MiBi US MidCap Value Momentum (Papučové riadené rastové portfólio)

[MiBi]

Septembrovy newsletter:

18.9.2025 sme nakúpili ďalšiu investičnú dávku v zložení
• UPWORK INC (@ 19.029 USD/akciu)
• CALIFORNIA RESOURCES CORP (@ 57.713 USD/akciu)
• TIDEWATER INC (@ 57.251 USD/akciu)
• OSHKOSH CORP (@ 135.517 USD/akciu)

Celkový priebežný výnos v USD titulov v portfóliu je zisk 1.26%, čo je o 9.41% horšie ako S&P 500, a až o 11.67% horšie ako
NASDAQ, voči US MidCap Value indexu reprezentovanému IWS ETF sme na tom o 5.15% horšie.

Yo 44 spoločností v portfóliu je aktuálne len 18 v pluse a až 26 v mínuse, čo predstavuje 40.9% úspešnosť výberov

Aktuálne sa výkonnosť PI RRP stratégie môže javiť ako nedostatočná. Faktom je, že aj keď v USD
dosahuje mierny zisk, tak v EUR je od založenia v mínuse. Tento vývoj celkom nápadne pripomína
vývoj zo samého počiatku tejto stratégie v novembri 2019, kedy trvalo cca 9 mesiacov, aby sa
stratégia „vyhrabala z mínusu“ (v USD) a vyše rok a štvrť, kým sme začali porážať benchmarky.
Napriek tomu stratégia za takmer 6 rokov dosahuje výkonnosť cez 20% p.a. P

[JUGGLER]

Dík Mibi.
Vzhladom na HP potrebujem YTD 2025 a Since inception ( 14.11.24 )
Ak je s tým problém, ja to nejak dopočítam.

[MiBi]

Dík Mibi.
Vzhladom na HP potrebujem YTD 2025 a Since inception ( 14.11.24 )
Ak je s tým problém, ja to nejak dopočítam.

Na tomto linku je portfolio tracking a performance
https://snowball-analytics.com/public/p ... nHs#growth

[JUGGLER]

Tam to vychádza na:
-3,67% YTD za 2025 ( od 31.12.2024 do 30.9.2025)
-4,04% od začiatku ( od 14.11.2024 do 30.9.2025)

Číslo +1,26%, čo máte v newsletteri je adaptované na postupnú investíciu :

Porovnanie s benchmarkom počítam tak, že aj pri benchmarkoch počítam s mesačným nákupom
počas prvých 13 mesiacov, čím de facto priemerujeme vstupnú cenu (cost base).
Výnos benchmarku tak počítam ako pomer ceny k sledovanému dátumu voči priemernej cene
dovtedajších nákupov.

Tak je to OK.
Tak vzniklo tých legendárnych 20% p.a., akurát vtedy nebrali do úvahy, že aj benchmark treba priemerovať.
Preto im v grafe benchmark padol, zatiaľ čo portfolio plné cashu nie...
a po kríze naopak, benchmark sa vyhrabával zo straty, kým oni na akciách zapisovali zisky.

Takže zapisujem to DCA ako je v newsletteri, pričom odtial beriem aj porovnanie benchmarkov.
Za 2 mesiace sa portfolio naplní a od toho momentu porovnanie bude jednoduché.
Budem to porovnávač cez ETF, čo bude zároveň kontrola, či benchmarkujú správne.

Takže v Hitparáde to bude takto a nimi aj začnem:

PAPUČOVÝ INVESTOR - US MidCap Value Momentum (USD): +1,68% .
Platená aktívna správa – systém nákupu a predaja rastových akcií.
Viac informácii v samostatnom vlákne TU.
Od 14.11.2024: +1,26% (+1,44% p.a.). ETF USA(USD): +10,67% (+12,26% p.a.),
Nasdaq(USD): +12,93% (+14,88% p.a.), Mid cap ETF: +6,41% (+7,34% p.a.).
Vyhodnocovanie je v DCA systéme až kým sa nezainvestuje celý účet.

