Implicitni volatilita

Trading s opciami, derivátmi, futures a hedžovanie.
Pravidlá fóra
Nezabudnite, prosím, že svojou prítomnosťou a diskutovaním na tomto fóre vyjadrujete svoj súhlas s vždy aktuálnymi Podmienkami používania tohto fóra. Predovšetkým prosím dbajte na slušnosť komunikácie a rešpektovanie sa navzájom. Celé Podmienky používania tohto fóra si môžte prečítať tu.
Používateľov profilový obrázok
kadu
Silver Member *
Príspevky: 207
Dátum registrácie: Po 14 05, 2007 10:06 pm
Bydlisko: Prague
Kontaktovať používateľa:

Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa kadu »

Zdravicko,

Chtel bych vedet jak se vypocitava opcni implicitni volatilita behem dne urcite akcie. Vite?

Koukam napriklad na ticker DNDN mam online data od IBrookers a za 4 hodiny se IV zmenila z 180% na 160% , rozdil cen pri open byl 20.35 a ted 20.04. Dale jsem vypozoroval, ze kdyz byl skok z $7 na $19 IV klesla z %400 cirka na %200 (velky narust, a velky pokles implicitni volatility).

dale by me zajimalo, proc je kazda opce s jinou strike cenou s jinou implicitni volatilitou nez je udavana u ipmlicitni volatility podkladove akcie?

Pripadne software (zdarma?) na analyzu, co nejaky web s "peknou ukazkou"... zjistuju, ze ackoliv jsem si o tom precetl teorii stale tomu moc nerozumim.

Jeste poznamena ze u uvedeneho prikladu je historicka volatilita cs 343% (aktualne)
Jsem aktivni prevazne na nasem webu v sekci - forum pro-investory.cz
Používateľov profilový obrázok
Lobista
Platinum Member ***
Príspevky: 1127
Dátum registrácie: Ne 16 12, 2007 11:46 pm
Bydlisko: Bratislava

Re: Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa Lobista »

Implicitna volatilita je volatilita vypocitana podla Black-Scholesovho modelu na ocenovanie opcii. Hovori sa jej implicitna, pretoze nie je zalozena na realnych pohyboch /zmenach ceny/, ale je iba vystupom rovnice, ktory z nej vypadne po dosadeni aktualnych dat /ceny opcie, ceny akcie, doby expiracie, dividendy a pod./. Vyjadruje vlastne, aka by mala podla modelu byt volatilita akcie, aby opravnovala k zaplateniu opcnej premie v takej vyske, v akej sme ju tam dosadili. To vysvetluje aj ten narast v imp. vol., co si popisal -- zrejme nastal preto, ze sa zvysila cena, za ktoru sa opcia predavala.

Teda, da sa povedat, ze cim je opcia drahsia, tym ma vyssiu implikovanu volatilitu.

Nieco o tom modeli pisu aj na wikipedii, ale je to trosku matematicke, a navyse su tam popisane jeho rozne revizie a zlepsenia:

http://en.wikipedia.org/wiki/Black-scho ... es_formula" onclick="window.open(this.href);return false;

Zakladna varianta modelu je vsak vcelku jednoducha a v pohode sa da zostavit v Exceli.
laty
Silver Member *
Príspevky: 279
Dátum registrácie: Št 17 07, 2008 5:44 pm
Has thanked: 2 times
Been thanked: 4 times

Re: Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa laty »

Par drobnosti, nech je to tu pokope:
- Black-Scholes je len jednym z modelov pomocou ktoreho sa da vyratat IV.
- Zjednodusene sa da povedat, ze vyjadruje ocakavana trhu.
- IV nam pomaha porovnat cenu opcii medzi roznymi strike-ami a expiraciami, kedy je priame cenove porovnanie nemozne.

Ked ma este nieco napadne, doplnim.
Farm Profi-Výroba diskov, špeciálnych kolies a dvojmontáží. Predaj pneumatík a duší pre poľnohospodársku, lesnú, stavebnú a komunálnu techniku.

Kultivačné kolesá
Traktorové dvojmontáže
Predaj pneumatík na poľnohospodárske, lesné a stavebné stroje
Používateľov profilový obrázok
Lobista
Platinum Member ***
Príspevky: 1127
Dátum registrácie: Ne 16 12, 2007 11:46 pm
Bydlisko: Bratislava

Re: Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa Lobista »

Takze plati, ze cim vyssia IV, tym viac je opcia "relativne predrazena" ? Chapem to spravne?
laty
Silver Member *
Príspevky: 279
Dátum registrácie: Št 17 07, 2008 5:44 pm
Has thanked: 2 times
Been thanked: 4 times

Re: Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa laty »

Ano. Cim vyssia IV tym drahsi cas (casova hodnota opcie).
Farm Profi-Výroba diskov, špeciálnych kolies a dvojmontáží. Predaj pneumatík a duší pre poľnohospodársku, lesnú, stavebnú a komunálnu techniku.

