktoré môžu podstatne ovplyvniť finálny výnos investora.

Investičné fondy môžeme rozdeliť do dvoch základných skupín: podielové fondy a hedge fondy. Hedge fondom sme sa tu už raz venovali  (pripomeniem, že sú určené pre skúsených investorov, ktorí majú dosť skúseností a aj peňazí - minimálny vklad sa spravidla pohybuje v stovkách tisíc eur-, a preto sú oveľa menej regulované). Dnes sa skôr zameriame na bežné podielové fondy, do ktorých môže investovať prakticky každý.

Hoci sú investičné certifikáty na Slovensku medzi verejnosťou stále nie príliš známym pojmom, v rámci Európy už dlhšie patria k bežným investičným nástrojom. Sú často vyhľadávané vďaka tomu, že v sebe kombinujú možnosť využívať pákový efekt a súčasne chrániť sa pred pádom cien pod určitú hranicu. Využívajú ich ako podielové fondy a veľké banky, tak aj individuálni investori.

Dlhopisy sú cenné papiere reprezentujúce dlh emitenta (štátu alebo firmy), ktorý je použitý na financovanie jeho potrieb a je splatný k určitému dátumu. Sú považované za menej rizikový investičný nástroj ako sú akcie, pretože väčšina z nich má presne dané, aký výnos poskytnú majiteľovi, ak ich podrží až do času splatnosti.

Celková hodnota derivátových kontraktov  v obehu na celom svete sa odhaduje na vyše 500 biliónov dolárov, pričom súčet hodnôt všetkých akcií a dlhopisov predstavuje len niečo vyše 100 biliónov. V dnešnom článku sa preto zameriavame na tento veľmi dynamicky sa rozvíjajúci segment finančného trhu a hlavne na to, aké možnosti poskytuje slovenským investorom.   

Zavedenie Eura na Slovensku okrem iného znamená aj odstránenie menového rizika pri investovaní v rámci 16 členských krajín Eurozóny (a aj mimo nej, napr. investovanie do fondov v EUR vo Švajčiarsku), čo určite ocenia nielen veľkí hráči, ale hlavne menší investori. Tým sa totiž doteraz často neoplatilo zabezpečovať pozície voči zmene kurzu SKK/EUR, a tak v lepšom prípade investovali do investičných nástrojov na Slovensku denominovaných v SKK. V tom horšom sa im mohlo stať, že neustále silnejúca koruna im zobrala podstatnú časť ich zisku. Tento článok prináša stručný prehľad nástrojov, do ktorých je možné v rámci EMÚ investovať bez menového rizika.

11.decembra 2008 sa na stránkach svetových tlačových agentúr objavila správa o tom, že Bernard L. Madoff, zakladateľ a šéf jednej z najväčších Amerických brokerských firiem, bol ráno zatknutý FBI vo svojom apartmáne a obvinený z vytunelovania prostriedkov spravovaných jeho spoločnosťou  v hodnote vyše 50 miliárd dolárov, čo predstavuje čiastku len o málo nižšiu ako kedysi stratili akcionári Enronu. Zaujímavé však bolo, že väčšina klientov o tom, že má Madoff problémy, vôbec netušila a o insolventnosti jeho spoločnosti sa dozvedela až z novín. Pritom sa Madoff priznal, že výnosy svojho fondu manipuloval už od roku 1972.  Ako je možné, že si za celý ten čas nikto nič nevšimol?