Dlhopisy v ponuke J&T banky

[nesta]

Tak vynos z bezkuponovych dlhopisov je povazovany za prijem z kapitaloveho majetku podla §7 ods. 2 a 3 zakon o dani z prijmov:

Osobitným druhom príjmu sú príjmy z tzv. „zero bondov“, teda dlhopisov, bez kupónu. Emitujú sa s diskontom voči nominálnej hodnote a celý výnos sa vypláca až v dobe splatnosti. Takto vzniká investorovi spravidla príjem pri splatnosti cenného papiera z rozdielu medzi menovitou hodnotou cenného papiera a nižšou obstarávacou cenou, ktorý sa považuje v súlade s §7 ods. 2 a 3 ZDP za kapitálový príjem zdaňovaný sadzbou dane 19%. Predmetný príjem sa zdaňuje vždy len prostredníctvom daňového priznania. Výhodou tejto formy dlhopisu z pohľadu daní je, že pri zdanení príjmu sa berie do úvahy aj AÚV, ktorý investor platí v prípade obstarania takéhoto dlhopisu na sekundárnom trhu.

https://accace.sk/zdanovanie-dlhopisov- ... ews-flash/

Take nieco som este v DP nevyplnal, takze neviem povedat aku postupnost ma uplatnovanie sadzby dane 19% a zdravotnych odvodov 14%.

[Kosa]

Tak vynos z bezkuponovych dlhopisov je povazovany za prijem z kapitaloveho majetku podla §7 ods. 2 a 3 zakon o dani z prijmov:

To plati, pokial ho drzis do splatnosti. Pri jeho predaji pred splatnostou to spada pod §8 danoveho zakona, z coho vyplyva aj oslobodenie od dane. Kupovat zerobondy a drzat ich do splatnosti je blbost. V takom pripade je uplne jedno aky dlhopis kupis.

[JanH]

Dnes som dostal tento email od konkurencnej Penty. Je aj v tomto pripade skoring ako je uvedene taky nizky (2.5)? https://ako-investovat.sk/scoring-podni ... dlhopisov/. Z coho prameni taky nizky skoring Podla vysledkov a ziskovosti vsetko super.

Privatbanka

Ponúkame Vám možnosť investovať do korporátnych dlhopisov Penta Public V/2023 s nadštandardným fixným výnosom 5,80 % p. a., pri 4-ročnej lehote splatnosti a minimálnej výške investície 3 000 €.

Dlhopisy vydáva finančne silná a stabilná skupina Penta, ktorá potvrdila svoju výbornú kondíciu aj v roku 2022, keď dosiahla čistý zisk na úrovni 483 mil. EUR.

Nepremeškajte túto príležitosť a čo najskôr kontaktujte svojho bankového poradcu alebo navštívte niektoré z obchodných miest Privatbanky, a. s.

Viac informácií o emisii nájdete https://www.privatbanka.sk/stranka/dlho ... c&param=19.

[PredsaJa]

Podla vysledkov a ziskovosti vsetko super.

Podľa akých výsledkov? Lebo kúpou tohoto dlhopisu tá SPV, ktorú financuješ, poskytuje úver do Penta Cyprus na nešpecifikované projekty. Tá SPV mimo inkasovaného úroku na krytie svojich úrokových nákladov iné aktivity ani majetok (poskytnutá pôžička intragroup firme) nemá. A o tej Penta Cyprus nevieš defacto nič, resp. 2 roky staré info prinajlepšom.

Inak, mne príde tých 5,8% a pod. dosť málo s ohľadom na to riziko, ktoré sa tam podstupuje a hlavne nízka odmena v porovnaní s tým, čo z toho dostane Penťák. Ten si požičia prachy od vás a tvári sa, že je to jeho 20% equity v projekte, banka mu dá zvyšných 80%. Priemerný úrok dnes okolo tých 3-6% p.a., aj vďaka postupnému čerpaniu. Z budgetu vycucne okolo 10-20% na management fees plus zostáva mu celý zisk, ktorý si vie aj účtovné skryť, vybrať, preniesť niekam inam. Banka je krytá kolaterálom toho projektu. Na konci reťazca je človek, pre ktorého je široko diverzifikované indexové ETF veľmi rizikové a tak radšej vrazí celý svoj majetok do kúpy jedného konkrétneho dlhopisu jednej prázdnej SPV, kde ho chráni len a jedine reputačné riziko Penty a jej schopnosť splatiť dlh voči vám bude z realizácie niektorého projektu alebo refinancovaním (zobrať nový úver alebo vydať dlhopisy). Risk/reward mi príde slabý.

