![]() |
monday 14.07.2014 |
Investície | martin.gulka | ![]() ![]() |
Komentáre: | 5 |
Realitné fondy sú jednou z alternatív ako investovať do nehnuteľností. Priama investícia do nehnuteľnosti je pre niektorých nemožná a už vôbec neuvažujúc o investovaní do viacerých nehnuteľností. Avšak práve realitné fondy sú možnosťou ako možno participovať na raste cien nehnuteľností a na výnosoch z prenájmu. Podľa štatistických údajov NBS vzrástli aktíva realitných fondov medziročne až o 77% (ku koncu 2013Q3). Nižšie graficky uvedený vývoj aktív investičných fondov zobrazuje, že o realitné fondy začal byť značný záujem najmä od roku 2011. Kým dovtedy sa aktíva realitných fondov pohybovali zhruba na rovnakej úrovni, od roku 2011 začala hodnota aktíva realitných fondov značne narastať.
Zdroj: NBS
Viac o všeobecných charakteristikách realitných fondoch si môžete prečítať v tomto článku, avšak v rýchlosti zhrniem tie najdôležitejšie veci, ktoré o realitných fondoch treba vedieť:
Realitné fondy na prvý pohľad vykazujú atraktívne a stabilné ročné zhodnotenia, no treba si uvedomiť, ako takýto výnos v realitnom fonde vzniká. Viac k tejto problematike sa môžete dočítať v článku Filipa Glasu.
Ďalšia vec, s ktorou treba pri investíciách do realitných fondov počítať je to, že podielnik v prípade redemácie podielov môže dostať svoje peniaze až o niekoľko mesiacov (max. 12), čo realitné fondy uvádzajú aj vo svojich štatútoch. Ide však iba o zabezpečenie sa správcov na problémové situácie a s výplatou podielov by za normálnych okolností nemal byť žiadny problém.
V súčasnosti na slovenskom trhu pôsobí 5 realitných fondov (slovenskí správcovia):
IAD – Prvý realitný fond
Všeobecné informácie
Správca fondu: IAD Investments, správ. spol., a.s.
Referenčná mena: EUR
Dátum vzniku fondu: 23.11.2006
Čistá hodnota majetku: 71 967 269 EUR
Minimálna investícia: 100 EUR (následná 16 EUR)
Vstupný poplatok: 3% (pre kumulatívnu investíciu do 16 597 EUR)
Výstupný poplatok: 0%
Správcovský poplatok: 1,5%
Depozitársky poplatok: 0,15%
Tento fond investuje do nehnuteľností prostredníctvom majetkových účastí v špeciálnych realitných spoločnostiach, to znamená, že v majetku fondu nie je žiadna nehnuteľnosť. Avšak pre potenciálnych investorov je zverejnené portfólio nehnuteľností, ktoré fond nepriamo vlastní.
Nehnuteľnosti v portfóliu:
PP – Náš prvý realitný
Správca fondu: Prvá penzijná správ. spol. Poštovej banky
Referenčná mena: EUR
Dátum vzniku fondu: 2007
Čistá hodnota majetku: 410 748 863 EUR
Minimálna investícia: 165 EUR (následná 30 EUR)
Vstupný poplatok: 2,50%
Výstupný poplatok: 0%
Správcovský poplatok: 1,80%
Depozitársky poplatok: 0,10%
Aj tento fond nekupuje nehnuteľnosti priamo, ale cez majetkové účasti v realitných spoločnostiach. Konkrétne portfólio nehnuteľností síce fond nezverejňuje, ale na základe správy o hospodárení fondu je možné zistiť, v ktorých realitných spoločnostiach má fond podiely. Ide o realitné spoločnosti FORESPO a fond PP – Náš prvý realitný vlastní majetkové účasti až v 22 takýchto realitných spoločnostiach (podľa poslednej správy o hospodárení fondu). Vzhľadom na čistú hodnotu majetku je PP – Náš prvý realitný najväčší slovenský realitný fond.
PP – Náš druhý realitný
Pre tento fond je minimálna investícia 200 000 EUR.
