MICHAEL BURRY ( a jeho tipy )

[nevedzgdo]

Jeden tip - vyklesaná akcia, s aktuálnou cenou 12,07 USD

Magnera Corporation (MAGN) Síce tú pozíciu už Burry zavrel, ale možno má potenciál. Zopár informácií:

Diverzifikované portfólio produktov – Spoločnosť vyrába širokú škálu produktov, vrátane komponentov pre zdravotnícke a hygienické výrobky, ochranné odevy, stavebné materiály a produkty pre potravinársky priemysel.

Zotavenie po zlúčení – Magnera vznikla zlúčením spoločností Glatfelter a Berry, pričom teraz prechádza fázou stabilizácie po počiatočných makroekonomických problémoch.

Zvýšenie tržieb – Napriek poklesu ceny akcií spoločnosť vykázala tržby vo výške 824 miliónov USD v poslednom štvrťroku, čo naznačuje schopnosť generovať stabilné príjmy.

Riziká:
V poslednom čase sa jej nedarí, makroekonomická neistota (možné dopady inflácie a obchodných taríf).

Podrobnejšie informácie:
https://www.michael-burry.com/magnera-stock-analysis/

[MiBi]

Michael Burry predal všetky akcie vo svojom portfóliu s výnimkou novej pozície v kozmetickej spoločnosti Estee Lauder – zvýšil svoj podiel o sto percent na 200-tisíc cenných papierov.
Tento jediný nový výber akcií sa javí ako stávka na to, že skvelá americká firma, ktorá dočasne upadla, sa zotaví a znovu nadobudne svoj lesk.
Pozrime sa však na obrovské množstvo sharov, ktorých sa zbavil. Ešte v poslednom kvartáli 2024 stále držal pomerne veľa cenných papierov čínskych technologických spoločností Alibaba Group, Baidu, JD.com, Trip.com Group a PDD Holdings.
Všetky predal a namiesto toho nakúpil obrovské množstvo put opcií na spomínané podniky. Tento produkt je akési poistenie. Platíte menšiu sumu, aby ste mohli predať cenný papier za dohodnutú cenu, ak jeho hodnota klesne. Inými slovami, ide o stávku na prepad danej firmy.

Burry má teda veľmi silnú medvediu náladu, čo sa týka vyhliadok čínskeho technologického sektora. No nie je to všetko…
Nakúpil aj gigantických 900-tisíc put opcií na americký gigant grafických procesorov Nvidia.
https://www.forbes.sk/na-kolapse-z-roku ... pad-akcii/

[JUGGLER]

Pokúsil som sa o vyhodnotenie Burryho za prvý polrok 2025.

To je žiaľ už nemožné, keďže v prvom polroku mal akcie i opcie a 2x úplne otočil svoj postoj.
Jeho výsledky nie sú verejné. Skladajú ich len z toho, čo musí hlásiť SEC.
Prešiel som všetky zdroje ktoré ho trackujú podľa 13F, takisto vyspovedal tri umelé inteligencie.
Výsledok je taký, že výnos Michaela Burryho je nateraz najviac stráženým tajomstvom na Wall Streete a neexistujú ani úniky informácii od jeho klientov.

Tie odhady podľa 13F sú natoľko rozdielné, že:
stockcircle udáva YTD cca +40%, hedgeFollow +22,42%, TipRanks okolo +36% a Unusual Whales dokonca +646%

Z dôvodu vysokej netransparentnosti dočasne končím z jeho vyhodnocovaním a uvediem len súhrn zmien, ktoré vyplývajú z filingov 13F.

Zo stránky https://www.michael-burry.com: Pozor: nie je to jeho stránka, ale relatívne podrobne sa mu venuje.

Strategická analýza

1. Úplný strategický obrat

Najvýraznejším aspektom druhého štvrťroka je úplné opustenie Burryho medvedej tézy.
Po tom, čo v prvom štvrťroku vsadil vo veľkej miere proti technologickým a čínskym akciám, prešiel na prevažne býčiu pozíciu, pričom väčšinu jeho pozícií tvoria call opcie.
To naznačuje, že buď boli jeho medvedie stávky dostatočne ziskové na to, aby financovali túto novú stratégiu, alebo zásadným spôsobom zmenil svoj pohľad na trh.

