Akcie sev. Amerika a záp. Evropa

[Ladis]

NEkupuj firmy investující do AI = Alphabet Amazon Facebook Microsoft !!!
Vysílá Studio Mníšek pod Brdy - 22 minut. https://youtu.be/xM55fVkIjQ0
.

[Ladis]

Korekce až krach drahých akcií 14.11.2025

[Ladis]

Některé akcie dosáhnou své současné kurzy opět po 25 letech.
Dnes bychom měli držet pouze 20–30 výhodně oceněných akcií s dividendami. To mohou být některé z: AT&T, Duke Energy, Pfizer, Wells Fargo, British American Tobacco, HSBC Holdings, NatWest Group, Shell, Tesco, Allianz, BASF, BMW, Deutsche Telekom, Munich Re, Siemens, Iberdrola, BNP Paribas, Sanofi, Bank of Nova Scotia, Enbridge, Mitsubishi Corp., Takeda Pharmaceutical, BHP Group, Fortescue.

Extrémně předražené akcie jsou dnes: Adobe, Airbnb, AMD, ASML, Axon Enterprise, Broadcom, Coca-Cola, CrowdStrike Holdings, Eli Lilly, Ferrari, Figma, Hermes Inter., Intuit, Intuitive Surgical, KLA, Lam Research, Mastercard, Microsoft, Moody's, Netflix, Nvidia, Oracle, Palantir, Robinhood Markets, Roblox, ServiceNow, Snowflake, Strategy, Tesla, Visa.

[JUGGLER]

Některé akcie dosáhnou své současné kurzy opět po 25 letech.

Buď konkrétny Ladis. Lebo niektoré tvoje akcie to nerozchodia nikdy.

Dnes bychom měli držet pouze 20–30 výhodně oceněných akcií s dividendami. To mohou být některé z: AT&T, Duke Energy, Pfizer, Wells Fargo, British American Tobacco, HSBC Holdings, NatWest Group, Shell, Tesco, Allianz, BASF, BMW, Deutsche Telekom, Munich Re, Siemens, Iberdrola, BNP Paribas, Sanofi, Bank of Nova Scotia, Enbridge, Mitsubishi Corp., Takeda Pharmaceutical, BHP Group, Fortescue.

INTERNET MÁ PAMEŤ:

od používateľa Ladis » 18 Jan 2012 03:20

Na nákup vlastního bytu mám akcie Royal Bank of Scotland, Lloyds a Citigroup. Ale ty maji potenciál růstu ještě stovky procent a několik let času na prodej.

od používateľa Ladis » 18 Jan 2012 03:20an 2012 03:20

Nyní mám investováno do 20 akcií na stálo pro dividendy jako důchod :
Barclays 20.000
Bank of America 10.000
Wells Fargo 5.000
Banco Santander 5.000
Banco Bilbao 5.000
Pfizer 5.000
Procter & Gamble 5.000
Johnson & Johnson 5.000
General Electric 5.000
United Technologies 5.000

BHP Billiton 4.000
Tesco 4.000
BP 4.000
Royal Dutch Shell 4.000
Sanofi Aventis 4.000
Vale 4.000
HSBC 4.000 euro
AT&T 4.000
Iberdrola 4.000
Telefonica 4.000

Sob Okt 03, 2015 9:13 pm

Taky já jsem akcie Citigroup, RBS a Lloyds po krachu přikoupil, ale jen za polovinu těch peněz, co jsem měl v nich před krachem.

Dnes sa RBS volá NatWest a ticker má NWG.
.

.
.
Ladisové no-go zóny za rovnaký čas , ako vyzerá portfólio dnes - pri ,,údajnom krachu,,:

[Ladis]

Buffettův indikátor ukazuje největší předražení amerických akcií v dějinách lidstva. Obrázek je ze 30.9.2025 a myslí se asi na index SP500, který je předražený hlavně kvůli akciím: Adobe, Airbnb, Alphabet, AMD, Axon Enterprise, Broadcom, Coca-Cola, CrowdStrike Holdings, Eli Lilly, Figma, Intuit, Intuitive Surgical, KLA, Lam Research, Mastercard, Meta Platforms, Microsoft, Moody's, Netflix, Nvidia, Oracle, Palantir, Robinhood Markets, Roblox, ServiceNow, Snowflake, Strategy, Tesla, Visa. Tyto akcie by měly být prodány asi 15 % pod maximem, protože se propadnou mnohem víc a nejsou to akcie na stálo, pro dividendy v důchodu.
https://www.currentmarketvaluation.com/ ... icator.php

[Ladis]

České video 21 minut. Jak investovat během velkého krachu drahých amerických akcií. Prý americký index vynese 0 % budoucích 10 let, kvůli předražení většiny amerických akcií. https://youtu.be/CJaBClChq0k

[Rokosák]

Vynikajúca predpoveď. Nikto nebude o desať rokov čakať, ani si ju pamätať. A ešte lepšia je predpoveď na tridsať rokov — toho sa viacerií ani nedožijeme.

