GME - extreme short squeeze

[JUGGLER]

SI může být víc než 100%, zkusím příklad:
Firma se 100 akciema (pro jednoduchost), vlastní je jeden člověk a půjčuje brokerovi. (bilance 100 long)
Ty si někdo půjčí a prodá na short, tedy je koupí někdo další a půjčuje brokerovi. (bilance 200 long, 100 short)
Ty si zas někdo půjčí a prodá na short, tedy je koupí někdo další. (bilance 300 long, 200 short - tedy SI je 200%)
Ale furt je to tak, že je víc longů než shortů - tedy při nefundamentálním růstu by měly na jedné straně vybírat zisk longy a na druhé straně se vystopovávat shorty, takže by se to mělo kompenzovat. Ale bordel v tom dělají naked CALLs a jejich strach. A ten je teď velkej.

Ja ti rozumiem, ale jeden broker ti nedovolí tých istých shortnutých 100ks predať ďalej. To požičanie od long investora je formálne a musí byť kryté: 100 akcií požičaných musí byť 100 akcií reálnych, čo sú na trhu. Čiže short float nad 100% reálnych akcií na trhu musia byť tzv. naked...nekryté..a to by malo byť nelegálne, nie?

The short percentage of float is therefore a common parameter used in gauging the short interest in a stock. It is derived by dividing the number of shares of a stock that have been sold but not covered by the number of outstanding shares of the stock in question. In other words, you can calculate the short percentage of float by dividing the total number of shares of a stock that have already been shorted by the total number of shares that are available to trade on an exchange.
Calculation

If for instance, a company has 40 million of its shares available for trading (i.e. the floated shares) and traders have already shorted 8 million of those shares, then the short percentage of float is calculated by dividing 8 million by 40 million and multiplying this figure by 100 to get the short percentage of float.

That is, 8,000,000/40,000,000 X 100 % = 20%

Theoretically speaking, it is possible that all the shares of a company that are listed for trading can be shorted, giving a short percentage of float of 100%. However, this is not usually the ase in practical terms. It is generally held that a short percentage that exceeds 40% is generally a high figure, and connotes extreme bearishness of a stock. The lower the percentage, the lower the chance of the stock price going down as a result of generalized short interest in that stock.


Okrem toho vždy ked sa prekročí určitá hranica a chýbajú akcie na short, tak sa zastaví možnosť shortovania. Deje sa to na 2 úrovniach. Broker zastaví shorting, ked nemá klientov čo sú ochotní požičať. Potom je nejaké clearing centrum alebo nejaký regulačný úrad na vyššej úrovni, čo zakáže shorting pre všetkých.

[Rokosák]

Aby si shortoval niekto Ti musí akcie požičať. Tie akcie sa často musia najskôr kúpiť a tým prispieť k dopytu a tým zvyšovaniu ceny, čo je opak čo sa snaží shortovanie dosiahnuť. Toto sa tuším nazýva Gamma short squeeze.

[jaja]

Hedge na opcie sa robí cez opcie.

Ale to jim snad nepomůže, ne? Buď koupí opci s jiným strikem a problém přejde na někoho jiného nebo opci s pozdější expirací a to jim v den expirace nevyřeší problém s potřebnou akcií. Jaké mají další možnosti?

Ja ti rozumiem, ale jeden broker ti nedovolí tých istých shortnutých 100ks predať ďalej. To požičanie od long investora je formálne a musí byť kryté: 100 akcií požičaných musí byť 100 akcií reálnych, čo sú na trhu. Čiže short float nad 100% reálnych akcií na trhu musia byť tzv. naked...nekryté..a to by malo byť nelegálne, nie?

Short musí být krytý jiným longem, od kterého si to půjčíš, ne nějakou existující akcií. Tedy pokud si pujčíš akcii od longu který ji koupil od shortu který si ji půjčil od longu, máš tu samou akcii půjčenou 2x, ale jsou před tebou dva longy a jeden short a za tebou jeden, tedy celkem 3x long a 2xshort na jednom kuse. Obecně platí, že počet longů-počet shortů nemůže být nižší než počet vydaných akcií, ale i tak se může stát,že počet shortů je vyšší než počet vydaných akcií.

[MartinPillar]

Ale to jim snad nepomůže, ne? Buď koupí opci s jiným strikem a problém přejde na někoho jiného nebo opci s pozdější expirací a to jim v den expirace nevyřeší problém s potřebnou akcií. Jaké mají další možnosti?

Treba rozlisovat ci ta call opcia je in the money alebo out the money v case expiracie. Opciu hedzujes, resp utekas od toho aby si bol assgned (z pohladu short call) do viac out of money strikov na rovnake expiry. Problem pri GME je, ze vsetky zalistovane striky na Jan 29 su in the money, nestudoval som to ale je to asi tak.
Inak mozes utekat cez diagonal, tj do vyssich strikov a expiry viac v buducnosti a cakat na zazrak.

