Adammd napísal:Ako je to myslene s tou marzou? To akoze sa na zaciatku neplati cela cena kontraktu, ale len 50%?
Je to tak ako píše jaroslav:
Cize ak chces vstupit do pozicie BTC long v hodnote 2000 USD tak na ucte by ti pri vstupe do pozicie zablokovali 1000 USD. A ak by sa tvoja pozicia vyvijala velmi zle v urcitom momente podla podmienok by ti ju automaticky uzavreli. (Tych 1000 USD by mali zaruku ze od toho nedas ruky len tak prec).
Vysvetlím podrobnejšie, keďžte tých 50% platí aj pri akciách.
Tých 50% je tzv. Initial margin (počiatočný). Čiže pri bitcoin futures môžeš nakúpiť za dvojnásobok toho, čo máš na účte.
Ak pôjdeš do zisku, je všetko OK. Reálny zisk (vzhladom na to, čo si vložil bude dvojnásobný).
Ak pôjdeš do straty, funguje to opačne: tvoje reálne straty sú dvojnásobné (kedže máš požičané raz tolko ako sám vlastníš).
Ak ideš do straty, začne fungovať tzv. maintenance margin (udržiavací). Ten býva 25%. Čiže môžeš stratiť polovicu toho, čo máš zablokované. Potom dostaneš margin call (výzvu, že ak nedoplníš peniaze, tak pri 25% a menej ti pozíciu zredukujú, alebo zavrú).
Deje sa to tak, že na monitore ti vyskočí upozornenie a v manažmente účtu sa ti požadovaná suma na doplnenie vyžltí. Samozrejme, ty nebudeš teraz posielať peniaze brokerovi...to by si nestihol. Tak si zredukuješ pozíciu sám ( pri akciách stačí predať zodpovedajúci počet akcií, pri CFD počet kontraktov a pod. )
Ak to neurobíš, urobí to broker za teba. Ak tvoja pozícia ide rýchlo do straty, tak to jednoducho broker urobí aj bez margin callu...resp. to môže mať nastavené v systéme automaticky.
Pri akciách je ešte tzv. intraday margin, ktorý je dvojnásobný , čiže 1:4. Čiže na daytrading - počas regulárnych burzových hodín si môžeš požičat viac. 15 minút pred close však musíš zredukovať pozíciu na margin 1:2, lebo overnight margin je iba 1:2. Je to dokonca menej..oni tam počítajú nejakú rezervu.
Z toho všetkého vyplýva, že v tradingu bitcoinu u IB sa počíta z velkou volatilitou. Ak nakúpiš bez marginu (100% cash), tak zarábaš/prerábaš presne tolko ako ide bitcoin. Ak si požičiaš 100%, tak pri pohybe o -25% môžeš skončiť so stratou -50%.
Ak by sa niečo stalo cez víkend ( ked broker nevie zredukovať pozíciu) a následne by bitcoin otvoril v strate -50%, tak by si prišiel o celý účet. Ak by padol ešte viac, tak ostaneš dlhovať brokerovi.
V celej veci vlastne ide o to, aby sa nestala taká katastrofa, že bitcoin začne prudko padať keď v ňom bude príliš veľa peňazí. Výpredaj by spôsobil zmrznutie ponuky a brokeri s väčším marginom by začali uzatvárať pozície klientom za každú cenu. Klienti by prišli o velké peniaze, ale nakoniec aj brokeri by mohli kvôli tomu skrachovať. Proste pri takom prasknutí bubliny a obrovských finančných stratách by sa mohol znefunkčniť, či zrútiť celý trh. Výpredaj na bitcoine by zrejme spustil výpredaje aj na akciách, bondoch, všetkých derivátoch... Niečo podobné sa v podstate stalo aj v kríze 2008-2009, ktorá bola aj krízou likvidity...Ďalej v 2010 sme mali polhodinový ,,flash crash,, na akciách...vo forexe bola napr. podobná panika na švajčiarskom franku po uvolnení pegu.