Research - zaujímavé články

Podielové fondy, ETF, Hedge fondy
Pravidlá fóra
Nezabudnite, prosím, že svojou prítomnosťou a diskutovaním na tomto fóre vyjadrujete svoj súhlas s vždy aktuálnymi Podmienkami používania tohto fóra. Predovšetkým prosím dbajte na slušnosť komunikácie a rešpektovanie sa navzájom. Celé Podmienky používania tohto fóra si môžte prečítať tu.
jozef.r
Príspevky: 9
Dátum registrácie: Pi 11 11, 2011 1:49 pm

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa jozef.r »

zaujimavy research:
https://docs.google.com/file/d/0B4XW2DG ... w?sle=true" onclick="window.open(this.href);return false;
jonatanus
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 3224
Dátum registrácie: Št 12 04, 2007 4:02 am

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa jonatanus »

dnesny stav HFT
http://www.brattle.com/system/news/pdfs ... 1390328382" onclick="window.open(this.href);return false;
jozef.r
Príspevky: 9
Dátum registrácie: Pi 11 11, 2011 1:49 pm

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa jozef.r »

velmi zaujimavy paper na timovanie opcnych strategii http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? ... id=1944298" onclick="window.open(this.href);return false;
jozef.r
Príspevky: 9
Dátum registrácie: Pi 11 11, 2011 1:49 pm

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa jozef.r »

obchodovanie earnings announcementov v after-hours: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? ... wnload=yes" onclick="window.open(this.href);return false;. Vyzera celkom zaujimavo, akurat narocne na implementaciu.
kolega
Silver Member *
Príspevky: 253
Dátum registrácie: Ut 02 08, 2011 12:21 am

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa kolega »

jozef.r napísal:obchodovanie earnings announcementov v after-hours: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? ... wnload=yes" onclick="window.open(this.href);return false;. Vyzera celkom zaujimavo, akurat narocne na implementaciu.
hm nieco podobne som cital aj v knihe missing risk premium .. ale v nej autor opisuje teda okrem mnoho inych veci ze ten hlavny dlhodoby pozitivny pohyb na akciach je mimo hlavnych hodin..
jozef.r
Príspevky: 9
Dátum registrácie: Pi 11 11, 2011 1:49 pm

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa jozef.r »

hej, to je pravda ten pohyb, ale to je myslim len od cca 1980. Ten paper ide long/short, takze to je nieco trochu ine.
kolega
Silver Member *
Príspevky: 253
Dátum registrácie: Ut 02 08, 2011 12:21 am

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa kolega »

jozef.r napísal:hej, to je pravda ten pohyb, ale to je myslim len od cca 1980. Ten paper ide long/short, takze to je nieco trochu ine.
zvlastne ze len od 1980 to som nevedel, skorej by som si myslel ze to bolo v minulosti este vyraznejsie. co sa clovek nauci :-) .. spomenul som si tiez ze aj JUGGLER niekde spominal ze obchoduje hlavne mimo hlavnych hodin, asi to bude cast jeho vyhody nad trhom..
jozef.r
Príspevky: 9
Dátum registrácie: Pi 11 11, 2011 1:49 pm

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa jozef.r »

toto je takova blbost: http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? ... id=1341790" onclick="window.open(this.href);return false;

but who knows, mozno psychologicky bias existuje.
Airmike
Guru Member ****
Príspevky: 2307
Dátum registrácie: Ut 18 05, 2010 10:17 am
Has thanked: 6 times
Been thanked: 27 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa Airmike »

http://www.linkedin.com/groups/Chinese- ... .211887824" onclick="window.open(this.href);return false;

neviem ci niekoho zaujimaju MTF trhy, ale ak ano, tak sa zda, ze Cypercania si vymysleli celkom dobry biznis :)

keby sa tak na nasej burze snazili :(
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

paradny clanok k investovaniu aj k tomu, preco Slovensko v hokeji raz vyhra turnaj a inokedy skonci na chvoste:

http://gestaltu.com/2014/02/nfl-parity- ... ction.html" onclick="window.open(this.href);return false;

hint k hokeju - je to proste preto, ze sme priemerny team Acka a niekedy mame proste stastie ... hokejovy turnaj je ako NFL sezona v clanku, malo zapasov na to aby sa ukazal skill ...
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

paradny clanok k diskusii o efektivnosti trhov vs. behavioralne spravanie (iracionalne trhy) ... je to od Assnessa, jedneho z top HF managerov (ktory sa sucasne s manazovanim fondov venuje vo velkom aj akademickym veciam) ...