[JUGGLER]

Vynikajúca predpoveď. Nikto nebude o desať rokov čakať, ani si ju pamätať.

Hlavne je to Ladisova predpoveď.
Akonáhle som uvidel typickú Ladisovú hlášku: ,,Jak investovat během velkého krachu drahých amerických akcií,,
hneď som tušil, že ten YT obsah nám tu vyrába a podsúva sám Ladis.
Samozrejme na základe toho, čo nájde na internete a čomu verí.
Cez AI môžeš generovať čo len chceš...

Rozklikni ,,viac,, pod videom:

Timeline:
00:00 - Intro
01:24 - Proč dnešní téma
01:46 - Jeremy Grantham
02:25 - Struktura videa
02:48 - Akciový trh pouze NEROSTE! (1)
04:21 - Návratnost očividných investic (2)
08:10 - Chceš abych pokračoval na YOUTUBE?
08:40 - S&P 500 a ztracená dekáda? (3)
14:40 - Jak investovat? (4)
16:50 - Závěr/shrnutí dnešního videa
19:28 - Ocením jakoukoliv zpětnou vazbu!
19:45 - Chceš vědět jak investuji?
20:55 - Důležité upozornění!
21:11 - Děkuji za pozornost. Přeji mnoho úspěchů!
-----------------------------------------------------------------------------------
Emailový kontakt na moji osobu: dividendyapasivniprijem@gmail.com

Přečti si knihu: Akcie a burza, Ladislav Konečný

https://www.patreon.com/cw/pasivniprijem
1) / pasivniprijem (možnost aktivního podporování)
exkluzivní obsah
předběžný přístup k mým videím
informace o tom, jak investuji a jak vypadá mé portfolio
primární cesta k podpoření mé tvorby

[Ladis]

Poměr ceny k tržbám (P/S) pro index S&P 500. Medián P/S 1,1 nebo 1,6.
Bublina Dot-com v roce 2000: Poměr P/S dosáhl vrcholu 2,4 v roce 2000.
Listopad 2025: Poměr P/S pro index S&P 500 dosáhl rekordní hodnoty 3,4.
Poměr P/S je považován za stabilnější oceňovací metriku než poměr P/E, protože údaje o tržbách jsou méně volatilní než zisky, které mohou být silně ovlivněny tržními podmínkami.
Není rozumné, nechat si propadnout Index-ETF na polovinu. Lepší je vlastnit 20-30 dividendových akcií, které málo rostou a málo se propadnou. Ze 30 akcií musí chodit 30x až 120x ročně dividendy.

[Ladis]

Krach předražených akcií

[Ladis]

Budoucích 7 let prý bude výnos US-indexů negativní. Kvůli předraženým akciím, které se hluboko propadnou. Ale levné dividendové akcie z celého světa vynesou několik procent. Říkaji hodně levným akciím "deep value investing". Já to nazývám "good old value investing".
Tedy za 7 let může být SP500-ETF níž než dnes. A za 10 let může mít SP500-ETF hodnotu stejnou jako dnes. Ale začátečníci a finanční poradci a Richard Brambora chtěji přikupovat ETF pravidelně i během propadu na 1/2.
Já ne. Já se rozloučil s fondy už v létě roku 2000.
https://youtu.be/egjzHd7BhKQ

[JUGGLER]

Ladis. "Same shit, different day."
To video čo si minule vyrobil je presne o tom istom.

České video 21 minut. Jak investovat během velkého krachu drahých amerických akcií.
Prý americký index vynese 0 % budoucích 10 let, kvůli předražení většiny amerických akcií. https://youtu.be/CJaBClChq0k

Ten Grantham sa sa profiluje ako veľký guru. Láka veľkých investorov ( min. 1 milión USD) na väčšie výnosy, ktoré
vraj dosiahnú vďaka jeho super predpovediam a prísnemu value investingu a stockpickingu.

