Jsou ztráty bank konečné nebo ne?

[Honzajs]

RBS nakonec oznámila ztráty 11,7 mld USD a přiznala, že další mohou následovat, i když ne v takové výši (riziková aktiva ve výši 8,6 mld USD)

http://biz.yahoo.com/ap/080422/britain_rbs.html

[Honzajs]

AMBAC odepisuje 3 mld USD

http://biz.yahoo.com/ap/080423/earns_ambac.html

[Honzajs]

Creidt Suisse odepisuje 5,2 mld USD
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... fer=europe

[Honzajs]

Deutsche Bank odepisuje 4,2 mld USD
http://ap.google.com/article/ALeqM5h3Uj ... wD90BF9GG1

HBOS vydává nové akcie za 7,9 mld USD a plánuje mírné snížení výplatního poměru na 40%.
Interim dividenda bude akciová, stejně jako u RBS
http://www.reuters.com/article/ousiv/id ... 5920080429


Investoři budou mít nárok na 2 noví akcie na 5 původních. Emisní cena byla stanovena na 275p, tedy 45% pod tržní cenou.

Odpisy má HBOS zatím ve výši 5,5 mld USD
http://online.wsj.com/article/SB1209452 ... lenews_wsj

Allianz odepisuje 1,4 mld USD
http://www.marketwatch.com/news/story/d ... 7197276%7D

[Ferin007]

Nějak se v posledních době stále více ozývají hlasy, že to s těma odpisama nebude zdaleka tak žhavý, jaxe doteďka tvrdilo. Asi ste to taky zaregistrovali.

[Honzajs]

Zaregistroval jsem jak tyto, tak i hlasy přesně opačné...
Za stávající situace si každý je schopen najít hlasy podporují jeho názor ať je jakýkoliv -od extrémně optimistického po extrémně pesimistický.

Čas rozhodne, jedna skupina prodělá kalhoty, druhá si namastí kapsy neskutečným způsobem.

[Ladis]

Pravdepodobne vydá nové akcie RBS i BCS i HBOS a ti starí akcionari dostanou práva koupit dalsi akcie se slevou za kurz, jaký na burze nikdy nebude a pak tedy pri následném jen mírném poklesu kurzu nic neztrati s jejich nizsim prumernym nakupnim kurzem.
Banky ale neublízí vydanim nových akcií a mirnym propadem kurzu ani tem starým akcionárum, kdo pro nedostatek penez akcie prikoupit nemohou. Tito si na mírný pokles kurzu zas vydelaji tim, ze ta práva na slevu prodaji.

[Honzajs]

Odpis UBS za Q1 je opravdu 19 mld USD, tedy v souladu s očekáváním.
http://www.iht.com/articles/2008/05/06/business/ubs.php

[Honzajs]

AIG odepisuje 9,1 mld USD

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... refer=home

Máme počátek května a jsme na 200 mld USD ztrát
To jsem se tedy držel hodně při zdi s těmi 100 mld

[kopec1]

USA: Kongres schválil novú pomoc dlžníkom hypoték
ilustračné foto10.05.2008 15:28 - WASHINGTON
Snemovňa reprezentantov amerického Kongresu schválila koncom týždňa novú pomoc dlžníkom hypotekárnych ústavov.
Pomerom hlasov 266 ku 154 prešiel návrh demokrata Barneyho Franka, aby si organizácia Federal Housing Administration zobrala nové úvery v celkovej hodnote 300 miliárd dolárov (6,23 bilióna Sk) a z nich by mala refinancovať dlhy osobám, ktorým hrozí odňatie majetku, lebo sa dostali do platobnej neschopnosti.

Návrh podporilo aj 39 republikánskych členov snemovne, hoci "ich" prezident pohrozil, že zákon bude vetovať. Podľa demokratov by malo opatrenie pomôcť asi 500.000 dlžníkom hypotekárnych ústavov. Súčasne by malo predstavovať aj injekciu pre ekonomiku, o ktorej sa čoraz viac ekonómov vyjadruje, že sa dostala do recesie, hoci čísla ich tvrdenia zatiaľ nepodporujú.

