Portfolio ETF

[Rudla]

Zdravim vsetkych ... Nejaky ten den si citam o pasivnom investovani do indexovych fondov ETF. Mam vytvorenu nejaku rezervu a rad by som zalozil prvu investiciu v hodnote 2500 Eur, nasledne odkladanim cca 200 Eur mesacne spravil raz do polroka novy nakup. Urcita hotovost by bola na ucte pre pripad dokupovania pocas vacsieho poklesu. Chcem sa zamerat na dlhodobe investovanie, cca 20 rokov. Chcel by som vas spytat, co hovorite na taketo rozlozenie portfolia :
60% iShares Core S&P 500 UCITS ETF
20% iShares MSCI EM Asia UCITS ETF
20% iShares S&P SmallCap 600 UCITS ETF

[Rokosák]

Dokupovanie pocas poklesu je nezmysel. Pokial ide o dlhodobe investovanie Dow Jones index obdobia s nulovym vynosom su:
1915-1982, 1999-2014. Vid https://www.macrotrends.net/1319/dow-jo ... ical-chart" onclick="window.open(this.href);return false; - co znamena, ze sa da lahko najst 20 rocne obdobie s nizkym vynosom. Takisto pokles na zaciatku investovania je horsi ako neskor.

Pokial ide o portfolio je 80% v USA akciach,co je nizka diverzifikacia a vyse 80% v Dolari co znamena kurzove riziko (pokial nebyvas v USA).

Celkovo je lepsie setrit a investovat ako nie. Menej riskantne je davat disponibilny prijem do predcasneho splatenia hypoteky.

[Istiach]

Rokosak, ved ty nic nevies

[Rokosák]

Ha,ha... asi viem na co narazas.

[MiBi]

Vyuzitie XTB investicnych planov v novom seriali: Investiční portfolio e15:
1.cast: Kupujeme akcie a ETF | Praktické sestavení portfolia
https://www.youtube.com/watch?v=ynCG8X8eyjA
2.cast: Portfolia v červených číslech. Co dělat?
https://www.youtube.com/watch?v=yAg1qnpSKOs

[Axon]

Nechcel som zakladať nové vlákno, tak to uvádzam do tohto vlákna.

Aký máte názor, keď PFA v portfóliovom letáku pre klientov uvádza len percentuálne výsledky bez konkrétnej meny
a tak neviete či tie % sú v EUR alebo USD.

Portfólio tvorené zo 4 ETF rovnomerná alokácia po 25% na každé ETF.
Pre výsledky za rok 2025, som sa musel pozrieť na justetf, aby som zistil v akej mene sú uvedené %, lebo z tabuľky to neviete zistiť.
S&P 500 / 17,6% to je USD výnos
Euro Stoxx 50 / 21,8% to je EUR výnos
Nasdaq 100 / 20,5% to je USD výnos
Emerging / 32,4% to je USD výnos

Celková výkonnosť portfólia 23,1 % ani v USD a ani v EUR (ani ryba ani rak), lebo je to tzv. ja to nazvem kompótový mix USD a EUR výsledkov.

Je podľa Vás takéto uvádzanie celkovej výkonnosti prehľadné, ak je to kombinácia USD a EUR čísiel a má to vôbec pre klienta nejakú odborne výpovednú hodnotu?

Prerátal som celkovú výkonnosť portfólia v EUR a dostal som sa k číslu 12,4% výkonnosť portfólia za rok 2025 v Eurách.

Zrejme celkový výnos portfólia 23,1% aj, keď neviete v akej mene tento výnos je uvedený, tak sa to lepšie predáva ako výnos 12,4% v EUR.

[JUGGLER]

Zrkadielko, zrkadielko, čo je to PFA a o aký produkt ide?

Podľa zloženia, ktoré popisujete (4 iShares ETF zamerané na S&P 500, EuroStoxx 50, Nasdaq 100 a MSCI EM Asia), ide o investičný program Dynamic od spoločnosti Partners Investments (člen skupiny Partners Group SK).

Tento produkt je na Slovensku veľmi rozšírený a v ich portfóliových letákoch sa skratka PFA (Podriadený finančný agent) uvádza práve preto, že predaj realizujú ich spolupracovníci (agenti).

O aký produkt ide?

Ide o riadené portfólio zložené z ETF fondov.
Na rozdiel od toho, keby ste si tie ETF kúpili sami (napr. cez eToro alebo XTB), tu za vás správca (Partners Investments) robí tzv. rebalancing – teda dohliada na to, aby pomery medzi tými 4 fondmi zostali zachované podľa zvolenej stratégie.

_______________________________________________________________

Ak ide konkrétne o produkt Dynamic od Partners Investments, tak by ti mali v hlave zablikať všetky kontrolky.