[jaja]

Tak teď jde samozřejmě o ty In the money. Bavíme se o tomhle konkrétním případě.
Budoucnost ti nepomůže, když budou v pátek opce assigned a budeš potřebovat akcie. Co se stane, když ti short opce expiruje a nebudou akcie na půjčení?

[JUGGLER]

Martin Pillar: Čiže ten short squeeze nemusí byť vyvolaný len zatváraním shortov, ale vypisovači OTM call opcií musia nakupovať akcie..Dobre chápem?

Obecně platí, že počet longů-počet shortů nemůže být nižší než počet vydaných akcií, ale i tak se může stát, že počet shortů je vyšší než počet vydaných akcií.

OK. To si musím zapametať. Ako tie negatívne ceny ropy.

[MartinPillar]

Tak teď jde samozřejmě o ty In the money. Bavíme se o tomhle konkrétním případě.
Budoucnost ti nepomůže, když budou v pátek opce assigned a budeš potřebovat akcie. Co se stane, když ti short opce expiruje a nebudou akcie na půjčení?

Neviem. Uz toho moc nie je. Bude to tam peklo zajtra.
Este by mohla firma urobit offering za tieto ceny.

[JUGGLER]

MIDDAY MARKET:

The S&P 500 is down 1.4% in midday action, as the continued short-squeeze mania and the inability to move higher on better-than-expected earnings reports weigh on the broad market. The Nasdaq Composite is down 1.1%, the Dow Jones Industrial Average is down 1.0%, and the Russell 2000 is down 1.1%.

First, look at these massive gains in AMC Entertainment (AMC 14.15, +9.19, +186%) and GameStop (GME 320.04, +171.08, +117%), then the nice moves in Nokia (NOK 6.77, +2.04, +42.9%), Blackberry (BB 21.85, +2.94, +15.7%), and Bed Bath & Beyond (BBBY 46.24, +9.45, +25.6%) to see what continues to stir up Wall Street.

This intense speculation, which has gone on for several days, has presumably startled fundamentally-oriented investors at a time when the stock market has notched numerous record highs. Consequently, de-risking efforts have been manifested in sharp losses in ten of the 11 S&P 500 sectors, higher Treasury prices, and a sharp rise in the CBOE Volatility Index (27.72, +4.70, +20.4%).

The S&P 500 communication services (-2.8%), materials (-2.4%), financials (-2.6%), and health care (-2.5%) sectors are down more than 2.0%. Interestingly, the energy sector (+0.5%) trades higher following a bullish EIA crude inventory report. Crude prices are up 0.8% to $53.06/bbl.

[JUGGLER]

There are broad-based losses in the equity market today that reflect a de-risking move. The primary factors feeding the weakness include:

Massive short squeezes continuing in stocks like AMC Entertainment (AMC 14.20, +9.24, +185.0%) and GameStop (GME 249.72, +101.74, +68.8%), which are symptomatic of a speculative mania and a "gamification" of the stock market that is not sitting well with fundamentally-oriented investors

A burgeoning sense of anxiousness that the huge short squeezes being seen are creating major problems for some hedge funds and the possibility of forced sales of long positions to help cover losses

[jaja]

Čiže ten short squeeze nemusí byť vyvolaný len zatváraním shortov, ale vypisovači OTM call opcií musia nakupovať akcie..Dobre chápem?

Podle mne musí nakoupit vypisovači Call opcí, které budou ITM. Leda by mohli v pátek otevřít s naked short, což by je možná nakonec zachránilo.

Neviem. Uz toho moc nie je. Bude to tam peklo zajtra.
Este by mohla firma urobit offering za tieto ceny.

Offering mne taky napadl, pro firmu naprosto ideální, ale to se asi nedá stihnout. Nebo prodat na trhu to, co v minulosti buybackovali, jestli to jde.

[JUGGLER]

Podle mne musí nakoupit vypisovači Call opcí, které budou ITM.

Tak som to myslel. Predstavujem si to tak, že vypisovači musia mať na účte dosť peňazí, čo je pre nich obrovské riziko strát ked cena prudko rastie...alebo musia mať akcie nakúpené, čím dostanú riziko pod kontrolu.

[Lex]

Rozumiete niekto preco tak rastu aj firmy ktore neboli tak brutalne shortovane ako GME? Preco ide hore NOK, KOSS alebo BB?

