Jogo má pravdu. Obidvaja idete na páku, len cez rôzne deriváty. Každý druh derivátu má svoje výhody a nevýhody.
Opcia je páka zhruba 1: 10.
Bez páky nakúpim akciu za 10 000. Ked akcia urobí +10% mám zisk 1000, čiže +10%. Ak padne -10%, mám stratu 1000, čo je tiež -10%
Ked idem cez opciu, na otvorenie rovnakel pozície dám za opciu 1000. Akcia urobí +10% a ja zarobím 1000, čiže mám zisk +100%.
Akcia padne -10%, opcia je bezcenná a stratil som 1000. Rovnaká strata ako bez páky, ale spím kludne lebo nemôžem stratiť viac.
Strata je síce -100%, ale práve to je výhoda opcie, že strata je limitovaná. Lenže ja tu výhodu nemám zadarmo. Opcia funguje ako poistenie, musím zaplatiť prémium. Edge Rada je v tom, že sa sústredí na akcie, ktorým po vstupe rastie prémia...čiže znižuje si riziko straty. OPcie však majú aj iné nevýhody ako vyššie náklady: obchodujú sa len 6 a pol hodiny denne a nie sú velmi likvidné.
Jogo kúpi 1 x ES, čo je derivát na index SP500. 1 ES = akoby 50 akcií indexu, čiže 50 x 4000 = 200 000 USD. To je velkosť Jogovej pozície, ktorú mu broker umožní otvoriť za cca 11 000 USD. Čiže páka približne 1 : 20...ale berme že Jogo má rezervu a na účte 20 000.
Ked index vyskočí o 10%, Jogo má zisk 20 000. Bez páky by musel mať kapitál 200 000 a urobil by +10%. Z pákou investoval len 20 000 a jedným trejdom zdvojnásobil účet (= +100% ). Keby to však išlo proti nemu, pri -10% príde o 20 000, čiže -100% účtu.
Radova výhoda je, že nemôže stratiť viac ako zaplatil za opciu ale nie je to zadarmo, pretože
zaplatil za prémiu.
Jogova nevýhoda je, že teoreticky riskuje väčšiu stratu ako -10%, keby SL zlyhal ( čo je velmi malá pravdepodobnosť, ked sa vyhne víkendom )
Jogova výhoda je ale v tom, že
neplatí za žiadnu prémiu , svoju pozíciu môže držať dlhý čas ( ES roluje každé 3 mesiace ) a futures sa obchodujú skoro 24 hodín denne.
To že obidvaja idete na páku pekne vidno na vaších DD. Proste
páka je potenciál vysokého zisku s menším kapitálom, ale logicky s vyšším rizikom straty. Tá strata je pri opciách limitovaná na 100% ceny opcie, ale Rado sám povedal, že pri 12 stratách za sebou mal DD kolko:-60% ?
Čiže ešte 5-10 stratových obchodov a účet by bol vymazaný.
Na záver perlička: V mojích najhorších časoch ked nastúpil k moci Trump som vyčlenil 10 000 na zvláštny účet. Volatilita klesla ku 12, tak som nakupoval opcie, že raz vyskočí a zarobím. Mal som smolu, lebo prišlo dlhšie obdobie najnižšej volatility za posledných 30 rokov. VIX nešiel hore ale šiel pod 10..až ku 8. Opcia za opciou mi expirovali bezcenné...pritom som spokojne spával, ved som nemohol stratiť viac ako tých pár stoviek čo som dal za opcie.
Neviem kolko opcií mi takto postupne expirovalo , ale jedného pekného dňa mi na účte zostalo posledných 200 USD.
Ak by to nebola len časť kapitálu vyčlenená na opcie, tak by som skončil v strate -98%. Reálne som vtedy spolu s futures na short skončil v strate -35%.