TRHY AKTUÁLNE 2024

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Zásadním tématem je síla reálné ekonomiky
- Napoví o ní trh práce, ISM a další
- Intel zvažuje rozdělení výroby a designu čipů
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[JUGGLER]

z EU:

Francúzsky júlový rozpočtový deficit 156,8 mld. eur (posledný deficit 103,5 mld. eur)
Augustová zmena nezamestnanosti v Španielsku 21 900 (očakávanie 34 500; naposledy -10 800)
Švajčiarsky index spotrebiteľských cien v auguste 0,0 % m/m (očakávaných 0,1 %; naposledy -0,2 %); 1,1 % r/r (očakávaných 1,2 %; naposledy 1,3 %). HDP za 2. kvartál 0,7 % medzikvartálne (očakávaných 0,5 %; naposledy 0,5 %); 1,8 % r/r (naposledy 0,6 %).

V správach:
Francúzsky minister financií Le Maire varoval, že pomer rozpočtového deficitu krajiny k HDP by mohol prekročiť 5,5 %.
Volkswagen plánuje zatvoriť niektoré továrne v Nemecku kvôli vysokým cenám energií a rastúcej konkurencii z Číny.
Švédska Riksbank je podľa guvernéra Thedeena na ceste k ďalším trom zníženiam sadzieb v tomto roku.

USA:

Index ISM vo výrobe sa v auguste zlepšil (ale stále nie je dobrý)

Augustový index ISM vo výrobe dosiahol 47,2 % (konsenzus 47,5 %) v porovnaní s júlovou hodnotou 46,8 %.
Deliaca čiara medzi expanziou a kontrakciou je 50,0 %, takže augustové údaje naznačujú, že tempo poklesu vo výrobnom sektore bolo v porovnaní s predchádzajúcim mesiacom pomalšie. Išlo o piaty mesiac po sebe (a 21. z 22), keď sa hospodárska aktivita vo výrobnom sektore znížila.

Kľúčovým poznatkom z tejto správy je, že posilnila poznanie, že podmienky v americkom výrobnom sektore sú slabé.

Index nových objednávok klesol zo 47,4 % na 44,6 %.
Index cien sa zvýšil z 52,9 % na 54,0 %.
Index zamestnanosti vyskočil zo 43,4 % na 46,0 %.
Index nevybavených objednávok sa zvýšil na 43,6 % zo 41,7 %.
Index dodávok dodávateľom klesol z 52,6 % na 50,5 %.
Index produkcie klesol zo 45,9 % na 44,8 %.
Index nových vývozných objednávok klesol zo 49,0 % na 48,6 %

P.S: Niektorí analytici podľa agentúry Reuters očakávajú, že spoločnosť INTC bude vyradená z indexu Dow Jones Industrial Average.

[JUGGLER]

Zhrnutie akciového trhu za prvý obchodný deň septembra.

Akciový trh začal nový mesiac prudkým poklesom. Hlavné indexy sa prepadli hneď na začiatku a potom sa okolo polovice dňa nakrátko vyrovnali. V popoludňajšom obchodovaní sa výpredaje opäť zintenzívnili, čo viedlo k poklesu indexu Dow Jones Industrial Average o viac ako 600 bodov. Nasdaq Composite uzavrel takmer o 600 bodov nižšie, S&P 500 klesol o viac ako 100 bodov a Russell 2000 stratil 3,1 %.

Objem sa dnes zvýšil po tom, ako bol v posledných týždňoch podpriemerný. Sklon k poklesu súvisel s bežnou konsolidačnou aktivitou, ktorú vyvolali obavy o rast po tom, ako čínsky výrobný PMI za august ukázal prehlbujúci sa pokles. Dnes ráno zverejnený index ISM vo výrobnom sektore za august ukázal zlepšenie, ale nie také výrazné, ako sa očakávalo, čo ešte viac prehĺbilo vznikajúce obavy.

Výnosy štátnych dlhopisov sa v reakcii na obavy o rast a slabé hospodárske údaje ustálili na nižších úrovniach. Výnos 10-ročných dlhopisov klesol o sedem bázických bodov na 3,84 % a výnos 2-ročných dlhopisov sa ustálil o štyri bázické body nižšie na úrovni 3,89 %.
Aj index volatility CBOE vzrástol o 37 %, resp. 5,55 % na 20,55, pričom účastníci sa poisťovali pre možnosť ďalšieho poklesu.

Na cestu nadol sa vydalo takmer všetko. Rovnovážny index S&P 500 sa usadil o 1,3 % nižšie a deväť z 11 sektorov indexu S&P 500 zaznamenalo straty. Najväčšiu stratu zaznamenal sektor informačných technológií (-4,4 %) v dôsledku oslabenia jeho megakapitálových a polovodičových komponentov.

PHLX Semiconductor (SOX) sa prepadol o 7,8 %. Vplyvným stratovým subjektom v tejto oblasti bola spoločnosť NVIDIA (NVDA 108,00, -11,37, -9,5 %), ktorá sa dostala pod tlak vyberania ziskov.

Ďalším zaostávajúcim bol energetický sektor (-2,4 %), ktorý klesal spolu s cenami ropy v ďalšom prejave obáv o rast.
Futures na ropu WTI klesli o 4,3 % na 70,37 USD za barel.

S&P 500: OD ZAČIATKU ROKA +15,9 %.
Nasdaq Composite: +14,2 % YTD
Dow Jones Industrial Average: +8,6 % YTD
S&P Midcap 400: +8,3 % YTD
Russell 2000: +6,0 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Augustový index S&P Global US Manufacturing PMI - konečná hodnota 47,9; predchádzajúca hodnota 48,0
Augustový index ISM vo výrobnom sektore 47,2 % (konsenzus 47,5 %); predchádzajúci 46,8
Kľúčovým poznatkom z tejto správy je, že posilnila poznanie, že podmienky vo výrobnom sektore USA sú slabé.

Výdavky v stavebníctve v júli -0,3 % (konsenzus 0,2 %); Predchádzajúci bol revidovaný na 0,0 % z -0,3 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že nová výstavba rodinných domov bola v júli slabá.

V stredu budú:

7:00 ET: Týždenný hypotekárny index MBA (predchádzajúci 0,5 %)
8:30 ET: Obchodná bilancia za júl (konsenzus -78,5 mld. USD; predchádzajúca -73,1 mld. USD)
10:00 ET: Továrenské objednávky v júli (Factory Orders -konsenzus 4,5 %; predchádzajúci -3,3 %) a
otvorené pracovné miesta v júli (predchádzajúci 8,184 mil.)

[Martin7]

Začal nám SEPTEMBEAR .
Len malá štatistika k prepadu cez 2% v prvý deň v mesiaci vs. koniec mesiaca. Nechcem tým nič povedať, len pre zaujímavosť.

Môj tip je, že sa do polky mesiaca vrátime vyššie, ale zakončíme nižšie.

[Ivix]

"Kleintop advises investors to "watch the [Japanese] yen for clues on the tech trade." He notes that the trade dynamics of the yen and Big Tech are interconnected among investors, and this can be observed in the continued tech sell-off and the yen's rise Wednesday morning. Kleintop also suggests that the unwinding of the yen carry trade may not be finished and could persist throughout the remainder of 2024."

Posilneny Yen este pridava do vypredaja, zrejme druha vlna carry trejdu.