SPORO – Realitný fond
Správca fondu: Asset Management Slovenskej sporiteľne
Referenčná mena: EUR
Dátum vzniku fondu: 2.5.2007
Čistá hodnota majetku: 14 611 720 EUR
Minimálna investícia: 500 EUR
Vstupný poplatok: 3,00%
Výstupný poplatok: 0%
Správcovský poplatok: 1,50%
Depozitársky poplatok: 0,20%
SPORO Realitný fond je vzhľadom k čistej hodnote majetku najmenším realitným fondom. Ani tento fond nekupuje nehnuteľnosti priamo, ale na základe zverejňovaných dokumentov vieme, že fond investuje do fondov, prevažne realitných. To znamená, že SPORO Realitný fond je skôr fond fondov. Prihliadajúc na túto skutočnosť, ako aj na výšku poplatkov, nie je tento fond pre investora ničím zaujímavý.
TAM – Realitný fond
Správca fondu: Tatra Asset Management
Referenčná mena: EUR
Dátum vzniku fondu: 2.4.2007
Čistá hodnota majetku: 254 400 000 EUR
Minimálna investícia: 150 EUR
Vstupný poplatok: 0,00%
Výstupný poplatok: 5,00% (po 3. roku 0%)
Správcovský poplatok: 1,40%
Depozitársky poplatok: 0,27%
TAM – Realitný fond je jediným slovenským realitným fondom, ktorý vlastní nehnuteľnosti priamo. Priame realitné investície predstavujú na celkových aktívach až 80%. Zvyšok tvoria peňažné a dlhopisové investície. Známe je aj portfólio nehnuteľností.
Portfólio realitného fondu:
Skúmaním slovenských realitných fondov sme zistili, že skutočným realitným fondom je iba jeden. Je to TAM – Realitný fond, ktorý ako jediný priamo investuje do nehnuteľností. Ostatné realitné fondy nekupujú nehnuteľnosti priamo, ale cez špeciálne spoločnosti, tzv. realitné spoločnosti. Osobitným prípadom je SPORO – Realitný fond, ktorý nekupuje ani nehnuteľnosti, ani nevytvára realitné spoločnosti, ale investuje do realitných fondov.
Portfólio nehnuteľností zverejňujú iba dva realitné fondy. Sú to IAD – Prvý realitný fond a TAM – Realitný fond. Tieto fondy pravidelne zverejňujú svoje realitné portfólio a investor presne vie, ktoré nehnuteľnosti daný fond vlastní. V prípade PP – Náš prvý realitný konkrétne portfólio nehnuteľností zistiť nevieme, ale vieme, v ktorých realitných spoločnostiach vlastní majetkové podiely.
Pre každého potenciálneho investora sú dôležité aj poplatky, ktoré si daný fond účtuje. Nižšie uvedený graf zobrazuje porovnanie vstupných a správcovských poplatkov u jednotlivých realitných fondov. Z tohto pohľadu sa ako najvýhodnejší javí TAM – Realitný fond, ktorý si pýta iba 1,40% p.a. za správu portfólia a neúčtuje si žiadny vstupný poplatok. Tento fond si však účtuje výstupný poplatok, ale ak vo fonde zotrváte aspoň 3 roky, tak tento poplatok je nulový.
Najvyšší správcovský poplatok si účtuje PP – Náš prvý realitný, a to vo výške 1,80% ročnej čistej hodnoty majetku vo fonde. IAD a SPORO si za správu ročne účtujú 1,50%.
Porovnanie poplatkov realitných fondov:
Tweet |
|
5 | Komentáre | Galéria (2) | |
wednesday 16.01.2013 |
![]() ![]() |
9 | |
Investície | martin.gulka |
friday 21.07.2017 |
![]() |
||
Investície | juraj.kisak |
thursday 17.07.2014 |
![]() ![]() |
||
Investície | ts |
wednesday 31.07.2013 |
![]() ![]() ![]() |
||
Investície | dulak.silvester |
friday 26.07.2013 |
![]() ![]() ![]() |
25 | |
Investície | martin.gulka |
thursday 27.02.2014 |
![]() ![]() ![]() |
||
Investície | jacoobstraka |
wednesday 10.04.2013 |
![]() ![]() |
||
Investície | hockicko.m |
monday 10.08.2015 |
![]() ![]() |
||
Investície | info |
"Fond aktuálne nie je v ponuke pre nové investície." Pridal: Lubos dňa 14.07.2014 o 17:28