http://www.institutionalinvestor.com/Ar ... yHH2c7AHjk" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
jozef.r
Príspevky: 9
Dátum registrácie: Pi 11 11, 2011 1:49 pm

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa jozef.r »

zaujimave, o HFT: http://www.thewholestreet.com/cgi-bin/r ... BDP4O339EK" onclick="window.open(this.href);return false;
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

parada :)

http://www.m-a-f-f-i-a.org/" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

preco je tazke byt value investor:

http://mebfaber.com/2014/03/26/why-valu ... n-edition/" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

dobry kratky a rychly clanok k FEDu:

http://finmag.penize.cz/ekonomika/284706-kdo-ridi-dolar" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

vynikajuci rozhovor s Asnessom (pre tych co nevedia kto to je: http://en.wikipedia.org/wiki/Cliff_Asness" onclick="window.open(this.href);return false;)

http://www.forbes.com/sites/steveforbes ... ff-asness/" onclick="window.open(this.href);return false;

ma tam super cast k buducim vynosom:
Forbes: So since you gag at the idea of individual stocks, maybe even sectors, looking at stocks and bonds, are they both overpriced?

Asness: Yes. They are. And let me be careful to say you’re picking value. When you say overpriced, you’re picking one of our four themes. You’re picking the right one if you’re a very long-term investor. If you’re going to say, “What are the next 10 years going to look like?” Don’t look at momentum, certainly. Don’t look at carry and don’t even look at low risk. Value has some power to forecast the next decade.

So I have to be real explicit. The way we run the fund is looking for the best combination of all four of these. We are running a day-to-day fund. I don’t think value as a whole is a great tool for market timing unless it gets to tech bubble-like extremes, maybe. But right now my favorite measure of value, and I look at many, it’s not the only one by any means, is Bob Shiller’s P/E. It’s gotten very popular. I’ve been looking at it since the late ’90s. And that’s about the 85th percentile expensive back to 1926. So only 15% of the time has it been more expensive. It’s occasionally been way more expensive.

So percentiles, people can use them to be tricky. Statisticians have all kinds of tricks. 85th percentile. We’re at 25 on the Shiller P/E. The 100th percentile hit in early 2000 was 45. So we’re nowhere near, I would not call this a bubble, I would just call this an expensive market.

The real bond yield, and that’s just a 10-year bond minus our best guess of what economists are forecasting for inflation. I say our best guess because we have their actual guess for 20, 30 years. Databases don’t exist and we have to guess at what they were guessing before that. But that’s also about the 85th percentile. The difference between them is relatively normal. People focus on bonds because it feels much more measurable. And it’s not a commercial for bonds. 85th isn’t so good. But both are very similar.

So for truly long-term investors I would not use this time to market. I still think returns will be positive so if you’re out of the market for the next 10 years that’s not going to help. And I don’t think you’re going to get the exact timing right. But I would lower my expectations. Whether you’re a pension plan or an individual with a sheet of paper trying to figure out, “How much do I need to retire?” If we are right that these higher than normal prices, lower than normal yields, are going to lead to positive but lower than normal returns, well, you have to use those.

We think a 60/40 portfolio of U.S. stocks and bonds has averaged about 5% over inflation historically. We think even if valuations stay high — and it could be worse if valuations fall, regression to the mean, if those P/E’s come down it could be worse — but even if they stay high we think they’re paused to offer 2% to 3% over inflation going forward.