Kultivačné kolesá
Traktorové dvojmontáže
Predaj pneumatík na poľnohospodárske, lesné a stavebné stroje
Používateľov profilový obrázok
Lobista
Platinum Member ***
Príspevky: 1127
Dátum registrácie: Ne 16 12, 2007 11:46 pm
Bydlisko: Bratislava

Re: Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa Lobista »

Btw, pisal si, ze existuju aj ine modely ocenovania. Stretol si sa realne aj s nejakymi inymi ako Black-Scholes a Ross- Rubinstein-Cox ?
laty
Silver Member *
Príspevky: 279
Dátum registrácie: Št 17 07, 2008 5:44 pm
Has thanked: 2 times
Been thanked: 4 times

Re: Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa laty »

Napr. Bjerksund-Stensland + kazdy model ma rozne variacie a upravy.
Farm Profi-Výroba diskov, špeciálnych kolies a dvojmontáží. Predaj pneumatík a duší pre poľnohospodársku, lesnú, stavebnú a komunálnu techniku.

Kultivačné kolesá
Traktorové dvojmontáže
Predaj pneumatík na poľnohospodárske, lesné a stavebné stroje
Používateľov profilový obrázok
Lobista
Platinum Member ***
Príspevky: 1127
Dátum registrácie: Ne 16 12, 2007 11:46 pm
Bydlisko: Bratislava

Re: Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa Lobista »

No dobre, ale to su take silno teoreticke koncepty :P. Ja som videl zatial pouzity iba Black-Scholes /na arbitraz/ a Rubinstein-Cox /ocenovanie nelikvidnych opcii na burze pre marking to market/...
laty
Silver Member *
Príspevky: 279
Dátum registrácie: Št 17 07, 2008 5:44 pm
Has thanked: 2 times
Been thanked: 4 times

Re: Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa laty »

Hmmm, "take silno teoreticke koncepty"? Takze vsetky okrem 2 spominanych su silno teoreticke? Nieco mi asi unika. Co si matne pamatam, tak Bj-St model sa vyuziva na ocenovanie vzdialenejsich (v case) americkych opcii a videl som ho implementovany v niekolkych obchodnych platformach (OptionValue, TOS) spolu s binomickym a black-sholes (BS) modelom. Ziadny model som hlbsie neskumal, takze kludne sa necham poucit.
Farm Profi-Výroba diskov, špeciálnych kolies a dvojmontáží. Predaj pneumatík a duší pre poľnohospodársku, lesnú, stavebnú a komunálnu techniku.

Kultivačné kolesá
Traktorové dvojmontáže
Predaj pneumatík na poľnohospodárske, lesné a stavebné stroje
Používateľov profilový obrázok
osamely chodec
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 3825
Dátum registrácie: Ut 13 11, 2007 1:57 pm
Has thanked: 126 times
Been thanked: 338 times
Kontaktovať používateľa:

Re: Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa osamely chodec »

Dobre tomu rozumiem, ze ak chcem predavat /vypisovat/ opcie mam hladat tie s max. IV, pretoze su predrazene?
Existujú starí obchodníci a odvážni obchodníci. Je len veľmi málo starých, odvážnych obchodníkov. “ -Ed Seykota-
Porozumiet znamená zvyknúť si.
Láska nad zlato, myšlienka nad majetok.
Chodci a cyklisti vážia menej ako šoféri a šoférky. (prieskum EU)
laty
Silver Member *
Príspevky: 279
Dátum registrácie: Št 17 07, 2008 5:44 pm
Has thanked: 2 times
Been thanked: 4 times

Re: Implicitni volatilita

Príspevok od používateľa laty »

predpokladam, ze predpokladas, ze to nebude take jednoduche :D a vyssia cena opcii bude mat svoj dovod. Ale ano, cim vyssia IV, tym vyssia cena opcii.
Farm Profi-Výroba diskov, špeciálnych kolies a dvojmontáží. Predaj pneumatík a duší pre poľnohospodársku, lesnú, stavebnú a komunálnu techniku.

Kultivačné kolesá
Traktorové dvojmontáže
Predaj pneumatík na poľnohospodárske, lesné a stavebné stroje
Napísať odpoveď

Návrat na "Opcie, deriváty, futures, hedging"