2. Zdravotná starostlivosť ako jeho základné presvedčenie

S UnitedHealth Group a Regeneron, ktoré predstavujú viac ako 36 % jeho portfólia, sa Burry zameral na zdravotnú starostlivosť ako svoj dominantný sektor. Tento posun smerom k defenzívnym akciám v oblasti zdravotnej starostlivosti s potenciálom rastu naznačuje, že sa pravdepodobne pripravuje na volatilitu trhu a zároveň hľadá potenciál rastu v oblasti základných služieb a inovatívnych liečebných metód.

3. Prekvapivý návrat do technologického sektora

Najpozoruhodnejšie je, že Burry nadobudol významné pozície v Meta Platforms a ASML.
Po tom, čo v 1. štvrťroku predal NVIDIA a iné technologické spoločnosti, ide o úplný obrat.
Pozícia v Meta je obzvlášť pozoruhodná vzhľadom na jeho predchádzajúcu kritiku hodnotenia sociálnych médií.

4. Zameranie na spotrebný tovar

Burryho masívna stávka na Lululemon (ako call opcie, tak aj kmeňové akcie) a návrat k V.F. Corp naznačujú optimizmus ohľadom spotrebiteľských výdavkov. Pozícia v spoločnosti Lululemon je obzvlášť zaujímavá, pretože predstavuje stávku na prémiové spotrebné tovary v čase ekonomickej neistoty.

5. Obnova čínskych technologických spoločností

Po tom, čo v 1. štvrťroku nadobudol pozície PUT voči spoločnostiam Alibaba a JD.com, Burry teraz prešiel na pozície CALL s vyšším počtom akcií.
Tento dramatický obrat naznačuje, že verí, že najhoršie obdobie pre čínske technologické spoločnosti je za nami a že ich ocenenia sa stali atraktívnymi.

Záver

Portfólio Michaela Burryho za 2. štvrťrok 2025 predstavuje jeden z najdramatickejších strategických obratov v jeho nedávnej investičnej histórii.
Úplné eliminovanie pozícií PUT, takmer trojnásobné zvýšenie hodnoty portfólia a prechod k prevažne býčiemu postoju s call opciami naznačuje buď mimoriadny úspech jeho medvedích stávok v 1. štvrťroku, alebo fundamentálne prehodnotenie podmienok na trhu.

Zameranie portfólia na pozície v oblasti zdravotníctva, spotrebného tovaru a selektívnych technológií naznačuje, že Burry sa pravdepodobne pripravuje na oživenie ekonomiky, pričom si zachováva expozíciu v sektoroch, ktoré podľa neho ponúkajú obranné charakteristiky aj potenciál rastu.
Jeho návrat k čínskym technologickým spoločnostiam s býčím postojom naznačuje, že nedávne korekcie vníma ako vytvorenie atraktívnych vstupných bodov.
Najzaujímavejšie je, že Burryho intenzívne využívanie call opcií v viacerých sektoroch naznačuje, že nie je len býčí, ale očakáva aj významný rast.
Táto agresívna stratégia opcií zosilňuje potenciálne výnosy aj riziká, čo je charakteristické pre niekoho, kto pevne verí v oživenie trhu alebo rotáciu konkrétnych sektorov.

Dramatický nárast veľkosti portfólia a koncentrácia na call opcie robia z tejto stratégie jednu z najagresívnejších býčích pozícií Burryho v nedávnej histórii.
Či sa tento obrat ukáže ako rovnako prorocký ako jeho predchádzajúce kontrariánske rozhodnutia, ukáže až čas,
ale rozsah a presvedčenie, ktoré stoja za týmito pozíciami, si určite zaslúžia pozornosť trhu.

P.S. Do vyhodnotenia za polrok nedávam nič. Zatiaľ nepôjde ani medzi SKONČILI.
V časoch ked len drží akcie sa jeho výnos dá vcelku trackovať, tak uvidíme, čo bude.

