RSJ algorithmic trading (Karel Janeček)

Trading, tipy na obchody a investície, zverejňvanie pozícií, denníky traderov a investorov
Pravidlá fóra
Nezabudnite, prosím, že svojou prítomnosťou a diskutovaním na tomto fóre vyjadrujete svoj súhlas s vždy aktuálnymi Podmienkami používania tohto fóra. Predovšetkým prosím dbajte na slušnosť komunikácie a rešpektovanie sa navzájom. Celé Podmienky používania tohto fóra si môžte prečítať tu.
jonatanus
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 3224
Dátum registrácie: Št 12 04, 2007 4:02 am

RSJ algorithmic trading (Karel Janeček)

Príspevok od používateľa jonatanus »

http://ihned.cz/c4-10036830-21743920-00 ... i-na-burze" onclick="window.open(this.href);return false;
Jeho pražská firma RSJ Invest sídlí v klasicistním paláci vedle americké ambasády, odkud 38 lidí řídí obří finanční spekulace. Zní to neuvěřitelně, ale Janeček a jeho tým jsou co do objemu peněz největší spekulanti na londýnské burze Liffe. Měsíčně "otočí" dvě miliardy eur a jen za poslední rok na Liffe vydělali podle Janečka "čtyři sta nebo pět set milionů korun".
to je naky cesky simons..
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

s nimi sme tu už mali 2-3 rozhovory. Skúsim to nájsť. Zarábajú na tom, že robia v podstate market makerov.

---edit---
jeden z tých článkov v lidovkách už nie je a druhý je tu:
http://www.reflex.cz/Clanek20904.html" onclick="window.open(this.href);return false;
jonatanus
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 3224
Dátum registrácie: Št 12 04, 2007 4:02 am

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa jonatanus »

pozeram te vysledovky
http://www.rsj.cz/vyrocnizpravy.html" onclick="window.open(this.href);return false;

moc mudry ztoho nesom. ma tam 70 milionov vynosy z poplatku a provizii (jake poplatky a provizie, sak ma spravovat vlastne peniaze ne?), zisk nebo strata z financnych operacii 2008 1.2mil, 2007 -600tisic.
zisk pred zdanenim 1.5 miliona.

asi tam bude troska danovej optimalizacie :lol: ale kdo vie z tych cisel povedat co realne vytrejdoval za 2007 a 2008?
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

tie hedge fondy nejako extra úspešné neboli:
http://ako-investovat.sk/diskusia/viewt ... rsj#p17492" onclick="window.open(this.href);return false;

tu sú ešte v TV:
http://www.ceskatelevize.cz/ivysilani/2 ... y-magazin/" onclick="window.open(this.href);return false;
Obrovský objem obchodů RSJ Invest souvisí s činností tvůrce trhu na trhu futures kontraktů, kdy v horizontu sekund provádíme obchody na obě strany trhu, nákup i prodej. Právě schopnost vyhodnocovat výhodnost těchto obchodů, které samozřejmě provádí automaticky počítač, souvisí se složitým matematickým modelováním.
Funkce tvůrce trhu znamená, že daný subjekt musí být většinu času přítomen na trhu na straně nabídky i poptávky, přičemž rozdíl mezi jím kotovanou cenou nabídky a poptávky je obvykle limitován. Tato činnost je velmi významná pro burzu, protože se tím zvyšuje likvidita a atraktivnost trhu. Hlavní výhody pro nás spočívají v tom, že burza za tuto činnost platí a zároveň od burzy máme nižší obchodní poplatky.
http://www.finance.cz/zpravy/finance/56942/" onclick="window.open(this.href);return false;
Používateľov profilový obrázok
Honzajs
Guru Member ****
Príspevky: 2257
Dátum registrácie: So 13 01, 2007 9:58 am
Been thanked: 1 time

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa Honzajs »

Vyobchodovali 1,2 mil na Forexu, CP jsou zanedbatelné - str. 42 přílohy, bod 6.4.
jonatanus
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 3224
Dátum registrácie: Št 12 04, 2007 4:02 am

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa jonatanus »

Honzajs napísal:Vyobchodovali 1,2 mil na Forexu, CP jsou zanedbatelné - str. 42 přílohy, bod 6.4.
dik
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

videá s Janečkom:

http://rsj.cz/cz/aktualne/video/" onclick="window.open(this.href);return false;

http://rsj.cz/cz/aktualne/video/rendez- ... eckem.html" onclick="window.open(this.href);return false;
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

ďalší z množstva rozhovorov:
http://www.finmag.cz/cs/finmag/ekonomik ... ez-rizika/" onclick="window.open(this.href);return false;
Vysvětlete naprostému laikovi, na čem vlastně vyděláváte (viz výše).

