Ako-investovať - fórum

Zdravim,

rozsahle monetarni a fiskalni stimuly jiste nabizeji propozici vysoke inflace do budoucna, nemusi se vsak naplnit: https://martinekonom.blogspot.com/2020/06/hrozi-inflace.html

Enjoy,

Martin, ekonom, Chicago, USA
Twitter: @Martin_ekonom
https://www.tradingforum.cz/

Americky FED zacal hlasit M1 a M2 tyzdenne namiesto mesacne a z M2 vynal uspory pretoze Amici kvoli neistote zacali setrit. Pri vytlaceni takeho mnozstva penazi to FED teraz chce uhrat na to ze sledovat inflaciu nema vyznam ze treba sledovat urokove sadzby, co je naprosta kravina. Na KITCO YT kanale bol teraz dobry rozhovor s profesorom ekonomy z univerzity Jana Hopkinsa presne na tuto temu.

Taktiez som dnes u nas zaznamenal zvysenie cien mesa o 3%. Ono to pomalicky zacina, tie vytlacene peniaze sa v ekonomike len tak nestratia a podla mna to pride ako lavina...najprv pomalicky sem-tam a potom to je*ne ako hradza. Preto krajiny otalaju s uvolnovanim opatreni lebo ked sa otvori ekonomika zo dna na den tak to vybuchne hned ale ked sa bude uvolnovat pozovolna tak dufaju ze sa to preriedi. V kazdom pripade, kupna sila je totalne v hajzli a to sa skryt neda a dalsie generacie dobra buducnost rozhodne necaka. Kto drzi hotovost je blazon.

Opravte ma, ak sa mylim, ale nie je to zacarovany kruh? Pri vysokej inflacii je blbost drzat hotovost, ale zaroven, ak stupne inflacia a zvysia sa urokove sadzby, tak to stlaci ceny akcii dole. Cize v tomto pripade su blbost nielen hotovost, ale aj akcie?

co maju urokove sadzby spolocne s akciami?? urokove sadzby len hovoria ako "drahe" je pozicat si peniaze(hypoteky a podobne).

ked je inflacia(privela penazi v obehu) straca sa kupna sila a ceny idu nahor. ked idu ceny nahor, zisky firiem idu nahor taktiez, ale iba na papiery lebo kupna sila je dolu. musis sa to preto nejak vyrovnat. to sa priemieta aj na akciovych trhoch, takze akcie su praveze najlepsia investicia v case inflacie.

kupovat drahe kovy je dobra ochrana kapitalu ale neprinesie to ziaden zisk. akcie na druhu stranu nie len ze ochranuju kapital, lebo firmy zvysuju ceny, ale taktiez aj nadalej zarabaju a zhodnocuju. cize dividendy sa vyplacaju pripadne rastie ekonomika tak ceny akcii idu nahor.

drzat peniaze je blbost preto lebo maju zafixovanu cenu ale ich hodna klesa(s inflaciou).

pri inflacii trpia ludia pretoze ceny idu nahor, cize ludia platia viac, lenze ich vyplaty stagnuju. takze maju rovnako penazi ale vsetko je drahsie. nez vyplaty dobehnu inflaciu tak tento rozdiel je "dan" ktoru ludia zaplatia. inflacia je najrovnejsia dan pretoze plati rovnako pre bohatych aj chudobnych.

ale kto je mudri a namiesto penazi drzi kapital v inej forme tak sa moze proti tomuto ochranit. bezny clovek ani moc nie.

glengoolie, pozri ako si viedli akcie pri vysokej inflacii v 1980 oproti drahym kovom, celkom nezdielam Tvoj nazor o vyhodnosti akcii. Btw akcie vs gold su teraz skor drahe ako leacne.

kazda situacia ma uplne ine podmienky. prave v tych 80. rokoch bol napriklad problem ze fed zle pocital M1 a M2 a teda si mysleli ze inflacia je ok ale v reale bola negativna. pozri to video co som spominal vyssie, zhodou okolnosti to tam taktiez spominali.

to co som napisal sa tyka iba inflacie ako takej bez vedlajsich faktorov ktore su vzdy ine.

inflacia narastie, otazkou je nielen ako velmi, ale ako velmi v jednotlivych sektoroch tovarov, sluzieb,energii, aktív atd.