V minulosti sme ich rozoberali: sú to majstri v účtovaní a skrývaní poplatkov.
Za násobné poplatky (väčšie ako berú banky), teda riadne predražene ľudom predávajú ,,aktívnu správu,, kde nerobia nič iné len rebalancujú 4 pasívne ETFs.

Tu je napr. článok od Finax z 2020: https://www.finax.eu/sk/blog/partners-investments-2

Aj tento produkt je pred verejnosťou tak zahmlený, že sa neviem dostať k letáku KIID a performance.
Samozrejme, mňa zaujíma čistý výnos v mene EUR keďže investuješ eurá.
Kľúčové je porovnanie s čistým výnosom aký by si dosiahol cez brokera ako XTB, alebo EIC.

Trochu informácii, ktoré by však trebalo preveriť. Dosť neštandardná transparentnosť, ked je skrytá cez klientsku zónu.

Partners Investments verejne neuvádzajú kumulatívny výnos od spustenia stratégií (na rozdiel od niektorých podielových fondov ako Partners Fond realitných investícií, kde výkonnosť vidno).
V rozhovoroch a článkoch z roku 2025 sa uvádza približný priemerný ročný výnos dynamických stratégií na úrovni 6–8 % ročne (už po poplatkoch, ale nie je špecifikované či ide o geometrický priemer alebo len ilustráciu za posledné roky).

Dôležité upozornenie na poplatky (ktoré znižujú čistý výnos):
Vstupný poplatok, kde agenti vyberajú 2 až 4%
Ročný poplatok za správu a riadenie ~1,0 % p.a. (niekedy 1,6 % v starších obdobiach)
Výkonnostný poplatok 10 % + DPH z nadvýnosu (high-water-mark, čiže berú 10 % zo zisku nad predchádzajúce maximum) – to je jedna z najkritizovanejších častí produktu

[Axon]

Zrkadielko, zrkadielko, čo je to PFA a o aký produkt ide?

Podľa zloženia, ktoré popisujete (4 iShares ETF zamerané na S&P 500, EuroStoxx 50, Nasdaq 100 a MSCI EM Asia), ide o investičný program Dynamic od spoločnosti Partners Investments (člen skupiny Partners Group SK).

Tento produkt je na Slovensku veľmi rozšírený a v ich portfóliových letákoch sa skratka PFA (Podriadený finančný agent) uvádza práve preto, že predaj realizujú ich spolupracovníci (agenti).

O aký produkt ide?

Ide o riadené portfólio zložené z ETF fondov.
Na rozdiel od toho, keby ste si tie ETF kúpili sami (napr. cez eToro alebo XTB), tu za vás správca (Partners Investments) robí tzv. rebalancing – teda dohliada na to, aby pomery medzi tými 4 fondmi zostali zachované podľa zvolenej stratégie.

_______________________________________________________________

Ak ide konkrétne o produkt Dynamic od Partners Investments, tak by ti mali v hlave zablikať všetky kontrolky.

V minulosti sme ich rozoberali: sú to majstri v účtovaní a skrývaní poplatkov.
Za násobné poplatky (väčšie ako berú banky), teda riadne predražene ľudom predávajú ,,aktívnu správu,, kde nerobia nič iné len rebalancujú 4 pasívne ETFs.

Tu je napr. článok od Finax z 2020: https://www.finax.eu/sk/blog/partners-investments-2

Aj tento produkt je pred verejnosťou tak zahmlený, že sa neviem dostať k letáku KIID a performance.
Samozrejme, mňa zaujíma čistý výnos v mene EUR keďže investuješ eurá.
Kľúčové je porovnanie s čistým výnosom aký by si dosiahol cez brokera ako XTB, alebo EIC.

Trochu informácii, ktoré by však trebalo preveriť. Dosť neštandardná transparentnosť, ked je skrytá cez klientsku zónu.

Partners Investments verejne neuvádzajú kumulatívny výnos od spustenia stratégií (na rozdiel od niektorých podielových fondov ako Partners Fond realitných investícií, kde výkonnosť vidno).
V rozhovoroch a článkoch z roku 2025 sa uvádza približný priemerný ročný výnos dynamických stratégií na úrovni 6–8 % ročne (už po poplatkoch, ale nie je špecifikované či ide o geometrický priemer alebo len ilustráciu za posledné roky).

