Komodity, ešte stále žhavé?

[filip glasa]

rozhovor s Miroslavom Koplíkom, prekladateľom a knihy Jima Rogersa žhavé Komodity ( Hot Commodities) a finančným analytikom:

http://ako-investovat.sk/index.php/rozh ... tale-zhave

napriek tomu že:

autora knihy, Jima Rogerse, trochu s nadhledem. On je totiž příliš velký příznivec komodit a někdy používá argumenty nebo údaje, které se mu hodí a které potvrzují jeho názor. Proto jsem mnoho informací uváděných v knize prověřoval.

si Mirek Koplík myslí toto:

Nerovnováha na trzích komodit tedy zatím trvá, žádná výrazná změna není na obzoru. Stávající nabídka nestačí a nová nabídka má vyšší náklady, což znamená, že vysoké ceny ještě přetrvají. Nové projekty musí překonávat mnoho překážek ve formě prudkého růstu kapitálových nákladů (i 70 – 100 %), nedostatku odborníků, techniky nebo povolení. To všechno komodity od nových producentů prodražuje a zpožďuje.
Například v roce 2001 byly projekce, že do roku 2007 přibude na trhu 7,1 milionů tun mědi z nových projektů. Ve skutečnosti to bylo jen 1,3 mil. tun.

[filip glasa]

pridávam ešte link na štúdiu FACTS AND FANTASIES ABOUT COMMODITY FUTURES:

http://www.usafutures.com/facts.pdf

We construct an equally-weighted index of commodity futures monthly returns over the
period between July of 1959 and March of 2004 in order to study simple properties of
commodity futures as an asset class. Fully-collateralized commodity futures have
historically offered the same return and Sharpe ratio as equities. While the risk premium
on commodity futures is essentially the same as equities, commodity futures returns are
negatively correlated with equity returns and bond returns. The negative correlation
between commodity futures and the other asset classes is due, in significant part, to
different behavior over the business cycle. In addition, commodity futures are positively
correlated with inflation, unexpected inflation, and changes in expected inflation.

[filip glasa]

tá štúdia sa vyplatí prečítať, alebo aspoň preletieť závery a grafy. Sú tam porovnania akcií, dlhopisov a komodít z hľadiska rizika, výnosu, volatility, vzťahy k inflácii.

[filip glasa]

niečo ku komoditám pre bežných fondových investorov:

http://ako-investovat.sk/index.php/fond ... 8-komodity

[Lobista]

Neviete, ci sa komodity daju tradeovat aj na spotovom trhu? Ja som doteraz videl v ponuke burz len futures a opcie...

[jolaus]

vedel by mi niekto poradit kde by som nasiel udaje o vyske nakladov vynalozenych na tazbu nerastnych surovin?

[filip glasa]

každá firma to má inak. Musíš si to pozrieť v ich výkazoch.

[Lobista]

Su aj nejake sumarne statistiky, mozno by som skusil pozriet CFTC alebo DOE, ci EIA.

[filip glasa]

sú, ale to je priemer za odvetvie, ale metódu ťažby. Ale keď má každý dol, firma iné náklady, tak ti priemer nepomôže. Jedine na nejakú makroanalýzu.

[Lobista]

Vsak to chces asi pozerat, ze pri akej cene sa ta tazba uz oplati, ci co chces z toho vycitat?

[jolaus]

diky chlapi. islo mi hlavne o tie priemerne statistiky jednak kvoli celkovemu prehladu a jednak kvoli tomu ze som si kratko predtym precital rozhovor s gladisom kde sa zmienuje o nakladoch na tazbu medi na urovni 2,5 usd/libra..tak ma hned napadlo odkial taha tie statistiky. poobzeram sa po tom a pripadne dam vediet.

[filip glasa]

Dan Gladis číta zhruba tri annual reporty denne - čiže asi odtiaľ
Napríklad by to išlo takto: Zoberieš si napríklad odvetvie ťažby medi. Vyberieš najvýznamnejších producentov, pozrieš vo výkazoch náklady na ťažbu a urobíš priemer.
Druhá možnosť je spoľahnúť sa na štatistiky sektorových asociácií.