Zhodnotenie roka a moje postrehy k 2022:
Rok 2021 bol konečne rokom dodržiavania pravidiel. Tie spôsobili, že okrem mnohých ziskových, stratové trady nespôsobili také straty ako niekedy keď som bol začínajúci bažant "dokupujúci do straty"
Veci, ktoré sa nepodarili:
BVB.DE Mal som kúpené akcie Borussie Dortmund a všetko bolo OK až do momentu, kedy oznámili offering. Kvôli pandémii, výpadku na vstupnom potrebovali 100 mil. Nevadí, v lete zrejme predajú Haalanda, možno aj za 100, a akcia zrejme pôjde výrazne vyššie. Jedine, že by ju stiahli trhy, alebo nezlepšujúca sa pandémia spôsobujúca ďalšie výpadky.
BABA
Tú Alibabu si veľmi nevyčítam. Štandardne sme na US a EÚ trhoch zvyknutí, že keď nejaká veľká firma gapne kvôli niečomu, tak sa to spraví vykoná sa náprava a je to príležitosť pre lacnejší nákup. Keď niekoho zmlátia, tak čakáte, že po čase odídu a ten chudák na zemi sa nejak pozviecha. Tu ho zmlátili a ešte niekoľkokrát sa vrátili (vláda) mu naložiť.
Perspektívne veci do roku 2022
Flughafen Wien.
Ak som správne pochopil výsledky na stránke, za prvé 3 kvartály bolo viedenské letisko v zisku EBITDA nejakých 80, či 90 mil. a EBIT asi 40. Nie som v tomto úplný majster, no ak odrátame ešte aj I a T teda úroky a dane, nejaký zisk by tam mal byť. Teda dokázali dôstojne fungovať aj v čase pandémie (na rozdiel od cestoviek, aeroliniek, výletných lodí, firiem ako Boeing atď. Je možné, že svoju pozíciu ešte výraznejšie navýšim. Risk reward mi tu príde fantastický. Ak ustúpi korona, akcia pôjde prudko hore, ak bude situácia ako v 2021, firme sa nič strašné nestane.
Novavax
Minule som tu postoval, odhadované príjmy Novavaxu za 2022. Netuším, aký zisk by bol z 17 mld. príjmov, ale ak by to bolo pár miliárd, bohate by to stačilo na skupenie obrovskej časti floatu so súčasnou mkt cap asi 11 mld.
Toto ma v tom ukľudnuje a k tomu aj fakt, že tam nemám žiadne veľké peniaze.
Ropa
Skúšam taktiež obchodovať setup, že nízke investície do nových nálezísk počas korony spôsobia nedostatok a cena vystrelí prudko hore. Nič netvrdím, ale šancu tomu dávam. Veď keď takto vystrelila elektrina, prečo by nemohla aj ropa. A racionálny základ to má.
VW/Porsche
VW plánuje IPO Porsche, aby mohol sypať ďalšie obrovské peniaze do elektrokomobility.
Tento spin-off Porsche je analytikmi vnímaný ako veľmi pozítivny krok, tak by som sa nečudoval, keby tá akcia šla aspoň pár desiatok percent hore. Keď može mať garbage ako T...a takú valuáciu, tak prosperujúca firma vyrábajúca ešte lepší produkt môže mať aspoň zlomkovú.
Hrozby na rok 2022
Rastúce sadzby v USA
FED zrejme začne zvyšovať. 3 hiky sú do veľkej miery v cene, ale nejakú nervozitu v budúcom roku to môže priniesť.
Navyše nemusia byť len tri.
Obrovský výplach na krypte
Neidem tu nič predpovedať, len treba rátať so všetkým a aj s tým, že svet dostane rozum a zistí, že cisár je nahý, resp. drvivá väčšina krypta je bezcenná. Len v USA si na tom ulietavajú milióny retailových klientov, naliali sa do toho horibilné peniaze a ak by táto masa retailu zrazu prudko zchudobnela, okrem vlny samovrážd by to znamenalo veľkú nervozitu mimo krypta - trhy a reálna ekonomika. Stav, ktorý máme teraz je učebnicovým príkladom mánie pred crashom. Retail je zrazu na burze a z bežných ľudí sú zrazu ťažkí investori.
sranda môže byť aj na dlhopisových trhoch.
Neutíchajúca inflácia
Ak inflácia neprestane klesať, može sa teoreticky stať aj to, že dokonca aj madamme Inflation si začne konečne robiť svoju robotu a rozhodne sa aspoň pre symbolické zvýšenie sadzieb.
Neutíchajúca pandémia
Nové mutácie znamenajúce ďalšie lockdowny a ďalšie rozvracanie dodávateľských reťazcov.
A z toho potom ďalšia inflácia a rýchlejšie zvyšovanie sadzieb.
Rok 2022 zrejme bude rokom, kedy bude treba byť veľmi obozretný. Nepákovať, neísť na margin, nebyť chamtivý.
Úspešný rok a veľa zdravia všetkým.