Forbes: Well, let’s close with that point.

Asness: Did I bring you down too much on that?

Forbes: You’ve said 2.5% real return.

Asness: Yes.

Forbes: That sucks.

Asness: You are obviously well-versed in the technical quantitative terms, but, yes, versus history that sucks. And it’s funny. It’s actually about the worst ever. And if you heard me, I said bonds are 85th and stocks are 85th. Neither were the worst ever. But what’s particularly rare is both are in the 85th bad at the same time.

Even in the peak of the tech bubble where stocks made a new 100th percentile bad in terms of valuation. If you were long it was a new 100th percentile good every day. But if you cared about valuation and you didn’t like these things, they made a new 100th percentile every day, bonds were offering you a fat 4% real yield on government bonds just for showing up. So very often these things are, at least to some degree, offsetting.

Right now we have a time where I don’t think, and some disagree, that there’s a tremendous trade in or out of stocks versus bonds.
And I don’t think you want to sell them both if you’re long term because timing that is not an easy exercise. You’re very likely to hurt yourself, I think more likely than to help yourself. I think the best to do is yes, it might suck, but it’s still positive. And it’s still the deal that we’re being given. And I’m just going to continue to say suck. This is kind of fun. If something sucks but is the best deal out there, the one thing you don’t want to do is ignore the bad news.

Have a sheet of paper that says, “I can retire.” And by the way, pension funds do it in a more sophisticated way with actuaries and other things, but it’s not that different than individuals with a spreadsheet or a sheet of paper. “What do I have to earn on these assets to meet my needs?”

If you don’t acknowledge the 2.5% real, and you don’t have to agree with my precise numbers, but if you don’t acknowledge that these are expensive and going to return less, and go, “Well, I think inflation’s going to be more like 3% and they’re going to make their normal 7% real, so I think that stocks are going to make 10% going forward,” I think that would be heroic. I meant in stocks 60/40 is going to make 10% going forward.

If you use that and it doesn’t happen, that’s where the trouble lies. So I think this stuff, while it might be depressing and not useful to jump in and out, it’s actually quite useful for making your plans because you know what you’ve got to do. And the world, sadly, is up against a harder challenge than it normally is.
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

front-runnuju hedge fondy? ...

http://turnkeyanalyst.com/2014/04/29/se ... ds-uh-duh/" onclick="window.open(this.href);return false;

front-runnuju ... 1.8 Bln pokuta pre Cohena je vrchol ladovca ...
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

paradny research:

http://www.alphaarchitect.com/blog/2014 ... stor-value" onclick="window.open(this.href);return false;

otazka -> vieme jednoducho zreplikovat hedge fund index a mat performance ako oni?
odpoved -> ano vieme, vypisovanie OTM put opcii na SPX index 1 az 2 standardne odchylky od podkladu s leveragou 2 az 3.5 a zvysok zainvestovany do kratkych statnych dlhopisov kopiruje na 95% vykonnost a riziko hedge fond indexov ...
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

dalsi paradny research:

https://research.mbs.ac.uk/accounting-f ... eturns.pdf" onclick="window.open(this.href);return false;
We document the existence of excess returns to naïve currency trading strategies during the emergence of the modern foreign exchange market in the 1920s and 1930s. This era of active currency speculation constitutes a natural out-of-sample test of the performance of carry, momentum and value strategies well documented in the modern era. We find that the positive carry and momentum returns in currencies over the last thirty years are also present in this earlier period. In contrast, the returns to a simple value strategy are negative. In addition, we benchmark the rules-based carry and momentum strategies against the discretionary strategy of an informed currency trader: John Maynard Keynes. The fact that the strategies outperformed a superior trader such as Keynes underscores the outsized nature of their returns. Our findings are robust to controlling for transaction costs and, similar to today, are in part explained by the limits to arbitrage experienced by contemporary currency traders.
currency carry a momentum strategie medzi rokmi 1919 - 1939 :) ... paradicka :)
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
Používateľov profilový obrázok
filip glasa
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 11207
Dátum registrácie: Št 30 11, 2006 8:31 pm
Bydlisko: Bratislava
Been thanked: 1 time
Kontaktovať používateľa:

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa filip glasa »

Distribucia ziskovych a stratovych tradorov - tema presunuta sem:

http://ako-investovat.sk/diskusia/viewt ... =48&t=5087" onclick="window.open(this.href);return false;
jonatanus
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 3224
Dátum registrácie: Št 12 04, 2007 4:02 am

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa jonatanus »

Fact, Fiction and Momentum Investing
http://dorseywrightmm.com/sites/default ... 435323.pdf" onclick="window.open(this.href);return false;
Rokosák
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 2795
Dátum registrácie: St 03 08, 2011 11:43 pm
Has thanked: 48 times
Been thanked: 100 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa Rokosák »

Strhujuce citanie, Jonatanus. Velki hraci vyuzivaju Momentum Investing. Dokonca momentum sami casto organizuju. Aby sa im do toho nemiesali bezni smrtelnici tak vymyslia desat mytov na ich odradenie. Studia vsetky myty vyvracia. Vyvracanie mytov je aj mojim oblubenym konickom.
Neodvratné sa stáva zriedkavo, neočakávané často.
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

potkany a holuby vs. ludia :)

http://traderedge.net/2014/09/18/bested ... d-pigeons/" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
Istiach
Guru Member ****
Príspevky: 1325
Dátum registrácie: Pi 18 12, 2009 6:20 pm

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa Istiach »

Tak to je parada. No napokon nemusi byt az take zle nechat tradit opicu :)
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

este k predchadzajucemu clanku ... toto je uz zrejme joke :) ... ale dobry :)

http://www.alphaarchitect.com/blog/2014 ... CPFc1N1qHs" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

paradicka:

http://www.researchaffiliates.com/Asset ... rview.aspx" onclick="window.open(this.href);return false;

expected long term returns pre jednotlive triedy aktiv pri sucastnych nizkych sadzbach ... je to celkom reasonable, ked som si cez to isiel a neodlisuje sa to velmi od inych metodologii co som videl ... za by 10% vacsina manazerov zabila ...
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

paradny zakladny research paper k arbitrazam -> preco trhy nebudu nikdy uplne efektivne, ale tiez preco arbitraz neni az tak lahka ...

http://ms.mcmaster.ca/~grasselli/ShleiferVishny97.pdf" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

Virtuse slusne narastlo:

http://virtuse.eu/files/ckfiles/file/Ro ... RV_pdf.pdf" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.venergetike.sk/aktuality/cla ... -emisiami/" onclick="window.open(this.href);return false;

patria k jednym z najvacsich obchodnikov v EU s emisnymi povolenkami ... v podstate su broker pre podniky co potrebuju predat/kupit emisne povolenky a ziju z komisii a zo spreadu na tomto uzkom specializovanom trhu ... plus obchoduju power a gas kontrakty ...

http://virtuse.eu/emissions-trading" onclick="window.open(this.href);return false;
http://virtuse.eu/power-trading" onclick="window.open(this.href);return false;
http://virtuse.eu/gas-trading" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

good one:

http://www.alphaarchitect.com/blog/2015 ... PeFHo685-8" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

da sa harvestovat value a size premium cez ETFka ? ... ani moc ne ... paradny research od cxoadvisory ako obvykle ...