[MiBi]

Tam to vychádza na:
-3,67% YTD za 2025 ( od 31.12.2024 do 30.9.2025)
-4,04% od začiatku ( od 14.11.2024 do 30.9.2025)

Číslo +1,26%, čo máte v newsletteri je adaptované na postupnú investíciu :

Na https://snowball-analytics.com/public/p ... nHs#growth je to default v EUR, vpravo hore treba prepnut na USD

[MiBi]

V októbri stratégia ako celok poklesla o 3.22% (v USD vyjadrení) napriek tomu, že trhy ťahané pozitívnymi kvartálnymi výsledkami AI/Mag7 firiem skončili na opätovných maximách. Celkovo je PI RRP v USD vyjadrení od začiatku v strate 2.00%.

16.10.2025 nakúpili ďalšiu investičnú dávku v zložení
• CUSHMAN & WAKEFIELD PLC (@ 15.0759 USD/akciu)
• VISTEON CORP (@ 115.835 USD/akciu)
• AXCELIS TECHNOLOGIES INC (@ 83.231 USD/akciu)
• MAGNITE INC (@ 18.752 USD/akciu)


Detailný mesačný report za september

pirrp-newsletter-20251103.pdf

(634.86 KiB) 65 stiahnutí

[JUGGLER]

Dík Mibi.


Podľa tej appky v EUR toho roku -6%
a za 1 rok: -17% (Portfolio is behind of S&P 500 by €388.05 (17.27%) over the last year)

P.S. Pokiaľ sa nemýlim, posledná várka nákupov bude teraz v novembri a portfolio bude plné.

[MiBi]

Online vyhodnotenie uplynulého roka vo štvrtok 4.12. o 18:00
Link na webinar, dostupny aj pre neklientov cez teams:
https://mailchi.mp/papucovyinvestor.sk/ ... nar-202512

Počas vyhodnotenia si prejdeme
Základné princípy stratégie (stručne pripomenieme ako a prečo investujeme)
Aktuálnu výkonnosť stratégie (ako sa stratégii darí)
Dôvody pre aktuálny vývoj (prečo sa jej darí tak, ako sa jej darí)
Očakávania do budúcnosti (či a prečo to bude v budúcnosti inak, a ako)
Veľký priestor dostanú otázky zo strany našich klientov, teda ja Tvoje. Žiadnu otázku nenecháme nezodpovedanú.

[JUGGLER]

Niekde si písal, že im zrušili FB stránku.
Už neviem kde, ale bolo by fajn spýtať sa ich, čo sa stalo.
Či to nezariadili nejakí frustrovaní progresívni klienti, čo z vidiny +20% precitli v realite -20%

[aviceN]

Meta má svojské pravidlá, či už na instagrame alebo na FB, nesmú sa preberať investičné rady/poradenstvo/podvody, čokoľvek a zrejme to FB vyhodnotil ako porušenie pravidiel a zmazal skupinu. Ale je možné že to bolo až na podnet niekoho. kto ich nahlásil.

[rast]

Máš Facebook? Ak raz začneš hľadať slovo "invest", od toho dňa ťa bude Facebook spamovať totálnymi kraviny, doslova ponzi schémami a podobnými nezmyslami. Pochybujem, že Meta dodržiava vlastné pravidlá o zákaze propagácie investičných ponúk.

[aviceN]

Možno dvojaký meter, keď si platíš za reklamu je to všetko kóšer

[JUGGLER]

Nesúhlasím s tým, že papučiaci robia niečo nelegálne a že Meta má právo ich vypnúť.
Poskytujú svoje služby legálne.
Len nedokážu doručiť výnosy, ktoré sľubujú - to jediné im možno vyčítať.
V tom zmysle sú ľudia zavádzaní, to je pravda, ale to dnes robí celý finančný priemysel.