Biden napumpuje do ekonomiky USA celkově přes pět bilionů dolarů. Hrozí citelná inflace

https://faei.cz/biden-napumpuje-do-ekon ... a-inflace/

tak my sa musime zaoberat primarne eurom.

ked si pozries eu, tak to nie je take zle(i ked neviem najst oficialne cisla len toto a neviem ci maju realne data lebo ocividne ecb tiez skyva data):
https://www.ceicdata.com/en/indicator/e ... -supply-m2

oproti dolaru:
https://fred.stlouisfed.org/series/M2

avsak bacha! fed odobral z M2 uspory takze ten graf je tvarom blizsie M1 https://fred.stlouisfed.org/series/M1

inflacia je za rohom, vlastne uz tu, len si to este ako konecni spotrebitelia prilis neuvedomujeme.
Velku cast manualnych pozicii za normalnych okolnosti v strednej a vychodnej Europe pokryvaju ukrajinski a srbski pracovnici- ti dnes sedia doma- firmy maju nedostatok ludi. Ceny vstupov isli za ten rok rapidne hore, v podstate vsetky, namatkovo: surove zelezo 6/2/2020 cca 81Usd a 7/4/2021 uz 169Usd, podobne meď, bavlna atd. Cena prepravy v kontajnerovych lodiach tiez rapídny nárast a k tomu prisla ta Suezska nehoda. Problemy s nedostatkom čipov.

Inflaca je tu uz davno. Problemom je, ze vykazovana inflacia, CPI.. nezahrna ceny nehnutelnosti. Ked sa zarataju tak mame inflaciu okolo 4-5% p.a. za poslednych 20 rokov. Zalezi na regione a aka vaha sa da cene nehnutelnosti voci ostatnych cenam.

Pre ilustraciu od 2002 co NBS robi statistiky priemerna cena nehnutelnosti narastla skoro o 300% vid. https://www.nbs.sk/sk/statisticke-udaje ... vanie-v-sr

EU a US su na tom podobne.

Ked sa zahrnu ceny akcii, bude to este ovela vyssie..

Ano, teď je ohromná inflace cen investic. V důsledku to znamená výrazné zvětšení rozdílů mezi bohatými (již zainvestovanými za nižší ceny) a chudými (v budoucnu by je zainvestování stálo mnohem víc). Jestli to půjde takhle dál, tak hrozí, že s tím státy začnou něco dělat (majetkové daně, nebo i jiná brutálnější forma přerozdělení).

Celkom zaujimavy view od GS, pozreli sa na inflaciu (podla roznych proxies) do historie po vojnach a pandemiach.

Ale teď nehrozí inflace v důsledku pandemie ale v důsledku reakce na ní, která nemá v historii obdoby.

,, Inflation Has Typically Remained Weak in the Aftermath of Major Pandemics,,

Celkom sa s tým stotožňujem. Aspoň v našom prípade, čo sa týka eurozóny. My sme emerging market...možno nám to trochu vyskočí...takisto v CZ, HU, PL kde nemajú euro...ale velké euroekonomiky, tam si tipnem, že inflácia nebude. Takže priemer nepôjde hore, alebo len trochu a dočasne.

Jedno je isté..chudobní si utiahnú opasky a bohatí budú bohatší...nemyslím si však že bohatí budú míňať viac. Uvažujem, či v cestovnom ruchu nenastane opačný trend..či sa nebude cestovať menej, či to nebude znovu výsada tých bohatších. Voľakedy chudoba necestovala a bohatí by radi ocenili kľud v takých destináciách ako sú Benátky, alebo Španielsko. Tam ceny môžu rásť...ostatok bude trpieť...od aeroliniek až po bežné ubytovanie...

Ja uvažujem v dimenziách, že pravá inflácia je dopytová. To znamená, že sa začne tak míňať, že firmy nestíhajú pokryť dopyt. Príkladom je teraz situácia v high-end grafických kartách a v čípoch.