Demokratická strana chce vydať v nasledujúcich piatich rokoch na podporu dlžníkov hypotekárnych ústavov 2,7 miliardy dolárov. Vo štvrtok dolná komora amerického Kongresu schválila aj návrh zákona, podľa ktorého dostanú štáty únie k dispozícii 15 miliárd dolárov, aby kúpili a udržiavali v dobrom stave vyvlastnené nehnuteľnosti.

Hovorca Bieleho domu Tony Fratto povedal, že demokrati v dolnej snemovni prijali zákony, o ktorých vedia, že sa zákonmi nikdy nestanú. Podľa neho veľa Američanov chápe, že sa nemôžu zriadiť z daní obyvateľstva fondy na platenie úverov dlžníkov a špekulantov. Informovala o tom agentúra AP.
Zdroj : TASR, Foto: SXC, ilustračné

[kopec1]

Fremont General Corp zrejme požiada o súdnu
ochranu

Fremont General Corp., ktorá bola jednou z najväčších poskytovateľov úverov osobám s nízkymi príjmami, dokiaľ jej regulačné orgány nenariadili zastavenie tejto činnosti, dnes informovala, že zrejme požiada súd o ochranu pred veriteľmi.

New York 9. mája (TASR) - Fremont General Corp., ktorá bola jednou z najväčších poskytovateľov úverov osobám s nízkymi príjmami, dokiaľ jej regulačné orgány nenariadili zastavenie tejto činnosti, dnes informovala, že zrejme požiada súd o ochranu pred veriteľmi.

Ak to vedenie Fremontu urobí, pridá sa tak k hypotekárnym ústavom, ktoré tento krok už urobili. Patrí medzi ne aj New Century Financial Corp. Tá podniká pod ochranou súdu už vyše roka.

V USA prestalo poskytovať úvery v uplynulých mesiacoch vyše 100 hypotekárnych ústavov.

Fremont patril v krajine medzi 10 najväčších poskytovateľov úverov osobám, ktoré chceli bývať vo vlastných domoch. V roku 2006 ústav poskytol úvery za takmer 32 miliárd USD (664,57 miliardy Sk).

Po oznámení správy vedenia Fremont General o možnej súdnej ochrane klesla hodnota akcií ústavu o takmer 50 % na 9,2 centu. Pred rokom v máji bola ich hodnota 13,80 USD.

Informovala o tom agentúra Reuters.

[Honzajs]

MBIA odpisuje za Q1 3,6 mld USD
http://biz.yahoo.com/ap/080512/earns_mbia.html

[Honzajs]

Budoucí vývoj v bankovním sektoru názorně:

[Honzajs]

Barclays odepisuje 3,3 mld USD

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... refer=home

[Honzajs]

Šéf JPM tvrdí, že druhé kolo ztrát bank je možná před námi:

http://money.cnn.com/news/newsfeeds/art ... RTUNE5.htm

In reviewing the current environment for banks, Dimon said there could yet be a "second round" of losses "at commercial banks" from the U.S. economy's enduring slump and rising delinquencies and defaults among consumer loans, especially mortgages.

AIG potřebuje nový kapitál, chce 20 mld USD
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... refer=home

[Honzajs]

Tak tohle je bomba. Pokud chcete investovat do bank, ignorujte EPS.

JE NUTNÉ OPRAVDU DETAILNĚ STUDOVAT BANKOVNÍ VÝKAZY

Pointa: protože jste v problémech, klesá hodnota vašich bondů. Tuto klesající hodnotu závazků máte možnost vykázat jako příjem...

By Bradley Keoun
June 2 (Bloomberg) -- Leave it to Wall Street to profit from its own distress.

Merrill Lynch & Co., Citigroup Inc. and four other U.S. financial companies have used an accounting rule adopted last year to book almost $12 billion of revenue after a decline in prices of their own bonds. The rule, intended to expand the ``mark-to- market'' accounting that banks use to record profits or losses on trading assets, allows them to report gains when market prices for their liabilities fall.

The new math, while legal, defies common sense. Merrill, the third-biggest U.S. securities firm, added $4 billion of revenue during the past three quarters as the market value of its debt fell. That was the result of higher yields demanded by investors spooked by the New York-based company's $37 billion of writedowns from assets hurt by the collapse of the subprime mortgage market.

``They can post substantial gains as a result of a decline in their own creditworthiness,'' said James Cataldo, a former director of treasury risk management for the Federal Home Loan Bank of Boston and now an assistant professor of accounting at Suffolk University in Boston. ``It's completely legitimate, but it doesn't make sense by any way we currently have of thinking of net income.''

