Ako-investovať - fórum

Občas při čtení různých článků přemýšlím o možném vývoji.... Spíše jsem vždy předpokládal, že až se dluh přesune z bank do různých státních institucí (FED, ECB), tak dojde k růstu inflace, která dluh např. během 10 - 15 let zlikviduje. Stát může zvýšit nepřímé daně a různé poplatky. Centrální banky nebudou proti inflaci příliš bojovat. Část inflace se "schová" ve výpočtu CPI, tak jako nyní růst cen potravin a energií v ČR.

Dnes jsem slyšel, na Radio Česko, rozhovor s panem Pírkem (Colloseum) ohledně ceny zlata. To mě nakonec přivedlo k napsání tohoto příspěvku.

Štěpán Pírko v zásadě říká:
1. Na zlatě není bublina.
2. Ceny zlata v horizontu 2 - 3 měsíce nedokáže odhadnout.
3. Cena zlata v horizontu 2 - 3 roky bude růst (zlato bude posilovat), reálné je i 80% +.
4. Riziko paniky ohledně defaultu USA je velké, hrozí ztráta důvěry v "papírové" peníze tj. panika.

Má někdo názor, jak by se při tomto scénáři CZK, resp. ceny různých aktiv v CZK na území ČR?

Vzhľadom na to, že ČR nie je tak zadlžená ako EU a USA, česká koruna je pomerne tvrdá mena, tak USD aj EUR bude voči CZK skôr oslabovať. Výnos Zlata potom v prepočte na CZK nebude taký veľký ako v USD.
V takom prípade by inflácia v ČR mohla byť nižšia ako v EUR a EU. Časť rastu cien svetových komodít by pohlcoval rast ceny českej koruny.

Tomu rozumím. Mě spíš zajímaly názory na chování v extrémní situaci typu ztráta důvěry - panika.

Vacsia panika by priniesla vypredaj vsetkych rizikovych aktiv, a teda aj mien V4, podobne ako sa to stalo po pade Lehman Brothers, lebo fondy, banky aj firmy sa zacnu bat a stahovat aktiva z emerging markets do developed krajiny...

skôr budú zahraničné firmy v ČR sťahovať drahocenú hotovosť domov ako v roku 2009. NIe že by predávali korunu kvôli špekulácii, ale jednoducho vyťahovali každú korunu od kiaľ sa len dalo, lebo im doma horeli materské firmy. A keďže s korunou nemali čo doma robiť, tak ju predávali a menili za eurá.
Napr. nemecké a rakúske banky, ktoré majú finančne silné dcéry na východe, ale doma sú ich matky finančne slabšie.

Bankovní systémy obecně (včetně ČR) jdou křehké.
Panika = run na banky. Na to, aby se dostaly banky do problémů s likviditou, nejdou potřeba miliardové (v Kč) výběry hotovosti... Bohužel.
Co se týče stability, české banky měly kliku - nezapletly se do derivátů. Je jedno, z jakého důvodu. Ale je to dobře.

Pád větší evropské banky bude mít podobné dopady jako Lehmani. Evropské státy budou mít co zachraňovat...