META ZARÁBA MILIARDY NA PODVODNÝCH REKLAMÁCH, UKAZUJÚ INTERNÉ DOKUMENTY

Medzinárodná agentúra Reuters sa dostala k interným podkladom spoločnosti Meta (Facebook, Instagram, WhatsApp).
To, čo z nich vyplýva, ukazuje tvrdú realitu: podvody sú dnes súčasťou biznis modelu digitálnych platforiem.

Stručne: samotná Meta priznáva, že podvodné reklamy a zakázaný tovar tvoria obrovskú časť jej biznisu a namiesto razantného čistenia sa často rozhoduje radšej pre zarobenie ďalších miliárd.

ČO PODĽA REUTERS UKAZUJÚ INTERNÉ DOKUMENTY META?

Až ~10 % ročných príjmov (cca 16 miliárd dolárov v roku 2024) malo podľa interných odhadov Meta pochádzať z reklám na podvody, nelegálne online kasína, zakázané zdravotnícke produkty či iný zakázaný tovar.

Meta interne odhadovala, že jej platformy zobrazia ľuďom až 15 miliárd podvodných reklám denne – a to len tých, ktoré nesú jasné znaky podvodu. Z nich má prúdiť približne 7 miliárd dolárov ročne.

Okrem platených reklám vystavuje Meta používateľov aj tzv. „organickým“ podvodom (hacked účty, marketplace, falošné profily): podľa interných prezentácií ide až o 22 miliárd pokusov o podvod denne.

Podľa dokumentov Meta vie, že konkurencia (napr. Google) má pri podvodoch prísnejšie nastavené systémy – a podvodníci sami medzi sebou hovoria, že na Meta sa inzeruje ľahšie.

AKO META „TRESTÁ“ PODVODNÍKOV

Meta má interné systémy, ktoré vyhodnocujú pravdepodobnosť, či je inzerent podvodník.
Podľa dokumentov však:

1. Inzerenta zablokujú až vtedy, keď sú si takmer na 95 % istí, že ide o podvod.
2.Ak je podozrenie nižšie, nezakážu ho – len mu zvýšia cenu reklamy.

Meta tomu interne hovorí „penalty bids“: podozrivý inzerent síce dosiahne menej ľudí, ale za každý zásah zaplatí viac. Meta tak z menšieho počtu podvodných reklám zarobí viac peňazí na kus.

Niektorí väčší zadávatelia reklamy (tzv. „High Value Accounts“) môžu podľa dokumentov nazbierať desiatky až stovky „strikeov“ za podvodné kampane, kým im Meta vôbec vypne účet.

Interná stratégia počíta aj s tým, že regulačné pokuty sú „zvládnuteľný náklad“.
Každých 6 mesiacov mali len tie najriskantnejšie podvodné reklamy priniesť 3,5 miliardy dolárov, čo je viac než očakávané pokuty za to, že tieto reklamy vôbec bežali.

AKO REAGUJE META?

Oficiálny hovorca Meta pre Reuters tvrdí, že interný odhad 10,1 % príjmov zo „scam“ reklám bol vraj „hrubý a prehnaný“, skutočný podiel má byť nižší (konkrétne číslo neuvádzajú), Meta vraj „agresívne bojuje proti podvodom“ a za 18 mesiacov znížila počet používateľských hlásení scam reklám o 58 %.

OBRANA OSTÁVA NA NÁS

Z publikovaných informácii vyplýva, že spoliehať sa na to, že digitálne platformy nás ochránia pred podvodmi, je naivné. Zdá sa, že ich prioritou je zarábať, nie chrániť používateľov. Obrana preto v praxi ostáva na každom z nás individuálne.

