CENTRÁLNE BANKY (FED, ECB etc )

Termínované vklady, sporiace účty, bežné účty, úroky v bankách, stavebné sporenie
Pravidlá fóra
Nezabudnite, prosím, že svojou prítomnosťou a diskutovaním na tomto fóre vyjadrujete svoj súhlas s vždy aktuálnymi Podmienkami používania tohto fóra. Predovšetkým prosím dbajte na slušnosť komunikácie a rešpektovanie sa navzájom. Celé Podmienky používania tohto fóra si môžte prečítať tu.
Používateľov profilový obrázok
JUGGLER
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 15693
Dátum registrácie: Št 17 04, 2008 8:39 pm
Has thanked: 988 times
Been thanked: 1343 times

CENTRÁLNE BANKY (FED, ECB etc )

Príspevok od používateľa JUGGLER »

Zakladám vlákno pre zaujímavý obsah o CB.

Fed možno začne strácať peniaze; čo to znamená?

Fed zvyčajne získava úrokové výnosy zo všetkých dlhopisov, ktoré má vo svojej súvahe. Vyberá tiež poplatky za služby, ktoré poskytuje. Väčšina prevádzkového zisku Fedu sa podľa federálnych zákonov odvádza do štátnej pokladnice USA. Tieto peniaze sa stávajú súčasťou prevádzkového rozpočtu federálnej vlády. Inými slovami, centrálna banka slúži ako zdroj príjmov pre strýčka Sama.

V roku 2021 centrálna banka vykázala čistý zisk 107,8 miliardy USD a do americkej štátnej pokladnice poslala 107,4 miliardy USD.

Je však možné, že Fed bude strácať peniaze. V skutočnosti sa tak pravdepodobne stane v roku 2023. V takom prípade by to bola prvá prevádzková strata od roku 1915.

Federálny rezervný systém síce dosahuje významné príjmy zo svojej obrovskej súvahy, ale má aj výdavky. Komerčným bankám platí úroky zo zostatkov rezerv držaných v centrálnej banke spolu s úrokmi z reverzných repo obchodov. Fed tiež posiela členským bankám Fedu dividendy a má aj vlastné prevádzkové výdavky.

Keď Fed zvyšuje úrokové sadzby, zvyšuje svoje vlastné úrokové náklady. Úroky z dlhopisov držaných v súvahe zostávajú nezmenené. Kvantitatívne sprísňovanie zatiaľ znižuje jeho bilanciu a znižuje jeho úrokové výnosy. Nedávne rýchle zvyšovanie sadzieb stavia centrálnu banku do pozície, ktorá bude pravdepodobne znamenať prevádzkovú stratu v nasledujúcom fiškálnom roku.

To vyvoláva otázku: ako táto strata ovplyvní federálny rozpočet?

Najzrejmejším vplyvom je, že vláda USA zaznamená zníženie príjmov, čo zvýši deficit federálneho rozpočtu.

Vzhľadom na to, že vláda USA ťaží zo zisku centrálnej banky, možno si myslíte, že aj ona bude znášať bremeno straty.

Nie tak celkom.

Žijeme vo svete, v ktorom si Federálny rezervný systém môže vytvárať vlastné účtovné pravidlá. A podľa jeho vlastných účtovných pravidiel sa každá čistá strata zázračne mení na "aktíva budúcich období".

V prípade nepravdepodobného scenára, že by realizované straty boli dostatočne veľké na to, aby viedli k celkovej čistej strate rezervných bánk, Federálny rezervný systém by stále plnil svoje finančné záväzky na pokrytie prevádzkových nákladov. V takom prípade by sa pozastavili prevody do štátnej pokladnice a v súvahe Federálneho rezervného systému by sa zaznamenalo aktívum budúcich období."
Podľa tejto schémy prevádzková strata nezníži vykazovaný kapitál alebo prebytok Fedu. Banka jednoducho vytvorí vo svojej súvahe "aktívum" zo vzduchu vo výške straty a činnosť bude pokračovať ako zvyčajne. (Je to niečo ako tlačenie peňazí.) Keď sa Fed vráti k ziskovosti, ponechá si zisky, aby znížil výšku tohto imaginárneho aktíva. Inými slovami, americká vláda nedostane od Fedu žiadne peniaze, kým sa toto "aktívum" nevynuluje. V tom okamihu Fed obnoví posielanie peňazí federálnej vláde.