Minule tu niekto písal, že inflácia, lebo sa natlačili peniaze a dostali do obehu. Tomu neverím. Niečo sa rozdalo ako kompenzácie, niečo zo strachu aby nenastal kolaps, ale gro sú DLHY. Dlhy ktoré neprežerieme a neprehýrime...tie dlhy sa budú musieť zaplatiť. Dlhy na stimuláciu ekonomiky rozdávajú politici, ale zaplatia ich daňovníci = spotrebitelia.

Dalšia inflácia je tzv. nákladová. Keď idú hore ceny surovín a energií. Tu pripúšťam riziko v dôsledku zavádzania zelených energií...ale neviem, či to hrozí akútne, alebo len postupne. Ropa dosť išla hore, zlato naopak - ostatné komodity nejak nesledujem.

Cina hlasi rast inflacie, v USa dnes PPI 1perc a Core PPI 0,7perc co sa moze zdat malo ale ocakavane boli vyrazne nizsie hodnoty, takze sa rozbiehame..

Podla mna teraz ceny taha hore nedostatok komodit v dosledku lock downu, preto ceny komodit prudko rastu je ich nedostatok. Uvidime ako sa prejavi koniec stimulov plus dozasobenie trhu komodit.

Pekne video k teme. Okrem vela ineho spomina aj to co som pisal vyssie, ze inflacia rastie cez ceny nehnutelnosti, akcii, komodit..

Kedy príde inflácia (Juraj Karpiš) https://www.youtube.com/watch?v=_K5Eiy0QZcI

Cena nehutelnosti je iba jeden ukazovatel rovnako su dolezite aj urokove sadzby, lebo bezny spotrebitel nekupuje nehnutelnosti za cash ale na uver a vdaka poklesu urokov je ten isty byt napriek narastu ceny v sucasnosti lacnejsi ako pre 10 rokmi.

Jednoduchy priklad bytu za 150K, ktory zdrazel o 50% za 10 rokov a urokova sadzba klesla z 5% na 1% a clovek ho kupuje v roku 2011 alebo 2021

Kupa bytu v roku 2011.
Byt cena 150K, urok 5%, splatka hypoteky 812 EUR

Kupa toho isteho bytu v 2021
Byt cena 225K, urok 1%, splatka hypoteky 725 EUR

rogue_trader: Neni to take jednoduche, kedze to neni exaktna veda ako matematika.

Problem je, ze tie uroky nie su konstanta. Cize dnes mas 1% o rok mozu byt 2% a o 10 rokov zas 5%, ako pred 10timi rokmi.. A tym ludom sa zdvojnasoby hypoteka a trhova cena nehnutelnosti moze sucasne klesnut. Kedze konstantne nie su ani ceny napr. tych nehnutelnosti a neni tam ani ziadna priama umera.

Vlastne zvysovanie urokov bol jeden z dovodov hypo krizi v US v 2007. V 2004 boli v US uroky okolo 1% a do 2006 stuply cez 5% a cena nehnutelnosti zacala prudko klesat.

btw. Ked som nedavno o vyske urokov s pred dekady povedal ludom co si brali nedavno hypo, tak mi ani nechceli verit. Ja som mal v 2007 6%.

andre napísal: ↑St 14 04, 2021 7:44 pm rogue_trader:
btw. Ked som nedavno o vyske urokov s pred dekady povedal ludom co si brali nedavno hypo, tak mi ani nechceli verit. Ja som mal v 2007 6%.

ja som tiez zacinal v 2003 na 10.5% a nebyt statneho prispevku co to zrazil skoro na polovicu, tak by som to nedal asi... Hlavne je nebezpecne, ze sa (tych 6%) moze vratit. Tych 10 asi nie...

uroky pojdu urcite hore, ale aby boli take vysoke, aby presahovali 5percent na hypoteke nepredpokladam, lebo to by znamenalo ze by boli vysoke uroky aj pre vsetky ostatne typy uverov a to by globalna ekonomika asi nerozdýchala

Trumpeta1978 napísal: ↑Št 15 04, 2021 10:02 am uroky pojdu urcite hore, ale aby boli take vysoke, aby presahovali 5percent na hypoteke nepredpokladam, lebo to by znamenalo ze by boli vysoke uroky aj pre vsetky ostatne typy uverov a to by globalna ekonomika asi nerozdýchala