V prvé řadě na tom, že trhu poskytujeme likviditu, že fungujeme coby takzvaní tvůrci trhu. To znamená, že dáváme objednávku na nákup a zároveň objednávku na prodej za různé ceny - na nákup za nižší, na prodej za vyšší. Tím umožňujeme ostatním účastníkům, aby na trh šli a zobchodovali se - to je poskytování likvidity. To, na čem vyděláváme, je rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, takzvaný „spread", který už je mimochodem kvůli zostřené konkurenci velmi malý.
a jeden z profitu, ktorý priniesol seven:
http://profit.etrend.sk/moje-peniaze/ma ... alcom.html" onclick="window.open(this.href);return false;
Airmike
Guru Member ****
Príspevky: 2307
Dátum registrácie: Ut 18 05, 2010 10:17 am
Has thanked: 6 times
Been thanked: 27 times

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa Airmike »

jonatanus napísal:pozeram te vysledovky
http://www.rsj.cz/vyrocnizpravy.html" onclick="window.open(this.href);return false;

moc mudry ztoho nesom. ma tam 70 milionov vynosy z poplatku a provizii (jake poplatky a provizie, sak ma spravovat vlastne peniaze ne?), zisk nebo strata z financnych operacii 2008 1.2mil, 2007 -600tisic.
zisk pred zdanenim 1.5 miliona.

asi tam bude troska danovej optimalizacie :lol: ale kdo vie z tych cisel povedat co realne vytrejdoval za 2007 a 2008?
nie vsetky provizie a poplatky su zo spravy penazi, treba sa na to pozerat ako za sluzbu ktoru robis burze. ked niekto dodava likviditu na burzu tak za to paradoxne moze dostavat proviziu. a tak moze mat profit aj z rozdielu ceny a tiez mu moze ist provizia z poplatku ktoru zaplatila druha strana pri vyplneni (sparovani ) . vysvetlim to na takom jednoduchom a mozno az neuveritelnom priklade

ak vystavim trebarz LMT BUY 1,3001 v objeme 100k a LMT SELL 1.3002 v objeme 100k a obidva prikazy mi niekto vezme tak som zarobil 10 USD na kurzovom rozdiele. ale pokial mam dohodnutu proviziu na dodavanie likvidity tak za tie dva ordre mozem dostat povedzme 0.2+0.2 USD . takze v celku som zarobil 10.4 USD

ak som bezny smrtelnik a nedodavam likviditu a nemam vyjednanu ziadnu zlavu. tak na kurzovom rozdiele sice zarobim ale musim zaplatit burze + zaplatit za clering+zaplatit brokersku commission co ma vide tak na 4-5 USD , takze moj cisty profit je 5-6 USD


Btw : este lepsi prakticky priklad je volume discount z commission. ktory zalezi na zobchodovanom objeme . tu mas napriklad kalkulacku kde si vyratas ake budu tvoje poplatky vsetkym naokolo ked budes mesacne robit zaujimavejsie volume http://www.openecry.com/rates/calcrates.cfm" onclick="window.open(this.href);return false;.
no a ked si odmyslis ze nemas brokera ktoremu by si platil lebo si nim sam a neplatis ani burze ale burza plati tebe (alebo len zanedbatelnu ciastku), tak to moze byt zaujimavy biznis.
len samozrejme treba dbat na to ze nie kazdy dodavatel likvidity ma rovnake podmienky. sam presne neviem ako to maju nastavene v RSJ. ale aspon trosicku svetla do tej tmy som chcel priniest :)

samozrejme je to len jednoduchy priklad , koli principu. nic extra
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

prednáška v klube investorov VŠE v Prahe:
http://www.facebook.com/event.php?eid=203202676357402" onclick="window.open(this.href);return false;
vstup voľný
laty
Silver Member *
Príspevky: 279
Dátum registrácie: Št 17 07, 2008 5:44 pm
Has thanked: 2 times
Been thanked: 4 times

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa laty »

Pojde niekto? Pridal by som sa.
Farm Profi-Výroba diskov, špeciálnych kolies a dvojmontáží. Predaj pneumatík a duší pre poľnohospodársku, lesnú, stavebnú a komunálnu techniku.