[JUGGLER]

Akciový trh sa oproti včerajšej uzávierke ustálil bez väčších zmien. Po tom, čo index S&P 500 našiel podporu pri skorom teste 50-dňového kĺzavého priemeru (5 506), nebol záujem o predaj veľký. Popoludní index klesol pod túto úroveň, ale nakoniec sa deň ustálil nad kľúčovou, krátkodobou úrovňou podpory.

Šírka trhu odrážala nedostatok presvedčenia na oboch stranách pásky, čo prispelo k nevýraznej akcii na úrovni indexu spolu s nepokojným pohybom niektorých megakapitálových mien. Akcie spoločnosti NVIDIA (NVDA 106,21 -1,7 %) boli dnes volatilné v reakcii na správu, ktorú spoločnosť následne poprela, že dostala predvolanie od ministerstva spravodlivosti.

Trh tiež spracovával správu JOLTS, ktorá ukázala, že počet voľných pracovných miest klesol na 7,673 mil. z júlových 7,910 mil. a dosiahol tak najnižšiu úroveň od začiatku roka 2021. Zajtrajší kalendár obsahuje aj údaje o trhu práce v podobe týždenných žiadostí o podporu v nezamestnanosti a zmeny zamestnanosti ADP za august.

To poslalo výnosy štátnych dlhopisov nižšie, čo však neprebudilo výpredaj akcií v dôsledku predstavy, že slabosť na trhu práce prinúti Fed tento mesiac znížiť sadzby o 50 bázických bodov. Podľa nástroja CME FedWatch Tool trh s futures na fedové fondy teraz vidí 45,0 % pravdepodobnosť zníženia sadzieb o 50 bázických bodov na zasadnutí FOMC 17. až 18. septembra, čo je viac ako 38,0 % včera.

Výnos 2-ročných dlhopisov klesol o 12 bázických bodov na 3,77 % a výnos 10-ročných dlhopisov sa tiež ustálil na úrovni 3,77 %, čo je o osem bázických bodov menej ako včera.

Dnes sa víťazne presadili sektory nehnuteľností (+0,3 %) a verejných služieb (+0,9 %), ktoré sú citlivé na úrokové sadzby.
Energetický sektor (-1,4 %) bol medzitým jediným sektorom, ktorý klesol o viac ako 0,5 % po tom, čo ceny ropy klesli pod 70,00 USD za barel. Futures kontrakty na ropu WTI sa usadili o 1,8 % nižšie na úrovni 69,13 USD za barel, čo bolo odrazom pretrvávajúcich obáv o rastové vyhliadky ovplyvňujúce dopyt.

S&P 500: S&P: +15,7 % OD ZAČIATKU ROKA
Nasdaq Composite: +13,8 % YTD
Dow Jones Industrial Average: +8,7 % YTD
S&P Midcap 400: +8,0 % YTD
Russell 2000: +5,8 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Týždenný index žiadostí o hypotéky MBA 1,6 %; predchádzajúci 0,5

Obchodná bilancia za júl -78,8 mld. dolárov (konsenzus -78,5 mld. dolárov); predchádzajúca bola revidovaná na -73,0 mld. dolárov z -73,1 mld.
Kľúčovým poznatkom zo správy je nárast dovozu. Hoci to bude pôsobiť ako brzda prognóz HDP za 3. štvrťrok, nárast dovozu sa bude napriek tomu chápať ako upokojujúci signál dopytu pre hospodárstvo USA.

Továrenské objednávky v júli 5,0 % (konsenzus 4,5 %); predchádzajúce -3,3 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že podnikové výdavky v júli poklesli.
JOLTS - júl - počet otvorených pracovných miest 7,673 mil.; predchádzajúci bol revidovaný na 7,910 mil. z 8,184 mil.

Štvrtkové ekonomické správy obsahujú:

8:15 ET: august ADP zmena zamestnanosti (konsenzus 150 000; predchádzajúci 122 000)
8:30 ET: Týždenné počiatočné žiadosti o podporu (konsenzus 236 000; predchádzajúci 231 000), pokračujúce žiadosti (predchádzajúci 1,868 mil.), revidovaná produktivita za 2. štvrťrok (konsenzus 2,3 %; predchádzajúci 2,3 %) a revidované jednotkové náklady práce za 2. štvrťrok (konsenzus 0,9 %; predchádzajúci 0,9 %)
9:45 ET: Konečný augustový index PMI v službách S&P Global U.S. (predchádzajúci 55,0)
10:00 ET: august ISM nevýrobného sektora (konsenzus 51,0 %; predchádzajúce 51,4 %)
10:30 ET: Týždenné zásoby zemného plynu (predchádzajúce +35 mld. kubických metrov)
11:00 ET: Týždenné zásoby ropy (predchádzajúce -0,85 mil.)

P.S. Ku NVDA, hoci to zatial poprela:

3. septembra („Reuters“) - Americké ministerstvo spravodlivosti zaslalo spoločnosti Nvidia (NVDA.O) predvolanie, čím sa prehlbuje vyšetrovanie protimonopolných praktík tejto ťažkej váhy v oblasti umelej inteligencie, informovala v utorok agentúra Bloomberg News s odvolaním sa na ľudí oboznámených s vyšetrovaním.
Protimonopolný úrad už predtým doručil dotazníky a teraz zaslal právne záväzné požiadavky spoločnosti Nvidia, uvádza sa v správe a dodáva, že predvolania dostali aj ďalšie spoločnosti.

Úradníci sa obávajú, že výrobca čipov sťažuje prechod k iným dodávateľom a penalizuje kupujúcich, ktorí nepoužívajú výlučne jeho čipy s umelou inteligenciou, uvádza sa v správe.
„Nvidia vyhráva na základe výsledkov v benchmarkoch a hodnoty pre zákazníkov, ktorí si môžu vybrať akékoľvek riešenie, ktoré je pre nich najlepšie,“ uviedol hovorca spoločnosti.
Minulý mesiac vyšlo info, že ministerstvo spravodlivosti začalo vyšetrovanie spoločnosti po sťažnostiach konkurentov, že zneužíva svoje dominantné postavenie na trhu.

Predvolanie prichádza v citlivom čase pre spoločnosti súvisiace s umelou inteligenciou, keďže investori prehodnocujú očakávania týkajúce sa tejto technológie v súvislosti s obavami z pomalej návratnosti vysokých investícií do nej.

Spoločnosť minulý týždeň uviedla, že dostala žiadosti o informácie od regulačných orgánov v USA a Južnej Kórei, ktoré sa týkajú jej investícií, partnerstiev a dohôd s inými spoločnosťami. Dostala tiež žiadosti z EÚ, Spojeného kráľovstva a Číny.

Štvrťročná prognóza spoločnosti Nvidia, ktorá minulý týždeň nesplnila očakávania investorov, tiež zmiernila optimizmus okolo umelej inteligencie.
Akcie spoločnosti v utorok v rozšírenom obchodovaní klesli o 1,5 % po tom, čo v riadnej seanse stratili 9,5 %, čím sa trhová kapitalizácia Nvidie znížila o 279 miliárd USD, čo je rekordná jednodňová strata pre akúkoľvek spoločnosť.

Akcie však v tomto roku stále vzrástli o 141 % vďaka závratnej rally, ktorú vyvolali očakávania v oblasti umelej inteligencie.

[MiBi]

• Americká Wall Street sa po utorkovom strmom prepade dokázala zastabilizovať a podobne ako v stredu uzatvárala len s minimálnymi stratami. Po tom, čo sa investori zhodli, že Fed v septembri odštartuje cyklus znižovania úrokových sadzieb, sa obnovili obavy, či k takémuto kroku nepristupuje až príliš neskoro, keď už sa americká ekonomika výrazne spomaľuje a mohla by jej hroziť recesia.