Tak ono je otazka, ze kolko ludi ustoji zvysenie aj z 0.75 na 3 napriklad (popripade v kombinacii so stratou zamestnania / znizenim mzdy)...

rmaly
urcite je to velka otazka a riziko do buducna
------

https://roklen24.cz/velke-inflacni-prek ... d=11284792

btw dnesne makrodata budu velmi dolezite
https://finviz.com/calendar.ashx

Svetové ceny potravín sú medziročne vyššie o viac ako 30 percent

https://ekonomika.sme.sk/c/22655837/sve ... ml?ref=trz

Priznam sa ze osobne to nejako neregistrujem ale na terase pri pive pocuvam malych podnikatelov/zivnostnikov ze odstupuju od zakaziek co dali pred 3/4 rokom ze nedokazu splnit cenove ponuky kvoli narastu vstupov. Polystyren, kovove polotovary, strava... Dost mozne ze sa to trocha pri pive prehana ale aj keby to bola len z 1/3 pravda je to silna kava. Som zvedavy na oficialne cisla.

Na svetovych trhoch išlo prakticky všetko vyrazne hore, pripadne suroviny ani nie su k dipozicii, posledne co som cital napr plastovy granulat ktory sa pouziva na vyrobu ohromneho mnozstva veci- aktualne proste nie je.

Inflacia je dost zakerna. Bezbolestny liek na nu sa este nenasiel. Robinhood "investori" s nou skusenost nemaju, nepomozu rychle radikalne riesenia typu neobmedzene QE a dokonca ani tweet Elona Muska. Centralne banky akosi ticho.

Zaujímavý článok o inflácii

https://www.bawerk.eu/clanky/texty-jiny ... obyti.html

V Usa to za apríl riadne narástlo, uvidime co bude v udajoch za máj.
https://www.bbc.com/news/business-57090421

ceny spotrebnych komodit za pol rok vyleteli od 20 do 100% , no nevyzera to ze inflacia nie je a ze bude docasne, ak sa toto preleje do cien vyrobkov, tak to pekne odsaje kupyschopnost ludi. Centralne banky sa zatial tvaria ze nic sa nedeje, ale ono sa uz deje. Som zvedavy ci dalej budu pustat do ekonomiky tlacene peniaze ako doteraz vid nasa vlada min. tyzden, alebo ci zacnu utahovat brzdu v podobe zvysovania urokov. Ak uroky pojdu hore hypotekarny raj konci a pomoze iba cim dlhsia fixacia hypo.

Yellen hra mrtveho chrobaka a vravi ze to je len docasny stav do konca roka ...

https://www.cas.sk/clanok/2534833/po-pa ... nstrukcia/

trochu bulváru

Ahoj Coudy , sa tesim ze si sa ozval .

Žijem a čítam to tu každý deň Ivan, chlapi. Stále dobré fórum, stále dobré príspevky.

nove cisla ...

Inflacia v Cechach...lacno uz bolo

Ceny poženou výš, než je zdrávo. Brzy zasáhneme, říká viceguvernér ČNB

Adammd napísal: ↑Ut 01 06, 2021 8:52 pm Inflacia v Cechach...lacno uz bolo

Ceny poženou výš, než je zdrávo. Brzy zasáhneme, říká viceguvernér ČNB

A potom ze preco sa cesi nechcu ockovat. Ked nebude podstatna cast preockovana nikdy tak nezvysia nikdy,
„Když bude proočkována podstatná část obyvatelstva, podle posledních poznatků se zdá, že stačí i první dávkou, pak bych začal utahovat. „

v Usa firmy vo velkom alertuju, ze cakaju vyssiu inflaciu, skoro vsetko vraj islo hore, drevo, plasty, ocel, logistika. Nezamestnanost najnovsie na 5,8perc co je slušný vysledok, ekonomika im šlape.

Domácnosti se budou muset připravovat na prudký růst cen elektřiny i zemního plynu. Energie totiž na burze meziročně zdražily o více než polovinu.

Energie na burze prudce zdražují, lidé to pocítí