Opcie a opčné stratégie

[Rado]

Písal som o Microsofte. Takže upresňujem nákup call opcie MSFT strike 98$ expirácia 20 júl.

[Rado]

Dám tu ešte jeden trade k blížiacim sa earnings. GWW calendar spread 20 jul,17 august put (310) otvorené za 3,11$. Pri cene podkladu 304,77$.

[Rado]

Juggler stále sa pýtam sám seba prečo som už pred rokmi nezaradil do svojho portfólia obchody na ER. Síce ich využívam iným spôsobom ako ty, ale pre opcie z pohľadu volatility je to fantastické časové obdobie. Zakončil som tento mesiac len štyri pozície, ale s výsledkom +8,62%.
Na jednu pozíciu alokujem cca 10% účtu. Počítam iba zatvorené pozície. Otvorené pozície mám niektoré v zisku a niektoré v strate, ktoré však budú započítané až po zatvorení. Aktuálne si najhoršie stojím s TLT a Iron Butterfly, ktorý mám na TLT otvorený. Do expirácie je však ešte 50 dní, čo je veľmi dlhá doba, aby som robil odpočet.
Tu sú pozície aj s hodnotou účtu (5 tis.), aby to malo nejakú výpovednú hodnotu:
Dobré obchody všetkým.

[JUGGLER]

V 2005 som vymyslel stratégiu, ktorá v extrémne výhodných podmienkách dokázala zhodnotiť účet aj o 10% za jeden deň.
V priemere, s prihliadnutím na riziko to síce reálne vynášalo 10x menej, ale fungovalo to dlhé roky. Až čas ukáže či ti to bude fungovať konzistentne. Zlaté žily existujú, ale spravidla sa vyťažia a treba hladať nové. Držím palce Rado

[Rado]

Každá stratégia má svoje ale... aj tá moja. Konzistentná je a straty nenadeľuje veľmi veľké, tak 10-15% výnimočne viac. Na druhej strane viem, že si pri niektorých akciách narazil na problém likvidity a to isté je aj v tomto prípade. Obmedzenie je v množstve kapitálu, ktorý vieš použiť. Niektoré akcie (a ich opcie) sa obchodujú v malých množstvách a tak nie je možné ísť do toho s neobmedzeným kapitálom.
Ďalšie obmedzenie resp. zmena, ktorú treba realizovať je volatilita. V čase vysokej volatility dobré výsledky vykazuje obchodovanie straddle (nákup put a call opcie na rovnakom striku) a teraz v čase všeobecne nízkej volatility na trhoch zasa lepšie funguje otvorenie calendar spread pred zverejnením výsledkov.

Skúsim tu hodiť aj nejaké otvorenie, aby som trochu ukázal aj iné možnosti obchodovania.
V piatok som nehlásil nákup straddle na HOG na striku 42 s expiráciou 27 júl za 3,60$. Hadge sa mi nepodarilo otvoriť, tak to skúsim realizovať v pondelok. HOG zverejňuje 24. júla, takže expirácia je 3 dni po zverejnení.
Ďalej ma láka otvoriť znova BUD, ktorý mi už zarobil. Uvidíme. Niečo tu zavesím a možno sa niekomu otvoria aj iné možnosti obchodovania.

[Rado]

Otvoril som hadge na HOG. Strangle za 0,62$.

[Rado]

Znova som otvoril hadgeovaný straddle na BUD. Straddle som otvoril na striku 101 za 5,35$ s expiráciou 27 júl. Výsledky zverejňujú 26.júla. Dátum je už potvrdený.

[Rado]

Otvoril som straddle na MSFT som strikom 100$ a expiráciou 20 júl za 4,84$. Hadge príkaz sa zatiaľ nerealizoval. Nechám post, keď sa tak stane.

[Rado]

Otvorený hadge na straddle MSFT. Strangle na strikoch 98,102. Inkasoval som 1,03$.

[Rado]

Ak niekoho zaujíma rozdiel medzi čistým nákupom straddle a prípadom kedy je spolu s hadge v podobe predaja strangle, tak pripájam grafické zobrazenie pozície.

[Rado]

Dnes bránim svoju pozíciu na BIIB. Mám otvorený calendar so strikom 295, ktorý sa dostal do straty. Zatiaľ som bol zainvestovaný iba z polovice. Druhú polovicu som dal do calendara so strikom 350 za 2,45$, čo je z pohľadu historických cien veľmi dobrý vstup. Dnes ešte budem zatvárať hadge na HOG a BUD.