K reklamám na sociálnych sieťach pristupujte vždy skepticky.
Pri investíciách, zázračných zľavách a údajne štátnych programoch buďte extra ostražití – vždy si overte, či stránka, na ktorú vás reklama posiela, je legitímna a patrí reálnej firme alebo inštitúcii.
Ak nie ste si istí, ponuku radšej úplne ignorujte.
Ak sa predsa stanete obeťou, okamžite kontaktujte svoju banku a prípadne aj políciu.

https://www.reuters.com/investigations/ ... qWPKXm14ug

[MiBi]

20.11.2025 sme nakúpili ďalšiu investičnú dávku (PIRRP013) v zložení:
• COEUR MINING, INC. (@ 15.03 USD/akciu)
• TUTOR PERINI CORPORATION (@ 63.42 USD/akciu)
• HF SINCLAIR CORPORATION (@ 54.32 USD/akciu)
• INVESCO LTD (@ 23.50 USD/akciu)


V novembri PI RRP stratégia zhodnotila o 2.54%, čím prekonala svoje benchmarky. Hlavným dôvodom rastu boli priaznivé kvartálne výsledky konkrétnych titulov v kombinácii s celkovou trhovou silou ku koncu mesiaca.

Cely newsletter:

[MiBi]

Zhodnotenie roka - záznam
https://vimeo.com/1143541196

Obdobie rastu od 09/2024 do 02/2025 ovplyvňovali ovplyvňovali investície (viď tabuľka prílohe), kde niektoré tituly mali zhodnotenie cez 300% a viacero cez 100%. Okrem toho, vtedy sme ešte nemali PI RRP a mohli sme výbery aj opakovať takže napr. VISTRA, ktorá zarobila cez 300%, bola až v 3 za sebou idúcich dávkach. Od 04/2024 sme už výbery neopakovali, ale aj tam sme "trafili" napr. APP Lovin, čo tiež zarobil cez 300%.

Plány do budúcnosti: Chceli by sme rozšíriť zoznam riadených portfólií aj o dividendovú stratégiu (to ideálne už v 2026) a celkovo rozšíriť investment management (regulovanú) časť biznisu, aby sme vedeli klientom ponúknuť komplexné riešenie pre diverzifikované investičné portfólio (v podstate one-stop-shopping pre investície). V rámci PI RRP by sme sa chceli do 5 rokov určite dostať na tých 10M Eur pod správou

[JUGGLER]

Divné vyhodnotenie. Komplikované, plné alibizmu a vypichovania pozitív.
Jednou vetou: operácia sa podarila, ale podľa výsledku pacient zomiera.
Ale nebojte sa, pacient bol v minulosti zdravý a z toho vyplýva, že bude aj v budúcnosti.

TWR zhodnotenie -15,9% im tentoraz nevyhovuje, lebo jednoduchý výnos je iba -3,77%

Už sa nepametám na presnú analýzu tých minulých výsledkov, ale tie hodnotili ako TWR.
TWR pokles v covid kríze 2020 bol malý kvôli cashu na účte a následne kým SP500 dobiehal straty,
ich mid caps zaznamenali explozívny rast. K tomu prirovnali SP500, ale už nie TWR, iba jednoduchý výnos:
.

.
.

Tento záhadný obrázok však už nechcem riešiť.
Len vidím, že od toho odvodzujú minulú výkonnosť a robia si PR.

Nás zaujíma to, čo ponúkajú investorom reálne, a to je Papučové riadené rastové portfólio,
ktoré beží od 14.11.2024.

Vráťme sa preto k vyhodnoteniu reality, teda stratégie ktorá je predmetom tohto vlákna.

V hitparáde máme výsledok za 2025 (k 30.9.): +1,68%. Od začiatku 14.11.2024 to bolo +1,26%.
Podľa ich vyhodnotenia ETF USA od začiatku +10,67% a Mid Cap ETF +6,41%.

Pre objektívne zhodnotenie sme konštatovali, že porovnávať treba investora v Papučovej stratégii
z investorom v SP500 za rovnakých podmienok. Teda stav, ked obyčajný človek robí to isté čo oni, len
miesto ich stratégie pasívne investuje do ETF.

V takomto vyhodnotení ( s postupným dokupovaním dávok ) ja ich nekontrolujem, len spolieham, že to vyhodnocujú férovo.

Som rád, že fázu postupného dokladania investícii máme za sebou.
V tejto chvíli je účet Papučovej stratégie plne zainvestovaný a ja ho môžem porovnávať
s plne zainvestovaným účtom pasívneho investora ( teda z výnosom indexového ETF)
Dnes je 8 decembra, teda za chvílu skončí rok 2025 a ja updejtujem vyhodnotenie do hitparády.