Kultivačné kolesá
Traktorové dvojmontáže
Predaj pneumatík na poľnohospodárske, lesné a stavebné stroje
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

ma studenta moc nevyzeras, ale snad ta ta pustia :lol:

mozeme ist z BA napr. my dvaja. Viem ze este spoty tam bude, ale on je "prazak".
laty
Silver Member *
Príspevky: 279
Dátum registrácie: Št 17 07, 2008 5:44 pm
Has thanked: 2 times
Been thanked: 4 times

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa laty »

nevyzeram, ale som :P.

citujem z facebook-u:
klubinvestoru.com Přednáška je určena pro studenty. Ale Isici u vstupu nekontrolujeme :-)
Filip, myslis, ze sa tam este zmestime? Dost ludi sa tam chysta.
Farm Profi-Výroba diskov, špeciálnych kolies a dvojmontáží. Predaj pneumatík a duší pre poľnohospodársku, lesnú, stavebnú a komunálnu techniku.

Kultivačné kolesá
Traktorové dvojmontáže
Predaj pneumatík na poľnohospodárske, lesné a stavebné stroje
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

išli by sme tak nejako skôr v predtihu a obsadili si miesta. Ale ako výhovorka na to, aby sme tam nemuseli ísť to obstojí tiež. Spýtam sa Spotyho, ktorý tam tuším chodí do školy ako to chodí.
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

podla mna sa ti kvoli nemu neoplati z BA cestovat. Povie zakladne veci, nic dolezite, ale ak chces prist na vylet tak ja budem len rad ;-)

Volne miesta podla mna budu, pretoze to ma byt vo velkej aule.
píše spoty z Prahy
laty
Silver Member *
Príspevky: 279
Dátum registrácie: Št 17 07, 2008 5:44 pm
Has thanked: 2 times
Been thanked: 4 times

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa laty »

jj, dobra vyhovorka. vcera som este vahal a pozeral vlaky do prahy, naratal cas a definitive si povedal, ze sa mi nechce.
Farm Profi-Výroba diskov, špeciálnych kolies a dvojmontáží. Predaj pneumatík a duší pre poľnohospodársku, lesnú, stavebnú a komunálnu techniku.

Kultivačné kolesá
Traktorové dvojmontáže
Predaj pneumatík na poľnohospodárske, lesné a stavebné stroje
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

http://www.finmag.cz/cs/finmag/penize/k ... -nemuzeme/" onclick="window.open(this.href);return false;
Karel Janeček: Víc už vydělávat nemůžeme
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

na konci tam hovorí, že investujú do rôznych lokálnych aj medzinárodných projektov (mimo burzy). Zaujímalo by ma čo to je.
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

Rozhovor s Janečkom:
http://www.etrend.sk/trend-archiv/rok-2 ... pciou.html" onclick="window.open(this.href);return false;
Predsa len – vysvetlite, v čom podľa vás klamú.

My platíme dane z bežných výnosov RSJ zo spravovania aktív v Českej republike, lebo v Prahe firma sídli. No z našich samotných kapitálových výnosov tu dane neplatíme. Nie preto, že na ne máme špeciálny podielový fond kvalifikovaných investorov založený na Mauríciu, za čo nás teraz tí právnici škandalizujú. Ale preto, že Česko kapitálové výnosy nezdaňuje vôbec. Teda aj keby sme mali náš fond založený v Česku, ani tak by sme ich neplatili. Z hľadiska daňových príjmov českej pokladnice je teda úplne jedno, či je náš fond v Prahe alebo kdekoľvek v cudzine. Že sme s fondom na Mauríciu, nie je výsledok unikania pred daňami. Ale toho, že v čase, keď sme naše obchody s finančnými derivátmi rozbiehali, v Česku sa takéto fondy ani nedali založiť. Dá sa to len teraz v posledných rokoch.
Už som počul aj od Josefa Jíleka, že ČR je daňový raj lebo sa tam nejako dajú pomocou derivátov obísť dane. Neviem teda presne ako, ale niečo v zmysle že obchody s derivátmi sa inak zdaňujú/nedania ako obvyklé príjmy.
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa radvan »

kto ste v cechach - viete k tomu nieco kvalifikovane povedat? ... ako sa vam zdanuju zisky z obchodovania s derivatmi ?
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
petok
Active Member
Príspevky: 144
Dátum registrácie: So 06 08, 2011 11:52 pm

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa petok »

cesky danovy system nepoznam ale osobne si myslim, ze ide o fond kvalifikovanych investorov, ktory ma dan z prijmu pravnickych osob iba 5%
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

resp. je to tak, ze fond samotný robí operácie s derivátmi. Ale jeho majitelia su uz drzitelia akcii tohoto fondu a prave na kapitalove zisky maju v CR nulovu dan, ak drzis viac ako 6 mesiacov. MOzno nejaka takato konstrukcia.