[JUGGLER]

O tých sa začalo hovoriť, že porastú ako GME. Proste snaha o pump and dump zo strany retailu, ktorý ide podľa sociálnych sietí. Ved aj u nás sa tu začali spomínať Blackberry (BB) a iné...Ľudia odjakživa majú snahu nakupovať to o čom sa hovorí...tento jav nabral na váhe odkedy máme sociálne siete a odkedy majú millenials dosť peňazí na gamblovanie. Väčšina ľudí sedí doma... neminieš toľko ako v krčme...+ helicopter money od fedu

White House monitoring price action in stocks such as Gamestop according to Reuters

[Lex]

No dobre ale retail tlacil GME lebo je masivne shortnuty a teda ked to vydrzia maju isty odkup za obrovsku sumu. Ani koss ani bb toto nezarucuju. Ci sa mylim v niecom?

[rasto800]

Inak som len skusil cez IB ci mi pojdu opcie na GME kupit/predat a vraj tento instrument mozem lwn zatvarat pozicie... inak normalme opcie na akcie nemam problem kupit predat cez IB

[JUGGLER]

No dobre ale retail tlacil GME lebo je masivne shortnuty a teda ked to vydrzia maju isty odkup za obrovsku sumu. Ani koss ani bb toto nezarucuju. Ci sa mylim v niecom?

To by som neriešil. Cez prvú vlnu sme videli pumpy 200-300% na celkom neznámych akciách..len preto, že mali názov podobný FAANG. To, že nejaká skupina vybrala GME lebo je zashortovaný...iná AMC lebo bola super nízko...a tie ostatné môžu ísť, lebo sa hľadajú další adepti o ktorých sa hovorí. Keby všetko na burze malo svoju odpoveď, to by sa ľahko trejdilo. Ja už dávno sledujem short interest, ale nefunguje na báze istoty. Zashortované akcie sú obyčajne zashortované lebo sú dôvody na pokles a short squeeze sa deje obyčajne vtedy ked sa zmení sentiment. Je tam viac premenných ako likvidita, denný objem, podiel inštitúcii a pod. Ten retail sa grupuje...čiže začína mať silu velkého hráča a druhá vec je, že mnohí začali hrať cez opcie. Retail sa za normálnych okolností správa ako stádo ovcí...teraz má určitá skupina peniaze a chuť gamblovať...je ako svorka vlkov. Mne sa to páči.


Všetko sa znormalizuje, ked stratia peniaze. Preto súhlasím s Tilburom a jajom, že to môžeme brať ako predzvesť poklesu na trhoch.

P.S. Fed Chair Powell: With respect to GameStop move, doesn't want to comment on a particular company or a day's market activity...

[Tilbur]

Preto súhlasím s Tilburom a jajom, že to môžeme brať ako predzvesť poklesu na trhoch.

Ja si pamatam, ze som niekde cital od Dana Zangera ked pisal, ze trh je blizko vrcholu, ked aj prasata zacnu lietat.
Moze aj nemusi. Ale toto je jednoznacne vykricnik.

[Slovan_sk]

Ake to je lahke , 2 mega ludi sa dohodne kupia pomerne lacne OTM call, no a co musi urobit market maker , nakupit akcie , vypisat opcie a vytvorit synteticku poziciu , genialne
Keby som mal rad konspiracie tak poviem ze su to Trumpovi volici co toto spustili a este davaju komenty ze kto nema GME nepojde do Valhally

[wolf25]

Celkom dobry monolog

https://www.youtube.com/watch?v=9ToOGrUQ7ME

[JUGGLER]

Ake to je lahke , 2 mega ludi sa dohodne kupia pomerne lacne OTM call, no a co musi urobit market maker , nakupit akcie , vypisat opcie a vytvorit synteticku poziciu , genialne
Keby som mal rad konspiracie tak poviem ze su to Trumpovi volici co toto spustili a este davaju komenty ze kto nema GME nepojde do Valhally