[Rado]

Otvoril som úplne novú pozíciu na BUD. Znova straddle na striku 104 za 5,06. K tomu som otvoril hadge short strangle na strikoch 102,106 za 0,62$.
Z pôvodnej pozície som zatvoril hadge strangle (100,102) za 2,13$. Otváral som ho za 0,91$, takže strata 1,22$. Ešte zatvorím straddle a celú pozíciu vyhodnotím.

[Rado]

Zatvoril som aj straddle na BUD za 5,76$. (Open za 5,35$) Celkovo obchod dopadol takto: (upravil som výpočet u predchádzajúcich obchodov. Odpočítal som hadge od použitého kapitálu) Ešte stále mám otvorený hadge na HOG, ktorý dnes expiruje.

[Rado]

Takže posledný dnešný obchod. Zatvoril som hadge na HOG. Put strana expiruje a call stranu na stiku 42,50 som zavrel za 0,09$. Čiastočne som otvoril hadge na stále otvorený straddle. Predal som call opciu na rovnakom striku 42,50$ s expiráciou 13 jul za 0,5$.

[Rado]

Otvoril som calendar spread na UAL 20 Jul, 17 Aug put (72,50) za 0,84$. Zatiaľ polovica plánovanej pozície.

[Rado]

Otvorený ďalší calendar spread na UAL 20 Jul, 17 Aug put (70) za 0,82$. Už full pozícia. Otvorené pri cene 70,80$.

[Rado]

Ďalším obchodom je calendar na BKNG Aug 10 Aug 17 (2075) za 3,20. Polovica plánovanej pozície.
Zatvoril som put stranu stranglu, ktorý hadgoval straddle na MSFT. Zatvorené za 0,04$. Pozíciu som otváral short za 0,69$.

Vo výhľade mám ešte otvorenie na GOOG a FB. Momentálne sú však aktuálne ceny pre mňa dosť vysoko. Nevidím tam žiadny edge resp. margin of safety, ak mám použiť slovník bežný pre investora.

[Rado]

Opravujem vstup BKNG 3,50$ nie 3,20$.

[Rado]

Otvoril som úplne novú pozíciu na BUD. Znova straddle na striku 104 za 5,06. K tomu som otvoril hadge short strangle na strikoch 102,106 za 0,62$.

Zatvoril som call stranu zo SHORT stranglu za 0,03$. Otváral som ju za 0,32$.

[Rado]

Tak som veľmi zvedavý ako bude vyzerať výsledok. Call opcia som strikom 98$ a expiráciou 20 júla. Deň po zverejnení výsledkov. Vstup za 2,68$ pri cene 97,60$. Backtest vyzerá nádejne až na aktuálnu situáciu na trhoch.

Písal som o Microsofte. Takže upresňujem nákup call opcie MSFT strike 98$ expirácia 20 júl.

Aktuálne je cena opcie 6,25$. Aj keď je už pozícia na 133% zisku, tak som sa rozhodol ju nechať otvorenú až do dňa zverejnenia. (19.7.) Za posledné dva roky je toto druhý najlepší výsledok pri rovnakom setup-e k dnešnému dňu.

Týždeň pred zverejnením má cena ATM opcií tendenciu klesať, ale nie tak výrazne ako dni predtým. Rast volatility je pri Microsoft-e (MSFT) dosť výrazný.
Celé vyhodnotenie urobím po zatvorení pozície.

[banana]

Rado nechcem Ti to tu kazit, ale uprimne to ze sem vynasas trejdy z platenej sluzby (SO) sa mi vobec nepaci

[Rado]

Zatvoril som pozíciu na GWW za 3,83$. Plus hadge na BUD so strikom 102 za 0,03$. Otvoril som ho za 0,3$.

Rado nechcem Ti to tu kazit, ale uprimne to ze sem vynasas trejdy z platenej sluzby (SO) sa mi vobec nepaci

Prečo by si mi to tu mal kaziť? Ja som si dal mesiac na to, že tu zverejním svoje obchody, čo je dosť náročné. Že sú inšpirované (SO) je fakt. SO však nie je signál trading a ich vstupy sa dajú kopírovať len ťažko. Idea však áno a o to ide. Ja tiež nemám rovnaké striky ani ceny vstupov. Dokonca ani rovnaké tituly ako napríklad GWW. Príležitostí však na trhu nie je veľa a tak sa rovnakým pozíciám nevyhnem ani ja. Reklamu im však nerobím.

Pre mňa je dôležité ukázať aj inú cestu a možnosť obchodovania, aby to nebolo len o tom "dať peniaze do podielových fondov". Mňa obchodovanie stojí veľa backtestovania, vyrábania si rôznych pomocných databáz, tabuliek a hlavne veľa učenia a čítania. Kto si myslí, že to bez toho bude fungovať, tak je na veľkom omyle. Koho to však zaujme a nebude lenivý si niečo naštudovať a hľadať inšpiráciu na internete, tak si svoju cestu nájde.