Predbežne však nerobím z toho vedu: ich stratégia je v mínuse, kým ETF USA (SP500) je v pluse cca +18%,
Nasdaq cca +22% a Russell Mid Cap cca +7%

[MiBi]

V decembri bola z portfólia odpredana investična dávku PIRRP001 z novembra 2024. V USD vyjadrení zarobila cca 12%.

18.12.2025 bola nakúpena ďalšia investičnú dávka (PIRRP014) v zložení:
OMNICELL, INC. (@ 46.33 USD/akciu)
WEATHERFORD INTERNATIONAL, PLC (@ 76.54 USD/akciu)
VALLEY NATIONAL BANCORP (@ 12.03 USD/akciu)
BORGWARNER INC. (@ 45.11 USD/akciu)

V decembri PI RRP stratégia zhodnotila o 1.27% (v EUR vyjadrení, v USD vyjadrení +2.58%), čím prekonala svoje benchmarky.

Cely newsletter: https://d3i9l7sj72swdx.cloudfront.net/p ... 260101.pdf
Detailna výkonnosť https://snowball-analytics.com/public/p ... WidbVcinHs

[JUGGLER]

Vyhodnotenie 2025:

PAPUČOVÝ INVESTOR - US MidCap Value Momentum (EUR): -2,98% .
Platená aktívna správa – viac info TU.
Od 14.11.2024: -3,33% (-2,96% p.a.). ETF USA(EUR): +7,27% (+6,41% p.a.),
Nasdaq(EUR): +9,92% (+8,74% p.a.), Mid cap ETF: +2,12% (+1,88% p.a.).

Prehodil som vyhodnocovanie do EUR.
Jednak sa oni sami primárne vyhodnocujú v EUR.
Jednak celú fázu DCA (postupné dokupovanie) majú už vypočítané porovnanie s SP500, Nasdaqom a IWS v eurách.
Ja viem vyhodnotiť len porovnanie od dátumu k dátumu, a to vychádza u benchmarkov oveľa viac.

Keďže DCA fáza skončila, od 2026 budem k DCA fáze pridávať total return ETF USA, NASDAQ a IWS podľa justetf.com.
Proste ich vyhodnocovanie je ich vec, ale moje porovnanie od 2026 bude s bežným človekom v akumulačných ETFs.
Tak ako investujeme bežne aj my - do eurových akumulačných indexových ETFs.
Malo by to sedieť z ich číslami, aspoň uvidíme či nebenchmarkujú len price return.

[MiBi]

Januarovy newsletter: https://d3i9l7sj72swdx.cloudfront.net/p ... 260202.pdf

Odpredaje
V januári sme z portfólia odpredali investičnú dávku PIRRP002 z decembra 2024. V USD vyjadrení (príjmy nekonvertujeme do EUR, ale reinvestujeme v USD) prerobila cca 8.5%.

Nákupy
15.1.2026 sme nakúpili ďalšiu investičnú dávku (PIRRP015) v zložení:
GLOBUS MEDICAL INC (@ 93.52 USD/akciu)
LIFESTANCE HEALTH GROUP INC (@ 7.43 USD/akciu)
KOHLS CORP (@ 19.10 USD/akciu)
LENDINGCLUB CORP (@ 20.49 USD/akciu)

Výkonnosť portfólia
V januári PI RRP stratégia zhodnotila o 1.83% (v EUR vyjadrení, v USD vyjadrení +3.08%), čím prekonala S&P 500 aj NASDAQ 100, avšak zaostala za IWS. Napriek dobrému januáru však stratégia celkovo za rok dosť významne podlieza benchmarky a stále je v EUR vyjadrení v strate 1.45% (v USD vyjadrení je v zisku 5.02%)

[MiBi]

Vo februári odpredali investičnú dávku PIRRP003 z januára 2025. V USD vyjadrení (príjmy nekonvertujeme do EUR, ale reinvestujeme v USD) zarobila 31.65%.