Na jaře jsem si všiml neobvyklých transakcí s opcemi na akcie Tesly. Někdo opakovaně nakupoval v masivních objemech out of the money call opce se strike price v desítkách procent nad aktuální cenou a s expirací za pár dnů. Typický nákup takových call opcí vypadal takto. Den pondělí. Aktuální cena akcií Tesly 1800 (všechno čísla před nedávným splitem akcií). Nákup call opcí na milión akcií se strike price 2500 a dalšího miliónu akcií se strike price 3000. Obojí s dnem expirace v pátek, tedy o čtyři dny později.
Jak moc bylo pravděpodobné, že akcie Tesly během čtyř dnů poskočí o 38 %, respektive o 66 %. Velice málo. To by však ale znamenalo, že je vysoce pravděpodobné, že všechny opce vyprší bez uplatnění, a peníze vynaložené na jejich nákup budou pryč. To se také stalo, a přesto k podobným transakcím docházelo nejen na týdenní, ale občas i na denní bázi. Někdo vyhazoval ne desítky, ale postupně spíše stovky miliónů dolarů opakovaně za nesmyslné nákupy opcí na akcie Tesly. Proč?
Cílem bylo samozřejmě manipulovat s cenou akcií směrem nahoru. Klíčem k pochopení jak celý mechanismus funguje, je vidět, kdo stojí na druhé straně této transakce. Tedy, kdo vypisuje call opce, které neznámý kupec stále nakupuje. Tím prodejcem nejsou drobní investoři nebo různé fondy, ale z drtivé většiny specializovaní obchodníci s opcemi, kteří kótují opce všech možných titulů a mají obrovské otevřené obchodní knihy. Ty knihy nejsou řízeny ručně, ale algoritmem, který nejen že jednotlivé opce kótuje, ale také hedguje celou knihu pozic vůči riziku pohybu cen podkladových aktiv.
Pokud tedy někdo prodá milión call opcí na akcie Tesly, v jeho knize pozic se tím objeví riziko vyplývající z toho, že kdyby akcie Tesly šly hodně nahoru, musel by proti uplatněným opcím dodat tyto akcie kupujícímu opcí. Toto riziko algoritmus automaticky hedguje tak, že nakoupí určitý počet akcií Tesly. Ne celý milión, ale dejme tomu 50 000 kusů. Podle toho, kolik mu předepíšou hodnoty delta, gamma, vega a theta v každém konkrétním případě.
Nákupy call opcí tak generují skutečné nákupy samotných akcií a ty tlačí cenu akci výše. Čím je cena akcie výše, tím více je potřeba opce hedgovat a tím více nakupuje algoritmus další akcie. To tlačí jejich cenu dále nahoru a kruh se uzavírá. Pokud jsou nákupy opcí dostatečně velké, dokážou s cenou akcií neuvěřitelně pohnout. Což byl i případ Tesly. Tak zvaný free float, což jsou akcie, které je možné považovat za volně obchodovatelné, je u Tesly poměrně malý. Když odečteme podíl Muska, podíly pasivních investorů a podíly pár velkých institucí, kteří akcie dlouhodobě drží, potom byl free float jen asi 40 miliónů akcií. Opakované nákupy opcí v miliónech kusů byly tedy v porovnání s free float obrovské.
Masivní nákupy opcí běžely celé jaro i celé prázdniny a vytáhly cenu Tesly na pětinásobek. Každý, kdo jim věnovat pozornost, mohl je v reálném čase sledovat. Často to bylo až směšné. Například, v 9:30 otevřely akcie Tesly na stejné ceně, kde den před tím zavřely, a cena stagnovala. V 11:45 někdo provedl masivní nákup call opcí a v ten samý čas vyskočily akcie o 6 %. Obchodníci s opcemi byli donuceni přikupovat akcie. K manipulaci ceny akcie potom docházelo navíc v after marketu a pre marketu. To jsou časy, kdy se s akciemi obchoduje těsně po uzavření trhu a těsně před jeho otevřením. Objemy obchodů jsou malé a je snadné s cenou pohnout. Když například malý nákup v pre marketu pošle akcie Tesly o 3 % nahoru, při otevření trhu musí obchodníci s opcemi díky vyšší ceně automaticky dokupovat akcie k dozajištění svých pozic. Samozřejmě v mnohem větších objemech.
Toto vše je skutečnost, která je zdokumentovaná. Otázkou ještě zůstává, kdo tyto akcie tahal nahoru. Tento manipulátor musel splňovat dvě podmínky. Musel vlastní akcie Tesly před tím, než s tím začal a to v dost velkém objemu. A za druhé, musel mít dostatek hotovosti k nákupům opcí. Ne každý je schopen vyhodit stovky miliónů dolarů za nákup bezcenných opcí. Smysl to dává jen tehdy, pokud jeho pozice v samotných akciích byla na začátku tak velká, že se zisk musel pohybovat v miliardách. Pokud se zamyslíte nad tím, kdo mohl obě podmínky splnit, možná vás napadne, kdo za tím stojí. Já si myslím, že těch manipulátorů bylo více než jeden a že pravděpodobně pracovali spolu. Na základě několika nepřímých indicií mám svou vlastní teorii ohledně toho, kdo za tím stál, ale raději si ji nechám pro sebe.
Včera přišlo odhalení jednoho z nich. Viz zde: https://www.cnbc.com/2020/09/04/softban ... tions.html

Celkom dobry monolog

https://www.youtube.com/watch?v=9ToOGrUQ7ME

Výborné. Presne o to ide. Retail vytiahol peniaze od veľkých špekulantov a všetky tie nervózne ksichty volajú po regulácii. Pritom retail fakt neurobil nič nelegálne, ked začal nakupovať. Dobre povedali, že tí veľkí sráči bežne nakúpia a potom sa postavia pred kamery a hecujú celú Ameriku k nákupom. A análi čo robia? Tiež len odrbávajú retail ...

Psy brešú a karavána ide ďalej.