Ty máš aké skúsenosti? Obchoduješ podobný princíp alebo niečo iné?

P.S.: Ak to vadí, že tu dávam obchody nie len tebe, ale aj viacerým, tak mi dajte vedieť. Cca 3 roky som na fórum nechodil lebo nebolo s kým diskutovať a tak nemám problém s tým skončiť. Stačí napísať.

[Rado]

HOG predaný call na striku 42,50 som roloval do ďalšieho týždňa za 0,36$. (inkaso)
MSFT predaný call som kúpil späť za 3,19$. Strata na tejto pozícii 2,16$. Straddle stále mám otvorený, keď ho zavriem, tak celú pozíciu vyhodnotím.
Dnes ešte zatvorím calendar na GS. Zatiaľ sa príkaz nerealizoval.

[Rado]

MSFT zatvorený straddle za 6,03$.
BTW cena pozície long call na striku 98 s expiráciou 20 júla je 7,50$. (kupoval som za 2,68$) Pália ma všetky prsty, ale nechávam pozíciu otvorenú.

[Rado]

Tak dnes to bol dlhý deň. Zatvoril som GS za 2,23$. Otvoril som ešte short strangle na BUD (102,105) za 0,66$. Vyberal som striky tak, aby som bol na celej pozícii delta neutrál. (pozícia long straddle na striku 42, ktorú mám stále otvorenú).
Obchody, ktoré som zavrel vyzerajú takto:

[Rado]

Na zajtra mám podobný plán ako s Microsoft aj s Ferrari (RACE). Ak bude dobrá cena, tak znova pôjdem do call opcie. Do zverejnenia ostáva 12 obchodných dní.

[jogo]

Tie zisky a straty počítaš voči akému základu?

[Rado]

Zisk je % počítaný k investovanej sume. Snažím sa otvoriť pozíciu, ktorá sa bude približne rovnať 10% účtu. Nie vždy sa to dá vzhľadom na cenu kontraktu alebo pri postupnom otváraní, kde sa mi podarí otvoriť cca polovicu. Napr. pri calendar spread. Často mám double calendar, ale niekedy otvorím max. 1/2.
Pri straddle je to cena za otvorenie - inkaso pri otvorení hadge. (short strangle)

[Rado]

Otvoril som calendar na Apple (AAPL) Aug 3, Aug 17 za 0,94$.
Dnes ešte zatvorím double calendar na UAL, ale nebude to žiadne terno. Historicky najnižšie ceny ma asi posunú do straty, ak volatilita neklesne. Mal som sa riadiť historickými cenami a zatvoriť pozíciu pred dvoma dňami. Bolo by to v zisku.

[Rado]

Ako som predpovedal, tak sa aj stalo. Zavrel som obe pozície. Strike 70 za 0,67$ a strike 72,5 za 0,69$. Ďalšie, čo ma štve je Ferrari (RACE). Nezrealizoval sa mi príkaz lebo som chcel dostať cenu, ktorá by mi dávala väčší priestor na omyl. (pod 3,75$, čo by bola reálna cena) Dnes by som bol +40%. Teší ma aspoň Microsoft (MSFT) pri aktuálnej cene sa cena pozície pohybuje na cene 8,20$. +306% Zatvárať sa chystám vo štvrtok. Som zvedavý ako ukončím tento mesiac.

[Chris]

Rado nechcem Ti to tu kazit, ale uprimne to ze sem vynasas trejdy z platenej sluzby (SO) sa mi vobec nepaci

Co je SO?

[Rado]

SO je SteadyOptions - je to skupina obchodníkov, ktorá obchoduje myšlienku nárastu volatility pred earnings. Nájdeš tam aj žurnál obchodov, ktoré je však skoro nemožné sledovať. Hlavne z pohľadu ceny za ktorú sa vieš do pozície dostať. Zámer je naučiť ako na to a potom už je to na tvojej šikovnosti resp. nešikovnosti. Tých príležitostí na trhu zasa veľa nie je. Je to platené fórum - služba.
Druhá možnosť ako obchodovať earnings je hrať to na pokles volatility po zverejnení cez shorty. (short strangle, straddle, IC, ktorým pokles volatility vyhovuje) To je úplný opak SO, ktorý je aj náročnejší na margin ev. niekedy môže byť celkom výzva uriadiť pozíciu, keď ide proti tebe.