• Kľúčovým pre vývoj menovej politiky sa javí trh práce, ktorý sa citeľne ochladzuje, čo by mohlo vyvolať razantnejšiu reakciu Fedu. Tzv. game changer v tomto ohľade môže byť dnešné zverejnenie augustového nonfram payrolls reportu. Tradičný predskokan v podobe zamestnanosti v súkromnom sektore sklamal, keď sa v auguste vytvorilo len 99-tisíc nových pracovných miest od roku 2021. Čiastočné upokojenie pred dnešnými číslami priniesol aspoň index aktivity ISM v službách, ktorý sa zlepšil o niečo výraznejšie, ako trh predpokladal. Nedarilo sa ani európskym akciám, ktoré podľa vzoru Ameriky taktiež mierne strácali.

• Nemecké podnikové objednávky rástli v júli na medziročnej báze o 3,7 percenta, čo predstavuje prvé kladné číslo od decembra minulého roka. Ide však najmä o efekt zníženej bázy, keď klesali v júli 2023 aj v júli 2022. Nemecký priemysel dlhodobo chradne a stráca konkurencieschopnosť z viacerých dôvodov: od vyšších energetických nákladov aj v dôsledku zelenej energetickej politiky cez tlaky na vyššie mzdy pri pomalom raste produktivity a nedostatku pracovníkov až po slabý externý dopyt na veľkom čínskom trhu (kde okrem iného nemecké automobilky strácajú podiel na trhu najmä v elektroautách voči domácej čínskej konkurencii).

• Maloobchodné tržby na úrovni eurozóny za júl sklamali, keď medziročne klesli o 0,1 percenta a medzimesačne rástli o 0,1 percenta, čo prakticky predstavuje stagnáciu. To signalizuje, že domáci dopyt menovej únie v treťom kvartáli výrazne neprispeje k ekonomickému rastu, ktorý ostane málokrvný po prekvapujúco solídnom prvom polroku.

• Zo Spojených štátov dorazili pravidelné týždenné dáta žiadostí o podporu v nezamestnanosti. Nové žiadosti mierne klesli na 227-tisíc, čo je hodnota pod dlhodobým priemerom na úrovni 230-tisíc. Pokračujúce žiadosti dosiahli 1,84 milióna osôb, čo predstavuje najnižšie číslo od polovice júna.
  
  
  V USA bol zverejnený aj ostro sledovaný augustový prieskum ISM služieb, ktorý potvrdil expanziu aktivity v nevýrobnom sektore zhruba na úrovni predošlého reportovaného mesiaca (51,5 bodu vs. 51,4 bodu). Aj subindexy nových objednávok a zamestnanosti ostali v pásme expanzie. Okrem toho subindex platených cien signalizuje stále zvýšené cenové tlaky. Z USA dorazila aj finalizácia augustového prieskumu PMI služieb, kde index skončil bohato v pásme expanzie na úrovni 55,7 bodu, čo je najvyššia hodnota od marca 2022. Celkovo dáta zo sektora služieb v USA hovoria, že americká ekonomika pokračuje v solídnom raste.

• Koniec inverzie americkej výnosovej krivky
  Inverzia výnosovej krivky býva z historického hľadiska pomerne spoľahlivým indikátorom prichádzajúcej recesie do ekonomiky. Práve teraz sa skončilo najdlhšie obdobie inverzie výnosovej krivky v dejinách USA, ktoré trvalo od júla 2022 až do augusta 2024 presne 783 dní. Pre investorov to paradoxne nie je príliš dobrá správa, keď práve teraz na trhu stúpa nervozita zo spomaľujúceho rastu americkej ekonomiky.

• Broadcom (AVGO.US) po uzavretí straca takmer 7 %, hoci sa jej podarilo prekonať očakávania v oblasti zisku na akciu (18 % r/r) a tržieb (47 % r/r). Bez pozitívneho príspevku akvizície VMWare by však tržby spoločnosti vzrástli len o 4 % r/r.
  Zisk na akciu dosiahol 1,24 USD oproti prognózam 1,22 USD a tržby 13,07 mld. USD oproti očakávaniam 12,98 mld. USD; rozsah prekonania trhových prognóz bol teda relatívne malý

• Prognóza spoločnosti Broadcom na aktuálny štvrťrok, hoci bola zvýšená, „sklamala“ očakávania; spoločnosť očakáva tržby vo výške 14 miliárd USD; modelové prognózy Wall Street predpokladali 14,1 miliardy USD. Za celý rok spoločnosť očakáva tržby z produktov umelej inteligencie vo výške 12 miliárd USD; na začiatku roka 2024 očakávala 11 miliárd USD

[Ivix]

Ak FED spanikari a sekne to prilis tak tu mame rok 2008 v2.

[Joki]

quarterly rebalance S&P 500

Palantir Technologies, Dell Technologies, and Erie Indemnity Set to Join S&P 500

and deletion American Airlines Group, ETSY, Bio-Rad Laboratories

https://press.spglobal.com/2024-09-06-P ... allCap-600

zmena v indexe S&P 500 bude účinná od 23. septembra

[MiBi]

Aby sa spoločnosť kvalifikovala do indexu S&P 500, musí spĺňať niekoľko kritérií, ako napríklad:

• • Byť zisková v poslednom štvrťroku

• • Mať kumulatívne zisky za posledné štyri štvrťroky

• • Minimálna trhová kapitalizácia 14,5 miliardy USD

[JanH]

Aby sa spoločnosť kvalifikovala do indexu S&P 500, musí spĺňať niekoľko kritérií, ako napríklad:

• • Byť zisková v poslednom štvrťroku

• • Mať kumulatívne zisky za posledné štyri štvrťroky

• • Minimálna trhová kapitalizácia 14,5 miliardy USD

Zaujimalo ma, kto vypadol
Palantir and Dell are joining the benchmark, replacing American Airlines and Etsy, respectively

[JUGGLER]

Obchodovanie na akciovom trhu je neisté a kolíše medzi ziskami a stratami, ktoré sa riadia vnútrodennými výkyvmi akcií megakapitálov a polovodičov. Okrem toho pred dnešnou večernou prezidentskou diskusiou a blížiacim sa zverejnením augustového indexu spotrebiteľských cien pred stredajším otvorením trhu vládne vlažné všeobecné presvedčenie.

Fond Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK) vzrástol o 0,8 %, väčšinu tohto zisku vrátil.
Philadelphia Semiconductor Index vzrástol o 0,5 %, potom klesol až o 1,0 %..

V dnešnom mixe sa objavujú aj drobné rastové obavy. Zaostávajúcimi sektormi sú dnes energetika (-1,5 %), finančný sektor (-1,5 %), sektor materiálov a priemyselný sektor.

Časť tohto oslabenia môže súvisieť s klesajúcimi cenami ropy (-3,6 %), klesajúcimi cenami medi ( -1,1 %), JPMorgan Chase (JPM -6,7 %) naznačujúcou, že očakávania čistých úrokových výnosov na rok 2025 sú trochu príliš vysoké, Goldman Sachs (GS -4,2 %), ktorá uviedla, že vidí, že príjmy z obchodovania v 3. štvrťroku smerujú k poklesu o 10 %, a Southwest Airlines (LUV -3,7 %), ktorá sa po oznámení plánu reštrukturalizácie predstavenstva uzemnila.

Medzi lídrov rastu patria sektory nehnuteľností , spotrebného tovaru , informačných technológií a verejných služieb .

