Ako-investovať - fórum

1 min. 50 sek. krátký film s Buffettem z roku 1962, když byl ve věku 32 let ještě krasavec
https://www.youtube.com/watch?v=REhg_bv7srM" onclick="window.open(this.href);return false;

andre napísal: btw. Buffet zverejnil "Buy American. I Am." 16.10.2008, teda ked sa SP500 prepadol o cca. 40%. To kedy zacal realne nakupoval sa mi dohladavat nechce.

Pozrel som, či si dobre pametám že po -23% a potom prišlo dalších -26%...

On October 16, 2008 during the darkest hours of the global financial crisis, billionaire investor Warren Buffett published an op-ed for the New York Times titled, “Buy American. I Am.”

This was a month after the housing market crash and the credit crunch resulted in the Lehman Brothers bankruptcy.
The S&P 500 (^GSPC) had plummeted 23% since that event.

However, it’s important to remember that the stock market was far from bottoming. In fact, the S&P 500 tumbled for another five months, losing another 26% before the next bull market finally started in early March 2009.

https://finance.yahoo.com/news/warren-b ... 21528.html" onclick="window.open(this.href);return false;

Rozdiel je v tom, ze oni uvadzaju prepad 23% za mesiac od padu LB cize od 15.9.2008. Ale z vrcholu v 2007 to bolo cez 43%.

Máš pravdu. Od pádu Lehmanov..

16.10. išlo SPY po 90 a pametám si vrchol okolo 155 . To je -42%

Spodok si pametám podľa futures 666...takže SPY okolo 67. To je zhruba -25% od októbra.

PS: Buffetov tip SPY po 90 bol super. Vydržal prakticky až do konca 2008. Panika v 2009 už bola nepodstatná...

Pekne to vydrzal, nebol chamtivy a pockal si. POzrime sa na to aj z inej perspektivy:
Co sa tyka indikatora PMI, kupoval na jednych z najnizsich urovni od 70 rokov.

Ako sa vlastne vie že vtedy aj realne nakupoval ? Su to verejne dostupné info ?

wolf25 napísal:Ako sa vlastne vie že vtedy aj realne nakupoval ? Su to verejne dostupné info ?

Sú. Veľkí investori musia hlásiť nákupy a predaje. Nájdeš to v Edgar SEC filings, ale sleduje to kadekto. Toto je stránka kde sa hodne venujú aj Buffettovi: https://www.gurufocus.com/" onclick="window.open(this.href);return false;

najdes to pekne spracovane:

https://www.gurufocus.com/guru/warren+b ... tock-picks" onclick="window.open(this.href);return false;
https://whalewisdom.com/filer/berkshire ... s_tab_link" onclick="window.open(this.href);return false;

I starej mistr někdy blbne aneb tragédie berkšírská
Warren Buffett koupil ve druhé polovině roku 2016 přibližně 10% akcií od 4 aerolinií,
American Airlines, Delta Airlines, Southwest Airlines, United Airlines,
i když až do té doby investici do aerolinií považoval za velikou hloupost.
V pátek 3.4.2020 začal Berkshire Hathaway holding akcie pomalu po částech prodávat
za 1/2 ceny, kterou za akcie před 3,5 lety zaplatil.

Len znižuje pozície. Nerob paniku.

Berkshire Hathaway sold nearly 13 million shares of Delta Airlines (DAL) last Wednesday for around $314 million, and 2.3 million shares of Southwest(LUV) for around $74 million on Thursday.

Berkshire Hathaway still owns 59 million shares of Delta and 51.3 million shares of Southwest Airlines following the sales, according to filings.

Tragédia berkšírska je od 2016 v zisku +38,45%
ETF na index SP500 je od 2016 v zisku +35,8%.

Ladisové akcie sú od 2016 v zisku +2,36%.

P.S. Stav k 31.3.2020.

Buffett: Je ťažké poraziť S&P 500.

Jeho BRK drží VOO I SPY a tieto 2 ETFs bijú 2/3 jeho akcií z BRK portfólia (51 akcií ). Iba 16 jeho akcií prekonáva index.

__________________________________________________________________________
The S&P 500 Beats Buffett

This year shows what Buffett, himself, has long said: It's hard to beat the S&P 500.