http://www.cxoadvisory.com/4068/value-p ... tyle-etfs/" onclick="window.open(this.href);return false;

http://www.cxoadvisory.com/4074/size-ef ... ased-etfs/" onclick="window.open(this.href);return false;
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

toto je sranda:

http://corporate1.morningstar.com/US/Mo ... e-Library/" onclick="window.open(this.href);return false;

ze ked si independent wealth advisor a nechce sa ti robit amatersky vyzeraju charty v excely o kadejakych investicnych temach, tak si mozes kupit komplet bundle tematickych podkladov od Morningstar ... sranda :)
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
Airmike
Guru Member ****
Príspevky: 2307
Dátum registrácie: Ut 18 05, 2010 10:17 am
Has thanked: 6 times
Been thanked: 27 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa Airmike »

zaujimavy clanok o EURCHF

http://brucekrasting.com/105-new-120-cr ... hats-next/" onclick="window.open(this.href);return false;
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

lol :)

neinvestujte u HF managera, co sa zeni alebo rozvadza :)

http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? ... id=2565749" onclick="window.open(this.href);return false;

"We explore the impact of limited attention on investment performance by analyzing the returns of hedge fund managers who are distracted by personal events such as marriage and divorce. We find that marriages and divorces are associated with significantly lower fund alpha, during the six-month period surrounding the event and for up to two years after the event. Relative to the pre-event window, fund alpha falls by an annualized 8.50 percent during a marriage and 7.39 percent during a divorce. Busy fund managers who manage larger funds and engage in high tempo investment strategies are more affected by marriage. Fund managers who depend on interpersonal relationships in their investment strategies are more affected by divorce. We show that behavioral biases may partially explain the connection between inattention and performance deterioration. The difference between the proportion of gains realized and the proportion of losses realized widens during a marriage and a divorce, indicating that inattentive hedge fund managers are more prone to the disposition effect. Taken together, our findings suggest that limited investor attention can hurt the investment performance of professional money managers."
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

veeelmi zaujimava studia o spravani market making traderov co traduju Natural Gas na Nymexe ...

http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? ... id=2587282" onclick="window.open(this.href);return false;

"This article examines the personal trading strategies of member proprietary traders in the natural gas futures options market. Trading activity is found to mirror previous findings in futures markets, specifically high frequency trading, with low risk exposure. The portfolio of risk holdings by member proprietary traders are also examined to identify whether they are instantaneously hedged using the underlying futures market, as well as to investigate how they manage their inventory holding, rebalancing, and volatility risk exposures. Findings of longer-term risk management practices by option markets indicate that instantaneous hedging does not take place in this market. Exposure to price and volatility risks is actively managed, while rebalancing risk exposure has a significant impact on profit for this trading group."

a teraz pome na vysledok:

"Both tables provide similar results: 25% of traders are unprofitable, while the mean profit levels, albeit small on average, are positive across traders and days;"

"The low levels of profitability beg the question of why member proprietary traders are willing to provide liquidity to the market, if one average, they are only making low levels of returns. A negatively skewed return distribution will increase the loss probability, while a positively skewed return distribution will increase the probability of gaining. A preference for positive skewness will cause investors to require lower rates of returns on these assets (Barberis and Huang, 2008; Boyer, Mitton, and Vorkink, 2010), and, as such, a preference for skewness represents a desire to gamble."

a tabulka:
tabulka.jpg
takze pome na to ... ste median trader / market maker na NYMEXe, mate access ku orderflow, ste priamo v centre diania ... zarobite si 145$ denne, teda cca 2900$ v hrubom za mesiac ... minus poplatky za trading, poplatky za miesto pre burzu, zaplatite dane, zdravotnu poistku atd ... mate priemerny prijem ako keby ste v amerike pracovali na stavbe (32k $ rocne v ultrahrubom je fakt nic) ... a to ste v centre diania ... viac ako 1/4 vasich kolegov preraba a je v strate ... 1/4 je na tom lepsie, ma cca 500$ denne (od ktorych treba odratat vsetky naklady co som spominal), co je plat na urovni programatora/alebo ineho profika ...

tazka robota ako kazda ina, ziadna bonanza ... tazko vydrete prachy tradingom ...
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

pekny clanok ku akademickemu paperu:

http://blog.alphaarchitect.com/2015/06/ ... from-cfos/" onclick="window.open(this.href);return false;

takze CFOs predpokladaju nominal vynos akcii 6.6% na najblizsich 10 rokov ... a to su CFOs, takze maju dovod tie cisla nastrelit a dat ich optimistickejsie ... takze kolko to bude p.a. naozaj? ... 3%,4%, 5% pri troske stastia? ...