[MiBi]

Pár USD/JPY dnes klesol na najnižšiu úroveň od 28. decembra 2023, keďže BoJ sa vyjadrila, že ďalšie zvyšovanie sadzieb je základným scenárom, keďže rastová dynamika japonskej ekonomiky pretrváva. Nakagawa sa zmienil aj o situácii na trhu s nehnuteľnosťami, pričom zdôraznil, že by mohla podnietiť BoJ k rýchlejšiemu znižovaniu sadzieb, možno ešte v tomto roku. . Ďalšie posilňovanie japonského jenu pri klesajúcom tlaku amerického dolára na „carry trade“, pričom viaceré hedžové fondy, ako napríklad Telemetry, vidia rastúce riziko zmeny podmienok na finančných trhoch

• Dnes sa pozornosť sústredí na údaje o indexe spotrebiteľských cien v USA za august (13:30 SEČ). Indexy Nikkei a Hang Seng stratili takmer 1,5 % a pár USDJPY sa usadil o viac ako 1 % pod úrovňou 141 po tom, ako Nakagawa z Bank of Japan tlmočil, že banka zvýši sadzby, ak súčasné pozitívne ekonomické podmienky pretrvajú, čím v podstate zopakoval postoj Kazuo Uedu.

• Spoločnosť Mizuho Securities poukázala na to, že voľby v USA by mohli vyvinúť ďalší tlak na tento pár, pričom pokles Trumpových šancí na víťazstvo by mohol byť vnímaný negatívne pre dolár, a to z dôvodu nižšej pravdepodobnosti extrémnych ciel, ktoré Harris nepodporuje

• Podľa agentúry Predictlt sa šance Kamaly Harrisovej na víťazstvo vo voľbách zvýšili na 55 %, a to počas debaty s Donaldom Trumpom.
  Polymarket tiež ocenil zvýšenie šancí na víťazstvo o 3 percentuálne body, teraz sa šance rozložili rovnomerne, pre oboch kandidátov.

• Počas debaty Trump zdôraznil svoje sľubované zníženie daní pre veľké korporácie a bohatých; Harrisová navrhla nižšie dane pre „strednú triedu

[JUGGLER]

Dnes sa pozornosť sústredí na údaje o indexe spotrebiteľských cien v USA za august...

Celkový index spotrebiteľských cien sa v auguste zvýšil o 0,2 % (konsenzus 0,2 %) po júlovom poklese o 0,2 %.
Jadrový index spotrebiteľských cien, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, sa v auguste zvýšil o 0,3 % (konsenzus 0,2 %) po júlovom náraste o 0,2 %.

[JUGGLER]

S poklesu do rastu. Ťahá to kráľovná:

NVDA NVIDIA na konferencii hovorí, že dopyt je obrovský; snaží sa uspokojiť potreby všetkých, ale je to naozaj napäté;
Blackwell začne so škálovaním vo 4. štvrťroku a v budúcom roku (113,16 +5,06)

NVDA Podľa Semaforu by sa predaj čipov NVIDIA do Saudskej Arábie mohol čoskoro schváliť (112,93 +4,83)
https://www.semafor.com/article/09/11/2 ... udi-arabia

[JUGGLER]

Dnešné obchodovanie sa po rannom zverejnení augustového indexu spotrebiteľských cien (CPI) začalo s poklesom.
Správa podnietila predajný záujem vzhľadom na to, že jadrový index spotrebiteľských cien, ktorý nezahŕňa potraviny a energie, zostal na úrovni 3,2 % medziročne nad 2,0 % cieľom Fedu.

Index S&P 500 klesol až o 1,6 %, Nasdaq Composite až o 1,4 %, Russell 2000 až o 1,9 % a Dow Jones Industrial Average až o 1,8 %.

Akcie však predviedli obrat, vďaka ktorému sa hlavné indexy dostali do blízkosti maximálnych hodnôt obchodnej seansy.
Index S&P 500 zaznamenal zisk 1,1 % a Nasdaq Composite vzrástol o 2,2 %, k čomu prispela sila v oblasti polovodičov a megakapitálových akcií. Priemyselný index Dow Jones a Russell 2000 zaznamenali menšie zisky.

Zisky týchto troch hlavných indexov sa tento týždeň pohybujú od 1,3 % do 4,2 %.

Oživenie sa rozbehlo, keď sa index S&P 500 pri počiatočnom ústupe udržal nad minimom z minulého piatka (5 402).
Pozitívnej cenovej akcii pomohlo posilnenie spoločnosti NVIDIA (NVDA +8,2 %) spolu s ďalšími akciami polovodičov a megakapitálov.

Fond Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) vzrástol o 2,1 % a index PHLX Semiconductor (SOX) o 4,9 %.

Na popoludňajšej rally sa zúčastnilo mnoho akcií, vďaka čomu bol rovnomerne vážený index S&P 500 vyšší o 0,1 % a šesť sektorov indexu S&P 500 so ziskom.

Sektor informačných technológií (+3,3 %) bol vďaka spomínaným ziskom so slušným náskokom najvýkonnejší.
Silný bol aj sektor spotrebného priemyslu, ktorý vzrástol o 1,3 %.

Najväčší pokles zaznamenal energetický sektor, a to o 0,9 %, nasledovaný sektorom základných spotrebných tovarov (-0,9 %).

Dlhopisy vykazovali po správe o indexe spotrebiteľských cien kolísavé ceny.
Výnos 2-ročných dlhopisov sa zvýšil z 3,55 % na 3,69 % a v priebehu dňa sa ustálil o štyri bázické body vyššie na úrovni 3,65 %.
Výnos 10-ročných dlhopisov sa zvýšil z 3,61 % na 3,69 % a v priebehu dňa sa ustálil o jeden bázický bod vyššie na úrovni 3,65 %.

S&P 500: OD ZAČIATKU ROKA +16,4 %.
Nasdaq Composite: +15,7 % YTD
Dow Jones +8,4 % YTD
S&P Midcap 400: +6,4 % YTD
Russell 2000: +3,8 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Týždenný index žiadostí o hypotéky MBA 1,4 %; predchádzajúci 1,6
augustový index spotrebiteľských cien 0,2 % (konsenzus 0,2 %); predchádzajúci 0,2 %,
augustový jadrový index spotrebiteľských cien 0,3 % (konsenzus Briefing.com 0,2 %); predchádzajúci 0,2
Kľúčovým poznatkom zo správy je pochopenie, že jadrová inflácia sa vytrvalo drží nad inflačným cieľom Fedu na úrovni 2,0 %, ktorý sa, aby sme boli spravodliví, orientuje na index cien PCE. Napriek tomu bude zvýšený údaj o jadrovej inflácii na mesačnej a ročnej báze ústredným bodom záujmu Fedu a pravdepodobným dôvodom na ponechanie septembrového zníženia sadzieb na úrovni 25 bázických bodov.

Pokiaľ ide o budúcnosť, vo štvrtok sa uskutočnia nasledujúce ekonomické udalosti:

8:30 ET: august PPI (konsenzus 0,2 %; predchádzajúci 0,1 %), jadrový PPI (konsenzus 0,2 %; predchádzajúci 0,1 %), týždenné počiatočné žiadosti o podporu (konsenzus 229 000; predchádzajúci 227 000) a pokračujúce žiadosti (predchádzajúci 1,838 mil.)
10:30 ET: Týždenné zásoby zemného plynu (predchádzajúce +13 mld. kubických metrov)
14:00 ET: Augustový rozpočet ministerstva financií (predchádzajúci -243,7 mld. USD)

[Martin7]

Zatiaľ to vyzerá, že sa trhy nastavujú na breakout 18.9. po prvom znížení sadzieb. Najmä SP500.

