Frosy napísal:
a co sa stane, ked vix sa posunie o 1 bod hore na 11.36 hned dalsi obch. den? zmeni sa cena septembrovej futky o 1 bod?
Hned dalsí obchodný deň po splynutí už septembrová futka neexistuje...ale zrejme si myslel, čo urobia tie dalšie mesiace.
Ten 1 bod je cca +9% ...tak si prestav, že najbližší mesiac vyskočí najviac, ale ani zdaleka
nie tolko isto ...napr. o 5% a ďalší menej napr. o 2% a ďalšie už nemusia vôbec. Je to preto, lebo index je volatilný a to sú KRÁTKODOBÉ pohyby. Futures sú od slova future = budúcnosť...čiže odrážajú odhadovanú cenu do budúcnosti = v deň expirácie. A kedže k tej expirácii máš rôzne daleko, ale ĎALEKO, tak sa vzdialený trh nevzrušuje krátkodobými pohybmi...
Vravím ti to preto, lebo sa ti môže stať, že kúpiš vzdialenejší kontrakt a budeš sa tešiť, že zarobíš ked VIX vyskočí...Ale môže sa stať, že VIX vyskočí veľa a ty nezarobíš veľa, lebo bude daleko do expirácie. Môže sa stať že index VIX je dnes 10,5 a ty máš vzdialenejší kontrakt po 15 a VIX vyskočí na 20 za jeden deň a tvoj kontrakt stúpne len na 17. Čiže VIX urobí 100% a tvoj kontrakt len 10%..a dostane sa z contanga do backwardation. To by ťa asi sklamalo, čo?
Proste je to ako na gumičke a najlepšie to pochopíš, ked budeš sledovať živé dáta a rozmýšlať o tom. Proste dáš si do riadku index VIX a pod neho si zoradíš kontrakty zo vzdialujúcou sa expiráciou.
Index VIX je niečo úplne iné ako bežné finančné inštrumenty. To je fakt index STRACHU a je fascinujúce ho sledovať. Niekedy stúpa ked sa nič nedeje...napr. trhy idú pomaly hore a VIX tiež ...ked stúpa nervozita...normálne klesá..atd, atd. Preto je to niečo, čo velmi ťažko môžeš oceniť...
Ináč existujú aj tzv. weekly kontrakty...to sú týždňové. Ja to obchodujem cez opcie a tie týždňové opcie sú pre trading výborná vec...majú viac výhod...jedna z nich je že približujú expiráciu. Proste ked sa niečo stane a VIX vyskočí napr o 30%, tak najbližia týždňovka vyskočí identicky, alebo ju predáš ešte vyššie, lebo aj prémia vtedy stúpne. A v tej istej situácii mesačná opcia bude v backwardation a budeš ju vedieť predať len +15%. Pri opciách je to komplikované aj tým, že sú európske , ale tým ti nechcem zaťažovať hlavu. Prečítaj si iné vlákna kde sme sa o tom bavili a kde to vysvetloval MYK...ale najlepšie to pochopíš sám ked vidíš priame kótovanie, čiže máš brokera s priamym prístupom na burzu (IB, Lynx)...proste vidíš inštrumenty priamo ako sa kótujú a hýbu..tak ako vidíš napr. menové páry na forexe.