Tamto s 5% a fondom kvalifikovanych investorov som nevedel. Diky za info.
petok
Active Member
Príspevky: 144
Dátum registrácie: So 06 08, 2011 11:52 pm

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa petok »

filip glasa napísal:resp. je to tak, ze fond samotný robí operácie s derivátmi. Ale jeho majitelia su uz drzitelia akcii tohoto fondu a prave na kapitalove zisky maju v CR nulovu dan, ak drzis viac ako 6 mesiacov. MOzno nejaka takato konstrukcia.
Tamto s 5% a fondom kvalifikovanych investorov som nevedel. Diky za info.
Mozne to je ale to by vedeli povedat ludia, ktori (ne)zdanuju v Cechach.
Legislativu o fondoch kvalifikovanych investorov (FKI) pravdepodobne upravia, lebo su pripady az prilisneho vyuzivania. Napriklad developer postavi projekt, vsetky byty preda s minimalnou marzou FKI (bolo by podozrive, keby predaval so stratou, ved nieco treba zdanit beznou sadzbou 19pct). V konecnom dosledku ich preda sam sebe ale nie az tak okato. Az FKI ich predava ludom (samozrejme s dostatocnou marzou) a zisk zdani sadzbou 5pct. Je to legalne, jednoduche a u developera netreba vymyslat naklady na hranici zakonnosti.
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

rozhovor o veľkosti korupcii v ČR, konkrétne pomenovanie, že kto je zlodej, a podobne.:
http://www.slideshare.net/lykozrout/roz ... em-janekem" onclick="window.open(this.href);return false;
Používateľov profilový obrázok
JUGGLER
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 15694
Dátum registrácie: Št 17 04, 2008 8:39 pm
Has thanked: 991 times
Been thanked: 1344 times

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa JUGGLER »

filip glasa napísal:rozhovor o veľkosti korupcii v ČR, konkrétne pomenovanie, že kto je zlodej, a podobne.:
http://www.slideshare.net/lykozrout/roz ... em-janekem" onclick="window.open(this.href);return false;

Dobré čítanie. Zvlášt pre Čechov.
Mňa zaujali tri veci.

1. Mýtny tender ..detto zlodejina ako v Čechách. Mýtne brány sú zastaraný a predražený systém. Mohli sme mať oveľa lacnejší a modernejší cez satelity. Ale to by sa niekto nenabalil.

2. Ak mám pravdepodobnosť výhry na 51% - idem do toho.
(Súhlas. Na VŠ škole sa živil počítaním kariet v BlackJacku...tam sa zvyšuje edge asi na 53%.)

3. pravdepodobnosť velkej - globálnej krízy: 75%
:idea: ,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett :mesec:
:arrow: Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

Vyděláváte spíše, když jsou trhy klidné, nebo potřebujete pro úspěch volatilitní obchodování?

KJ: Nám jako market makerům pouze nevyhovuje extrémní volatilita. Takové situace jsou však dokonce i v dnešní ekonomicky nejisté situaci výjimečné. Naším cílem je poskytovat likviditu a vydělávat za většiny tržních situací.
Vaše obchodování je založeno na algoritmických modelech, což znamená, že většinu obchodování obstarávají počítače. Na vašem pražském dealingu jsem viděl tak tucet lidí, kteří sledují desítky monitorů. Je to potřeba?

KJ: Samozřejmě. Naši "tradeři" jednak monitorují trh, dále nastavují parametry dle situace na trhu, a zároveň musejí dávat pozor na věci, které se naprogramovat nedají, například makroekonomické kalendáře. Máme také odpovědnost za svou aktivitu na trzích, proto musíme neustále hlídat, aby se náš algoritmus choval tak, jak má. Klíčovými zaměstnanci jsou dále matematici, kteří vytvářejí modely, na základě nichž obchodujeme, a samozřejmě programátoři. Používáme takzvanou colocation, což znamená, že jsou naše servery umístěny v datových centrech samotných burz. Celkově má firma více než šedesát zaměstnanců v Praze a Plzni.
Nabízíte sice racionální vysvětlení, ale řadu investorů tato událost vystrašila. Důvěra v investování byla otřesena, objemy obchodů na akciových burzách od té doby citelně klesly, což se dává za vinu způsobu obchodování, který provozujete i vy.