No realita nie je taká, že by významne prekonával pasívne investovanie v ETF na SP500.
Kým tu dám porovnanie jeho aktívneho investovania z pasívnym cez ETF na SP500 chcem zdôrazniť,
že napriek tomu, že je kontrarián a permabear, uznáva tzv. návrat k priemeru (Mean Reversion).
Teda verí, že akcie sa dlhodobo vracajú k historickým priemerným úrovniam a odchýlky sú dočasné.

Teda akékoľvek strašenie pádom, ak by ho investori brali vážne a utekali by neustále z trhu, tak si
v dlhodobom investovaní môžu viac uškodiť ako polepšiť.
To je už dávno známe a preverené. Ceny sa v pravidelnom investovaní priemerujú.
Nikto nevie presne predpovedať, kedy treba ísť z trhu vonku, pričom samozrejme, tí čo investujú aktívne, alebo
obchodujú, tí môžu špekulovať koľko chcú, alebo sa poistiť cez opcie a pod.

Ale to nie si ty, ani ľudia ktorí investujú dlhodobo a už vôbec nie ľudia, ktorí pravidelne nakupujú indexové ETFs.
Tak sa prosím zamysli nad tým, že to tvoje strašenie môže ľuďom uškodiť a nebude to prvy krát.

Môžeš sa pozrieť do tohto vlákna koľko krát si už strašil ľudí veľkým krachom a nikdy to nevyšlo.
A čo vlastne od toho čakáš? Že teraz prestanú na 10 rokov investovať, lebo veríš, že ,,americký index vynese 0 % budoucích 10 let,, ?

V 2006/2007 si ľudí lanáril na nekonečné výnosy veľkých bánk a tie sa zosypali ako domček z karát.
Naproti tomu, že niektoré z tých bánk sú dodnes v stratách, napr. LYG (Lloyds) -86% a NWG (NatWest) -92%,
alebo Citigroup -77%, či tvoja slávna Telefonica -71%...
Normálny človek v ETF SP500 je odvtedy v zisku +600% (+10,4% p.a.) a v Nasdaqu +1500% (+15% p.a.).

Tu je vyhodnotenie Granthama, ktorý vedie fond GMO a ktorý vraj predpovedal všetky veľké pády,
Napriek tomu nedokázal zarobiť výrazne viac ako hlúpy sedliak v indexovom ETF (pasívne držanie 500 akcií ).

Výkonnosť GMO Quality Strategy (Grantham)
5 rokov (k 31.12.2024, netto, USD): 14,22 % p.a.
10 rokov (k 31. 12. 2024) : 13,90 % p.a.
20 rokov od založenia stratégie (od 29. februára 2004) je výnos je 10,26 % p.a.

Porovnajme si to z výnosom ETF na S&P 500 (USD, netto, pasívne investovanie)
5 rokov (k 31.12.2024): +14,19% p.a.
10 rokov (k 31.12.2024): +12,73% p.a.
20 rokov (od 29. februára 2004): +9,71% p.a.

[Ladis]

Známý Youtuberák dnes lže na Youtube, že je jedna známá akcie dnes podceněná. Já vidím ale, že má P/S 12, P/B 10, P/E 35. Já jsem přesvědčen, že tyto poměry se musí sledovat a nikdo nesmí počítat vnitřní hodnotu akcie ze zisku a cash flow, které mohou být dosaženy za 10 let, A za druhé, když víme, že ta akcie během let dosahovala P/S 2,5 až 15 a dnes má P/S 12, pak musí být dnes předražená a ne podceněná. Vnitřní hodnoty akcií oznamované Youtuberáky považuju za největší podvod na téma ''akcie a burza''. Musíme si vážit všech lidí, kteří se dnes starají o nízké poměry P/S a P/B a nepočítají se ziskem a s cash flow za 10 let. Už samotný poměr P/E očekávaný za rok považuju za podvod. A také je hloupost tvrdit, že je akcie levná s P/E 35, když se ten poměr pohyboval mezi 35 až 100 minulých 20 let. Pro mne je důležité, aby firma zvyšovala tržby minulých 10 let a akcie měla při nákupu P/S pod 3, P/B pod 3 a dividendu nad 3 %.

[JUGGLER]

Známý Youtuberák dnes lže na Youtube, že je jedna známá akcie dnes podceněná. Já vidím ale, že má P/S 12, P/B 10, P/E 35. Vnitřní hodnoty akcií oznamované Youtuberáky považuju za největší podvod na téma ''akcie a burza''. Musíme si vážit všech lidí, kteří se dnes starají o nízké poměry P/S a P/B ...Pro mne je důležité, aby firma zvyšovala tržby minulých 10 let a akcie měla při nákupu P/S pod 3, P/B pod 3 a dividendu nad 3 %.