[Rado]

Zatvoril som long call na MSFT strike 98 jul'20 za 7,11$. Tak ako som plánoval, tak to aj vyšlo. (nákup bol za 2,68$)

[JUGGLER]

SO je SteadyOptions - je to skupina obchodníkov, ktorá obchoduje myšlienku nárastu volatility pred earnings. Nájdeš tam aj žurnál obchodov, ktoré je však skoro nemožné sledovať. Hlavne z pohľadu ceny za ktorú sa vieš do pozície dostať. Zámer je naučiť ako na to a potom už je to na tvojej šikovnosti resp. nešikovnosti. Tých príležitostí na trhu zasa veľa nie je. Je to platené fórum - služba.

Súhlasím, že myšlienka je dôležitá a nie to, či si niekto z toho urobil platený biznis. Rado to nepredáva ďalej, len sa delí s niektorými obchodami a ukazuje cestu. Navyše - prezentovať obchod s takou likvidnou akciou ako MSFT - to nemôže narobiť skupine obchodníkov žiadne škody. Predstavte si manažérov HF, ktorí tieto trejdy robia vo veľkom. Nie je dôležité, kolko predplatiteľov sa podelí o tip na trejd, ale kolko z nich to obchoduje z veľkým objemom peňazí a kolko z nich to predáva (kopíruje) ďalej stovkám až tisícom ďalších ako servis...to už môže mať negatívny vplyv.

Ja rozmýšlam prečo sa banana tak zlostí, ked my sme malé a nepodstatné fórum a ide o zahraničnú službu. Napadlo ma, či aj Kopáček nekopíruje od nich a nepredáva to ďalej. Ved s tou stratégiu som sa prvýkrát stretol cca pred 3-4 rokmi práve u Kopáčka. Robil tomu masívnu kampaň.

[Rado]

Ja rozmýšlam prečo sa banana tak zlostí, ked my sme malé a nepodstatné fórum a ide o zahraničnú službu. Napadlo ma, či aj Kopáček nekopíruje od nich a nepredáva to ďalej. Ved s tou stratégiu som sa prvýkrát stretol cca pred 3-4 rokmi práve u Kopáčka. Robil tomu masívnu kampaň.

To vážne? Mne chodia od Kopáčka maily na jeden nepodstatný mailový účet, ktorý mám, ktoré ani nečítam. Nevedel som, že niečo také propaguje. Rád by som vedel s akým úspechom to obchoduje.

Ten obchod na MSFT však nemá s SO nič spoločné. Toto nie sú obchody, ktoré sú v ich portfóliu. Je to môj backtest, ktorý vyšiel, čo ma potešilo. Nemal som tam žiaden SL. Išiel som do toho systémom buď alebo.

Hlásim calendar na FFIV Jul 27 Aug 17 strike 180 za 1$. Na cenu som čakal skoro celý deň.

[Rado]

Ešte jeden calendar na BKNG na striku 2010 expirácie rovnaké ako pri striku 2075. Kupoval som za 3,33$.

[Rado]

Tak dnes ma zmasakrovali pozície na HOG a BUD. Historicky najnižšie ceny ATM straddlov ma položili do straty. Našťastie hadge fungoval veľmi dobre, tak som ešte neobstál najhoršie.
Zatvoril som hadge na BUD so strikom 102,105 za 0,05$. Otvárané boli za 0,66$. Samotný straddle na striku 104$ som zavrel za 3,60. Otvorený bol za 5,06.
Podobne HOG. Zatvorený short call za 0,02. Otvorený bol za 0,84$. Samotný straddle na striku 42 za 2,56. Otváral som za 3,60 a 3,30. Zvlášť cena 3,60 je dosť uletená. Musím si dať do budúcna pozor a radšej do obchodu nepôjdem. Podobne ako som nešiel do RACE.
Otvoril som calendar na CMG jul 27 aug 17 na striku 455 za 3,06$.
Ešte tabuľka:

[Rado]

Tak som doplatil na Alzheimera. BIIB na striku 295 som zavrel za 0,7$. Celé zle. Otvorený mám stále calendar na striku 350, ktorý by som mal zavrieť tiež. BIIB zverejňuje zajtra pred open. Pozriem si ich pohyby po zverejnení a rozhodnem sa.
Otvoril som straddle na SYY. Expirácia aug 17 strike 71 za 2,98$. K tomu hadge strangle (70,5)(71,5) za 0,54$.

[Rado]

Tak BIIB som dokonal úplne. Zatvoril som calendar na striku 350 za 2,10$. Jediné, čo ma teší je pohyb TLT smerom k vypísaným strikom, kde mám otvorený Iron Butterfly. Inak to nie je dobrý mesiac.

[Rado]

Zatvoril som calendar na CMG za 3,40$. Konečne niečo pozitívne. Na druhej strane 11% za 4 dni tiež nie je zlé.