[JUGGLER]

Akciový trh pokračoval v tomto víťaznom týždni ďalším výrazným rastom. Indexy S&P 500 (+0,8 %), Nasdaq Composite (+1,0 %), Dow Jones Industrial Average (+0,6 %) a Russell 2000 (+1,1 %) sa usadili v blízkosti svojich najlepších úrovní v tejto seanse.

Podporným faktorom dnešného obchodovania bol rastový impulz spolu s pokračujúcimi nákupmi spoločnosti NVIDIA (NVDA +1,9 %), ktorá je takmer o 16 % vyššie ako v piatok na konci obchodovania.

Na dnešnom vzostupe sa podieľalo mnoho akcií.
Z 30 zložiek indexu Dow sa 23 usadilo vyššie a všetkých 11 sektorov indexu S&P 500 zaznamenalo zisky.
Najviac sa darilo sektorom komunikačných služieb (+2,0 %) a spotrebiteľských služieb (+1,2 %), ktoré boli podporené ziskami ich megakapitálových zložiek.

Ďalším najvýkonnejším sektorom bol energetický sektor, ktorý reagoval na rastúce ceny komodít.
Futures na ropu WTI vzrástli o 2,5 % na 68,97 USD za barel a futures na zemný plyn sa ustálili o 4,0 % vyššie na úrovni 2,36 USD/mmbtu.

Sektor nehnuteľností citlivý na sadzby (+0,1 %) zaznamenal najpomalší nárast, keďže trhové sadzby sa mierne zvýšili.
Výnos 10-ročných dlhopisov sa ustálil o tri bázické body vyššie na úrovni 3,68 % a výnos 2-ročných dlhopisov sa počas dňa nezmenil a dosiahol 3,65 %. V súvislosti s tým sa dnešný predaj 30-ročných dlhopisov v hodnote 22 mld. stretol so slabým záujmom.

Dnešné hospodárske správy nevyvolali veľkú reakciu zo strany akcií ani dlhopisov.
Počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti sa zmenili len málo a zostávajú pod úrovňou recesie na úrovni 230 000 a augustový index cien výrobcov odzrkadlil miernu infláciu na veľkoobchodnej úrovni.

S&P 500: OD ZAČIATKU ROKA +17,3 %.
Nasdaq Composite: +17,0 % YTD
Dow Jones Industrial Average:+9,0 % YTD
S&P Midcap 400: +7,3 % YTD
Russell 2000: +5,1 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Týždenné počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti 230 tis. (konsenzus 229 tis.); predchádzajúce boli revidované na 228 tis. z 227 tis., týždenné pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti 1,850 mil.
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že počiatočné žiadosti o podporu v nezamestnanosti zostali pomerne stabilné, čo zdôrazňuje, že trh práce netrpí podstatnou a rýchlou eróziou, ktorá by spochybnila názor o mäkkom pristátí.

Augustový PPI 0,2 % (konsenzus 0,2 %); predchádzajúci bol revidovaný na 0,0 % z 0,1 %, augustový jadrový PPI 0,3 % (konsenzus 0,2 %); predchádzajúci bol revidovaný na -0,2 % z 0,0 %.
Kľúčovým poznatkom zo správy je uznanie, že inflácia na veľkoobchodnej úrovni sa zmierňuje, čo znižuje obavy zo zvýšených tlakov prenášaných na spotrebiteľov.

Augustový rozpočet ministerstva financií -380,1 mld.
Hlavným poznatkom zo správy je, že vláda Spojených štátov naďalej vykazuje vysoké rozpočtové deficity, čo si vyžaduje veľký objem emisií štátnych dlhopisov na financovanie vlády.

Piatkový kalendár zahŕňa:

8:30 ET: augustové dovozné ceny (predchádzajúce 0,1 %), dovozné ceny bez ropy (predchádzajúce 0,1 %), vývozné ceny (predchádzajúce 0,7 %) a vývozné ceny bez poľnohospodárstva (predchádzajúce 1,0 %)
10:00 ET: Konečný septembrový spotrebiteľský sentiment Michiganskej univerzity (predchádzajúca hodnota 67,9)

[MiBi]

Velky tyzden rozhodnuti centralnych bank:

18. septembra: Streda:
20:00- USA, rozhodnutie FED

19. septembra: Štvrtok
08:00 - Nórsko, rozhodnutie Norges Bank
13:00 - rozhodnutie BoE
12:00 - rozhodnutie CBRT

20. septembra: Piatok
02:00 - rozhodnutie BoJ

[JUGGLER]

Akciový trh sa po minulotýždňových solídnych ziskoch pri podpriemernom objeme obchoduje zmiešane.
Index S&P 500 (+0,1 %) sa nachádza mierne nad svojou predchádzajúcou zatváracou hodnotou a index Dow Jones Industrial Average sa obchoduje o 0,8 % vyššie. Nasdaq Composite (-0,7 %) sa obchoduje nižšie v dôsledku slabosti v oblasti megakapitálov.

Fond Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) vykazuje pokles o 0,5 %. Apple (AAPL -3,0 %) stráca v dôsledku niektorých špekulácií, že dopyt po iPhone16 Pro je slabší, než sa očakávalo.

Akcie polovodičov tiež zaťažujú širší trh. Index polovodičov PHLX (SOX) vykazuje pokles o 1,4 %.
Táto cenová akcia prispela k strate v sektore informačných technológií (-1,0 %).

Jediným ďalším sektorom, ktorý sa obchoduje na nižšej úrovni, je sektor spotrebného priemyslu (-0,1 %), orezaný poklesom jeho megakapitálových zložiek.

Medzitým vedie energetický sektor, keďže ceny ropy stúpajú. Futures na ropu WTI sa vrátili nad úroveň 70,00 USD za barel, čo je o 2,4 % viac ako v piatok na úrovni 70,34 USD za barel.

[JUGGLER]

Stúpa aj voda v Dunaji:

Dunaj mal podľa predpovede kulminovať v utorok ráno na úrovni 936 centimetrov, teraz o 21,00 večer má 959 cm : https://www.shmu.sk/sk/?page=1&id=hydro ... on_id=5140

[JUGGLER]

Dunaj 960 cm.

Popritom:

Podľa nástroja CME FedWatch Tool trh s futures na fedové fondy v súčasnosti vidí 65,0 % pravdepodobnosť zníženia o 50 bázických bodov v stredu, pričom včera to bolo 50,0 % a pred týždňom 30,0 %. Na tento vývoj reagoval aj trh so štátnymi dlhopismi a americký dolár.

Výnosy 10-ročných dlhopisov sa ustálili o tri bázické body nižšie na úrovni 3,62 % a výnosy 2-ročných dlhopisov sa ustálili o dva bázické body nižšie na úrovni 3,56 %. Dolárový index klesol o 0,4 % na 100,76.

S&P 500: OD ZAČIATKU ROKA +18,1 %.
Nasdaq Composite: +17,2 % YTD
Dow Jones Industrial Average +10,4 % YTD
S&P Midcap 400: +9,8 % YTD
Russell 2000: +8,0 % YTD

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

September NY Fed Empire State Manufacturing 11,5 (konsenzus -4,1); predchádzajúci -4,7

Pokiaľ ide o utorok, účastníci trhu dostanú o 8:30 SELČ správu o augustových maloobchodných tržbách.

