namer napísal:Dobrý deň Juggler, možem sa spýtať, že prečo ste sa práve rozhodli pre TLYS ? V čom ste videli potenciál rastu ? Dobre vidím, že to bol dvojdňový obchod ?
Ahoj. Minule som písal, že nerád by som z tradingu robil príručky a školenia.
Ale vzhľadom na to, že dnes mám čas a dobrú náladu.. pred štyrmi dňami voľna a stretnutím v Tatrách...a že na týchto stretnutiach nikdy nerobím prednášky, napíšem teraz podrobný komentár k TLYS. Tak poďme na to.
Špecializujem sa na pohyby v súvislosti zo zverejňovaním kvartálnych výsledkov. Aj tento obchod bol o tom.
Keďže ide o dôležité kurzotvorné správy a čas ich zverejnenia je dopredu známy – dá sa na to špekulovať cez rôzne stratégie. Môžeme sa zamerať na:
1. pohyb ceny pred zverejnením
2. pohyb ceny pri zverejňovaní
3. pohyb ceny po zverejnení
Uvedený obchod bola špekulácia na pohyb ceny pred zverejnením. Technická analýza je vtedy sekundárna, primárne funguje psychologická analýza. To znamená odhad, čo urobia jednotlivé skupiny hráčov jeden deň pred zverejnením. Niektorí majú strach a predávajú. Iní špekulujú na dobré zverejnenie a nakupujú. Insideri vedia čo bude, takže tí len nakupujú, alebo len predávajú. No a hráči na pokles uzatvárajú shortovanie, čo sa robí nákupmi (tzv. shortcovering).
Správanie sa jednotlivých hráčov je markantné hlavne po otvorení burzy a pred uzavretím burzy. Ak hrajem na pohyb po open, je lepšie nakúpiť deň vopred. Ak hrajem na pohyb tesne pred close, stačí nakúpiť počas dňa. Nie vždy to open vyjde a nikdy neviem aká bude v ten deň nálada ( v depresii by akcia otvorila nižšie), ale lepšiu príležitosť som na benefičný trejd nenašiel. A tak som sa rozhodol nakúpiť vopred. Nemôžem teda povedať, že išlo o dvojdenný obchod. Išlo o špekuláciu na pohyb ceny vo vnútri jedného dňa ( intradenne ), len v danom prípade som sa rozhodol pre nákup vopred.
Rozoberme si teraz možnosti akoby sa dalo na tejto akcii zarobiť v rámci všetkých pohybov. Hypoteticky! Lebo nič nefunguje naisto a nijaký trejder na svete nerobí len správne rozhodnutia. Ale z uvedeného sa dá pochopiť, že trading je vždy o nejakej logike a snahe nájsť nejakú výhodu na trhu. Aj keď ide o subjektívne racio.
Prvykrát sa dalo zarobiť, tak ako som zarobil. Pohyb sa uskutočnil hneď po open, bol razantný, akcia vyskočila 7%. Mal som šťastie.
Druhýkrát sa dalo zarobiť pred close. Pohyb nebol už taký razantný, ale bol. Aj tu som mal šťastie a podarilo sa mi niečo zarobiť. Nie veľa, pridal som stovku. Nákupom po 15,52 intradenne a predajom po 15,81 tesne pred close. Na konci pridám graf aj scan z účtu.
Nie sú to však jednoznačné obchody. Nemuselo to takto dopadnúť. Preto som do toho veľa nedával a o zverejnení som uvažoval len s úplne malou pozíciou.
Do zverejnenia som nakoniec nešiel a urobil som dobre. Zverejnenie bolo zlé. Moje tretie šťastie. A nevyšiel by mi ani druhý trejd, keby sa o zverejnení od insiderov dozvedelo viac ľudí - dopredu. Napríklad nejaký manažér fondu. Na konci dňa by sme videli výpredaj, otváranie shortov a pokles ceny.
Poďme k samotnému zverejneniu. Aj pri tom som bol. Aj tam som špekuloval.