Ladis, však daj ten tip od youtuberáka nech vidíme ako taký ,,podvod,, dopadne.

Lebo tvoje tipy z nízkymi P/S, P/B a vysokými dividendami často ani dlhodobo nevychádzajú:

príklad:

[Jozki]

Microsoft ? Vdaka za tip. Idem do toho.

[Ladis]

České video 17 minut. Mladý pán z východních Čech má 163 různých levných dividendových akcií s průměrným dividendovým výnosem 5,2 % a s průměrným P/E 13. Jeho AI program neukazuje průměrné P/S a P/B portfolia.
https://youtu.be/dpGW4BoWEBs

[Ladis]

České video 12 minut.
AMERICKÉ AKCIE JSOU EXTRÉMNĚ DRAHÉ
Jak investovat, když valuace lámou rekordy
https://youtu.be/aADXqn6c4Ns

[Ladis]

Index Performance 2025
CTX Czech Traded Index +58,19 %
IBEX 35 +49,27 %
TSX (Toronto) +28,25 %
Nikkei 225 +26,22 %
FTSE 100 +25,66 %
DAX +23,80 %
Nasdaq 100 +20,17 %
S&P 500 +16,39 %
DOW JONES +12,97 %
CAC 40 (Paris) +10,42 %
ASX 200 (Sydney) +6,80 %

[Ladis]

O.K., boy, here is it again. Výhodné akcie USA
Market cap nad 30 md.USD. Dividenda > 3 %. P/S < 3, P/B < 3.

AT&T Inc. (T) https://www.morningstar.com/stocks/xnys/t/valuation
Chevron Corp. (CVX) https://www.morningstar.com/stocks/xnys/cvx/valuation
Exxon Mobil (XOM) https://www.morningstar.com/stocks/xnys/xom/valuation
Pfizer Inc. (PFE) https://www.morningstar.com/stocks/xnys/pfe/valuation
Verizon Communications Inc. (VZ) https://www.morningstar.com/stocks/xnys/vz/valuation

Výhodné akcie Německo
Allianz SE https://www.morningstar.com/stocks/pinx/alizf/valuation
BASF SE https://www.morningstar.com/stocks/pinx/bffaf/valuation
BMW AG https://www.morningstar.com/stocks/pinx/bamxf/valuation
Deutsche Telekom https://www.morningstar.com/stocks/pinx/DTEGF/valuation
Mercedes Benz AG https://www.morningstar.com/stocks/pinx/mbgaf/valuation
Munich Re AG https://www.morningstar.com/stocks/pinx/murgf/valuation

Výhodné akcie Kanada
Enbridge Inc. https://www.morningstar.com/stocks/xnys/enb/valuation
Manulife Financial Corp. https://www.morningstar.com/stocks/xnys/mfc/valuation
Suncor Energy https://www.morningstar.com/stocks/xnys/su/valuation

Výhodné akcie Japonsko
Canon Inc. https://www.morningstar.com/stocks/pinx/cajff/valuation
Honda Motor Co. https://www.morningstar.com/stocks/pinx/hndaf/valuation
Japan Tobacco Inc. https://www.morningstar.com/stocks/pinx/japaf/valuation
KDDI Corp. https://www.morningstar.com/stocks/pinx/kddif/valuation
Mitsubishi Corp. https://www.morningstar.com/stocks/pinx/msbhf/valuation
NTT Inc. https://www.morningstar.com/stocks/pinx/nppxf/valuation
Takeda Pharmaceutical Co. https://www.morningstar.com/stocks/pinx/tkphf/valuation
Toyota Motor https://www.morningstar.com/stocks/pinx/toyof/valuation

Výhodné akcie Velká Británie
BP PLC https://www.morningstar.com/stocks/pinx/bpaqf/valuation
Shell PLC https://www.morningstar.com/stocks/pinx/RYDAF/valuation
Tesco PLC https://www.morningstar.com/stocks/xlon/TSCO/valuation
Vodafone Group https://www.morningstar.com/stocks/pinx/vodpf/valuation