[JUGGLER]

Michael Burry stavil na pokles spoločnosti Nvidia a Palantir

Michael Burry, manažér hedžového fondu známy z filmu „The Big Short“, predpovedá vrchol v dvoch najobľúbenejších pozíciách na akciovom trhu – a pritom si trochu protirečí.

Burryho spoločnosť Scion Asset Management kúpila put opcie na 5 miliónov akcií spoločnosti Palantir v hodnote približne 912 miliónov USD.
a put opcie na 1 milión akcií spoločnosti Nvidia v hodnote približne 187 miliónov dolárov,
ako vyplýva z regulačného podania za štvrťrok končiaci 30. septembra.

Put opcie na akcie umožňujú kupujúcemu kúpiť akcie za nižšiu cenu, tzv. realizačnú cenu, do určitého času, tzv. dátumu expirácie.
Takéto pozície sa zvyčajne zaujímajú, ak kupujúci očakáva pokles ceny akcií.

Burryho podanie 13-F Komisii pre cenné papiere a burzu, ktoré bolo odoslané približne týždeň pred termínom, ukazuje, že tieto dve krátke pozície tvoria 80 % portfólia spoločnosti Scion, a preto predstavujú významnú stávku na pokles mimoriadne populárneho obchodovania s umelou inteligenciou.

Burryho skepticizmus voči AI šialenstvu sa prejavil v novom príspevku na sociálnych médiách v pondelok večer, keď zdôraznil cirkulačné kapitálové výdavky v tomto sektore.

Medzi ďalšie pozície spoločnosti Scion patrí call opcia v hodnote 153 miliónov dolárov na Pfizer (PFE)
a call opcia v hodnote 61,5 milióna dolárov na Halliburton (HAL)

Akcie spoločnosti Nvidia, ktorá vyrába čipy pre umelú inteligenciu, a spoločnosti Palantir, softvérovej skupiny zameranej na umelú inteligenciu, dosiahli v pondelok rekordné maximá, keď za posledných 12 mesiacov posilnili o 48 %, resp. 305 %.

Mnohí analytici však varujú, že najmä Palantir je veľmi vysoko ocenený.
Softvérová skupina vstúpila do pondelkového oznámenia výsledkov s pomerom ceny k zisku na rok 2025 tesne nad 300.
A napriek tomu, že Palantir dosiahol výsledky prevyšujúce odhady, jeho akcie v utorok pred otvorením trhu klesli o 4 %.
Akcie Nvidie mierne klesajú.

V podaní spoločnosti Scion Asset Management nie sú uvedené podrobnosti o zakúpených put opciách,
ale pozorovatelia opčného trhu na sociálnych médiách sa zamerali na niektoré veľké obchody,
ktoré sa nedávno uskutočnili v kontraktoch out-of-the-money s expiráciou neskôr v roku 2026.

Burryho krok však môže byť v rozpore s tým, čo povedal len minulý týždeň.
V príspevku na sociálnych médiách naznačil, že na akciovom trhu existuje bublina, ale že „niekedy je jediným víťazným ťahom nehrať“.
Burryho najnovší „Big Short“ však ukazuje, že hrá s veľkým nadšením.

https://www.marketwatch.com/story/micha ... r-2ffeacc0

[stary gambler]

Michael Burry stavil na pokles spoločnosti Nvidia a Palantir
Predbehol si ma Juggler, uz som to sem chcel zavesit ked vidim ze to je uz to od teba,, expiracia tych opcii je znama, aleb aspon sa nejakou suskandou sa predpoklada?

[JUGGLER]

Teším sa, že som bol prvý...druhý bol baba jaga

Michael Burry špekuluje na pokles NVDIA a Palantiru
https://seekingalpha.com/news/4514017-m ... a-palantir

..a tretí by si bol ty.

Ešte dobre že som to dal do vlákna o Burrym..možno by prišiel ešte štvrtý a piaty...

Doba expirácie podľa mňa nie je podstatná. Podstatné je trafiť vrchol a potom pustiť hlášku trhom.
Burry to oznámil verejnosti 1 týždeň pred zákonnou lehotou...predpokladám, aby stihol earnings Palantiru.
Palantir je už -15% od vrcholu...NVDA -11%...tipujem, že väčšinu ziskov Burry už vybral.

