Potrebná diverzifikácia v dnešnej dobe/budúcnosti

[osamely chodec]

Napriek býčiemu americkému akciovému trhu postavenému na rozmachu umelej inteligencie Wall Street meraná indexom S&P 500 od amerických prezidentských volieb na jeseň 2024 zaostáva zhodnotením za rozvíjajúcimi sa trhmi, Japonskom a dokonca aj Európou s jej slabým technologickým sektorom.

Dvojnásobne to platí, ak zoberieme do úvahy z pohľadu Európana oslabenie dolára voči euru takmer o 10 percent. Ukazuje sa, že americké technologické vodcovstvo nemá nedostihnuteľný náskok a neprekonateľnú priekopu voči konkurencii a deregulácia ekonomického prostredia s reindustrializáciou nestačí na to, aby americké burzy predĺžili éru excepcionalizmu.

Navyše aj americké dlhopisy zaostávajú za ostatných 19 mesiacov v celkovom zhodnotení za väčšinou emerging trhov a underperformujú s výnimkou japonského trhu všetky ostatné dlhopisové trhy vyspelých krajín OECD. Dlhý koniec americkej výnosovej krivky sa pritom snaží preraziť nahor nad maximá z roku 2007 nad 5,0-percentnú métu. Investori sa totiž začínajú vážnejšie zamýšľať nad fiškálnymi excesmi niekoľkých administratív v Bielom dome, kde pokračuje expanzívna politika s vysokými rozpočtovými schodkami a nekrytým znižovaním daní, pričom vláda dáva na dlhovú službu takmer pätinu všetkých federálnych príjmov a takmer 3,5 percenta HDP, čo je už viac zdrojov ako na zbrojenie. Naopak, panuje určitá skepsa k rastu produktivity vďaka implementácii umelej inteligencie v ekonomike (čo by zrýchlilo rast HDP, a tak aj daňové príjmy rozpočtu).

Navyše kontroverzný americký prezident Donald Trump, ktorý často vytvára chaos, je dodatočným dôvodom, prečo sú investori zdržanliví voči kedysi bezpečne vnímanému americkému dlhu. Ostatný vývoj okolo Iránu a ropy, ale aj Japonska, neschopnosť Muskovej firmy SpaceX udržať sa nad cenou verejného úpisu či korekcia cien dlhopisov hyperškálerov spolu s rastom ich rizikových prirážok signalizujú, že americké bohato nacenené aktíva môžu na relatívnej báze ďalej vädnúť. Výhľadovo je dobrý dôvod (ďalej) znižovať expozíciu voči nim v prospech ostatných regiónov! Najmä pri predpoklade oslabovania dolára.

https://www.jtbanka.sk/spravodajstvo/sp ... 21-7-2026/

Co autora vedie k predpokladu ze dolar bude oslabovat ?

[jaroslav80]

Co autora vedie k predpokladu ze dolar bude oslabovat ?

Asi ten 40000000000000 USD dlh.
Ked si clovek pozrie film z 90-tych rokov, tak zlocinci sa tam chystaju na lupez 100000 USD. Teraz to tam bezny uradnik zarobi za 3 roky.

[osamely chodec]

Co autora vedie k predpokladu ze dolar bude oslabovat ?

Asi ten 40000000000000 USD dlh.
Ked si clovek pozrie film z 90-tych rokov, tak zlocinci sa tam chystaju na lupez 100000 USD. Teraz to tam bezny uradnik zarobi za 3 roky.

oslabovat voci euru, to co pises s tym nema nic spolocne

[jaroslav80]

Asi ten 40000000000000 USD dlh.
Ked si clovek pozrie film z 90-tych rokov, tak zlocinci sa tam chystaju na lupez 100000 USD. Teraz to tam bezny uradnik zarobi za 3 roky.

oslabovat voci euru, to co pises s tym nema nic spolocne

EUR je v podstate lokalna mena - nieco ako indicka rupia. Nie je to globalna rezervna mena ako USD, kde okolo 60% rezerv centralnych bank je v dolaroch.
Strata dovery (resp. strata hegemonie USA nad zvyskom sveta) sa viac odrazi na dolari, nez na eure; si myslim.

[Palo]

EUR je v podstate lokalna mena - nieco ako indicka rupia.

Podiel EUR na globalnych FX rezervach je sice jasne mensi ako u USD, ale rozhodne sa to neda prirovnat s INR, ako to robis vo svojom prispevku.
EUR je druha najdolezitejsia mena (podiel 20%) na globalnych fx rezervach. Zatial co podiel INR je nemeratelny. Spada do balika vsetkach zvysnych mien vo svete.

Stav ku koncu 2025:
USD (57%), EUR (20%), JPY (6%), GBP (4%), CAD (2,5%), AUD (2,0%), CNY (1,9%), CHF (0,2%), všetky ostatne meny spolu (6%)

zdroj: https://data.imf.org/en/news/imf%20data ... march%2027

[jaroslav80]

EUR je v podstate lokalna mena - nieco ako indicka rupia.

Podiel EUR na globalnych FX rezervach je sice jasne mensi ako u USD, ale rozhodne sa to neda prirovnat s INR, ako to robis vo svojom prispevku.
EUR je druha najdolezitejsia mena (podiel 20%) na globalnych fx rezervach. Zatial co podiel INR je nemeratelny. Spada do balika vsetkach zvysnych mien vo svete.

Stav ku koncu 2025:
USD (57%), EUR (20%), JPY (6%), GBP (4%), CAD (2,5%), AUD (2,0%), CNY (1,9%), CHF (0,2%), všetky ostatne meny spolu (6%)

zdroj: https://data.imf.org/en/news/imf%20data ... march%2027

Mas pravdu a je to ako pises a nebolo to vhodne prirovnanie. Na co som chcel poukazat je, ze dolar ako hlavna rezervna mena je nieco uplne ine nez vsetky ostatne meny (vcetne GBP a EUR) a kym poslednych 100 rokov USA boli jasny hegemon a v tazkych casoch ludia utekali do dolara a dolar mal silnu kupnu silu ... s upadanim globalnej hegemonie USA sa moze zmenit aj tento vzorec spravania - a tak ako vojensky na vela veci nebudu stacit a dlh maju obrovsky, aj kupna sila ich meny moze padat. V porovnani so zvyskom sveta - teda aj s tymi rupiami a eurami.