Ako-investovať - fórum

článok : Zajištěný fond? Riziková spekulace!

http://www.investujeme.cz/?object=topte ... 10&sid=200

To je jeden z inštrumentov, ktoré chápem najmenej. Napríklad zaistený fond s väzbou na nejaký štandardný index. Je zaistený proti zníženiu hodnoty investície a ponúka participáciu na raste indexu (skupiny indexov). Ale participácia je zväčša viazaná na priemer hodnôt v presne stanovené dátumy (napr. každý polrok od začiatku do konca investície). Kým v rast vyspelého akciového trhu v dlhodobom horizonte sa dá veriť, zaistený fond podľa mňa ponúka špekuláciu na rast hodnoty trhu v istých konkrétnych momentoch. Ak verím v rast trhu, kúpim si indexový certifikát. Zaistené fondy sú tiež na niekoľko rokov, nezaistený indexový certifikát budem možno musieť podržať trocha dlhšie, ale budem participovať na celom raste trhu a nie na priemere nejakých pár hodnôt.

Ako hovorí vtipne Ladis - fondy zaistené proti poklesu, ale aj rastu

SLSP ponúka zaistené vklady s možnosťou bonusu pri raste mien štátov SVE. Predtým mali podobný produkt s možnosťou bonusu pri "nepoklese" cien komodít. Podľa mňa je rast/pokles kurzov, resp. cien komodít čistá špekulácia. Potom sa čudujeme, že ľudia zveria peniaze kadejakým XXX-investom. Rozhodne nechcem zrovnávať SLSP s XXX-podvodníkmi, ale takéto produkty podľa mňa vzbudzujú dojem, že sa na tých veciach dá dlhodobo zarábať, že je to racionálna investičná stratégia.

No to sú už deriváty, ale zaistený fond znie lepšie aj bezpečnejšie.

U tých zaistených viazaných na indexy by som chápal, že keď nemám riziko straty, tak aj participácia na raste bude obmedzená. Ale oni neponúkajú participáciu na raste. Povedzme že je to na 3 roky a hodnota indexu sa testuje polročne. 1rok=200 obchodných dní, 3roky=600 obchodných dní a 6 polrokov, t.j. výsledná hodnota sa počíta s 1% hodnôt podkladového aktíva. To sa nehanbia nazvať priemerom. Keby sa každý polrok "zapisovala" povedzme hodnota čo i len 90-dňového kĺzavého priemeru, tak s prižmúrením oboch očí dobre. Ale 6 hodnôt zo 600, to je čistá špekulácia. Veď hovoríme o nezanedbabeľne volatilnej funkcii hodnoty akciového indexu.

Cisto teoreticky by teraz nakup zaisteneho fondu TAM-CPPI Zaistený fond I nemuselo byt az tak zle rozhodnutie, pretoze trhy su relativne vysoko a keby som kupil tento fond, a ak nebude velka korekcia za cele 2 roky (odporucany horizont), tak na nom zarobim povedzme len o nieco menej ako keby som kupil napr. Europsky akciovy fond (pretoze "zhora neobmedzuju"). Dokonca za posl. 6 mesiacov zarobil CPPI viac ako Europsky akciovy.
Ale keby nastala korekcia, tak aspon velmi nestratim (iba vstupny poplatok), ako keby som kupoval akciovy takto na vrchole. A hocikedy ten CPPI mozes aj tak spriemerovat (tusim), lebo nie si viazany.

Výsledky podobné ako v zaistenom fonde asi dosiahneš namixovaním väčšieho množstva dlhopisov a hotovosti plus trochu akcií. Malo by to mať podobný efekt pri raste aj poklese.

Dovolím si malou poznámku.

Zajištěný fond není žádná věda. Fond zajištěný na konci období je ve své podstatě velmi jednoduchá konstrukce a je schopen si ho postavit téměř každý.

Peníze vybrané od investorů jsou rozděleny na 2 části.

Za první část (větší) fond nakoupí zero bondy (normální člověk by použil termínovaný vklad) tak, aby v době splanosti fondu byly splatné i zero bondy / termínovaný vklad a fond z nich dostal 100% peněz.
Má tak zajištěno, že v každém případě bude mít na konci existence fondu peníze pro výplatu 100% vkladů, ať by se s trhy stalo cokoliv.
V závislosti na aktuálních úrocích a délce trvání fondu tak fond tímto stylem investuje kolem 80-90% vybraných peněz.

Za zbytek nakoupí deriváty na index, který je uveden bv prospektu. Díky pákovému efektu oněch zbývajcíích 10-20% plně stačí pro dosažení slibované výkonnosti.

Výsledky podobné ako v zaistenom fonde asi dosiahneš namixovaním väčšieho množstva dlhopisov a hotovosti plus trochu akcií. Malo by to mať podobný efekt pri raste aj poklese.

To je pravda, ale neusetris na poplatkoch. Ostanme napr. u fondov TAM, keby si kupil akciovy fond, zaplatis poplatok 3,95 %, k tomu by si kupil dlhopisovy, zaplatis dalsich 1,95 %, to je priemer 3 % poplatok. Ak kupis ten CPPI, zaplatis len 1,95 % vstupny poplatok.

Myslim ,ze sa poobzeram po inych produktoch ....fondoch alebo dalsich nehnutelnostiach....tie ma zatial nesklamali a z ich prenajmu su slusne prijmi.
Na nakup a obchodovanie s akciami si este netrufam ,mozno v buducnosti.....
Nech sa Vam pri investovani dari....

http://financie.etrend.sk/131302/moje-i ... -a-platiny

Nový vklad sľubuje výnosy zo zlata a platiny

čo to na nás zase vymysleli?

moze sa sem pridavat aj odkaz na diplomovu pracu a zaistenych fondoch?Apropo Ladis to napisal uplne presne, zaistene fondy ziadna veda...80 ..90% zero bond + 10...20 %derivaty.
Vysledok rovna sa velmi mizerne zhodnotenie na urovni cash ekvivalent.

Ja zaistene fondy vnimam inak. Fondy a spravovanie fondvoj je skvely business. Momentalne sa zaistenym fondom dari, poradcovia tam pumpuju peniaze a spravcovske poplatky robia spolocnosti radostnejsimi.
Niekedy rozmyslam, ze stojim na zlej strane barikady:)