Buffett's Berkshire Hathaway holds both the Vanguard S&P 500 (VOO) and SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) index funds in his portfolio. These index ETFs are down 13.7% this year.

But these two S&P 500 ETFs are beating two-thirds of the 51 stocks in the U.S.-listed Berkshire portfolio this year. Just 16 of Buffett's 51 U.S.-listed public holdings are doing better than the market. Shares of Berkshire Hathaway itself also lag the S&P 500, down 16.4% this year.
_________________________________________________________________________________________

a kde urobil najväčšie chyby?

Dosť sa naložil do finančného sektora ( pametám sa že nikdy nemal rád banky, kvôli leverage..tak nechápem )
Až 35% jeho portfólia sú banky...SP500 má iba 11% podiel financials
Extrémne je naložený v BAC (11% ) ...ktorá padla -37% a zaknihovala mu stratu 12,3 mld.
ďalšie heavy straty: aerolinky (všetky tri nad -50% ) a energy (OXY je -67% )

https://www.investors.com/etfs-and-fund ... src=A00220

''A kde urobil najväčšie chyby?''
Buffett udělal chyby:
Staral se jen o peníze, na paní Zuzanu neměl čas a tak ho opustila.
Neprodal extrémně předražené akcie Coca Cola 1999. Ale měl prodat.
Lže, že FED dělá všechno správně. Ale měl by říci pravdu, že FED dělá všechno chybně.
Podporuje zločince v Goldman Sachs. Ale neměl by ty jejich židovské akcie kupovat ani s 10%ní dividendou.
Koupil hloupě akcie IBM a aerolinie. Tyto akcie by neměl kupovat.
Prodal hloupě akcie Munich Re, Sanofi, Procter a Gamble, Johnson a Johnson. Ale měl by je držet navždy, protože to byly nejlepší akcie v Berkšíru.
Sobec a lakomec hromadí na kontě 100 miliard dolarů, když milion hloupých akcionářů čeká dividendy.
Je jasné, že kdo chce investovat do holdingu ze 30 akcií, musí si koupit 30 levných akcií od 30 zdravých podniků s dividendou nad 3%. Nikdy nesmí investovat do holdingu Berkshire s hloupými akciemi, když BRK.B neplatí dividendu.
Moje portfolio dosáhne špičkové kvality AAA hned, když prodám jednu banku, dvě nebo tři. Není hezké na Slovensku, mít mezi 30 akciemi portfolia 7 bank, ale jen 6 nebo 5 bank nebo 4 banky. Měl bych si nechat jen banky: Wells Fargo, Santander, HSBC, Bank of Nova Scotia. Měl bych prodat akcie Bank of America, Bilbao, Natwest. Kdybych je prodal, měl bych hned těch potřebných 22.000 € na dokoupení mých nových akcií Raytheon Tech., Mitsubishi Corp., Walgreens B.A., Enbridge, Bank of Nova Scotia z Kanady.

- team okolo Buffetta by mu mal poradiť viac sa hedžovať proti poklesom...mohol by si na to najať Taleba

Nemohol. Ani Taleb sam by si Taleba nenajal. Taleb sam je byvaly trader (myslim opcii) a radsej sa dal na pisanie knih a posobi ako influencer po konferenciach radsej ako by mal sam mat "skin in the game" v nejakom hedge fonde. Rad ho citam, precital som vsetky jeho knihy. On upozornuje na rizika, ale moc nenavrhuje riesenia.
V zasade je jedno ci umries na to, ze sa ti dari a zomelie ta jedna black swan alebo sa hedzujes proti black swan, ktora nikdy nemusi prist a budes umierat pomaly.
Buffett uz od 1998 nevie porazit S&P500. Nechcem hovorit, ze mal iba stastie. Mal ho a ini nemali, dost dlho jeho pristup platil, ale doba sa meni. O zapornych sadzbach nemal Graham ani tusenia a ani o QE forever.

Nassim Taleb: 'White Swan' coronavirus was preventable

Zdôrazňujem slovo BIELA LABUŤ lebo manažéri fondov ospravedlňujúci svoju nemohúcnosť píšu klientom že to bola ČIERNA LABUŤ. Nebola. Čierna labuť bola útok na World Trade Center..proste niečo, čo sa nedá predpovedať.