KJ: Zaprvé, naše firma neobchoduje přímo akcie, ale futures. To je jiná hra. Zadruhé, drobný investor není na trhu proto, aby konkuroval rychlým hráčům, ale chce si něco koupit, do něčeho investovat. V případě, že spekuluje krátkodobě na akciích, tak mi je ho docela líto, protože tam podle mého názoru nemá šanci dlouhodobě vydělávat.
http://www.investicniweb.cz/trhy/kafe-s ... /strana/4/" onclick="window.open(this.href);return false;
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

Pre tych co si myslia ze naprogramuju AOS a budu miliardari ako Janecek:
http://www.klubinvestoru.com/magazin/i1287" onclick="window.open(this.href);return false;
Vysoko rychlostní obchodování (HFT) je ve finančním světě relativně novým odvětvím. Růst tohoto businessu v poslední dekádě byl zapříčiněn především technologickým pokrokem a růstem algoritmického obchodování obecně. Dominantní skupinou algoritmického obchodování je právě market making, kdy subjekt je placen burzou poskytování likvidity. Rychlá exekuce objednávek je umožněna právě díky serverům, umístěných přímo na burze. Je tedy možné exekuovat objednávky v rámci desítek mikrosekund, to umožňuje v několika málo minutách udělat tisíce obchodů na jediném instrumentu. Právě tato schopnost zapříčinila masivní růst objemu na finančních trzích, odhadem více jak 70% veškerého tržního objemu je tvořeno právě těmito společnostmi. Dalším měřítkem množství a rychlosti obchodního rámce může být zkrácení průměrné doby otevření pozice na dobu 22 sekund. Zdrojem příjmu pro market makera může být poplatek od burzy za „zprostředkování obchodu“ a také do určité náhodný příjem v podobě pohyby ceny při držení pozice
Komu teda este nedoslo o com je market making.
Používateľov profilový obrázok
14u24me
Silver Member *
Príspevky: 210
Dátum registrácie: Ut 25 09, 2012 10:45 am

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa 14u24me »

Zdrojem příjmu pro market makera může být poplatek od burzy za „zprostředkování obchodu“ a také do určité náhodný příjem v podobě pohyby ceny při držení pozice
Zdrojem příjmu market makera je taky spread mezi ask a bid.

Dneska 17.10.2012 je na VŠE v Praze zajímavý seminář s člověkem z RSJ (HFT a market making pro pokročilé). To bude hodně zajímavé, škoda že nemůžu jít.
Tilbur
Platinum Member ***
Príspevky: 1109
Dátum registrácie: St 03 02, 2010 8:41 am
Has thanked: 32 times
Been thanked: 26 times

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa Tilbur »

Rychlá exekuce objednávek je umožněna právě díky serverům, umístěných přímo na burze.
http://financie.etrend.sk/investicie-a- ... hodov.html" onclick="window.open(this.href);return false;

......Ciele programu nie sú jasné. Je však možné, že sa pokúšal zahltiť komunikačný systém burzy, čo by mohlo vytvoriť priaznivé podmienky pre obchodníkov, ktorých počítače sa nachádzajú priamo na pôde burzy.
My number one job as a trader is to manage risks not make money.
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

Prednáška nebola zase až taká úžasná. V podstate taký úvod do HFT a MM. Trochu o tom ako to v RSJ funguje, čo robia, čo nerobia. Vyvracanie nejakých mýtov o HFT a vtipné historky z natáčania.

Nebelo to zké, ale rozhodne to nebolo pre pokročilých ako bolo v názve prednášky.

