Kapitálový fond Prvej Penzijnej investuje do dlhopisov J&T a Istrokapitálu

• Článok
• Komentáre (4)
• Galéria (3)

Aktuálne beží reklamná kampaň na Kapitálový fond od Prvej Penzijnej. Reklama aj informácie na webe Prvej Penzijnej lákajú na to, že drobní investori konečne môžu investovať aj do aktív, ktoré sú ponúkané len inštitucionálnym investorom.

Do čoho teda investuje Kapitálový fond? Najlepšie informácie o tom ako fond skutočne vyzerá nenájdete v marketingových materiáloch, ale v kvartálom reporte fondu. Kvartálne reporty môžete sledovať na stránke fondu vpravo dole. V poslednom reporte za prvý kvartál 2014 nájdeme údaje o portfóliu fondu. Vyše 80% portfólia fondu tvoria dlhopisy, necelých 18% akcie a zvyšok tvorí hotovosť.

Najväčšiu časť portfólia Kapitálového fondu tvoria dlhopisy:

Najvýznamnejšie investície fondu sú cenné papiere od Istrokapitálu, J&T FG, Czech Property Investments Group, Best Hotel Properties, Esin Group. Teda všetko papiere v rámci skupiny J&T aj ich kamarátov. Snáď ani netreba pripomínať, že J&T a Istrokapitál sú akcionári Poštovej Banky, ktorá je zasa vlastníkom Prvej Penzijnej. Cez nový podielový fond sa žraloci opäť snažia financovať svoje vlastné projekty.

Najvýznamnejšie investície Kapitálového fondu:

Výhodou fondu pre podielnikov bude nízka volatilita a stabilne rastúca cena. Oproti fondom zameranými na zahraničné High Yield dlhopisy u domácich dlhopisov nehrozí taká vysoká volatilita a poklesy. Cena žraločích dlhopisov totiž nezávisí od vývoja na finančných trhov, ale od toho, ako si žraloci dokážu cenu svojich dlhopisov ukočírovať na domácich burzách. Inak povedané dlhopisy sú obchodované na nelikvidných burzách kde väčšina obchodov s týmito papiermi bude prebiehať medzi spriaznenými inštitúciami. Cena dlhopisov a tým pádom aj fondu bude rásť tak, ako si budú páni z River Parku priať.

Nevýhodou fondu bude to, že má celé portfólio v českých a slovenských korporátnych dlhopisoch. A ešte k tomu v dlhopisoch emitentov spriaznených okolo jednej finančnej skupiny. Diverzifikácia je teda takmer nulová. 

Investíciou do nového fondu Prvej Penzijnej získavate pocit istoty a peknú krivku na grafe fondu. Na oplátku musíte prižmúriť aspoň jedno očko a tváriť sa, že s ocenením papierov vo fonde je všetko v najlepšom poriadku.