Ďalšie údaje zahŕňajú:

9:15 ET: Augustová priemyselná výroba (konsenzus 0,1 %; predchádzajúci -0,6 %) a využitie kapacít (konsenzus 77,9 %; predchádzajúci 77,8 %)
10:00 ET: Júlové podnikové zásoby (konsenzus 0,4 %; predchádzajúce 0,3 %) a septembrový NAHB index trhu s bývaním (konsenzus 41; predchádzajúce 39)


Zo sveta:

Podľa NZIER sa na Novom Zélande vo fiškálnom roku 24/25 neočakáva žiadny rast HDP.

Agentúra Fitch potvrdila Nemecku rating AAA so stabilným výhľadom.

Agentúra Moody's potvrdila rating Grécka Ba1 a zvýšila výhľad zo stabilného na pozitívny.

Politický predstaviteľ Európskej centrálnej banky Wunsch sa vyslovil za ďalšie znižovanie sadzieb, zatiaľ čo politický predstaviteľ De Guindos zopakoval, že budúci vývoj sadzieb nebol stanovený. P.S. Náš Kažimír vyhlásil, že očakáva ešte jedno zníženie v decembri.

Nórsko malo prvú neúspešnú aukciu za viac ako 15 rokov, keď sa mu nepodarilo nájsť dostatok ponúk na predaj 12-mesačných zmeniek.

Augustová priemyselná výroba v Číne vzrástla o 4,5 % r/r (očakávania 4,7 %; naposledy 5,1 %), augustové maloobchodné tržby o 2,1 % r/r (očakávania 2,5 %; naposledy 2,7 %), augustové investície do fixných aktív o 3,5 %. 4 % r/r (očakávaných 3,5 %; naposledy 3,6 %), augustové ceny domov klesli o 5,3 % r/r (naposledy -4,9 %), augustová miera nezamestnanosti vzrástla na 5,3 % z 5,2 % (očakávaných 5,2 %) a augustové priame zahraničné investície sa medziročne znížili o 31,5 % (naposledy -29,6 %).

Júlový prebytok obchodnej bilancie eurozóny dosiahol 21,2 mld. eur (očakávaných 14,9 mld. eur; naposledy 21,7 mld. eur).
Mzdy v 2. štvrťroku vzrástli o 4,5 % r/r (naposledy 5,2 %) a index nákladov práce v 2. štvrťroku vzrástol o 4,7 % r/r (naposledy 5,0 %).
Nemecký index WPI v auguste poklesol o 0,8 % m/m (naposledy 0,3 %) a medziročne sa znížil o 1,1 % (naposledy -0,1 %).

Taliansky index spotrebiteľských cien v auguste podľa očakávania vzrástol o 0,2 % m/m (naposledy 0,2 %) a podľa očakávania vzrástol o 1,1 % r/r (naposledy 1,1 %). Júlový prebytok obchodnej bilancie dosiahol 6,74 mld. eur (očakávaný prebytok 4,45 mld. eur; posledný prebytok 5,15 mld. eur).

Švajčiarsky augustový PPI medzimesačne vzrástol o 0,2 % (očakávaných 0,1 %; naposledy 0,0 %), ale medziročne klesol o 1,2 % (naposledy -1,7 %).

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Fed zahájí cyklus uvolňování politiky
- ...a trhy si od něj slibují hodně
- Na Trumpa měl být proveden další atentát
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[JUGGLER]

FOMC hlasuje 11:1 za zníženie cieľového pásma sadzby federálnych fondov o 50 bázických bodov na 4,75-5,00 %;

Súhrn ekonomických prognóz: mediánový odhad sadzby federálnych fondov na rok 2024 je 4,40 % (oproti 5,10 % v júni);
mediánový odhad sadzby federálnych fondov na rok 2025 je 3,40 % (oproti 4,10 % v júni)

[JUGGLER]

Na akciovom trhu a na trhu s dlhopismi sa odohralo niekoľko whipsaw obchodov, keďže FOMC o 14:00 ET oznámil zníženie sadzieb o 50 bázických bodov a predseda Fedu Powell začal tlačovú konferenciu (ktorá sa už skončila) o 14:30 ET.

Zaujímavé dianie sa odohráva na trhu so štátnymi dlhopismi. Sadzba menovej politiky bola znížená a na základe projekcií samotného Fed-u sa pravdepodobne ešte raz (niekoľkokrát) zníži. Zaujímavé je, že výnosy štátnych dlhopisov, ktoré spočiatku klesli, sa posunuli vyššie - a výnos 10-ročného dlhopisu je vyšší, ako bol pred rozhodnutím o 14:00 ET.

Súvislosť tu spočíva v tom, že trh so štátnymi dlhopismi by mohol v rámci obchodovania so zvyšujúcou sa krivkou oceňovať určité inflačné obavy.
Výnos 2-ročných dlhopisov sa počas dnešnej seansy ustálil na úrovni 3,60 %, čo predstavuje nárast o jeden bázický bod, zatiaľ čo výnos 10-ročných dlhopisov sa ustálil na úrovni 3,69 %, čo predstavuje nárast o štyri bázické body. V úvode po oznámení menovej politiky sa obchodovali na úrovni 3,54 %, resp. 3,64 %.

Predseda Fedu Powell obhajoval dnešné výraznejšie zníženie o 50 bázických bodov ako správnu „rekalibráciu“ s cieľom zabezpečiť, aby trh práce a ekonomika zostali v solídnom stave, a že zámerom dnešného kroku je zabezpečiť, aby v ňom zostali. Povedal tiež, že Fed nemá pocit, že by so svojou úrokovou sadzbou zaostával, a že dnešné väčšie zníženie možno chápať ako prejav odhodlania Fedu nezaostávať.

Akciovému trhu by sa tonalita týchto poznámok mala zrejme páčiť, trh s dlhopismi by však v nich mohol vidieť potenciálne riziko opätovného vzplanutia inflácie. A ak trh s dlhopismi bude na základe tohto predpokladu konať, viacnásobná expanzia odtiaľto by mohla byť pre akcie ťažšie dosiahnuteľná.
V každom prípade ide o medzitrhový vzťah, ktorý bude potrebné pozorne sledovať - a ktorý bude ústredným bodom nadchádzajúcich inflačných správ.

[MiBi]

Šéf Fedu Jerome Powell na následnej tlačovej konferencii uviedol, že o ďalšom nastavení menovej politiky sa bude centrálna banka rozhodovať od zasadnutia k zasadnutiu a septembrové zníženie o 50 bb nenastavilo nové tempo pre ďalšie kroky. Najnovšia prognóza vidí len dve zníženia úrokových sadzieb o štandardných 25 bb do konca roka, v budúcom roku agregovanú redukciu sadzieb len o dodatočných 100 bb a v roku 2026 o ďalšieho pol percenta. Na konci tohto cyklu by sa mali sadzby dostať do pásma 2,75 percenta až 3 percentá. To vyzerá spolu s tým, čo už bolo započítané vo výnosovej krivke, ako relatívne jastrabí pohľad.
Čerstvá prognóza sa však môže stať len zdrapom papiera, pokiaľ bude mať Fed pocit, že trh práce sa naďalej ochladzuje. Očakávaná miera nezamestnanosti by v tom roku mala dosiahnuť 4,4 percenta, pričom ešte v júli Fed očakával, že poklesne na rovné 4 percentá. V najnovšej prognóze Fed zlepšil výhľad inflácie, ktorá by ku koncu roka mala poklesnúť na 2,3 percenta a v budúcom roku na 2,1 percenta. Návrat k dvojpercentnému cieľu vidí až v roku 2026. Mierne zhoršená bola, naopak, prognóza rastu HDP, ktorý by mal v tomto aj v najbližších troch rokoch rásť dvojpercentným tempom.