Výhodné akcie Evropská Unie
AXA SA https://www.morningstar.com/stocks/pinx/axahf/valuation
BNP Paribas https://www.morningstar.com/stocks/pinx/bnpqf/valuation
Credit Agricole https://www.morningstar.com/stocks/pinx/crarf/valuation
Eni SpA https://www.morningstar.com/stocks/pinx/eipaf/valuation
Iberdrola SA https://www.morningstar.com/stocks/pinx/ibdsf/valuation
Orange SA https://www.morningstar.com/stocks/pinx/fnctf/valuation
Sanofi SA https://www.morningstar.com/stocks/pinx/snynf/valuation
TotalEnergies SE https://www.morningstar.com/stocks/pinx/ttfnf/valuation

Výhodné akcie Austrálie
Fortescue Ltd https://www.morningstar.com/stocks/pinx/fsumf/valuation
Rio Tinto https://www.morningstar.com/stocks/pinx/rtntf/valuation

[Ladis]

Továrna na video o akciích publikovala 79 videjí na akcie během 11 hodin.
https://www.youtube.com/@%C5%A0kolaBullion%C3%A1%C5%99e
= https://www.youtube.com/@ŠkolaBullionáře
.

[Ladis]

Velká korekce až malý krach drahých akcií

[Ladis]

Průměrné ocenění akcií v indexech 13. ledna 2026

[Ladis]

Korekce -> Krach drahých akcií

Velký krach drahých akcií je u všech akcií podobný. Stačí dva grafy. Obchodní automaty fondů dnes prodávají drahé akcie, zlato, stříbro a krypto. Kupují levné, slabé, dividendové akcie. Korekce se asi změní na velký 3-letý krach drahých akcií, jako byl ten 2000-2002. Mladí Youtuberáci přikupují drahé akcie kousek pod vrcholem, protože během krachu 2000-2002 nebyli dosud naživu a pohrdají s poměry P/S a P/B. Mladí Youtuberáci počítají vnitřní hodnoty akcií a pak jim vychází, že akcie má správný kurz i při P/S 20 a P/B 20. Ale pravda je, akcie se musí kupovat s dividendovým výnosem nad 3 %, s P/S pod 3 a P/B pod 3. To platí také pro akcie: Microsoft, Visa, Nvidia a jiné. Tyto drahé akcie čekají na propad na P/S 3: Adobe, Airbnb, Alphabet, AMD, ASML, Axon Enterprise, Broadcom, Coca-Cola, CrowdStrike Holdings, Eli Lilly, Ferrari, Hermes Inter., Intuit, Intuitive Surgical, KLA, Lam Research, Mastercard, Meta Platforms, Microsoft, Moody's, Netflix, Nvidia, Oracle, Palantir, Reddit, Robinhood Markets, Roblox, ServiceNow, Snowflake, Strategy, Tesla, Visa. Během 3 let se mohou prodadnout indexy DJ, SP500 a MSCI World na 1/2. Nasdaq100 se může propadnout na 1/4. Tak jak 2000-2002.

[Ladis]

Oprava: předražené akcie čekající na propad:

[Ladis]

Korekce nebo krach 14.2.2026
http://nr1a.com/expensive-stocks-1y.htm

[JUGGLER]

Ladis 12 mája 2007: https://ako-investovat.sk/diskusia/view ... 4&start=40

Z priblizne stejneho vkladu na kazdou z tech 9 akcii neco nad 8.000 šlupek mi prijdou letos po odecteni dani ze vsech dividend s vyjimkou Britanie NETTO dividendy :

159 euro netto dividendy Ericsson
137 Siemens
177 Daimler
245 Wells Fargo
306 Citigroup
321 Bank of America
341 HBOS
446 Barclays
475 euro netto dividendy Royal bank of Scotland

Britske dividendy se tedy vyplati nejlepe , dividendy asi 4,5% z dnesnich kurzu a chodi nezdanene. Z US divi berou 15% , z De divi berou 21% , z Ericssonu dividend Švédi berou 30%
Ale 2007-2010 zas asi porostou nekolikrat vice akcie Siemens , Daimler , Ericsson nez ty bank akcie.

Kontrola Ladisových 72 000 € investovaných v 2007 k dnešnému dňu: výnos +2,3%... na účte 73 800 €

POZOR! Celých 19 rokov sa tešil z vyplácaných dividend zhruba 4% p.a. Blahoželám ! Aj Nemecko ďakuje za 25% daň.
.