PLTR dnes katalyzoval aj Citron, ked na X napísali:

Generálny riaditeľ Alex Karp predal v roku 2024 akcie v hodnote ~2 miliardy dolárov za 48 dolárov – 2× Jensen Huang, druhý za Zuckerbergom.
Majte to na pamäti, než sa pokúsite odhadnúť dno.
Karp je vizionár, ktorý vybudoval skutočný biznis – ale ani on nedokáže obhájiť cenu vo výške 138-násobných tržieb.
Shortovanie nie je neamerické – objavovanie cien a likvidita sú to, čo robí americké trhy najlepšími na svete!
Nič iné ako láska k AK – on si zaslúži svoje miliardy.

[stary gambler]

Doba expirácie podľa mňa nie je podstatná. Podstatné je trafiť vrchol a potom pustiť hlášku trhom.
Burry to oznámil verejnosti 1 týždeň pred zákonnou lehotou...predpokladám, aby stihol earnings Palantiru.
Palantir je už -15% od vrcholu...NVDA -11%...tipujem, že väčšinu ziskov Burry už vybral.

podla mna je doba expiracie klucova... aj na tie hypoteky , mu to vyslo len tak tak, a pochyybujem ze by zisk vybral a uspokojil sa z nejakymi 15%. dolezita je doba expiracie opciii put, ak ju nepozname je to len spekulcia, a kazdy si ju moze dasadzavoat podla svojej vole do modelu, ktory mu vyhovuje.. Ak ju poznanme uz sa len spekuluje , stacilo mu zisk 5%, 10%, 30%, alebo 50% podla toho kedy to uzatvoril., alebo dlho cakal a nezarobi nic?, je len spekulacia, pokial nepozname udaje.

[JUGGLER]

Tých nejakých 15% pri PLTR by bolo okolo 150 mil. USD.
Ale len za predpokladu, že by vsadil pri vrchole nad 200 USD.
Jeden zdroj mi ukazuje, že má PLTR priemerku 161,50...takže môže byť v strate okolo -60M
a pri NVDA priemerku 174 , čo by bola strata okolo -15M...

Ak by tie vstupy boli pravdou, tak NVDA ho môže doraziť, lebo zverejnuje o 2 týždne a už naznačila silné objednávky...
Burry vsádzalna pokles NVDA už v Q1...a nikto nevie ako mu to vyšlo...kleska ku 100 v apríli, ale odvtedy je +100%.
Keby mal príliš dlhú expiráciu a nevybral zisk v apríli, dnes by bol v háji...

THE BIG SHORT 2.0: Burryho masívna pozícia PUT na Palantir zatieňuje všetko ostatné v jeho portfóliu.
To predstavuje jeho základnú tézu, že hodnotenie umelej inteligencie dosiahlo úroveň bubliny.
S dvoma tretinami svojho portfólia stavia proti jednej akcii, čo je jedna z najkoncentrovanejších kontrariánskych pozícií v modernej histórii investovania.

[MiBi]

[Tilbur]

Burry je posledne dni uplne vsade. Si myslim, ze je dost sikovny na to, aby to dokazal vyuzit. Ak by som bol na jeho mieste, tak by som rovno shortol akcie Palantiru a Nvidie. Myslim, ze tieto shorty tiez nemusi zvrejenovat. A zaroven nakupil put opcie na nejake smiesne strike. Ked som pozeral zhrnutia, tak ma mozno nakupene put opcie na PLTR na strike 15$ a 12,5$ do januara 2026. Je mozne, ze na tomto zarobi? Podla mna je sanca takmer nulova. Ale je to dobry nastroj na vyvolanie paniky na trhu a pohnutie ceny spravnym smerom.

[Martin7]

Moc to nevyzerá, že by sa mu s tým šortovaním nejak extra darilo:
https://stockcircle.com/portfolio/micha ... erformance

[Adammd]

Neprecenuje sa Burry tak trochu? Vyhral raz za zivot jackpot...

