dlhopisove ETF

[Johnny10]

Caute,
viete mi doporucit co najlepsie konkretne bond ETF - na zaistenie sa proti riziku. Chcem mat 40 % portfolia v dlhopisoch.
Nejake dlhopisove ETF co mi bude vhodne na hedzovanie v zlych casoch co sa tyka rizika (vladne, podnikove,...), meny (investujem v EUR), medzinarodna diverzifikacia, pripadne nieco ine. Diki

[Alo Bunda]

Caute,
viete mi doporucit co najlepsie konkretne bond ETF - na zaistenie sa proti riziku. Chcem mat 40 % portfolia v dlhopisoch.
Nejake dlhopisove ETF co mi bude vhodne na hedzovanie v zlych casoch co sa tyka rizika (vladne, podnikove,...), meny (investujem v EUR), medzinarodna diverzifikacia, pripadne nieco ine. Diki

EU ETFka- http://www.justetf.com" onclick="window.open(this.href);return false; , USA- http://www.etf.com" onclick="window.open(this.href);return false; alebo http://www.etfdb.com" onclick="window.open(this.href);return false;. Podľa tvojich zadaných kritérií ti najde požadované ETFka.

[Johnny10]

Diki!

[MiBi]

Uz aj S.Panis hovori, ze dlhopisy: Nie sú bezpečné a nebudú stabilizovať portfóliá v krízach

• Klasici hovoria, že ekonomická aktivita nie je nič iné ako transformovaná energia. Z tohto uhla pohľadu je dlh vlastne krátka pozícia voči energii, ktorá bude musieť byť eventuálne raz zatvorená (a dlh splatený). Ak je tento dlh použitý produktívne, aby zvýšil produkciu energií alebo zlepšil efektívnosť jej využitia, nemal by nastať žiadny problém a aj hodnota dlhu by mala byť stabilná.

• Problémom je, ak je dlh použitý na financovanie vojny, spotrebu alebo kupovanie voličských hlasov cez sociálne transfery. Je zrejmé, že hovorím o vládnych dlhoch, ktoré sú naprieč západným svetom používané práve týmto spôsobom a trhy to začínajú reflektovať požadovaním vyšších úrokových sadzieb. Rastúce vládne dlhy a rast ich úročenia znamená väčšiu otvorenú pozíciu voči energiám.

• Ďalším problémom, ktorý pôsobí rovnakým smerom, je, že samotné ceny energií, hoci z veľmi dlhého hľadiska budú lacnieť pri technologickom pokroku, môžu v najbližšom čase, povedzme v priebehu dekády, výrazne zdražieť. Stalo sa to aj v minulosti pri geopolitických šokoch ako prvá a druhá ropná kríza v 70. rokoch minulého storočia alebo preto, že trh podcenil rast dopytu ako v prípade Číny začiatkom milénia. Aktuálne sa zdá, že opäť hrozia oba druhy príčin pri pohľade na zmeny na Blízkom východe, čo je len špička ľadovca geopolitického pnutia a aj pre rozmach energeticky náročnej umelej inteligencie.

• Celkovo to môže znamenať, že západné dlhy, ktoré sú čoraz viac vnímané ako neudržateľné, nebudú bezpečným prístavom v časoch turbulencií. Bude lepšie ich vyhodiť ako stabilizátory investičných portfólií. Už zhruba od legendárneho „whatever it takes“ momentu vtedy prezidenta ECB Maria Draghiho z roku 2012 prestali byť nemecké dlhopisy odolné proti krehkosti prostredia a ich výnosy začali krívať a mať pozitívnu koreláciu s akciami. Po dlhovej kríze v eurozóne nasledovala pandémia koronavírusu, vojna na Ukrajine a jej dôsledky a dnes iránska vojna, čo bola výnosová katastrofa pre nemecké dlhopisy (a aj zvyšok eurozóny). Americké covidové výdavkové eldorádo a vojny Bieleho domu zlomili aj ceny amerických dlhopisov.

• Jediný z najväčších suverénnych dlhopisových trhov, ktorý sa drží, je čínsky. Táto kotva môže priťahovať kapitál, čo bude vytvárať tlaky na posilnenie juanu. To bude znamenať aj posilnenie ostatných mien fiškálne zdravých, dynamicky rastúcich krajín juhovýchodnej Ázie (ktoré boli podhodnotené, aby nestratili konkurencieschopnosť voči Číne).

Adaptujme sa na novú, pre Západ nelichotivú realitu. Zdá sa, že nad ním zapadá slnko...

https://www.linkedin.com/posts/stanisla ... 7440-JzF7/