V skratke čo mi zostalo v hlave o obchodovaní RSJ:
- za dodávanie likvidity síce od burzy dostávajú poplatky, ale tie sú zanedbateľné oproti klasickým kapitálovým ziskom
- neberú len čistý spread v zmysle, že by len spárovali bid a ask a čo najskôr sa zbavili kontraktov. KOntrakty držia takmer stále a to aj cez noc. Čiže je to viac trading ako nejaký "bezrizikový" marketmaking.
- algoritmus si fičí, ale stále na niekto čumí na obrazovky a je pripravený zasiahnuť manuálne
- na trading desku je ich tuším 17 a robia od 8,00 do 23,15 na viacej smien.
Airmike
Guru Member ****
Príspevky: 2307
Dátum registrácie: Ut 18 05, 2010 10:17 am
Has thanked: 6 times
Been thanked: 27 times

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa Airmike »

Pochopit marketmaking ako obchodny styl robi ludom problem preto, lebo si to nevedia k nicomu prirovnat, a vtedy si za vzor zoberu uplne ten najhorsi priklad a to je fungovanie brokerov marketmakerov. S toho vznikla ta predstava ze rsj vlastne neobchoduje, lebo robi marketmaking. Co je uplna blbost pretoze marketmaking je uplne standardny obchodny styl. Z tych prednasok ktore som videl ale janecek nikde do podrobna nerozpraval ako na trhu participuju. Vysvetloval len teoreticke postupy.
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

tak to bolo aj na tej prednaske - ked sa tam niekto pytal na detaily ohladom riadenia rizika, tak chalan povedal, ze to uz su veci co nemoze povedat.
Používateľov profilový obrázok
14u24me
Silver Member *
Príspevky: 210
Dátum registrácie: Ut 25 09, 2012 10:45 am

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa 14u24me »

Filip, dekujem za informace o prednasce RSJ.

Ja si jen dovolim jednu poznamku k tomuto:
filip glasa napísal:- za dodávanie likvidity síce od burzy dostávajú poplatky, ale tie sú zanedbateľné oproti klasickým kapitálovým ziskom
Na futures burzach se neplati za dodavani likvidity - neni to jako na akciovych burzach. Alespon teda co vim o CME/CBOT (mozna v Anglii nebo Nemecku je to jinak). Je fakt, ze nekteri market makeri na CME/CBOT vubec neplati poplatky - ale to jen u kontraktu kde timto burza podporuje likviditu. Na hodne obchodovanych likvidnich futures plati poplatky vsichni.

Ke snizeni poplatku slouzi membership (koupeny nebo pronajaty) pripadne "Incentive programs" IIP,AIP apod. pres ktere CME docasne podporuje profesionalni obchodniky z oblasti mimo Severni Ameriku. Pres IIP (=International Incentive Program) se lze dostat na skoro stejne poplatky jake plati treba RSJ. U E-Mini futures je to all-in $0.49 per side ($0.10 Globex + $0.39 clearing). RSJ muze platit mezi $0.35-$0.49 za e-mini.
Proc to pisu....zajimave na tom je, ze i maly obchodnik s 50 kontrakty denne se muze dostat na stejne podminky jako maji velci hraci.
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

Ano, to spominal, ze na akciovom trhu v USA su tie poplatky pre odoberanie likvidity a prijimas poplatky za dodavanie likvidity. Ale ze na futures je to inac. Dalej to nerozvadzal.
Len hovoril ze tie prijmy z poplatkov su malicke.
Airmike
Guru Member ****
Príspevky: 2307
Dátum registrácie: Ut 18 05, 2010 10:17 am
Has thanked: 6 times
Been thanked: 27 times

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa Airmike »

No na liffe a eurexe sa za dodavanie liquidity na futures urcite plati. Burza plati LPcku, to ze to je v chicagu inac moc neverim ale asi to mas overene ja nie. Btw: co sa tyka poplatkovej politiky tak europske futures burzy su daleko pred tymi americkymi pretoze su vyrazne lacnejsie. Ano platit si membership je dobra vec. Ked robis objem tak sa to oplati. Ale tie membershipy su rozdelene podla licencii . CME/CBOT nema jeden univerzalny discount . A tak si musis platit napriklad zvlast na grains, softs, a discount neplati na index futures lebo energies, bonds. Kazda kategoria ma svoje poplatky a svoju licenciu ktoru treba platit zvlast. Ja som sa o to zaujimal davnejsie. Burza ponukala aj rozne promo veci ze ti spristupnia len jeden trh, popripade tebou vybrane instrumenty za pausalny mesacny/rocny poplatok. Da sa vselico vymysliet, kazdopadne treba povedat ze platit 4,5-5 usd RT nieje ziadna standardna sadzba. Tuto saadzbu maju nastavenu len slabsi brokeri aby mali s coho chargovat, ked pre nich ostane 1-2 dolare
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