[Murosik]

Až tak by som to netvrdil. Dosť presne sa trafil viac krát hoci väčšina ľudí nad ním krútila hlavou.
Posledný krát čo viem, mal pravdu s bankovým sektorom v 2023. Aj to by o tom ľudia počuli viac, keby sa politici nerozhodli zachraňovať znova banky.
Ale je určite pravda, zme veľakrát mu veľa vecí nevyjde. No od výhry jackpotu to má ďaleko. Skill určite má a tiež sa na veľa vecí pozerá “out of the box”

[aviceN]

Burry "ruší" svoj Scion Asset Management, na SEC má už Terminated status.

https://adviserinfo.sec.gov/firm/summary/167772

[Glogol]

zatvara teda aj shorty na PLTR a NVDIU ? Alebo tie ma v inom fonde ?

[Tilbur]

Burry je posledne dni uplne vsade. Si myslim, ze je dost sikovny na to, aby to dokazal vyuzit. Ak by som bol na jeho mieste, tak by som rovno shortol akcie Palantiru a Nvidie. Myslim, ze tieto shorty tiez nemusi zvrejenovat. A zaroven nakupil put opcie na nejake smiesne strike. Ked som pozeral zhrnutia, tak ma mozno nakupene put opcie na PLTR na strike 15$ a 12,5$ do januara 2026. Je mozne, ze na tomto zarobi? Podla mna je sanca takmer nulova. Ale je to dobry nastroj na vyvolanie paniky na trhu a pohnutie ceny spravnym smerom.

Od vcera sa uz vie, ake put opcie nakupil. Su to putky na strike 50 a exspiracia v januari 2027. Pozeral som, ze open interest je nieco cez 25k. Takze zrejme uz vybral zisk z polovice pozicie. Ktovie, co mal dost rozumu, aby zarobil aj na shorte samotneho podkladu.

[JUGGLER]

Vyspovedal som 4 AI za účelom získania informácii, či utrpel Burry straty, kým sa rozhodol skončiť aktívnu správu a vrátiť kapitál investorom.

Gemini nevedel o tom nič a začal mi rozoberať straty z 2006-2007, ktoré Burry vysedel až kým obchod dotiahol do úspechu v 2008.
Ked som upresnil, že ide o zavretie fondov v 2025, Gemini to uznal a dal krátke info, ale rozobrať vedel iba straty v 2023, kedy Burry stavil na pokles:

Masívne "Short" Stávky v roku 2023: V auguste 2023 sa fond Scion stal stredobodom pozornosti, keď nakúpil put opcie s nominálnou hodnotou 1,6 miliardy USD na ETF fondy sledujúce indexy S&P 500 a Nasdaq 100, čím vsádzal na pád trhu.

Už v novembri 2023 Burry tieto veľké krátke pozície uzatvoril. Hoci nie je známe, akú presnú stratu (alebo zisk) na nich dosiahol, jeho rýchly obrat je interpretovaný ako nepresný timing, ktorý mohol viesť k značným stratám na prémiách z opcií.

Čínsky DeepSeek bol úplne mimo a napriek viacerým pokusom nenašiel o zavretí Scion Asset Management v 2025 nič.
Po troch pokusoch som stratil trpezlivosť a DeepSeek zavrel.

ChatGPT našiel informácie o zavretí Scion Asset Management, aj tri významné mediálne zdroje ktoré o tom písali.
Lenže dotyčné finančné média žiadne straty nekonkretizovali.

ChatGPT: Z dostupných verejných informácií vyplývajú nasledovné dôvody:
Burry dospel k názoru, že jeho hodnotové odhady cenných papierov nezodpovedajú tomu, ako trh oceňuje dané aktíva (nebol „v sync“ s trhom).

Obavy z preceňovania – Burry videl veľké riziko v tom, že trh (najmä segmenty ako umelá inteligencia, technológie) sa chová ako bublina, a teda očakával, že súčasné ceny nie sú udržateľné z pohľadu fundamentov.