V tieni dôležitého holubičieho rozhodnutia Fedu o znížení úrokových sadzieb zostali dve, tak trochu jastrabie poznámky Powella, ktoré nemusia hrať do kariet niektorým finančným inštrumentom, resp. trhom.

• Po prvé, Powell dal jasne najavo, že znižovanie bilancie Fedu (odpredaj vládnych a hypotekárnych dlhopisov) bude pokračovať i v režime znižovania úrokových sadzieb.

• Po druhé, aj keď sa zdráhal odpovedať, kde si myslí, že sa nachádza rovnovážna úroková sadzba, nakoniec utrúsil, že sa nachádza významne vyššie ako pred pandémiou ochorenia COVID-19 (vtedy to bolo 2,5 percenta).

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
Investiční výhľad 2024 - Komentáře k výsledkům Q2

[MiBi]

• Akciové trhy v zámorí i na starom kontinente v závere týždňa triezveli po nákupnej eufórii vyvolanej holubičím Fedom, ktorý konečne odštartoval cyklus znižovania úrokových sadzieb. Hlavné indexy tak mierne ustúpili zo svojich maxím, keď slabšie firemné výsledky narušili optimizmus o dobrej kondícii ekonomiky.

• Z korporácií dopadol katastrofálne jeden z barometrov americkej ekonomiky, doručovacia spoločnosť FedEx, keď jej slabé výsledky i výhľad na najbližšie obdobie naznačujú všeobecne slabšiu obchodnú aktivitu retailu, ktorí šetrí a využíva radšej lacnejšie služby.

Štatistická perlička
Index S&P 500 je v rámci kalendárneho roka v bode, keď v histórii len 16-krát držal väčšie zisky od začiatku roka. Vo výraznej väčšine prípadov pri takom silnom zhodnotení pokračoval rast i do konca roka.

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- Přibývají důkazy zhoršování kondice Evropy
- ČNB dál sníží úrokové sazby
- Významní hráči zvažují investice do společnosti Intel
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- investicny tip: spolocnost Dollar General (DG)

[MiBi]

Co stoji za tym dnesnym rastom futures? Vysledky Micronu alebo prejav Kamaly? viewtopic.php?p=203529#p203529

[osamely chodec]

Co stoji za tym dnesnym rastom futures? Vysledky Micronu alebo prejav Kamaly? viewtopic.php?p=203529#p203529

ja iba hadam, ze bliziace sa volby

[JUGGLER]

Futures na index S&P 500 +0,8 % , futures na Nasdaq 100 sú+ 1,5 % a futures na Dow Jones Industrial Average +0,4 % ..

Lepšie ako očakávané hospodárske výsledky a výhľady výrobcu čipov Micron (MU 111,37, +15,60, +16,3 %), ktoré poukázali na silný dopyt po umelej inteligencii, a Čína, ktorá avizovala ďalšie podporné politické opatrenia, priniesli na trh s akciovými futures peknú rally.
Aj Švajčiarska národná banka je poslednou centrálnou bankou, ktorá oznámila zníženie sadzieb, pričom znížila svoju základnú sadzbu o 25 bázických bodov na 1,00 % a naznačila, že pravdepodobne budú nasledovať ďalšie zníženia.

Aj tento vývoj pomohol vytvoriť pekný dopyt na zahraničných trhoch, ktoré sa dostali do režimu rally, opierajúc sa o vedúce postavenie technologických akcií.

Dnešný deň je nabitý rečami FEDu a hospodárskymi údajmi. Uskutoční sa tiež aukcia 7-ročných dlhopisov v hodnote 44 miliárd USD.

O 9:10 SEČ vystúpi guvernér Fedu Kugler (člen FOMC), po ňom o 9:15 SEČ guvernér Fedu Bowman (člen FOMC), o 9:20 SEČ predseda Fedu Powell (člen FOMC), o 9:25 prezident newyorského Fedu Williams (člen FOMC). ET, podpredseda Fedu Barr (volič FOMC) o 10:30 ET, guvernér Fedu Cook (volič FOMC) o 10:30 ET a prezident Fedu Minneapolis Kashkari (nevolič FOMC) o 13:00 ET.

V rámci zverejňovania ekonomických údajov sú na programe týždenné počiatočné a pokračujúce žiadosti o podporu v nezamestnanosti, augustové objednávky tovarov dlhodobej spotreby a tretí odhad HDP za 2. štvrťrok, všetky o 8:30 ET.
O 10:00 ET bude zverejnená augustová správa o čakajúcich predajoch domov.

Zo zbytku sveta:

Čína plánuje vložiť do svojich najväčších bánk kapitál vo výške takmer 150 miliárd USD.
Austrálsky minister financií po prvý raz za sedem rokov odcestuje do Číny.
Zajtra sa budú konať voľby do vedenia japonskej LDP.
Švajčiarska národná banka znížila svoju základnú úrokovú sadzbu o 25 bázických bodov na 1,00 %, pričom ďalšie zníženia budú pravdepodobne nasledovať.
Viacerí predstavitelia Európskej centrálnej banky údajne presadzujú ďalšie zníženie sadzieb v októbri, zatiaľ čo iní by radšej počkali do decembra.
Francúzska vláda údajne požiada EÚ o dvojročné predĺženie termínu na dosiahnutie cieľa 3,0 % deficitu/HDP.
Augustový deficit obchodnej bilancie Hongkongu dosiahol 33,1 mld. dolárov (naposledy deficit 21,8 mld. USD), keď dovoz medzimesačne vzrástol o 7,9 % (naposledy o 9,9 %) a vývoz o 6,4 % (naposledy o 13,1 %).
Singapurská priemyselná produkcia v auguste vzrástla o 6,7 % m/m (očakávania -4,0 %; naposledy 10,2 %) a medziročne poskočila o 21,0 % (očakávania 9,6 %; naposledy 2,0 %).
Augustová peňažná zásoba M3 eurozóny vzrástla o 2,9 % r/r (očakávaných 2,5 %; naposledy 2,3 %). Úvery súkromnému sektoru v auguste podľa očakávaní vzrástli o 0,6 % r/r (naposledy o 0,5 %) a úvery nefinančným subjektom o 0,8 % (naposledy o 0,6 %).
Októbrová nemecká spotrebiteľská klíma GfK sa zlepšila na -21,2 z -21,9 (očakávaná hodnota -22,4).
Talianska septembrová podnikateľská dôvera klesla na 86,7 z 87,0 (očakávaných 87,1) a spotrebiteľská dôvera vzrástla na 98,3 z 96,1.
Maloobchodné tržby v Španielsku v auguste vzrástli o 2,3 % r/r (očakávaných 1,9 %; naposledy 1,1 %).

[Joki]

$SMCI to dáva tento rok

Shares of Super Micro Computer fell after The Wall Street Journal reported that the company is being probed by the Justice Department following a critical report by an activist short-selling firm. Trading was paused for volatility twice after the Journal's report published.
-----

https://finance.yahoo.com/m/86d7cd6d-60 ... ls-on.html

[JUGGLER]

Súhrn ekonomických údajov:

Augustové objednávky tovarov dlhodobej spotreby 0,0% (konsenzus -2,9%); predchádzajúce 9,9%,
augustové objednávky tovarov dlhodobej spotreby -ex doprava 0,5% (konsenzus 0,1%); predchádzajúce boli revidované na -0,1% z -0,2%
Kľúčovým poznatkom zo správy je, že nové objednávky kapitálových tovarov okrem lietadiel - ukazovateľ podnikových výdavkov - medzimesačne vzrástli o 0,2 %, čím sa odrazili od júlového poklesu o 0,2 %.