[Tilbur]

Teraz sa na to pozrite zo strany managementu. Každý šikovný CFO by zariadil úpis nových akcií aby finančné posilnil firmu. Môže splatiť dlhy cashom , ktorý z toho dostanú + zabezpečiť fungovanie firmy na ďalšie roky a tým aj svoje tučné odmeny.

[Glogol]

deti porazaju hedge fondy - no paraaaada. Zaujal ma posledny odsek - je to stale maly market kap ale hadam strach fondov z deti nespusti korekciu
https://www.kurzy.cz/zpravy/575968-game ... treetbets/

[polovnik]

Výborné. Presne o to ide. Retail vytiahol peniaze od veľkých špekulantov a všetky tie nervózne ksichty volajú po regulácii. Pritom retail fakt neurobil nič nelegálne, ked začal nakupovať. Dobre povedali, že tí veľkí sráči bežne nakúpia a potom sa postavia pred kamery a hecujú celú Ameriku k nákupom. A análi čo robia? Tiež len odrbávajú retail ...

Psy brešú a karavána ide ďalej.

jj presne jak uz niekto napisal ked to urobia banky je to banking whatever a ked to zrazu urobi retail je to manipulacia

[tnk0]

pozicia typka co stym zacal (investoval 50k)
https://www.reddit.com/r/wallstreetbets ... _need_102/

[Airmike]

Airmike, kam myslíš že to až pôjde? A tie ďalšie firmy ako AMC, BB atď., myslíš že urobia niečo podobné?

@Martin7 skutocne netusim kam pojde GME. ja som v trhu od 75. hlasil som to na twittri aj zo strikmi. prvy krat za dlhy cas sa citim v pozicii neprijemne, lebo je velka, a tak asi nemam uplne dobry usudok. co sa tyka tych dalsich firiem, preskupenie nebude fungovat, su to vsetko velmi odlisne firmy a ludia nepojdu takym koordinovanym utokom ako na GME podla mna.

a aby sa tu moc nezivili teorie o tom co sa stalo, (pretoze je uz davno jasne, co sa stalo) ja aktivitu chalanov co to vyvolali v podstate chvalim. je to krasny a transparentny utok na HF . velkych hracov, ktori chceli zabit par firiem, ktore boli fundamentalne zranitelne covidom. chceli ich polozit na 0. vtedy niekoho z traderskeho undergroundu napadlo, ako moze byt short float 138% , ako tu uz niekto spravne podotkol. no a tak parta zorganizovala utok na HF. akoze berieme si, co je nase. ma to celkom ideologicky podtext. hodne sa o tom hovorilo na twittri a podporilo to vela znamych osobnosti

a ako inak sa to da urobit ako zorganizovanim masivnej kampane na reddite a twitteri. tak, ze prinutis masu ludi, aby vybrali mobilne telefony a cez robinhood a revolut zacali trejdovat cez marketable ordre long only. a kedze je robinhood a pravdepodobne aj revolut predava orderflow prop firmam, tak tie zacali frontrunovat objednavky a tie spustili ten masivny run. a HF zacali z pozicii vyskakovat a tak to posunuli na nezmyselnu cenu. a teraz , hoci je shortfloat stale velky, nikto uz nechce ist proti, a last fool sa este nenasiel .

takze asi to sa stalo, kauza vysumi, ale pocul som hlasy , ze minimalne do pondelka to chcu drzat. aby HF vykrvacali na piatkovych opciach. tak dufam, ze sa tak stane. inac bal by som sa premarketov a aftermarketov, lebo vtedy su appky vypnute a nema kto prikladat pod kotol.

[Airmike]

Teraz sa na to pozrite zo strany managementu. Každý šikovný CFO by zariadil úpis nových akcií aby finančné posilnil firmu. Môže splatiť dlhy cashom , ktorý z toho dostanú + zabezpečiť fungovanie firmy na ďalšie roky a tým aj svoje tučné odmeny.

Lenze upis akcii trva minimalne 12 mesiacov, a tuto akciu daju dole pravdepodobne do par dni. takze upis by v tomto marazme nezariadil ani panboh.
sikovny CFO by mal mat na ucte akcie pripravene. uz z primarnej emisie.