The paper profits have helped offset more than $160 billion of writedowns taken by U.S. financial-services companies during the past year. Now some investors and analysts say the winnings are illusory and may have to be reversed.

[filip glasa]

hehe, srandisti

[Honzajs]

Tak zas tak žhavý to asi nebude:
http://www.kurzy.cz/zpravy/143918-stand ... ac-a-mbia/

Pokud se nepletu, snížení ratingů hrálo v tvým scénáři významnou roli.

Snížení ratingů nadohled?

http://www.forbes.com/afxnewslimited/fe ... 80912.html

[Honzajs]

Lehmani: odpis 3,6 mld USD

http://www.iht.com/articles/2008/06/10/ ... lehman.php

[Honzajs]

Citibank avizuje další významné odpisy...
http://ftalphaville.ft.com/blog/2008/06 ... own-fears/

[Honzajs]

Obchodování s akciemi Ambac pozastaveno:
http://ftalphaville.ft.com/blog/2008/07 ... de-to-104/

[Bobikpp]

Obchodování s akciemi Ambac pozastaveno:

Dneska mohli pozastavit obchodovanie so vsetkymi akciami a urcite vela ludi by bolo omnoho stastnejsich Teda okrem tych co shortuju...

[Honzajs]

MER odepisuje 9,7 mld USD
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... refer=news

Od příštího týdne jsem na dovolené, takže ukončuji toto sepisování ztrát.
Kumulovaných 100 mld USD, kvůli kterým jsem toto téma otevíral, je již dávno bohatě překonaných.

[filip glasa]

pozrel som si tie optimistické výhľady zo začiatku tejto témy z 30.12.07

[Lobista]

Podla Tricheta sme sa z krizy stale este nedostali:

http://www.faz.net/s/Rub09A305833E12405 ... ntent.html

[Ferin007]

Podle MMF jo. Respektive z nejhoršího sme venku. Tak teď si vyber.

[Honzajs]

Podle mne jsme z nejhoršího uvnitř

[Ferin007]

MER odepisuje 9,7 mld USD
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... refer=news

Od příštího týdne jsem na dovolené, takže ukončuji toto sepisování ztrát.
Kumulovaných 100 mld USD, kvůli kterým jsem toto téma otevíral, je již dávno bohatě překonaných.

Já vím, že si zakládáš na svým postavení posla špatných zpráv , ale nic není tak černobílý. Bylo by fér sem zároveň napsat, že hlavně v poslední době byla řada zde tebou uváděných ztrát podstatně nižších, než bylo všeobecný očekávání. Ty ztráty pak dostávají daleko jinej rozměr.
Na trhu nejde ani tak o černý a červený čísla, ale spíš o kladný a záporný odchylky od očekávání.

To nic nemění na tom, že zatím se tvůj původní scénář (bohužel!) spíš plní.

[Honzajs]

Třeba dneska reportovala Citi menší než očekávanou ztrátum to je fakt. I tak odepsala dalších 12 mld USD

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid= ... refer=home

[jonatanus]

http://link.brightcove.com/services/pla ... 1690279169

[Bobikpp]

Ja viem, ze obchody v pre-markete nic neznamenaju, ale aj tak nachapem - ABK na chvilu vyhnali nad 10% plus - mozno to je tym, ze u nich je este velmi skoro rano a tak im este nedoslo, ze ten zisk bol vlastne velka ztrata ALebo mi nieco unika?

ABK vykazala zisk citujem: ve 2Q zisk na akcii 2,80 USD/akcie, po očištění o jednorázové položky však ztrátu 1,83 USD/akcii, trh čekal ztrátu 0,72 USD na akcii (Bloomberg)

A trh to bere ako pozitivum? no uvidime ked sa vsetci prebudia...

[Honzajs]

Na ABK a MBIA jsem opravdu zvědav. Následující text je z 1.8. a přišel mi od jednoho známého.
Jestli chcete, vložím sem i finální report, až ho příští týden dostanu. Tento zpravodaj je schopen někdy ovlivnit cenu zmiňované akcie

Dear PSIA subscriber,

This month, I planned to give you the best way to profit on the bailout that's
underway in the housing sector.