[JanH]

Podla vysledkov a ziskovosti vsetko super.

Podľa akých výsledkov? Lebo kúpou tohoto dlhopisu tá SPV, ktorú financuješ, poskytuje úver do Penta Cyprus na nešpecifikované projekty. Tá SPV mimo inkasovaného úroku na krytie svojich úrokových nákladov iné aktivity ani majetok (poskytnutá pôžička intragroup firme) nemá. A o tej Penta Cyprus nevieš defacto nič, resp. 2 roky staré info prinajlepšom.

Inak, mne príde tých 5,8% a pod. dosť málo s ohľadom na to riziko, ktoré sa tam podstupuje a hlavne nízka odmena v porovnaní s tým, čo z toho dostane Penťák. Ten si požičia prachy od vás a tvári sa, že je to jeho 20% equity v projekte, banka mu dá zvyšných 80%. Priemerný úrok dnes okolo tých 3-6% p.a., aj vďaka postupnému čerpaniu. Z budgetu vycucne okolo 10-20% na management fees plus zostáva mu celý zisk, ktorý si vie aj účtovné skryť, vybrať, preniesť niekam inam. Banka je krytá kolaterálom toho projektu. Na konci reťazca je človek, pre ktorého je široko diverzifikované indexové ETF veľmi rizikové a tak radšej vrazí celý svoj majetok do kúpy jedného konkrétneho dlhopisu jednej prázdnej SPV, kde ho chráni len a jedine reputačné riziko Penty a jej schopnosť splatiť dlh voči vám bude z realizácie niektorého projektu alebo refinancovaním (zobrať nový úver alebo vydať dlhopisy). Risk/reward mi príde slabý.

Dik za nazor PredsaJa. Len som si chcel nechat potvrdit to, co som si myslel. Nechapal som, preco Privatbanka marketingovo propaguje ich zisk (483M) a nie napr. sumu, ktoru vyplatila v r. 2022 klientom. Asi by to uz take bombasticke nebolo.
Medzi riadkami teda citas "my inkasujeme zisk, vy znasate riziko. " Toto ale bezny retail nevidi, ze je v chaine v podstate na poslednom mieste, ak by nieco nevyslo a dlhodobo je korporatny dlhopis povazovany za "bezpecny pristav".

[nesta]

Tak asi najlepsie zhrnutie k zdanovaniu jednotlivych typov dlhopisov v roznych situaciach je na zelenom delfinovi tu: https://zelenydelfin.sk/zdanovanie-inve ... dlhopisov/

[andre]

To co popisal PredsaJa plati pre velku cast SK dlhopisov.

Podla mna ma ten scoring zle nastavenu metodiku.

Ten problem metodiky vidno napr. na dlhopisoch Lucron. V principe rovnako rizikove dlhopisy od SPV a maju score 1 a 4:
4.0 2021 Lucron Finance 2 2026 Lucron Finance 2, s.r.o. https://finstat.sk/53874480
1.0 2021 Dlhopis Lucron Premium Lucron Finance, s.r.o. https://finstat.sk/51716054

A firma s dlhsou historiou ma horsi.. Inak Lucron ich tam ma viac, ale vybral som len 2 na ukazku.

To, ze pentacke dlhopisy su zabezpecene a rucitel ma skore 8.5, by sa malo premietnut do skore samotneho dlhopisu.

Velky problem je, ze neviem k akemu datumu je ten skoring. Napr. si pozrite poznamku pri dlhopise BENCONT INVESTMENTS 03

Pri dlhopisoch AUCTOR 5,00/2025 je uvedene, ze kedze je rucitelom Ceska firma, tak jej skoring nepripravuju. Ale Cyperska penta ho ma...

[andre]

Ta cena za zaujimavo pohla smerom hore, za mesiac cca >+7%.

Mozno je spravny cas to predat a kupit nieco ine. https://www.bsse.sk/bcpb/detail-cp/?isi ... %7C1205%23

[nesta]

Za Q1 2023 bola J&T zodpovedna za ~97% celkoveho objemu obchodov na BCPB: https://www.bsse.sk/bcpb/wp-content/upl ... Q_2023.pdf