[Rado]

Na jaře jsem si všiml neobvyklých transakcí s opcemi na akcie Tesly. Někdo opakovaně nakupoval v masivních objemech out of the money call opce se strike price v desítkách procent nad aktuální cenou a s expirací za pár dnů. Typický nákup takových call opcí vypadal takto. Den pondělí. Aktuální cena akcií Tesly 1800 (všechno čísla před nedávným splitem akcií). Nákup call opcí na milión akcií se strike price 2500 a dalšího miliónu akcií se strike price 3000. Obojí s dnem expirace v pátek, tedy o čtyři dny později.
Jak moc bylo pravděpodobné, že akcie Tesly během čtyř dnů poskočí o 38 %, respektive o 66 %. Velice málo. To by však ale znamenalo, že je vysoce pravděpodobné, že všechny opce vyprší bez uplatnění, a peníze vynaložené na jejich nákup budou pryč. To se také stalo, a přesto k podobným transakcím docházelo nejen na týdenní, ale občas i na denní bázi. Někdo vyhazoval ne desítky, ale postupně spíše stovky miliónů dolarů opakovaně za nesmyslné nákupy opcí na akcie Tesly. Proč?
Cílem bylo samozřejmě manipulovat s cenou akcií směrem nahoru. Klíčem k pochopení jak celý mechanismus funguje, je vidět, kdo stojí na druhé straně této transakce. Tedy, kdo vypisuje call opce, které neznámý kupec stále nakupuje. Tím prodejcem nejsou drobní investoři nebo různé fondy, ale z drtivé většiny specializovaní obchodníci s opcemi, kteří kótují opce všech možných titulů a mají obrovské otevřené obchodní knihy. Ty knihy nejsou řízeny ručně, ale algoritmem, který nejen že jednotlivé opce kótuje, ale také hedguje celou knihu pozic vůči riziku pohybu cen podkladových aktiv.
Pokud tedy někdo prodá milión call opcí na akcie Tesly, v jeho knize pozic se tím objeví riziko vyplývající z toho, že kdyby akcie Tesly šly hodně nahoru, musel by proti uplatněným opcím dodat tyto akcie kupujícímu opcí. Toto riziko algoritmus automaticky hedguje tak, že nakoupí určitý počet akcií Tesly. Ne celý milión, ale dejme tomu 50 000 kusů. Podle toho, kolik mu předepíšou hodnoty delta, gamma, vega a theta v každém konkrétním případě.
Nákupy call opcí tak generují skutečné nákupy samotných akcií a ty tlačí cenu akci výše. Čím je cena akcie výše, tím více je potřeba opce hedgovat a tím více nakupuje algoritmus další akcie. To tlačí jejich cenu dále nahoru a kruh se uzavírá. Pokud jsou nákupy opcí dostatečně velké, dokážou s cenou akcií neuvěřitelně pohnout. Což byl i případ Tesly. Tak zvaný free float, což jsou akcie, které je možné považovat za volně obchodovatelné, je u Tesly poměrně malý. Když odečteme podíl Muska, podíly pasivních investorů a podíly pár velkých institucí, kteří akcie dlouhodobě drží, potom byl free float jen asi 40 miliónů akcií. Opakované nákupy opcí v miliónech kusů byly tedy v porovnání s free float obrovské.
Masivní nákupy opcí běžely celé jaro i celé prázdniny a vytáhly cenu Tesly na pětinásobek. Každý, kdo jim věnovat pozornost, mohl je v reálném čase sledovat. Často to bylo až směšné. Například, v 9:30 otevřely akcie Tesly na stejné ceně, kde den před tím zavřely, a cena stagnovala. V 11:45 někdo provedl masivní nákup call opcí a v ten samý čas vyskočily akcie o 6 %. Obchodníci s opcemi byli donuceni přikupovat akcie. K manipulaci ceny akcie potom docházelo navíc v after marketu a pre marketu. To jsou časy, kdy se s akciemi obchoduje těsně po uzavření trhu a těsně před jeho otevřením. Objemy obchodů jsou malé a je snadné s cenou pohnout. Když například malý nákup v pre marketu pošle akcie Tesly o 3 % nahoru, při otevření trhu musí obchodníci s opcemi díky vyšší ceně automaticky dokupovat akcie k dozajištění svých pozic. Samozřejmě v mnohem větších objemech.
Toto vše je skutečnost, která je zdokumentovaná. Otázkou ještě zůstává, kdo tyto akcie tahal nahoru. Tento manipulátor musel splňovat dvě podmínky. Musel vlastní akcie Tesly před tím, než s tím začal a to v dost velkém objemu. A za druhé, musel mít dostatek hotovosti k nákupům opcí. Ne každý je schopen vyhodit stovky miliónů dolarů za nákup bezcenných opcí. Smysl to dává jen tehdy, pokud jeho pozice v samotných akciích byla na začátku tak velká, že se zisk musel pohybovat v miliardách. Pokud se zamyslíte nad tím, kdo mohl obě podmínky splnit, možná vás napadne, kdo za tím stojí. Já si myslím, že těch manipulátorů bylo více než jeden a že pravděpodobně pracovali spolu. Na základě několika nepřímých indicií mám svou vlastní teorii ohledně toho, kdo za tím stál, ale raději si ji nechám pro sebe.
Včera přišlo odhalení jednoho z nich. Viz zde: https://www.cnbc.com/2020/09/04/softban ... tions.html



Výborné. Presne o to ide. Retail vytiahol peniaze od veľkých špekulantov a všetky tie nervózne ksichty volajú po regulácii. Pritom retail fakt neurobil nič nelegálne, ked začal nakupovať. Dobre povedali, že tí veľkí sráči bežne nakúpia a potom sa postavia pred kamery a hecujú celú Ameriku k nákupom. A análi čo robia? Tiež len odrbávajú retail ...