Rozhovor so šéfom RSJ Liborom Winklerom na motejlek.tv:
http://www.motejlek.com/motejlek-tv-lib ... cionar-rsj" onclick="window.open(this.href);return false;
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

videjko s Janečkom aj o histórii RSJ a hlavne: dost podrobne o tom, ako RSJ obchoduje:
http://edumeta.com/channels/eClub/38888914" onclick="window.open(this.href);return false;
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa radvan »

som brouzdal netom a hladal nejake veci k volatilite a nadabil na toto:

http://volx.us/VolX_VolatilityNews.htm#VA7" onclick="window.open(this.href);return false;

zaujimave info ...
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ - Karel Janeček

Príspevok od používateľa filip glasa »

Rozhovor s Liborom Winklkerom, aktuálnym šéfom RSJ, mimo iného aj o tom, ako je trading v RSJ rizikový:

http://ako-investovat.sk/clanok/324/lib ... o-rozhovor" onclick="window.open(this.href);return false;

3x prešli "úzkym hrdlom" z toho jeden krát bol pokles aj o 70%
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: RSJ algorithmic trading (Karel Janeček)

Príspevok od používateľa filip glasa »

napísal radvan v inej téme:

inak, konecne som mal cas pozret tu prvu RSJ prednasku (tu s winklerom) ...

tak som potom trosku pogooglil ... a tu su tie fondy, kde potom investuju peniaze z HFT fondu:

http://powerfunds.com/pwf/" onclick="window.open(this.href);return false;

a plus v tom videu spominal, ze ked niekto pogoogli, tak moze najst popis toho ich systemu na urokove miery (nie HFT ale ten co tradovali na zaciatku a presli od neho k HFT) ... tak som trosku pogooglil a vysledok je toto:

http://finance.idnes.cz/nebojte-se-deri ... osobni_663" onclick="window.open(this.href);return false;

inak good job Filip, perfektne to je ...

edit: a este trosku viacej googlenia dava este presnejsi popis:
http://finance.idnes.cz/diskuse.aspx?id ... osobni_663" onclick="window.open(this.href);return false;
Výhoda obchodního systému Fixed Income Trading Systém je založena na tzv. tržní ceně rizika. Dlouhý FORWARDOVÝ úrok je dlouhodobě zhruba o 1.7% vyšší než krátký úrok. To je způsobeno důvody nastíněnými v článku, např. "liquidity preference theory". Využít této rizikové prémie (market price of risk) se dá s příslušnou pákou a pochopitelně s příslušným rizikem. Pouze v uvozovnkách lze tedy v tomto smyslu říci, že "druhá strana prodělává". Ta "druhá strana" je celý trh, kde se odráží tržní cena rizika. Ti, kdo "prodělávají" jsou řekněme investoří, kteří raději uloží peníze na krátké vklady s očekávaným nižším výnosem než dlouhodobé vklady. Máte naprostou pravdu, že půlroční historie není velká informační hodnota. Systém v žádném případě není založen na půlroční historii. Systém byl nejprve teoreticky odvozen právě s využitím předpokládané a dlouhodobě vypozorované tržní ceny rizika. Měření rizika (směrodanté odchylky) je bezproblémová záležitost. (K tomu teoreticky stačí při spojitém obchodování libovolně krátký časový okamžik. Realisticky několika měsíční historie je dostatečná k odhadu současné volatility.) Měření střední hodnoty je klíčový problém. Systém byl nasimulován na historických dated Eurodollaru od roku asi 89 a výsledky systému přesně odpovídají teoreticky předpověděným hodnotám.
ten system STIR (alebo FITS jak je nazvany v ich fonde http://powerfunds.com/pwf/?page_id=11" onclick="window.open(this.href);return false;) co maju sa velmi podoba tomuto indexu od S&P:

S&P Forward Interest Rate Arbitrage
http://www.standardandpoors.com/indices ... rage-index" onclick="window.open(this.href);return false;
Abstract:
The S&P Forward Rate Arbitrage Indices model the outcome of a forward interest rate arbitrage strategy that seeks to profit from the commonly observed tendency for forward interest rates to be overstated by the spot yield curve. They consist of indices that represent the G10 currencies for which a liquid futures contract on an applicable three-month interest rate exists.

ziadna nejaka ultra proprietary vec to neni ... v podstate celkom znama strategy ...
Napísať odpoveď

Návrat na "Trading, tipy, zverejňovanie obchodov a investícií"