HDP za 2. štvrťrok - tretí odhad 3,0 % (konsenzus 3,0 %); predchádzajúci 3,0 %,
deflátor HDP za 2. štvrťrok - tretí odhad 2,5 % (konsenzus 2,5 %); predchádzajúci 2,5
Kľúčovým poznatkom z tejto spätne orientovanej správy (do konca tretieho štvrťroka zostáva už len niekoľko dní) je, že osobné výdavky (+2,8 %) sa ani zďaleka nepribližovali k recesii, keďže prekročili predchádzajúci osemkvartálny priemer 2,2 %.

Týždenné počiatočné žiadosti o podporu 218 tisíc (konsenzus 224 tisíc); predchádzajúce boli revidované na 222 tisíc z 219 tisíc,
týždenné pokračujúce žiadosti 1,834 milióna; predchádzajúce boli revidované na 1,821 milióna z 1,829 milióna
Kľúčovým poznatkom zo správy je stále nízka úroveň počiatočných žiadostí o podporu v nezamestnanosti - predstihový ukazovateľ -, ktorá trh nevedie k tomu, aby si myslel, že sa blíži recesia.

Augustové rozpracované predaje domov 0,6 % (konsenzus 1,0 %); predchádzajúce -5,5 %.

Ministerka financií Yellenová v rozhovore pre CNBC tvrdí, že americká ekonomika je na ceste k mäkkému pristátiu
Hovorí, že posledná míľa inflácie zahŕňa náklady na bývanie. Fungujú s oneskorením a tieto náklady by mali klesať.
Keď sa tak stane, inflácia sa vďaka tomu dostane na 2-percentný cieľ Fedu.
Bude potrebné dosiahnuť zníženie deficitu; dôležité je, aby sme sa vydali na cestu fiškálnej udržateľnosti.
Úroveň dolára by mal určovať trh; nevidí scenár, že by USA museli zasahovať, aby ovplyvnili pozíciu dolára.

[JUGGLER]

Posledný deň štrvťroka.

Akciový trh bol počas dnešného obchodovania zväčša v pokojnom stave, až kým neskoré úsilie o rally neukončilo veľmi dobrý tretí štvrťrok.

Straty boli počas seansy relatívne mierne, dokonca aj na minimách pre tento deň, ku ktorým došlo okolo 14:30 SEČ po tom, ako predseda Fedu Powell na konferencii NABE poslucháčom povedal, že ak sa ekonomika bude vyvíjať podľa očakávaní, bude to znamenať v tomto roku ešte dve zníženia sadzieb po 25 bázických bodov. Trh s futures na fedové fondy očakával do konca roka zníženie v celkovej hodnote 75 bázických bodov. To vyvolalo prudký výpredaj, v dôsledku ktorého index S&P 500 v priebehu dňa klesol až o 0,6 %.

Trh so štátnymi dlhopismi reagoval zvýšením výnosov. Výnos 2-ročných dlhopisov vzrástol o deväť bázických bodov na 3,65 %, zatiaľ čo výnos 10-ročných dlhopisov poskočil o päť bázických bodov na 3,80 %.

Trh sa však rovnako rýchlo vrátil späť, povzbudený poznaním, že Fed bude ešte znižovať sadzby a že v prípade potreby bude postupovať agresívnejším spôsobom. Bol to takzvaný „Fed put“ obchod, ktorý sa miešal s patentovaným obchodom buy-the-dip, ktorý sa osvedčil počas celého roka.

Je príznačné, že krátko pred záverom obchodovania dosiahol index S&P 500 seansové maximá a tretí štvrťrok ukončil optimisticky.

Nebol síce taký optimistický ako 8,1-percentný nárast čínskeho indexu Shanghai Composite, ktorý vyplynul zo správ, že Čínska ľudová banka povedala komerčným bankám, aby dávkovo znížili sadzby hypoték, ale aj tak išlo o pôsobivý pohyb, ktorý zavŕšil štvrťrok, v ktorom index S&P 500 vážený trhovou kapitalizáciou získal 5,5 % a index S&P 500 vážený rovnakou váhou 9,1 %.

Nasdaq Composite: Od začiatku roka +21,2 % (+2,6 % za 3. štvrťrok)
S&P 500: +(+5,5 % za 3. štvrťrok)
Priemyselný index Dow Jones: +12,3 % YTD (+8,2 % za 3. štvrťrok)
S&P Midcap 400: +12,2 % YTD (+6,6 % za 3. štvrťrok)
Russell 2000: +10,0 % YTD (+8,9 % za 3. štvrťrok)

Prehľad dnešných hospodárskych údajov:

Septembrový index PMI v Chicagu dosiahol hodnotu 46,6 (konsenzus 46,2) oproti 46,1 v auguste.
Deliaca čiara medzi expanziou a kontrakciou je 50,0, takže septembrové čítanie znamená, že výrobná aktivita v regióne chicagského Fedu sa v septembri znížila, ale pomalším tempom ako v auguste.

V utorok je v ekonomickom kalendári na programe:

09:45 ET: September: konečný index S&P Global US Manufacturing PMI (predchádzajúca hodnota 47,9
10:00 ET: Septembrový PMI ISM vo výrobnom sektore (konsenzus 47,7 %; predchádzajúci 47,2 %)
10:00 ET: August JOLTS - Počet voľných pracovných miest (predchádzajúci 7,673 mil.)
10:00 ET: Augustové výdavky v stavebníctve (konsenzus 0,1 %; predchádzajúce -0,3 %)

Translated with DeepL.com (free version)

[Muti]

Zdroj: Patria Finance (finance.patria.cz)
- V Číně se konečně hnuly ledy
- Americká data připomenou důležitost ekonomiky
- Stellantis vydává profit warning
- OČEKÁVANÁ DATA A UDÁLOSTI

[JUGGLER]

Trh si dnes viac všíma geopolitický konflikt medzi Izraelom a Hizballáhom; správy naznačujú, že Irán pripravuje útok balistickými raketami na Izrael

Výnosy štátnych dlhopisov klesajú v dôsledku obchodovania s bezpečným prístavom.
Výnos 2-ročných dlhopisov -5 bázických bodov na 3,60 % a výnos 10-ročných dlhopisov -9 bázických bodov na 3,71 %.
Index volatility CBOE +7,1 % na 17,91
Futures na ropu Brent, ktoré sa obchodovali pod 71,00 USD za barel, teraz vzrástli o 1,6 % na 72,89 USD za barel.
S&P 500 -0,9 %, NASDAQ -1,3%

[JUGGLER]

Všetci izraelskí civilisti sú v bombových krytoch, pretože na Izrael sú odpaľované rakety z Iránu.

[JUGGLER]

Zatiaľ neexistujú dôkazy, že by nejaká iránska raketa dopadla na územie krajiny; zdá sa, že ich zachytili izraelské systémy protiraketovej obrany -- CNN

Irán sa vyhráža, že zopakuje útok ak sa bude Izrael mstiť.

Silné výsledky zbrojárskych spoločností poslali iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA 152,08, +2,44, +1,6 %) na nové rekordné maximum uprostred rastúcich geopolitických obáv z napätia medzi Izraelom a Iránom.