Keď bola Čína ako druhá najväčšia ekonomika sveta paralyzovaná, dalo sa predpokladať že odštartuje KRÍZA... a to aj v prípade, že by sa nákaza nerozšírila do USA

Nassim Taleb, the former options trader who predicted the 2008 financial crisis
Taleb, a distinguished professor of risk engineering at New York University, said in an interview Monday on Bloomberg Television.

The time to hedge was months ago, before the pandemic, when prices were high, market volatility was still subdued and the cost of protection was low, Taleb said in the interview.

"We didn't want to spend pennies in January, now we're going to spend trillions," said Taleb, who also advises tail-hedging fund Universa Investments. "If you delay more, you're going to spend even more."

https://akipress.com/news:638493:Nassim ... eventable/

https://www.youtube.com/watch?v=lBjVTm7F1lQ

Dnes: Warren Buffett said he hasn't found any "attractive" buying opportunities

...to podporuje moju tézu o predraženosti akcií ...ťažko nájsť dobrú kúpu

Airline stocks were among the biggest laggards after the Berkshire Hathaway exec said the conglomerate sold its entire position in American, Delta, Southwest and United.

Buffett predal všetky akcie v 4 leteckých spoločnostiach

"... O výhodách investování do ETF fondů je přesvědčen i legendární investor Warren Buffett. Dle Buffetta je nejsmysluplnější pravidelně investovat například do indexových ETF fondů. Jeho společnost Berkshire Hathaway v posledních měsících řešila, jak efektivně alokovat své volné prostředky. Část peněz pak putovala právě do vybraných ETF fondů. Podívejte se, na které fondy sází legendární “věštec z Omahy”.

Společnost Berkshire Hathaway nakupila neuvěřitelných 128 mld. USD, které jsou převážně v hotovosti a amerických státních dluhopisech. Warren Buffett se dlouhodobě nechává slyšet, že díky růstu akciových trhů v loňském roce je pro něj stále těžší a těžší nalézt podhodnocené akciové tituly. Berkshire Hathaway tak vsadila na investici do ETF fondů. O jejich výhodách je legendární investor přesvědčen již dlouhou dobu. Jak sám Buffett uvedl: “Pravidelné nakupování nízkonákladového fondu kopírujícího index S&P 500 je to, co dává největší smysl”. Proč si to tento legendární investor myslí? Jednak proto, že je mnohdy pro portfolio manažery aktivně spravovaných fondů obtížné dosáhnout stejného výnosu jakého dosáhne index S&P 500 a také proto, že nákladovost na nákup akcií několika vybraných společností může být vyšší než investování prostřednictvím indexových fondů.

Berkshire Hathaway v posledním kvartále roku 2019 vsadila právě na již zmiňované indexové fondy. Jedná se o fondy Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) - oba dva fondy (jak jejich název vypovídá) sledují americký akciový index S&P 500. V současnosti by se mělo jednat o jediné ETF fondy v portfoliu Warrena Buffetta, další by však mohly brzy přibýt. ..."

Trh mu tu chybu tvrdo dava pocitit. Dnes relativne velka odchylka od SPY. Zial spominam na tvoje slova ze uz nie je to co byval, uz by som nevsadzal pocnut 01/2020 ze bude porazat SPY, predsa len sa vyhyba novej ekonomike ala faang a v starej ozaj tazko nieco najst ....

Cena sa mi začína páčiť. Mne nevadí, že predal aerolinky...ked analýza vraví, že firmy budú v stratách prípadne hrozí krach..tak to treba predať. Nechápem ,,value,, investorov, ktorí nepredajú ked akcia je miesto undervalued zrazu overvalued a riziková...

BRK je momentálne jediná akcia, ktorú uvažujem pomaly kupovať na long...majú už 137 mld. cashu a počítam, že Buffett a spol. to využijú rozumne... Chápem ich, že sa nehrnú do nákupov. Ich posledné zverejnenie bolo dobré...energie sa im skôr, či neskôr zotavia a bankám už nehrozí to, čo v poslednej kríze. Všemohúcny FED nad nimi podrží ochrannú ruku...

