meď

[filip glasa]

náhodne som našiel túto čílsku firmu:
http://finviz.com/quote.ashx?t=MAD&p=w&b=1

Hľadal som ziskové firmy pod účtovnov hodnotou čo vyplácajú dividendy.

Cena je takmer ako pred rokom. Ak by meď klesla, tak aj tú ziskovosť budú mať jak pred rokom. Pričom meď neťažia, ale spracuvávajú.

DY 5% PB 0,97

mali by predať divíziu káblov za zhruba 422 mil. USD keš ale ich kapitalizácia je 573 mil. USD.
http://www.reuters.com/article/innovati ... 0220071115

[filip glasa]

http://www.easybourse.com/bourse-actual ... 448-400544

nejak to nechápem. Dostanú 448 mil. USD cash ale ich Total Equity je len 270 mil USD.

[Honzajs]

To je zajímavé, povrtám se v tom.

Jenom 2 postřehy:
1. nejedná se o klasickou komoditní firmu, ale firmu, vyrábějící produkty zejména z mědi.
2. Prodávaná divize ke divize kabelů Přitom divize "Wire and Cable" produkovala 2/3 obratu firmy a 70% EBITDA

Rázem bude mít firma v příštím roce třetinový obrat.
Na druhou stranu není od věci, když firma s kapitalizací 570 mil USD, bude mít prodá své 2/3 za více než 700 mil USD.

Filipe bacha, Equity není 270 mil USD, ale 270 tis mld CLP
http://finance.google.com/finance?q=NYSE:MAD
aktuání kurz je 0,0021 CLP / USD. tedy ono Equity je cca 537 mil USD.

něco z rozvahy k 31/12/07:
Závazky (krátkodobé i dlouhodobé) cca 420 mil USD
Oběžná aktiva cca 600 mil USD

Firma odhaduje Equity po prodeji na cca 446 mil USD + podíl ve firmě Nexans téměř 9%.
Při stávající rozvaze to vypadá na slušnou Value akcii. Kapitalizace menší než příjem z prodeje (přísun cash + velikost investice). Už tady je slušná safety margin. K tomu zbylé ziskové divize defacto zdarma.


Pro začátek snad stačí, ne?
Akorát nevím kdy dodám další postřehy, nějak mne včera sklátila horečka