Dôležité upozornenie na poplatky (ktoré znižujú čistý výnos):
Vstupný poplatok, kde agenti vyberajú 2 až 4%
Ročný poplatok za správu a riadenie ~1,0 % p.a. (niekedy 1,6 % v starších obdobiach)
Výkonnostný poplatok 10 % + DPH z nadvýnosu (high-water-mark, čiže berú 10 % zo zisku nad predchádzajúce maximum) – to je jedna z najkritizovanejších častí produktu

Nie je to Partners Group.
Je to PFA Financie v pohode a ich ETF portfólio https://financievpohode.sk/wp-content/u ... k-2026.pdf

Nevedel so sa dopátrať v akej mene je celková výkonnosť portfólia 23,1%, lebo to tam nemajú uvedené, či je v USD alebo EUR.
Tá celková výkonnosť nie je ani v USD a ani v EUR, je to mix USD a EUR výkonnosti jednotlivých fondov.
Keďže investujem v Eurách, tak má samozrejme zaujíma výkonnosť v EUR.
Samostatne som cez justetf zistil Eurovú výkonnosť jednotlivých fondov
a na základe toho potom aj celkovú výkonnosť portfólia v Eurách a tá je 12,4%.
Chcel som v podstate poznamenať, že ak niekto v letáku uvádza percentuálnu výkonnosť,
tak mohol by tam aj uviesť v akej mene sa táto výkonnosť tyká, či je to v USD, EIUR, CZK ...

[JUGGLER]

Kadekto o tom Dynamiku píše. Za PFA stojí Marián Búlik, ktorý 14 rokov robil pre OVB.
Teraz robí pre seba ako agent ( tiež skratka PFA), lebo je podriadený Finportalu.
Tu máš ďalšieho agenta, čo to ponúka : https://uspesnynaburze.sk/blog/maxi-sporenie-recenzia/

a ten píše o ETF Dynamic, že backtestované výsledky od 2010 sú 12,4% p.a.
.
.

.

A tu by som upozornil, že je to chyták, ktorý bohužial vidím kadekde, aj u Finaxu...že si spravia portfólio na základe
backtestov a v ľudoch vytvárajú dojem, že to takto bude naďalej.
Zákon ale po 5 rokoch prikazuje ukazovať reálne zhodnotenie, takže s takým oblbovaním ten tvoj PFA (búlik) už prestal
a ukazuje výnos za 5 rokov. Kým ten druhý (Istvan) má na stránke 15 rokov historický výnos.

V každom prípade podstata je v tom, že ide o produkt v ktorom sú 4 ETFs a tým pádom ho agenti
ponúkajú ako manažované portfólio. Obidvaja ho ponúkajú cez Finportal, teda si môžu vypýtať menšie
poplatky ako by na nich tlačili v OVB, Partners a iných, kde živíš multi level:

V SFA väčšinou funguje systém MLM (multi level) – najnižšie je agent nováčik, na vrchole manažment.
Medzi nimi býva aj 10 stupňov, ktoré všetkých motivujú k výkonu a zárobku.
V niektorých firmách nováčik dostane napríklad 50% z provízie a zbytok si rozdelia vyššie stupne.
Každý stupeň tak má silnú motiváciu čo najviac zarobiť a zároveň budovať sieť.
Môže takýto systém fungovať v prospech bežných ľudí? Veľmi ťažko.

Je tu evidentný konflikt záujmov, lebo mnoho úrovňový systém nedovolí agentovi zazmluvňovať za nízke provízie.
V našom prípade, teda pri investovaní sa to dotýka hlavne poplatkov. Nemusíme sa tým zatiaľ zaoberať.
Zapametajte si jedno: pri každom investičnom produkte napr. pri sporení do etf cez EIC, pri vstupe do podielových fondov atd, treba hľadať sprostredkovateľa za najnižšie poplatky.

To som písal pred 5 rokmi. Odvtedy máme také možnosti investovania, že cez agentov sa neoplatí platiť za manažované účty.
Oplatí sa len cieľový, alebo investičný účet č.1 a 2, s minimálnym vstupným poplatkom. U nás vi AviceN... https://www.milosbubniak.sk/
Tie manažované portfólia sú účelové. Robia ich len preto, aby bolo čo manažovať (rebalancing) za poplatky.
Podobne ako u Finaxu a Portu, stavím sa, že aj pri ETF Dynamic (teda mixe tých 4 ETFs) je reálny výnos za posledných 5 rokov oveľa nižší ako ETF SVET.

[Axon]

Teraz som už v obraze.

Tie 4 ETF portfólia / Balanced ETF, Optimal ETF, Klasik ETF, Dynamic ETF / niekto vytvoril a predáva ich kde aký sprostredkovateľ.
Rozdiel je v postate len v dvoch veciach:
1) na produktový list si umiestnia logo svojej obchodnej značky a tvária sa, že tie ETF porfólia vytvorili oni.
2) každý naúčtuje klientovi poplatok v inej výške

V praxi to možno vyzerá aj tak, že napr. 80% sprostredkovateľov predáva klientom tie isté portfólia, len pod iným logom

[aviceN]

Standardne to predava hierarchia okolo Marcela Onufer-a (RHR struktura vo Finportal), on stoji za Financie v pohode, jedna sa teda o klasicky 6kovy ucet v EIC s ich poplatkovou strukturou.