Úsmevné zdôvodnenie.
Operovať stratenou dekádou v 2024?
Každý investičný profesionál predsa vie, že pri investovaní do akcií neexistuje rovnomerný a konštantný rast.
Rast sa strieda s obdobiami poklesov i stagnácie.
Okrem toho, každé aktívum má svoju stratenú dekádu. Niektoré aj dve...V investovaní vždy ide o dlhodobý priemer.
Oni predsa velmi dobre vedia, že obdobie od 2001 do 2010 bolo obdobie od vrcholu bubliny – teda začiatok tzv. dot. com krízy.
Rok 2010 bol zotavovaním po finančnej kríze 2008/2009. Akcie potrebovali čas vymazať straty.
Pár vecí ktoré experti z Finaxu nespomenuli:
1. Stratenej dekáde 2001-2010 predchádzala dekáda nadpriemerného rastu, kedy bolo zhodnotenie SP500 na úrovni
+410%, čo je 17,7% p.a.
Aj očistene o infláciu to bol rast 14,97 % p.a. !!! Technologické akcie vyrástli dokonca +800% (Nasdaq Composite). Ale to dajme bokom.
2. Za stratenú dekádu Finax udal, že US akcie velkých firiem zarobili 0%. To nie je pravda:
Mám na to výborný porovnávač, ktorý to vyhodnotí slovne. Len to preložím:
Ak by ste na začiatku roka 2001 investovali 10 000 USD do indexu S&P 500, na konci roka 2010 by ste mali približne 11 581,31 USD za predpokladu, že by ste reinvestovali všetky dividendy. To predstavuje návratnosť investície 15,81 %, teda 1,48 % p.a..
Neprekonali by ste infláciu, ktorá bola cez 2% p.a., ale žiadna tragédia sa neudiala.
3. Finax vzdeláva, že efekt priemerovania nákladov (DCA) výrazne znižuje riziko straty. V tomto prípade akosi na to zabudol.
Keby sme vstupnú investíciu 10 000 USD rozdelili na 2 roky, mali by sme na konci stratenej dekády na účte 14 161 USD.
To je zhodnotenie
+41,6% (+3,54% p.a.)
4. Finax porovnáva rôzne akcie z nehnuteľnosťami a dlhopismi. Akousi
náhodou zabudol na zlato.
Ak máme byť objektívni, tak práve v stratenej dekáde 2001-2010 zlato prevalcovalo všetky druhy aktív výnosom +416% (+17,84% p.a.).
Presne od 1.1.2001 zlato prekonáva akcie až doteraz a to výnosom +880% (akcie cca +580%).
Finax vraví, že kvôli stratenej dekáde neodporúča single ETF SP500, ale podľa tejto logiky by mal odporúčať zlato.
5. Finax vytvoril svoje portfólia v 2018. To už predsa musel vidieť, že SP500 sa aj po stratenej dekáde vrátilo do normálu.
Od 2010 do 2018 malo SP500 výnos +138%, čo je 11,46% p.a.
Finax sa dopustil fatálnej chyby. Vedel, že minulé výnosy nezaručujú budúce výnosy, napriek tomu zostavil portfólio ETFs na základe minulých výnosov ( backtestingu ). Akosi zabudli na to, že by bolo fajn zapojiť zdravý rozum a vyhodnotiť situáciu v 2018.
Ja si myslím, že v tej dobe, rovnako ako v dnešnej (veď uplynulo len 6 rokov ) je každému súdnemu investorovi/ekonómovi (ktorý sleduje vývoj) stav jasný: je to svetová dominancia amerických akcií, úpadok a stagnácia Európy a nedôvera investorov voči rozvíjajúcim trhom ako je Čína, Rusko, India.
Ak by téza o nedôvere voči jedinému SP500 mala nejakú logiku, tak jediné ETF USA predsa môžeme nahradiť jediným
ETF SVET (MSCI World).
V ňom máme 1430 akcií z celého sveta, prípadne Vanguard FTSE all-World obsahuje 3620 akcií.
Za tých 6 rokov, čo medzitým uplynulo, takisto pozorujúc prácu ,,poradcov,, som nadobudol pocit , že tie portfólia ETFs sa ľuďom navrhujú iba preto, aby vznikol dojem aktívneho prístupu, manažovania, rebalansingu... proste činnosť ktorá zdôvodňuje poplatky.
Nemám problém s aktívnym prístupom a manažovaním. Ale malo by sa to prejaviť na výnosoch.
U Finaxu je benchmark velmi jednoduchý. Finax 100 by mal aspoň kopírovať výnos ETF SVET.
Ak ETF SVET má od 2018 výnos 12,67% p.a....výnos Finaxu po odčítaní 1,2% p.a. by mal byť aspoň +11,5% p.a. Realita je 8,93% p.a.
Mimochodom, najdrahší podielový fond IAD Index s poplatkami 3,5%p.a. má za ten istý čas ( od 21.2.2018)čistý výnos 8,84% p.a
,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett 
Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: 