Psy brešú a karavána ide ďalej.

Bolo by to všetko super, keby sa market maker hedgoval cez akcie, ale opcia sa hedguje cez opcie. To by potom každý nákup call tlačil cenu nahor. Ako by sa market maker hedgoval v prípade, že by som dnes kúpil long call na MSFT so strikom 170$. Nakúpil by 100 ks akcií za 233$?

Ak by som kupoval call opciu na delte 50, tak mu stačí kúpiť call opciu s deltou 1 a má to isté ako covered call, ale za 25% sumy, čo by ho stál nákup akcií a teda podstupuje aj menšie riziko. Príklad s MSFT by bol rozdiel 4 740 vs 22 468 a to nehovorím o tom, že ak opcia expiruje bezcenná, tak má 100 ks akcií za 233$.
Ak sa market makeri chránia cez deltu, tak aby boli delta neutrál na každú predanú call opciu s deltou 50 potrebujú kúpiť 50 ks akcií. To isté dosiahnu predajom put opcie na rovnakom striku a nestojí ich to nič lebo znova inkasujú. Tak neviem, či tá teória cez opcie je o.k. Presný postup aký volia nepoznám, ale na jednej prednáške som od bývalého market makera počul asi trikrát zopakovať, že opcie sa hedgujú cez opcie a nie cez akcie.
BTW delta znamená o koľko sa pohne cena opcie, ak sa pohne cena podkladu (akcie) o 1$, nie naopak.

[Slovan_sk]

Rado ako by marlet.makera chranila put s opacnou delta voci prudkemu rastu ? Ved ked sa OTM call dostane do penazi tak pozicia MM je predsa short call s deltou- 50 , MM nikdy nebude riaskovat poziciu nemoze si dovokit hedgovat cez delta neutral opcoe lebo pohyb mimo burzovych hodin by ho polozil ved jeho povinnost je pri expiracii dodat kupujucemu akcie ak budu ITM
Takze si myslim ze jedine cez synteticke pozicie skusim nacrtnut ako
Kupujem OTM opciu firmy XYZ , cena akcie XYZ je na 100 dolaroch , ja som sa rozhodol kupit long call opciu na strike 110
MM vidim moj order suhlasi a preda mi call opciu ja mam teda long call 110 a MM short call 110 , okamzite nakupi 100 akcii XYZ a long put 110 tym padom je prenho obchod ukonceny lebo uz sa noc nemoze stat a on zarobil na BID ASK spreade
Preco sa uz nic nemoze stat ? Ak pri expiracii bude xena akci XYZ na 100 dolaroch , ja mam opciu 110 bezcennu , MMa premium short call vyprsi bezcenna jeho long put je itm dostava 100 short akcii kedze ma 100 long hotov vsetko vysporiadane
Ak skonci cena nad 110 tak ja ako drzitel long call dostanem 100 akvii XYZ za cenu 110*100 , MM ma problem musi dodat 100 akcii za 110 aj ked je cena 120 ale nastastie bema problem lebo kupil na zaciatku 100 akcii , long put my vyprsi akcie mu zmiznu a opat je happy

[nonpayer]

Tak vcera sa mi podarilo predat minutu pred close AMC, brokeri mali cely den vypadky, zaroven pozastavovali obchodovanie, nervy som mal na prasknutie... Priemerna nakupka 4,91, close za 19,38.
Juggler, toto forum sledujem dva roky, vela ma naucilo, motivovalo, obchodujem cca 4 roky. Ak sa chcem zapojit do zverejnovania obchodov, mate tusim kazdy rok vyhodnocovanie, mozem si zalozit vlakno a mozem uviest nakupky za tento rok ? (zatial dva close, dva este open).

[Airmike]

Bolo by to všetko super, keby sa market maker hedgoval cez akcie, ale opcia sa hedguje cez opcie. To by potom každý nákup call tlačil cenu nahor. Ako by sa market maker hedgoval v prípade, že by som dnes kúpil long call na MSFT so strikom 170$. Nakúpil by 100 ks akcií za 233$?