v kazdom pripade, ak uvidite poradcu, ako vam predava fond so zarucenym vynosom 10%+ ... tak s nim smelo vyrazte dvere ...
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

pekny blog ... aka je sanca, ze dojde k nejakej udalosti, ak k nej nedoslo v datach, ktore su k dispozicii:

http://blog.factorwave.com/2015/06/the- ... t-has.html" onclick="window.open(this.href);return false;

velmi pekne ...
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
jaroslav80
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 4000
Dátum registrácie: Št 24 03, 2011 5:19 pm
Has thanked: 44 times
Been thanked: 62 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa jaroslav80 »

radvan napísal:pekny blog ... aka je sanca, ze dojde k nejakej udalosti, ak k nej nedoslo v datach, ktore su k dispozicii:

http://blog.factorwave.com/2015/06/the- ... t-has.html" onclick="window.open(this.href);return false;

velmi pekne ...

Je to dost podobne "German tank problem"u:

https://en.wikipedia.org/wiki/German_tank_problem" onclick="window.open(this.href);return false;
radvan
Guru Member ****
Príspevky: 1261
Dátum registrácie: Ne 20 05, 2007 9:26 am
Been thanked: 6 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa radvan »

pekna studia pre traderov, co traduju zverejnenia firiem :

http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm? ... id=2589966" onclick="window.open(this.href);return false;
If managers use their superior information to time a firm’s corporate actions, it is likely that equity issuance will precede bad earnings while stock repurchase announcements will precede good earnings. Consistent with this conjecture, we find evidence of market timing and earnings predictability. The market reaction to earnings following repurchase announcements is statistically and economically significantly higher by 4.56% than earnings following SEO pricings over a 25 trading day window (-10, 15).
http://www.Quantpedia.com - the leading quantitative trading research company
Používateľov profilový obrázok
JUGGLER
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 15693
Dátum registrácie: Št 17 04, 2008 8:39 pm
Has thanked: 988 times
Been thanked: 1343 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa JUGGLER »

Dík Radvan. Ja beriem offeringy ako jeden z negatívnych faktorov, ale z iného dôvodu: viac akcií na trhu znižuje zisk na akciu (eps). Buyback pôsobí opačne: menej akcií na trhu = vyšší zisk na akciu.
To ma nenapadlo, že manažéri robia offering, lebo očakávajú nižšiu cenu po earnings. Často sa slabšie zisky zachraňujú tým, že firma ohlási buyback... Najnegatívnejšiu reakciu čo som zažil keď firma do poklesu ceny urobila offering .
Z toho hladiska by mal byť offering akýmsi prirodzeným vyjadrením manažmentu, že sa firme darí a využívajú to , že ceny sú hore a buyback by mal vyjadrovať , že chcú skúpiť vlastné akcie, lebo sa im zdajú lacné, alebo urobiť niečo pre akcionárv, lebo im to zvýši zisk na akciu.

Zaujímavejšia štúdia by možno bola v súvislosti s insider trades pred earnings. To sledujem a beriem do úvahy.
:idea: ,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett :mesec:
:arrow: Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Rokosák
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 2795
Dátum registrácie: St 03 08, 2011 11:43 pm
Has thanked: 48 times
Been thanked: 100 times

Re: Research - zaujímavé články

Príspevok od používateľa Rokosák »

Obchody manazmentu je tazko sledovat, lebo manazment je casovo obmedzeny (aspon v USA) kedy mozu obchodovat. Musi to byt po oznameni vysledkov, ale sucasne sa nesmie pripravovat zavazna udalost. V niektorych firmach mas dvojtyzdnove okno za cely rok.
Neodvratné sa stáva zriedkavo, neočakávané často.
Napísať odpoveď

Návrat na "Fondy, ETF, Hedge fondy"