Nákupy
19.2.2026 sme nakúpili ďalšiu investičnú dávku (PIRRP016) v zložení:
TALOS ENERGY INC. (@ 13.49 USD/akciu)
AFFILIATED MANAGERS GROUP, INC. (@ 328.58 USD/akciu)
DIEBOLD NIXDORF, INC. (@ 81.27 USD/akciu)
FIRSTCASH HOLDINGS, INC. (@ 184.65 USD/akciu)

Výkonnosť portfólia
Vo februári PI RRP stratégia v EUR vyjadrení zhodnotila o 2.85% (v USD vyjadrení +1.58%), čím prekonala S&P 500 aj NASDAQ 100, avšak zaostala za IWS. Pre našu stratégiu je to už štvrtý rastový mesiac za sebou.

Cely newsletter:

[MiBi]

Odpredaje
Vo marci sme z portfólia odpredali investičnú dávku PIRRP004 z februára 2025. V USD vyjadrení (príjmy nekonvertujeme do EUR, ale reinvestujeme v USD) stratila 32.62%.

Nákupy
18.3.2026 sme nakúpili ďalšiu investičnú dávku (PIRRP017) v zložení:
ALIGN TECHNOLOGY INC (@ 173.34 USD/akciu)
FIGS INC (@ 14.38 USD/akciu)
KRYSTAL BIOTECH INC (@ 254.08 USD/akciu)
ALBEMARLE CORP (@ 167.77 USD/akciu)

Výkonnosť portfólia
V marci PI RRP stratégia v EUR vyjadrení poklesla o 2.51% (v USD vyjadrení -5.35%), čím mierne zaostala za S&P 500, NASDAQ 100, aj IWS. Pre našu stratégiu je to prvý mesačný pokles po štyroch rastových mesiacoch za sebou. Napriek dobrému vývoju od novembra do februára, marec bol pre našu stratégiu a na trhoch všeobecne negatívny. Naša stratégia celkovo stále podlieza benchmarky, keď v EUR vyjadrení je celkovo po poplatkoch v strate 3.03% (v USD vyjadrení je v zisku 1.08%). Na 3m a 6m obdobiach však PI RRP poráža S&P500 aj NASDAQ, dokonca významnejšie. Value indexu sa darilo viacej, a teda za IWS naša stratégia zaostáva.

[JUGGLER]

Naša stratégia celkovo stále podlieza benchmarky, keď v EUR vyjadrení je celkovo po poplatkoch v strate 3.03%

OK. Keďže na konci roka 2025 to bolo -3,33% a na konci marca udávajú -3,03% do vyhodnotenia dávam rozdiel: +0,31%:

PAPUČOVÝ INVESTOR - US MidCap Value Momentum (EUR): +0,31% .
Platená aktívna správa – viac info TU.
Od 14.11.2024: -3,03% (-2,21% p.a.). ETF USA(EUR): +1,97% (+1,43% p.a.),
Nasdaq(EUR): +4,54% (+3,28% p.a.), Mid cap ETF: +6,62% (+4,77% p.a.).


Výnos SP500 udávajú väčší..majú +3,54%...ja som dal +1,97% ( tak ukazuje aj iShares, aj Vanguard total return v EUR)
Nasdaq oni majú +4,24%..ja 4,54% (iShares)
Mid Cap výnos beriem ich, kedže just etf nemá také ETF a originál ETF je iba v USD.

Oni berú dátumy od 13.11.24 do 1.4.26...ja beriem od 14.11.24 do 31.3.26. Ale aj tak to SP500 nesedí, lebo iShares dáva +2,24%

Tých +0,31% je teda výpočet z toho, čo sami uviedli po poplatkoch.
Keby sa bralo to, čo písali mesačne +1,83% +2,85% - 2,51%..tak vyjde výnos +2,1%
Do tretice: podľa grafu toho real účtu to vychádza na +0,78%.

OK. Nie som puntičkár. Len vysvetľujem.