P.S. To, že Buffett predal všetky aerolinky znamená, že nie sú dobré na dlhodobé držanie. Muselo ho bolieť to rozhodnutie, ale niečo negatívne za tým musí byť...ja si myslím, že aj ked sa obnoví letecké doprava...budú lietať pomaly zadarmo, len aby prežili..A niektoré zrejme neprežijú...lietadlá sú drahé a väčšinou na leasing...nemôžu nelietať...musia na seba zarábať.

Chapem preco Buffett nechce nakupovat. Je vacsia pravdepodobnost ze minimalne nasledujuce dva mesiace este ceny poklesnu ako pravdepodobnost ze porastu. Podla WHO vakcina proti Covidu je v nedohladne a mozno nebude nikdy https://www.novinky.cz/koronavirus/clan ... paign=null. Vzdy je tu riziko druhej vlny, staci ze do predtym uzavretej krajiny prijde jeden clovek ktory je nakazeny a virus sa moze zacat znovu vo velkom sirit. Z toho vyplyva ze buducnost aeroliniek je zo strednodobeho hladiska velmi rizikova, lebo nikto netusi ake budu turisticke restrikcie nadalej a hlavne ochota ludi cestovat.

Trumpeta1978 napísal:Chapem preco Buffett nechce nakupovat. Je vacsia pravdepodobnost ze minimalne nasledujuce dva mesiace este ceny poklesnu ako pravdepodobnost ze porastu.

Nemyslím.

Ak Buffett nenakupuje, tak preto, že nič nie je dosť lacné a nie preto, že trh bude ešte dva mesiace klesať a potom porastie. On je aktívny, keď je výpredaj. Občas sa sekne ako pri leteckých spoločnostiach, ale ...netreba zabúdať, že ma 137 mld cash. Aktíva sa obstarávajú za dobré ceny a to platilo a platiť bude aj do budúcna. To je podstata investovania. Špekulácie sa riadia inými pravidlami.

Nekupuje, lebo akcie sú relatívne predražené. Keď počká, bude môcť nakupovať za babku hlavne tie, ktorým bude hroziť bankrot. Napr. dnes som zachytil, že Hertz sa chystá na vyhlásenie bankrotu:

Hertz Global Holdings Inc. (HTZ ) is preparing to file for bankruptcy Tuesday if the company fails to rework its debt and can’t get lenders to extend a grace period on a missed payment.

Cena HTZ pred krízou: 20 USD. Cena dnes v preopen: 2,50 USD

https://finance.yahoo.com/news/hertz-pr ... 07052.html

Vieme vobec ze ci min tyzden, vcera alebo dnes nenakupoval ? Ci sa len o par dni alebo tyzdnov dozvieme ze prave v tychto dnoch nakupoval ? Dnes opat relativne velka diferencia oproti SPY....

To nejlepší z výroční valné hromady 2.5.2020:
Berkshire Hathaway Holding a Warren Buffett se rozloučili se všemi akciemi čtyř největších amerických leteckých společností s velkou ztrátou během korona krize.
Berkshire prodal své podíly ve společnostech Delta Air Lines, American Airlines, Southwest Airlines a United Airlines za polovinu toho, co bylo investováno v roce 2016.
Na konci roku 2019 vlastnil Berkshire Hathaway Holding 11 % z Delta Air Lines, 10 % z American Airlines, 10 % z Southwest Airlines a 9 % z United Airlines.
Ztráta Berkshire Hathaway holdingu v prvním čtvrtletí roku 2020 činila 49,75 miliardy USD.

Hlupáci z celého světa kupovali akcie nějaké z těch aerolinií jen proto, že největší odborník světa - Warren Buffett je koupil.
A nyní aby ti hlupáci se ztrátou taky akcie prodávali, protože Buffett se ztrátou prodal.
Inteligenti z celého světa však pamatují dvě moudrosti:
1) Nikdy nekupuj akcie aerolinií!
2) Chceš-li získat 1 milion, investuj 10 milionů do akcií aerolinií!