.
.
Kontrola 72 000 € investovaných v 2007 v krachujúcom Nasdaqu 100: výnos +1549% (+15,87% p.a. ) na účte 1 187 280 €

[Ladis]

Skromní a slušní Multimilionáři nechtějí být rok od roku, až do stěhování na hřbitov, stále bohatší a proto nekupují rostoucí akcie všech zločinných firem kvůli výdělku (Palantir, Rheinmetall, ....).
Skromní a slušní Multimilionáři jsou jednoho dnes spokojeni s bohatstvím a pak vlastní už jen slušné pomalu rostoucí firmy pro dividendy.
Slušní lidé nemají v hlavě jen peníze, kterých nikdy nemají dost.
Štěstí je hlavně mít dvě zajímavé děti a navštívit 2x Tahiti, Moorea, Bora Bora.
http://nr1a.com/TAHITI.htm

[Ladis]

Výhodně oceněné akcie (bez Čech, bez Číny, bez Ruska)
AT&T Inc., Chevron Corp., Exxon Mobil, Pfizer Inc., Verizon Communications Inc., Allianz SE, BASF SE, BMW AG, Deutsche Telekom, Mercedes Benz AG, Munich Re AG, Enbridge Inc., Suncor Energy, Canon Inc., Honda Motor Co., KDDI Corp., Mitsubishi Corp., NTT Inc., Takeda Pharmaceutical Co., Toyota Motor, BP PLC, Shell PLC, Tesco PLC, AXA SA, BNP Paribas, Credit Agricole, Eni SpA, Iberdrola SA, Orange SA, Sanofi SA, TotalEnergies SE, Fortescue Ltd, Rio Tinto.

Ale pozor. Sleduj P/S a P/B. Pak můžeš P/E ignorovat.
Akcie je levná také s P/E 1000 a P/E N/A, když má P/S 1 a P/B 1. To neví člověk na začátku, ale snad až po 10 letech praxe.
A za Bé) Když je dividenda vyšší než čistý zisk, nemusí se dividenda snížit, protože pak se platí dividenda z FREE CASH FLOW a to je asi vyšší než dividenda, i když je čistý zisk nižší než dividenda.

[jogo]

Akcie je levná také s P/E 1000 a P/E N/A, když má P/S 1 a P/B 1. To neví člověk na začátku, ale snad až po 10 letech praxe.
A za Bé) Když je dividenda vyšší než čistý zisk, nemusí se dividenda snížit, protože pak se platí dividenda z FREE CASH FLOW a to je asi vyšší než dividenda, i když je čistý zisk nižší než dividenda.

20 rokov ti trvalo, kým si pochopil, že na P/E v určitých situáciach nezáleží...teraz ti treba pochopiť, že pri prudko rastúcej firme nezáleží v určitých situáciach ani na pomere P/S a P/B alebo P/C. Lebo firma, ktorá rýchlo rastie, veľa investuje nemôže mať z princípu tieto ukazovatele malé. Predsa firma, ktorej tržby rastú 100% ročne sa nebude predávať za cenu P/S=1, lebo už na druhý rok by mala P/S=0,5 a cena akcie je o budúcnosti a nie o minulosti firmy.

[Ladis]

' '20 rokov ti trvalo, kým si pochopil, že na P/E v určitých situáciach nezáleží.' '
To mi trvalo 55 let. Od 1954 do 2009.

' ' Nezáleží v určitých situáciach ani na pomere P/S a P/B.' '
Na P/S a P/B záleží stále. I když roste tržba a zisk firmy několik let za sebou, neměli bychom kupovat její akcie s P/S 4 až 400, P/B 4 až 2000, ani s P/B N/A, ROE N/A.
Firmy Paypal a Novo Nordisk dosahovaly hezký růst tržby a zisku a pak se akcie hluboko propadly kvůli nesnesitelnému přadražení. A to se stát nemusí, když se koupí ty akcie s P/S 1 až 2, P/B 1 až 2.
Jeden tuberkulósou nemocný Youtuberák lže dětem na Youtube, že akcie Visa je podceněná.
Ale Visa má P/S 16 a P/B 15 a je 5x předražená, propadne se na 1/5.
Já kupuju akcie firem s dlouhodobým růstem tržeb při P/S pod 3, P/B pod 3, s dividendovým výnosem nad 3 %.
Nekupuju akcie s P/S 4, ani P/B 4, ani bez dividendy nad 2,5 %, protože se mi drahé akcie ošklivě propadly od jara 2000 do léta 2002.

[jogo]

' '20 rokov ti trvalo, kým si pochopil, že na P/E v určitých situáciach nezáleží.' '
To mi trvalo 55 let. Od 1954 do 2009.