Zmena jeho podnikateľského modelu – prechod od správy fondov pre externých investorov k tomu, že chce spravovať možné vlastné aktíva či menej regulovanú štruktúru (napr. rodinnú kanceláriu).

Nie je verejne potvrdené, že príčinou bol veľký akumulovaný finančný výpadok alebo rozsiahla strata.
Hoci sa uvádzajú kontroverzné pozície (napr. na Palantir Technologies či Nvidia) a veľká medializácia.

Nebolo to prezentované ako „fond bol nútený zatvoriť kvôli stratám“, ale skôr ako stratégia „odstúpiť“, pretože situácia na trhu nezodpovedala jeho investičnému prístupu.

Výrazné slovo v liste: „s ospravedlnením“ (v origináli: “with apologies”).
Burry sa ospravedlňuje investorom za to, že súčasný “trhový režim” mu neumožňuje spravovať fond tak, ako by podľa neho malo byť..


Nakoniec najlepšie zo všetkých to zhrnul Grok.
Update od Groka som pridal do vlákna o Burrym na smartinvestora, kde sa snažím dať obsah bez diskusií.

Informácie o zatvorení fondov Michaela Burryho

Michael Burry, známy investor z filmu The Big Short, ktorý predpovedal krízou v roku 2008, tento týždeň oznámil zatvorenie svojho hedgeového fondu Scion Asset Management.
Podľa SEC filingov (Americká komisia pre cenné papiere a burzy) bola registrácia fondu zrušená 10. novembra 2025, čo znamená koniec správy externého kapitálu.
Burry to potvrdil na sociálnej sieti X (bývalý Twitter) screenshotom dokumentu s komentárom "On to much better things Nov 25th", čo naznačuje, že sa chystá na nové projekty od 25. novembra.

Dôvody zatvorenia: Straty a nesúlad s trhom

Burry explicitne priznal, že jeho odhady hodnôt cenných papierov už dlhší čas nesúhlasia s aktuálnym trhom, čo viedlo k stratám.
V liste investorom z 27. októbra 2025 (ktorý sa objavil na X a v médiách) napísal:

"With a heavy heart, I will liquidate the funds and return capital — but for a small audit/tax holdback — by year's end.
My estimation of values in securities is not now, and has not been for some time, in sync with the markets."

Preklad: "S ťažkým srdcom likvidujem fondy a vrátim kapitál – okrem malej rezervy na audit a dane – do konca roka.
Môj odhad hodnôt cenných papierov nie je teraz, a už nejaký čas nie je, v súlade s trhmi."

Hlavné príčiny strát podľa analýz a diskusií na X:

Bearish stávky proti AI a tech boomu:

Burry stavil na pokles akcií ako Nvidia (NVDA) a Palantir (PLTR) cez put opcie (krátke pozície).
Notionálna hodnota stávok bola okolo 1,1 miliardy USD, hoci Burry neskôr upresnil, že reálna expozícia na Palantir bola len okolo 9,2 milióna USD.
Od konca septembra 2025 (dátum posledného 13F reportu) akcie týchto firiem výrazne stúpli (Nvidia +20 %, Palantir +15 %), čo znamená výrazné straty na týchto pozíciách.

Podvýkonnosť call pozícií:

V auguste 2025 mal Burry 9 call opcií (dlhé stávky), z ktorých 7 underperformovalo S&P 500.
Fond tak prehliadol AI boom a držal zhoršujúce sa pozície, čo viedlo k celkovým stratám v porovnaní s trhom.

Širší kontext:

Burry kritizoval "bublinu" v AI a cloud infraštruktúre, obviňoval firmy ako Microsoft, Google či Meta z manipulácie ziskov cez predĺžené odpisy hardvéru (napr. Nvidia čipy).
Trh však zostal optimistický, čo zhoršilo jeho pozície.
Na X sa objavili komentáre, že "Burry kapituloval" po strate "sacku" (odvahy) v nepriateľskom bull markete.

Toto nie je prvýkrát – v roku 2008 zatvoril predchodcu fondu (Scion Capital) pod tlakom investorov pred prasknutím bubliny.