Investice do akcie Berkshire Hathaway = BRK.B je to samé, jako investovat do zlata nebo do fondu. Není z toho žádná dividenda. Je v tom plno hloupých akcií, které by člověk nekoupil. Profit bude docílen jen jednou, když se ten neřád po letech s profitem prodá.
Berkshire Hathaway Holding je především pojišťovna. Kdo chce chytře investovat do akcie pojišťovny, musí koupit akcie Allianz a Munich Re. Z nich dostane každý rok 5% ze své investice jako dividendu. Nemá význam zde publikovat 20-leté grafy těchto akcií, aby každý viděl, že roku 2000 měly akcie vyšší kurz než dnes. Protože počátkem roku 2000 došlo k extrémnímu předražení akcií, jaké nastává jen jednou za 70 let a tehdy by studovaný akcionář akcie nekoupil kvůli extrémně vysokým poměrům P/E, P/S, P/B.

1950-1980 možná Buffett ''kupoval 1 dolar za 50 centů''. Dnes Buffett '''prodává 1 dolar za 50 centů''.
A tak by měl jít do důchodu, když už je mu 89.
Facebook skupiny pro value investing mající nahoře panorama foto Warrena Buffetta by měly nyní změnit foto, dát si tam nějakou krajinu.

Ladis si práve Ty ten správny "Veštec z Nemecka" ?

Si úspešnejší ako Warren Buffet ?

Claro que si, chico.
Vždyť se nad tim zamysli, co starej, z miliard pomatenej děděk Buffett dělá!
Prodal jeho nejlepší akcie Johnson a Johnson, Procter a Gamble, Sanofi, Munich Re.
A koupil a se ztrátou 50% prodal 4 aerolinie.
Když už dělal totální hloupost, tak na ni stačila jedna aerolinie a ne hned 4 aerolinie současně.

Ladis napísal:Když už dělal totální hloupost, tak na ni stačila jedna aerolinie a ne hned 4 aerolinie současně.

Poučuje chlapík, ktorý mal investované v roku 2008 namiesto v jednej hneď asi v šiestich bankách a stratil 90% svojej investície. Niet nad vlastnú skúsenosť.

Berkshire Hathaway holding má nouzi o peníze
Chce to jen najít věrohodně anglicky psaný článek o tom,
že od těch oznamovaných 137 miliard v kase je nutno odečíst ztrátu 50 miliard v prvním kvartále
a zbytek není vůbec v kase holdingu, ale nutná zásoba peněz v pojišťovnách patřících pod holding.
Bohužel jsem našel o tom jen článek psaný německy od hlupáka píšícího Buffet namísto Buffett a to není věrohodné,
když hlupák ani neví, jak se Buffett jmenuje.
Tedy hledejte článek psaný anglicky, kde bude správně psané jméno Buffett, ať se zasmějeme,
že jsme obelháváni se 137 miliardami v kase a ve skutečnosti je Berkshire v nouzi.
A už lidé navrhují Buffettovi v případě nouze prodat část akcií Coca Cola.
Lepší ale bude prodat všechny akcie, ze kterých chodí málo peněz v podobě dividend.

Buffett zbiera cash a caka kam ho dat. Mal drzat letecke spolocnosti a predat uspesne akcie? Cakat kym sa letecke spolocnosti zotavia? Tak sa to nerobi.

Buffett nie je dokonaly, ale chybu si uzna a reaguje. Reaguje konkretnymi peniazmi, nie prazdnymi radami. Moze sa vsak znovu mylit.

Len tak pre zaujímavosť. Ako sú na konci grafu SPY a BRK úplne odtrhnuté.

tilbur napísal:Len tak pre zaujímavosť. Ako sú na konci grafu SPY a BRK úplne odtrhnuté.

Short SPY, long BRK

nic netrva vecne - po predaji aeroliniek asi je porazaniu spy je koniec
https://www.patria.cz/zpravodajstvi/441 ... linky.html

To uvidíme ked skrachuje prvá letecká spoločnosť. Napr. UAL.
BRK je teraz undervalued a SPX overvalued. To je všetko. Odtrhli sa, ale neskor sa stretnú.
Tak ako napísal Martin, SPX je na short a BRK na long.
Keby som bol bystrejší, tak cez opcie na to spravím nejaký arbitrážny trejd...
Výhodou Buffetta je to, že on drží opraty BRK v rukách. Keby teraz spravil 10% buyback, tak BRK ide 10% hore..