Pri zverejnení sa dá zarobiť niekoľkými spôsobmi. Ten najriskantnejší je, že akciu nakúpite vopred a predáte po zverejnení. To je moja najobľúbenejšia stratégia. Tentoraz som nehral, ale uvažoval som o tom.
Zverejnenie bolo zlé. Akcia zletela 15% v priebehu asi 5 minút. Ak by som mal nakúpené dopredu, mal by som nasledovné možnosti:
a/ zobrať čo najmenšiu stratu – skôr ako sa ostatní spametajú. Dalo sa predať po 14-14,50.
b/ predať a zároveň zahrať na pokles:...napríklad short po 14-14,50, cover po 13-12,80.
c/ predať po 14-14,50 a čakať, či panika nedostane cenu príliš nízko. Tam je možné nakúpiť na pullback.
Tu sa už dostávame k špekuláciam na pohyb ceny po zverejnení.
Pointou je vyhodnotiť, či cena nepadla príliš nízko a ako ju ocení trh. To sa dá analýzou zverejnenia, ale musíte o danej akcii vedieť veľa vecí dopredu. Napríklad, že TLYS je polročné IPO po 15, pri stúpajúcich fundamentoch podhodnotená akcia. A že stačia inline vyhliadky, aby všetko zlé už bolo v cene a cena mohla vyraziť hore...tipoval som, že v takom prípade dá +10%. V tomto prípade sa to nestalo ...zverejnenie bolo in line , ale vyhliadky boli sklamaním...No odhadoval som, že fundamentálne nie až takým, aby cena klesla viac ako 10%. Trh sa vždy pozerá dopredu.
V danom prípade som tipoval, že nákup pod 13 dáva dobrú šancu, že akcia vylezie v priebehu dňa k cene 14. Cena 14 sa mi zdala primeraná vzhľadom na zmenu fundamentov po zverejnení. To je pokles tých 10%. Takže ďalší obchod mohol byť nákup pod 13 a predaj po 14. Nebol som doma. Neobchodoval som, ale pozrel som sa zo zvedavosti.
Realita bola taká, že minimum dnes bolo 12,50 a maximum 13,44.
Môj predpoklad pohybu ceny ku 14 teda nevyšiel, ale aj tento obchod mohol skončiť v zisku. Najdôležitejšie je, že by neskončil v strate.
Zopakujme si teda, kolkokrát a aké najväčšie zisky bolo možné hypoteticky na danej akcii zarobiť:
1.long 14,80 exit 16,20..pred zverejnením ( potenciál +9% ) ...mne sa podaril obchod 14,96-15.87 ( +6% )
2. long 15,20 exit 15,85..intraday pred zverejnením ( potenciál +4% )... mne sa podaril obchod 15,52-15,81 ( +1,8% )
3. short 15,81 cover 13 ( potenciál +21% )..ak by ju niekto zahral na short na zverejnenie. To si píšte, že niektorí insideri to tak zahrali !
4. short 14,50 cover 12,50 ( potenciál +7% )... od zverejnenia po dnes open ( najťažší trejd).
5. long 12,50 exit 13,44 ( potenciál +7% ) od open po intradenné maximum ( preopen som nesledoval...ale niekedy najväčšia panika prebehne práve tam ).
Samozrejme, musím podotknúť, že zlými rozhodnutiami je možné každý, dokonca aj dobre načasovaný trejd ZBABRAŤ. To sa mi bežne stáva.
Aby som tu nevyzeral ako super trader, berte na vedomie, že kopu trejdov v praxi reálne zbabrem ! Je to len dielo šťasteny, že takmer všetky, čo tu dávam vyšli. Asi je to tým, že tu dávam len to, čo považujem za najlepšie.
Najlepšie trejdy tento týždeň mohli byť long AAPL 533 a long ES 1362 pri ktorých mi však nechytilo vstupy. Debatovali sme o nich v inom vlákne. Ak by mi tie vstupy chytilo, plánoval som to reportovať aj tu.
Na záver graf a scan druhého – intradenného trejdu, kde som zahral na spike pred close.
Good luck.
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett 
Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: 