As you know, nearly every financial tool the government has is now working to prop
up home prices. Various federal entities have put over $1 trillion in new capital
toward housing. But the big step occurred last month, when the Treasury gained the
authority to take over Fannie Mae and Freddie Mac and spend an unlimited amount
of money on mortgages.

Fannie and Freddie are now buying mortgages and mortgage securities with both
hands. They're expanding their enormous $1 trillion-plus portfolio at roughly a 25%
annual clip. I can only imagine the amount of corruption in this system. Whose
mortgage bonds do you think Fannie and Freddie are buying with all that money?
The United States Treasurer is the former head of Goldman Sachs – so take a guess.
This is the ultimate Wall Street bailout: We'll never know how much money was
used, or where it went.

One thing is for sure: With the government's printing presses unleashed on home
prices, there's a very good chance they will stop declining. So I went looking for the companies who will directly gain from this action.

The answer is simple: mortgage insurance companies.

Take MBIA (NYSE: MBI) and Ambac Financial (NYSE: ABK). The market expects
these companies will end up insolvent because they underwrote insurance on billions
of dollars of mortgage securities. (Because the bonds were insured, they could be
rated AAA.) As defaults on mortgages rose, the value of these bonds plummeted and
the potential insurance claims soared.

The market is now pricing these two companies as if they're already bankrupt. But
the government bailout of the mortgage business means the huge losses these
companies expect may not materialize.

MBIA holds nearly $50 billion in capital on its balance sheet, not including $18 billion
it has reserved for paying claims. The stock is now worth just over $1.5 billion. MBIA
currently insures $34 billion of residential mortgage-backed bonds. Even assuming
the worst-case scenario, it's hard to imagine MBIA won't walk away from the debacle
with at least $25 billion in assets. This implies investors have the opportunity to
make roughly 15 times their money.

The numbers are similar, though not quite as safe, for Ambac. The company holds
about $20 billion in capital, not including $5 billion it has set aside to pay claims. It
has insured roughly $70 billion of real estate-backed bonds. You'd have to assume its
losses, after all recoveries, would exceed 20% to believe you couldn't make a lot of
money on the stock, which is currently valued under $1 billion.

But before I can recommend you buy these stocks, I have to go over their books with
a fine-tooth comb. And the books are incredibly complex. Just yesterday afternoon, I
found something I didn't like – the amount of exposure both firms have to second
liens and home-equity loans. These kinds of loans, unlike first mortgage loans,
frequently have zero recovery.

So I can't recommend these stocks to you – yet. I've got more digging to do. I need
to get more comfortable with the numbers. I can't exaggerate how difficult this
research has been. We need a wide margin of safety in these trades... And I don't
want to recommend them until I'm 100% sure.

MBIA is reporting its second-quarter results next Friday, August 8. I am going to wait
to hear its conference call and look at its earnings release before I complete my
research. That means I won't be able to publish my August letter until the following
Monday, August 11.

While I regret the delay, in this case it's worth it. These stocks could be a great buy –
the best recommendation of my entire career. But I have to make sure I understand
every single number. And that's a huge job.

(By the way... if you happen to have unique insights into these businesses, please
get in touch: feedback@stansberryresearch.com.)

Best regards,
Porter Stansberry

Žádnou pozici v ABK ani MBIA nemám

[Honzajs]

Názorné:

[bacteria]

SQĚLÉ

[Honzajs]

Bankovní trh se od základů změní, větší regulace, menší zisky

http://www.ct24.cz/svet/32771-mocnosti- ... ancni-rad/
http://www.marketwatch.com/news/story/b ... dist=msr_2

Jenom mne zaráží, že nový systém budou vymýšlet lidé, kteří až donedávna na stávajícím systému nic špatného neviděli

[JUGGLER]

Bankovní trh se od základů změní, větší regulace, menší zisky

http://www.ct24.cz/svet/32771-mocnosti- ... ancni-rad/
http://www.marketwatch.com/news/story/b ... dist=msr_2

Jenom mne zaráží, že nový systém budou vymýšlet lidé, kteří až donedávna na stávajícím systému nic špatného neviděli

Už vidím, že viníkmi budú daňové raje a hedge fondy... a nie chamtivé banky a tí, čo vymysleli dlhové deriváty....

[Honzajs]

No jasně, jak jinak