70% celého portfólia má Buffett v 4 akciách: AAPL, BAC, AXP a KO. Posledné tri sú vyklesané a nevidím dôvod aby nešli späť.
Rozmýšlal som prečo Coca Cola ako defenzívna išla tak dole...asi preto, že najviac ryžuje na nápojoch v kaviarňach a reštikách...

Pred chvíľou som trejdil jednu menšiu Buffetovu: STNE. Brazílsky soft...až sa divím, že BRK má vnej okolo 350 miliónov.
Nuž a teraz zverejnila a dnes je spolu +30%. Buffetové portfólio pritom nie je hlavná váha BRK. Jeho biznis je dobrý a postupne sa vráti do normálu. Keby som bol investor, tak už teraz SPY nekúpim, ale do BRK by som neváhal investovať.

P.S. Mňa desí len Buffettov vek..Ked sa mu niečo stane, BRK utrpí a neviem či si tak rýchlo získa dôveru investorov ako napr. AAPL po smrti Jobsa...

no neviem, ale Buffett myslim to vedie iba formalne a obchody vacsinou zanho vyberaju uz ini, ak sa mylim opravte ma.Takze ak zomrie tak sa nic nezmeni.

Co si o tomto myslite? Preco je to tak?
Tu je portfolio BRK:
https://www.cnbc.com/berkshire-hathaway-portfolio/

Maju 43% z celeho portfolia v AAPL, takze velmi koncetrovane.
Tu je este porovnanie vyvoja cien BRK.B a AAPL. Co myslite, preco aspon do urcitej miery tieto ceny nekoreluju?
Neviete kolko moze mat cashu z celkoveho portfolia? Lebo moze to byt prave ten faktor.

Buffett vlastni akcie na burze, ale viac priamo, kde ma priamy vplyv na konglomerat. Vyhodou je, ze presuva investicie tam, kde je najvacsia moznost zisku.

''Vyhodou je, ze presuva investicie tam, kde je najvacsia moznost zisku.''
To neni pravda.
Buffett a Berkšír naopak prodali akcie 4 aerolinií za polovinu toho, co za ně zaplatili.
Od jara se musí tedy opravit Buffettovy výroky:
''Kupuju dolar za 50 centů'' opravit na ''Prodávám dolar za 50 centů''
''Nikdy neztrácej peníze!'' opravit na ''Nikdy neztrácej peníze, ale já mohu!''
Největší možnost zisku je u extrémně předražených akcií Amazon, Adobe, Nvidia a podobný drek, jenže tyto spekulace s extrémně předraženými nejsou vhodné pro Buffetta a Berkšír.
Růst akcie Berkšír není dobré porovnávat s nějakým prašivým indexem. Protože kurz akcie Berkšíru není rovný součtu kurzů a objemů akcií v holdingu, protože Berkšír tvoří také pojišťovna a podniky, které už před lety byly koupeny celé a už nemají akcie na burze.
Kurz akcie Berkšír závisí jen na zájmu lidí a fondů o tu akcii Berkšír. Nejedná se tedy o dobrou nebo špatnou práci manažera fondu Buffetta. Berkšír není fond z akcií, ale spíše pojišťovna Geico.
Nedávno koupil Buffett nebo Berkšír za 10 miliard dolarů majetek dopravce plynu Dominion Energy
(např. potrubí) zcela bez akcií.

Buffettovi tiez vsetko nevyjde. To neznamena, ze jeho pravidla nie su platne ci celkove pre neho uzitocne.

Pokial ide o investicie kde su potrebne to v jeho konglomerate nasledovne. Povedzme ze vlastni 15 firiem v roznych odvetviach. Povedzme, ze stavitel (jedna z firiem) potrebuje investovat. Sama firma nema dost kapitalu ani si nemoze dost pozicat.Tak si pozicia od inych firiem vlastnene Buffettom, pripadne od banky ci poistovne, ktore takisto vlastni.

Takisto firmy v konglomerate uzivaju banku konglomeratu, poistovnu konglomeratu ba dokonca aj obchod s nabytkom.