V skutočnosti to znamená, že americká vláda zaznamená zníženie príjmov, čo bude mať za následok vyšší rozpočtový deficit, než by inak bol.

Americký inštitút pre ekonomický výskum to zhrnul.

Jednoduchá účtovnícka logika naznačuje, že ak sa deficit federálneho rozpočtu zníži, keď FED dosiahne príjmy prevyšujúce výdavky a tieto zisky odvedie do štátnej pokladnice USA, straty FED-u by mali zvýšiť vykazovaný deficit federálneho rozpočtu. Platí to najmä preto, že straty Federálneho rezervného systému v súčasnosti zahŕňajú stovky miliónov dolárov mimorozpočtových prostriedkov, ktoré musí previesť na prevádzku Úradu na ochranu finančných spotrebiteľov. Ak súčasné účtovné pravidlá zostanú nespochybnené, Kongres by mohol prijať nové právne predpisy, ktoré by od Federálneho rezervného systému vyžadovali financovanie akéhokoľvek počtu činností mimo rozpočtu bez akéhokoľvek vplyvu na vykazovaný deficit federálneho rozpočtu."

To nie je dobrá správa pre vládu, ktorá je už aj tak zadlžená a mesiac čo mesiac vykazuje obrovské rozpočtové deficity. Znamená to, že americká vláda si bude musieť požičať ešte viac peňazí, ktoré bude musieť Fed nakoniec monetizovať.

To je ďalší dôvod, prečo bude pre Fed veľmi ťažké znížiť infláciu. Zvyšovanie sadzieb a zmenšovanie jeho súvahy s cieľom skrotiť inflačného draka znamená väčší tlak na centrálnu banku, aby podporovala ekonomiku, ktorá si požičiava a míňa. To si vyžaduje nižšie úrokové sadzby a kvantitatívne uvoľňovanie.

https://www.zerohedge.com/economics/fed ... -does-mean
:idea: ,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett :mesec:
:arrow: Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Používateľov profilový obrázok
JUGGLER
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 15693
Dátum registrácie: Št 17 04, 2008 8:39 pm
Has thanked: 988 times
Been thanked: 1343 times

Re: CENTRÁLNE BANKY (FED, ECB etc )

Príspevok od používateľa JUGGLER »

aktuálne info-obrázky zo stránky fedu (viď názvy obrázkov ):
Prílohy
USA dlh nefinančných sektorov.png
USA majetok domacnosti a neziskoviek.png
USA zmeny čistej hodnoty.png
:idea: ,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett :mesec:
:arrow: Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Používateľov profilový obrázok
JUGGLER
VETERAN MEMBER *****
Príspevky: 15693
Dátum registrácie: Št 17 04, 2008 8:39 pm
Has thanked: 988 times
Been thanked: 1343 times

Re: CENTRÁLNE BANKY (FED, ECB etc )

Príspevok od používateľa JUGGLER »

a konkrétne pokles Q2 2022: Čistá hodnota majetku domácností a neziskových organizácií klesla v druhom štvrťroku 2022 na 143,8 bilióna USD. ( v USA sú to trilióny..každý trilión je 1000 mld. ) Hodnota priamo a nepriamo držaných podnikových akcií sa znížila o 7,7 bilióna USD a hodnota nehnuteľností sa zvýšila o 1,4 bilióna USD.
...
Zadlženosť domácností sa v druhom štvrťroku 2022 medziročne zvýšila o 7,4 %. Spotrebiteľské úvery rástli ročným tempom 8,5 %, zatiaľ čo hypotekárny dlh (bez započítania odpísaných pohľadávok) rástol ročným tempom 8,8 %.
Prílohy
USA majetok domácnosti ako % HDP.PNG
:idea: ,,Amatérski investori investujúci pasívne do indexového fondu budú mať v dlhodobom horizonte lepšie výnosy ako profesionálni manažéri fondov,, Buffett :mesec:
:arrow: Vzdelávanie a užitočné info zadarmo: https://smartinvestor.sk
Napísať odpoveď

Návrat na "Banky, vklady, sporenie, stavebné sporiteľne"