Dlhopisové dôchodkové fondy zarobili najviac Ako-investovat.sk .


V nadpise som už prezradil, že dlhopisové fondy zarobili v druhom pilieri najviac. Dlhopisové fondy sa na začiatku dôchodkovej reformy volali konzervatívne. Sú to zároveň tie fondy, ktoré dnes po zmene legislatívy zostávajú ako jediné garantované. Dôvod prečo práve najkonzervatívnejšie fondy zarobili najviac je jednoduchý.

Od spustenia druhého piliera držali len nízkorizikové aktíva. Žiadne akcie a len málo volatilnejších dlhopisov. Pokles dôchodkovej hodnoty fondov v roku 2008 bol minimálny v porovnaní s akciovými a zmiešanými fondami. Vývoj od roku 2008 môžeme vidieť v grafe zo stránky NBS:



Výnosy dlhopisových fondov boli od 2,35% do 2,76% p.a. od založenia v roku 2005.  Za necelých sedem rokov sa teda zhodnotili približne na úrovni termínovaných vkladov zo stredne dlhou viazanosťou. Konzervatívne dlhopisové fondy teda presne splnili to, čo sa od nich čakalo. Výnosy na úrovni bankových vkladov a to pri relatívne nízke volatilite. Treba pripomenúť, že poplatky ešte tieto výnosy o trochu znížia:



Ak niekto argumentuje, že v banke by dosiahol lepšie výnosy ako v druhom pilieri, tak má pravdu pri akciových a zmiešaných fondoch. Pre výnos podobný banke však sporitelia v druhom pilieri mohli siahnuť po dlhopisových fondoch. Ľudia na Slovensku si totiž v rokoch 2005 - 2012 ukladali peniaze v bankách s podobným úrokom ako je vidieť v tomto grafe a tabuľke.

Inflácia za obdobie rokov 2005 - 2011 bola približne 2,7% ročne. V reálnom vyjadrení by po odpočítaní inflácie sporitelia ani v dlhopisových dôchodkových fondoch nič nezarobili. Po odpočítaní poplatkov by v najhoršom fonde boli ešte v miernej strate. Obdobne by však dopadli aj v bankách, kde by im inflácia tiež zhltla celý výnos. Pri garantovaných a konzervatívnych investíciách treba počítať práve s rizikom, že inflácia zožerie celý výnos.

Z porovnaní zmiešaných, akciových fondov zase vieme, že ani tie nemusia dopadnúť lepšie. A to hlavne kvôlu volatilite - výkyvom na trhu. V minulom roku napríklad najlepšie zarobili indexové (plne akciové fondy). Lenže od roku 2005 by na tom boli tiež  zle, keďže by indexy v roku 2008 klesli viac ako zmiešané (dlhopisovo-akciové) portfóliá v ostatných fondoch.

Na záver - nikoho neprekvapí, že v portfóliách dlhopisových fondov nájdeme dlhopisy a investície peňažného trhu. Hlavne slovenské štátne dlhopisy, potom zahraničné štátne a občas nejaký ten korporátny dlhopis.

Aegon Solid portfólio:



Allianz Garant portfólio:



AXA Dlhopisový portfólio:

DSS Poštovej banky Stabilita portfólio:



ING Tradícia porfólio:



VÚB Generali Klasik portfólio:

 

 

Meno:
E-mail
(nebude zverejnený):
Komentár:
Antispam:
Počet dní v roku:



Okomentuj článok Galéria (8)

Súvisiace články

Sú High Yield dlhopisy s výnosomi 5,5% atraktívne?

tuesday
22.10.2013
Dlhopisy | koysjuraj

Koľko slovenských štátnych dlhopisov je v druhom pilieri?

friday
19.04.2013
Druhý pilier a dôchodky | admin

Fondy v druhom pilieri

thursday
31.01.2013
Druhý pilier a dôchodky | admin

Zmiešané fondy v druhom pilieri

thursday
24.01.2013
Druhý pilier a dôchodky | admin

Akciové fondy v druhom pilieri sú takmer bez akcií

monday
21.01.2013
Druhý pilier a dôchodky | admin

Najnovšie články

Prepad akcií v poslednom období? Možno len dobrý čas na nákup...

tuesday
16.10.2018
Akcie | redakcny clanok

Nové ESG ETF-ká od Vanguardu s nízkymi poplatkami

sunday
30.09.2018
Fondy a ETF | redakcny clanok

Cestovne poistenie online: Kde sa vám to oplatí najviac?

monday
24.09.2018
Reklamný článok | redakcny clanok

Je čas opustiť akciový trh?

tuesday
18.09.2018
Trhy a makro | redakcny clanok

Merck a Pfizer profitujú

friday
31.08.2018
Akcie | juraj.kisak




Prihláste sa na odber
noviniek od ako-investovat.sk

E-mail:

Nájdi si finančného poradcu

Chcem investovať
Chcem sa poistiť
Katalóg poradcov a finančníkov


Ďalšie články tejto kategórie

Finančná kalkulačka

Vklad: €/mes.
Úrok: % p.a./rok
Obdobie: rok(ov)