FONDY - čo nového v Kocúrkove?

[JUGGLER]

Tu budem dávať a navrhujem dávať všetky nové fakty okolo fondov. Filipová stránka už začína byť neprehladná a zahltená.
Tak si každý bude môcť zmonitorovať, či sa niečo deje - napr. či neklesajú poplatky a pod.

20.11.2008
Podielové fondy vysvetľujú straty

Situácia na trhoch plus euro rovná sa nižšie poplatky
[20.11.2008, TREND / Jana Bednárová]
Október bol veľmi, veľmi zlý mesiac. Správcovia fondov už začali zverejňovať správy, v ktorých klientom vysvetľujú, čo sa dialo a aké opatrenia prijali.

Straty podielnikov v desiatkach percent opäť poukazujú na princíp vyberania poplatkov za správu. Manažéri svoje percentá dostanú, aj keď výsledky ich práce klientov netešia. Znehodnotenie majetku síce sami pocítia v podobe nižšieho výberu odmien, keďže tie sa najčastejšie počítajú ako percento zo spravovaných aktív. Práve teraz dvaja z najväčších slovenských správcov na svoje odmeny siahli. Ale tlačil ich k tomu viac prechod na euro.

Museli predávať

V októbri boli na programe predaje i nákupy akcií. Tatra Asset Management (AM) vo svojom najviac dynamickom strešnom fonde podvažuje korporátne dlhopisy, ktoré sa mierne znehodnotili s narastajúcimi kreditnými spreadmi. A zvýšil podiel amerických akcií a akcií na rozvíjajúcich sa trhoch. Ale len prostredníctvom najlikvidnejších dostupných prostriedkov. Peniaze stiahol z väčšiny fondov tretích strán.

Tatra AM zdôvodňuje aj októbrovú 31-percentnú stratu tohto fondu. Dlhopisy z dramatickej situácie profitovali. No akciové investície zaznamenali výrazné poklesy, pod čo sa podpísala panika investorov a iracionálna snaha zbaviť sa týchto aktív za akúkoľvek cenu. Bez ohľadu na to, o akú spoločnosť išlo, vyhliadky na jej ziskovosť, aktuálnu účtovnú hodnotu či ostatné fundamentálne faktory.

V zaistenom fonde IV., ktorého referenčné obdobie trvá do začiatku roka 2010, Tatra AM úplne vypredal akciovú zložku. A dlhopisy drží len v papieroch so štátnou garanciou. Komentovať bolo čo aj v korunovom peňažnom fonde, od polovice tohto mesiaca už euro peňažnom fonde. Fond profitoval z poklesu úrokovej a výnosovej krivky. Negatívne vplýval vývoj na kreditnom trhu, ktorý čiastočne ovplyvnil aj ceny slovenských hypotekárnych záložných listov.

Ďalší veľkí slovenskí správcovia sa buď obmedzujú na zhrnutie vývoja na trhoch bez vysvetlenia, ako reagovali v správe fondov, alebo októbrové správy zatiaľ nezverejnili.

Lákajú investorov

Po tom, čo z podielových fondov ubudli nielen pre pokles hodnoty podielov, ale aj výbery peňazí stovky miliónov eur, pribúdajú ponuky zníženia či odpustenia vstupných poplatkov. Aj keď zatiaľ je to skôr výnimka ako pravidlo. Bez poplatku možno investovať v Tatra AM do všetkých fondov, vo VÚB AM do jedného a do ostatných so zľavou.

V znížení správcovského poplatku si poradie vymenili. Po VÚB AM a jeho peňažnom korunovom fonde nasledoval Tatra AM, ktorý znížil poplatok za správu v euro peňažnom fonde na desatinu percenta, v dlhopisovom na 0,8 percenta a v zaistených na jedno percento. Náklady peňažného fondu sa s takým nízkym poplatkom dostali na úroveň privátnych fondov, ktoré aj vďaka nízkym poplatkom prinášajú klientom vyššie výnosy.


10.12.2008, eTREND

Z podielových fondov odtieklo už 35 miliárd
Väčšina fondov priniesla investorom za posledný rok stratu
[10.12.2008, eTREND]

Z podielových fondov už odišlo takmer 35 miliárd korún. Táto suma predstavuje rozdiel medzi vkladmi a výbermi z fondov od začiatku augusta. V podielových fondoch je tak v súčasnosti 115 miliárd korún.

Naposledy do fondov pribudli peniaze posledný júlový týždeň. Od augusta peniaze už len odtekajú. Najviac investori vybrali v týždni od 13. do 17. októbra. Čisté záporné predaje vtedy dosiahli 6,756 miliardy korún.

Peniaze z fondov odchádzajú pre slabé výnosy fondov. Stratu prinášajú nielen rizikovejšie fondy ale aj konzervatívne. Takmer polovica peňažných fondov priniesla investorom stratu. Len dva fondy pritom zarobili viac ako štyri percentá.

V strate za posledný rok skončila aj presná polovica dlhopisových fondov. Pätnásť z nich znehodnotilo investície o viac ako 20 percent.

Stále najhoršie sú na tom akciové fondy. Len jeden dokázal peniaze investorov za posledný rok zhodnotiť, všetky ostatné stratili viac ako 19 percent. So stratou vyššou ako 50 percent skončilo 65 fondov.

Aj medzi zmiešanými fondmi je iba jeden, v ktorom sa peniaze za rok zhodnotili. Väčšina fondov v tejto skupine priniesla záporné zhodnotenie viac ako 20 percent.

Nedarí sa ani fondom, ktoré investujú do iných fondov. Všetky sú v strate, väčšina z nich znehodnotila peniaze o viac ako 20 percent.

Najlepšie sú na tom realitné fondy. Zo štyroch fondov nehnuteľností, ktoré ponúkajú slovenskí správcovia, za posledný rok priniesol stratu len jeden. Peniaze investorov znehodnotil o 0,29 percenta. Ďalšie tri fondy zarábajú viac ako štyri percentá, najvýkonnejší si polepšil o 11,43 percenta.

Zastaviť masívne výbery nepomohlo ani októbrové vyhlásenie Slovenskej asociácie správcovských spoločností, v ktorom sa snažila investorov presvedčiť, že v súčasnom období nie je dobré vyberať peniaze z fondov. Väčšine ľudí, ktorí svoje peniaze vyberú, tak vznikne strata. Rovnako by podľa asociácie nemali investori odhadovať budúcu výkonnosť fondov na základe toho, ako sa im darilo doteraz.

Vyberanie peňazí z fondov podporili aj vysoké úroky na vkladoch v bankách. Do konca minulého týždňa ponúkali tri banky až 5-percentný úrok na ročných termínovaných vkladoch. V súčasnosti viaceré banky úročia ročné vklady 4,5 percentami. Je to výrazne vyššie zhodnotenie, ako aktuálne dosahujú podielové fondy.

O prelievaní peňazí z podielových fondov do bánk svedčia aj údaje o raste vkladov v bankách. Za posledné dva mesiace na bankových vkladoch pribudlo asi 42 miliárd korún

[JUGGLER]

Podielové fondy priniesli tento rok v Česku straty až 60 %

http://ekonomika.sme.sk/c/4236653/podie ... az-60.html

Zo slovenských podielových fondov odtiekli ďalšie stovky miliónov korún:

http://ekonomika.sme.sk/c/4237209/z-pod ... korun.html