Ak by som kupoval call opciu na delte 50, tak mu stačí kúpiť call opciu s deltou 1 a má to isté ako covered call, ale za 25% sumy, čo by ho stál nákup akcií a teda podstupuje aj menšie riziko. Príklad s MSFT by bol rozdiel 4 740 vs 22 468 a to nehovorím o tom, že ak opcia expiruje bezcenná, tak má 100 ks akcií za 233$.
Ak sa market makeri chránia cez deltu, tak aby boli delta neutrál na každú predanú call opciu s deltou 50 potrebujú kúpiť 50 ks akcií. To isté dosiahnu predajom put opcie na rovnakom striku a nestojí ich to nič lebo znova inkasujú. Tak neviem, či tá teória cez opcie je o.k. Presný postup aký volia nepoznám, ale na jednej prednáške som od bývalého market makera počul asi trikrát zopakovať, že opcie sa hedgujú cez opcie a nie cez akcie.
BTW delta znamená o koľko sa pohne cena opcie, ak sa pohne cena podkladu (akcie) o 1$, nie naopak.

ako byvaly marketmaker ti mozem povedat, ze sposobov hedgovania je tolko, ze si uplne v klude dokazem predstavit hedgovat sa cez skcie. akcie su totiz pre marketmakera ovela lacnejsie ako opcie a likvidita je zasadne vyssia a vznikaju velmi zaujimave arbitrage oportunity, ktore na hedgovani opcia - opcia neurobis.

[Glogol]

moze byt z toho nejaka zmena trendu ? strach trhov z nepoznaneho ? Zatial su tie tikety relativne male ale ...
Doteraz urcovali trend velki hraci a zrazu retail z redditu ?

[jogo]

Posledné tri dni vystrelila akcia KOSS, ale opcie sa asi na ňu nepredávali, teda v IB ani Yahoo som žiadne nenašiel. Asi sa da manipulovať s cenou aj bez opcii...

https://www.finviz.com/quote.ashx?t=koss&ty=c&ta=1&p=d

[Adammd]

Pádu trhov sa neobavam. Bidena by rozporcovali. Rotačky budú brrrrr, inflácia sa rozloží na cely svet, keďže usd je rezervná mena, a nebude vysoká.

[Rado]

Slovan collar je cesta pre ATM. Keď kúpim DTM call opciu už to cesta nie je. Myslím, že štandard je delta neutrál. V opciách existuje veľa možností. Airmike má viac skúseností. Ja som v opciách samouk a momentálne žiadny hedge na svoje pozície nepoužívam, ak nerátam diagonal.
Popis hedge v Jugglerovom príspevku mi veľmi nesedí. V prípade, že na každú predanú call kúpim príslušný počet akcií už nerobí pozíciu delta neutrál. Pri akcii ako GME by to bolo veľké riziko lebo je šanca, že ako rýchlo vystúpala, tak rýchlo padne. Myslím, si to isté, čo jogo v príspevku ku KOSS.

[Martin7]

Vďaka za odpoveď Airmike.

Myslel som na teba nonpayer, mal si to ťažké, najmä keď sa ti hore nepodarilo predať a po opene išla až na 11, ale ustál si to. Pekný zisk.

[Slovan_sk]

Slovan collar je cesta pre ATM. Keď kúpim DTM call opciu už to cesta nie je. Myslím, že štandard je delta neutrál. V opciách existuje veľa možností. Airmike má viac skúseností. Ja som v opciách samouk a momentálne žiadny hedge na svoje pozície nepoužívam, ak nerátam diagonal.
Popis hedge v Jugglerovom príspevku mi veľmi nesedí. V prípade, že na každú predanú call kúpim príslušný počet akcií už nerobí pozíciu delta neutrál. Pri akcii ako GME by to bolo veľké riziko lebo je šanca, že ako rýchlo vystúpala, tak rýchlo padne. Myslím, si to isté, čo jogo v príspevku ku KOSS.

Rado
toto je ale zvlastny pripad collaru ked je na rovnakom striku , najlepsie to popisuje Mapler na jeho blogu v clanku o cenversion

https://dobretrejdy.com/?p=218


je to presne ten pripad ked nieje na trhu nikto kto by tvoju poziadavku na OTM long call vyplnil chyti sa jej MM , pozor nebavime sa o hedgovani nejakeho fondu pomocou delta neutral ale o tvorcovi trhu

[Martin7]

Tilbur, vyhodilo ťa na BE?

[Tilbur]

Tilbur, vyhodilo ťa na BE?

Nie nevyhodilo. Exit bude dnes na open. Chcel som drzat dlhsie a nezobral som zisk, ked bola nizsie viac ako 100$ od vstupu. Tak mi treba.

Je to vsak stale iba bezny trejd s akceptovatelnou stratou. Nemal som vsak do neho vobec ist.

update: Davam SL na 444 a pockam, co bude do konca dna. Dnes sa ukaze, ci to boli Robinhoodi, co tlacili cenu hore. =:o

[wolf25]

robinhood zablokoval buy tlacidlo na GME lol. Inak povedane chrani kamošov z hedge fondov

[Tilbur]

Inak pre info ani v IBcku to nejde shortnut.