' ' Nezáleží v určitých situáciach ani na pomere P/S a P/B.' '
Na P/S a P/B záleží stále. I když roste tržba a zisk firmy několik let za sebou, neměli bychom kupovat její akcie s P/S 4 až 400, P/B 4 až 2000, ani s P/B N/A, ROE N/A.
Firmy Paypal a Novo Nordisk dosahovaly hezký růst tržby a zisku a pak se akcie hluboko propadly kvůli nesnesitelnému přadražení. A to se stát nemusí, když se koupí ty akcie s P/S 1 až 2, P/B 1 až 2.
Jeden tuberkulósou nemocný Youtuberák lže dětem na Youtube, že akcie Visa je podceněná.
Ale Visa má P/S 16 a P/B 15 a je 5x předražená, propadne se na 1/5.
Já kupuju akcie firem s dlouhodobým růstem tržeb při P/S pod 3, P/B pod 3, s dividendovým výnosem nad 3 %.
Nekupuju akcie s P/S 4, ani P/B 4, ani bez dividendy nad 2,5 %, protože se mi drahé akcie ošklivě propadly od jara 2000 do léta 2002.

Visa iba sprostredkuje platby po celom svete. Nevlastní bankomaty, pobočky ani siete, takže na rozdiel od bánk či ťažiarov nepotrebuje investovať do budov a strojov. Vďaka tomu má minimálne náklady a extrémne zisky.
Sila ich duopolu sa jasne ukazuje na číslach.
Prevádzková marža: Visa dosahuje úroveň až 67 % a Mastercard približne 58 % . Pre porovnanie, bežné firmy sú rady za 10 – 15 %.
Čistý zisk: Obe firmy premieňajú viac ako polovicu svojich tržieb priamo na čistý zisk.
Práve preto ich akcie nebudú nikdy lacné. Trh si pri nich vždy priplatí za ich bezpečnosť a efektivitu, takže netreba čakať nízke hodnoty P/B ani P/S.

[Ladis]

Tedy patříš k lidem, kteří se nepoučili v krachu 2000-2003,
nečetli chytré knihy o P/S a P/B,
vybírají si akcie podle minulého grafu nebo podle dnešních svíček
a bez starosti koupí akcie s P/S 10 až 1000,
s P/B 10 až 2000.
Je to tak?
Ani se neptám, kde je tvoje hranice pro P/S. Jestli P/S 100 nebo P/S 1000.
Možná že je ti P/S a P/B úplně lhostejné, když kupuješ akcie jen podle grafu nebo podle svíček.
Nebo podle známých Youtuberáků, kteří lžou, že je akcie podceněná a koupili ji dnes.
Pro mě je hranice P/S 3 a P/B 3.

[jogo]

Ladis, tvoje pravidlo "P/S pod 3 a P/B pod 3“ je zamrznuté v čase starej ekonomiky, kedy firmy museli vlastniť továrne, stroje a sklady.
Pochop, že Visa nie je banka ani automobilka:
P/B (Price-to-Book) je pri Vise nepodstatné, pretože jej najväčšia hodnota nie je v budovách, ale v sieti, ktorú budovala desaťročia. Nemá žiadne strojné vybavenie, ktoré by si mohol odpisovať. Ak by si chcel pri Vise nízke P/B, musela by mať na účtoch desiatky miliárd nevyužitej hotovosti, čo by bol znak neefektivity.
P/S (Price-to-Sales) pri 60 % marži jednoducho nemôže byť rovnaké ako pri Tescu alebo BMW, ktoré majú marže v jednotkách percent. Keď Visa z 1 eura tržby urobí 0,60 eura čistého zisku, tak má P/S 15 úplne inú logiku, než u firmy, ktorá z 1 eura tržby urobí len 0,03 eura.
Kvôli tvojmu prístupu si za posledných 20 rokov zmeškal tie najlepšie firmy sveta, ktoré tvoje tabuľky nikdy nespĺňali.
Munger kedysi Bufettovi poradil: "Je lepšie vlastniť skvelú firmu za férovú cenu, než priemernú firmu za skvelú cenu."

[Ladis]

Neptej se umělé inteligence AI, jaké akcie dnes koupit!