Ospravedlnenie a vrátenie kapitálu

V rovnakom liste Burry vyjadril ospravedlnenie a vráti kapitál investorom do konca roka (okrem malej rezervy na dane a audit).

"With heartfelt thanks, but also with apologies, I wish you well in your future investments.
I do suggest investors contact my associate PM Phil regarding the coming endeavors."

Preklad: "S úprimnou vďakou, ale aj s ospravedlnením, želám vám veľa šťastia v budúcich investíciách."

Odteraz bude Scion pravdepodobne fungovať ako family office (súkromný fond pre Burryho rodinu), bez povinnosti zverejňovať obchody.
Na X sa diskutuje, že jeho odchod je signálom bubliny – "keď aj najväčší medveď odíde, trh je na vrchole"


P.S.
Z mojej strany to vyzerá tak, že zdroj stockcircle mal vcelku správne údaje.

Oni udávajú, že Burry kúpil put opcie na 5 miliónov akcií PLTR pri priemernej cene 161,56.
Ďalej že kúpil put opcie na 1 milión akcií NVDA pri priemernej cene 174,08

Obidve akcie následne išli nad cenu 200 USD.

Reuters písal, že : vo svojom príspevku na X Burry uviedol, že minul približne 9,2 milióna dolárov na nákup asi 50 000 put opcií na Palantir, pričom uviedol, že tieto opcie mu umožnia predať akcie v roku 2027 za 50 dolárov za kus.
Put opcie udeľujú právo predať akcie v budúcnosti za stanovenú cenu a zvyčajne sa kupujú s cieľom vyjadriť medvedí alebo defenzívny názor.

Mne sa to však nezdá, lebo tie opcie sú tak vzdialené, že Burry by s nimi krátkodobo utrpel len veľmi malé straty.
Mne to vyšlo na rádovo pár miliónov, čo pri správe 150M je pokles len pár %, pričom do januára 2027 ostáva 1,5 roka.
Prečo by potom fond zatváral už v 2025?

Skôr si myslím, že Burry kúpil aj krátkodobejšie opcie, ktoré by mu umožňovali výrazne profitovať ak by cena PLTR a NVDA šla dole.
Napríklad Decembrové PUT ATM išli začiatkom septembra po 21 USD.

Ak by do nich dal napr. 50% z uvedených 50 000 opcií jeho nákup by bol 25 000 v 2100 = 52,5 M.
To by mu koncom októbra robilo na PLTR otvorenú stratu -80%, čiže cez 40 miliónov.
Čiže kľudne sa mohlo stať, že Burry bol vo veľkej otvorenej strate trebárs -50% z celého kapitálu a
to mohlo dostať jeho investorov pod obrovský tlak.

Podľa grafu performance na Stockcircle, ktorý zachytáva aj pokles z roku 2023 ( v hitparáde skončil -38,5%),
Michael Burry zle načasoval aj stávku na pokles NVDA v Q1 2025.
NVDA klesla v Q2 ku cene 100, ale Burry v marci 2025 za 3 týždne zaznamenal DD okolo -30%.
Takže aj tam to vyzeralo, že vybral stratu predčasne, pretože dno NVDA prišlo až 8 apríla pri cene 86,60.

Rovnaký scénar sa zrejme udial aj v Q3, keď v auguste a septembri nedošlo k poklesu NVDA a PLTR.
Ceny oboch najprv šli do strany, neskôr začali rásť a koncom októbra kulminovali nad cenou 200 USD !

Burry, ktorý počas Q2 2025 vymazal straty (podľa grafu +60%) začal v Q3 2025 znova klesať a do konca októbra stratil 25%.
Ak je graf performance na stockcircle správny, tak Burry ide do boku už od marca 2021, teda odvtedy nemá výnosy.

To pri inflácii v USA cez 20% a raste SP500 o +85% sklamalo investorov.

Burry to vzdal.

Podľa grafu ,,portfolio value mal koncom roka 2020 Burry pod správou 293 mil USD.
Pritom toho roku (2025) hodnota koncom Q1 klesla na 20 mil. , potom stúpla na 50 mil. a fond končí tiež pri cca 50 mil. USD