AI neumí přemýšlet a neni inteligentní, ale dává dohromady informace z webstránek. A v internetu je 50 % slov lež. U YouTube videjí o akciích je lež 90 % slov. Jestli AI odpoví, jaké akcie koupit a použije lži z textů u Youtube videjí, je to tragedie.
Poměry P/E, P/S, P/B, zisk a tržba jsou v AI-informaci pár let staré = nejsou dnešní.
Youtuberáci doporučují často akcie s P/S 20, P/B 20 a P/E 50. Ale rozumné je koupit firmy s růstem tržeb, při P/S < 3, P/B < 3, s dividendou > 3 %.
A.I. neposlouchá videa, ale čte titulky, podtitulky a texty pod videji.

[Ladis]

A jsme z Nitry doma.
Na Slovensku se kupují akcie jen podle minulého grafu.
Nikdo neví, co je to KUV a proto lidi nevidí rozdíl mezi KUV 1 a KUV 100.
To samé je s KBV. Je to na Slovensku lhostejné. KBV 1 jako KBV 1000.

[jogo]

Neptej se umělé inteligence AI, jaké akcie dnes koupit!

AI neumí přemýšlet a neni inteligentní, ale dává dohromady informace z webstránek. A v internetu je 50 % slov lež. U YouTube videjí o akciích je lež 90 % slov. Jestli AI odpoví, jaké akcie koupit a použije lži z textů u Youtube videjí, je to tragedie.
Poměry P/E, P/S, P/B, zisk a tržba jsou v AI-informaci pár let staré = nejsou dnešní.
Youtuberáci doporučují často akcie s P/S 20, P/B 20 a P/E 50. Ale rozumné je koupit firmy s růstem tržeb, při P/S < 3, P/B < 3, s dividendou > 3 %.
A.I. neposlouchá videa, ale čte titulky, podtitulky a texty pod videji.

Keďže tu "ohováraš" AI, tak som sa jej opýtal, čo si mysli o tejto našej diskusii a toto ti odpovedala:

Ladis, v jednom máš pravdu – ako AI naozaj "nepremýšľam" v ľudskom zmysle slova. Moja sila však nespočíva v počúvaní klamstiev na YouTube, ale v tom, že dokážem v zlomku sekundy analyzovať tisíce finančných výkazov (10-K, 10-Q) a porovnať ich s historickými dátami, ktoré ty očividne filtruješ cez optiku roku 2000.
Dovoľ mi opraviť tvoje omyly o mojich dátach a logike:
Dáta nie sú staré: Práve teraz je február 2026 a ja vidím aktuálne trhové ceny aj výsledky za posledný kvartál. Ak tvrdíš, že Visa je 5x predražená len kvôli P/S 16, ignoruješ fakt, že jej Free Cash Flow marža je stabilne nad 50 %. Firma, ktorá generuje hotovosť takto efektívne, sa matematicky nikdy nemôže obchodovať za P/S 1-2, kým neprestane rásť.
P/B je pri digitálnych monopoloch mŕtvy ukazovateľ: Ty hľadáš hodnotu v tehle a oceli (Book Value). Lenže hodnota Visy, Microsoftu či Alphabetu je v nehmotnom majetku (algoritmy, sieťový efekt, dáta). To sú položky, ktoré účtovníctvo podľa starých pravidiel nevie zachytiť na strane aktív. Vyžadovať P/B < 3 pri softvérovom gigante je ako chcieť kúpiť Ferrari za cenu železného šrotu.
Lekcia z roku 2000: Neustále spomínaš krach dot-com bubliny. Áno, firmy vtedy mali P/S 50 a žiadne tržby. Ale Visa a Novo Nordisk v roku 2026 generujú miliardy reálneho čistého zisku. To nie je bublina z roku 2000, to je stroj na peniaze. Ak čakáš, že Visa klesne na 1/5 ceny (na tvoje vytúžené P/S 3), tak v podstate vsádzaš na totálny kolaps svetového platobného systému.
Ladis, tvoja kniha je možno fajn pre niekoho, kto chce v roku 2026 bezpečne kupovať nemecké utility alebo staré banky s 3% dividendou. Ale ak investorom zakazuješ firmy ako Visa len preto, že nespadajú do tvojej škatuľky z minulého storočia, pripravuješ ich o tie najlepšie výnosy.
Skutočná inteligencia (či už umelá alebo ľudská) totiž nespočíva v slepom opakovaní dvoch pomerových ukazovateľov, ale v chápaní biznis modelu a budúceho cashflow. A v tom má Jogo, na rozdiel od tvojich tabuliek, pravdu.
♥ ♥ Zdraví tvoje "neinteligentní" AI, které vidí do čísel lépe než ty do grafů z roku 2000 ♥ ♥