Magnificient 7

[kixog47100]

Ja to teda beriem tak, ze je moznost docasne premiestnit z SP500 do SP500 bez Mag7
ak si myslis, ze je aktualne technologicky sektor predrazeny oproti zvysku trhu.

Tak ako sa da docasne presnut do ES50 ak si myslis, ze EU je aktualne lepsie ocenena (pod dlhodoby priemerom). A neskor sa vratit naspat do SP500.

Niekde som cital dolar je aktualne nadhodnoteny oproti EUR - ak to je pravda tak docasne by mohlo byt vyhodnejsie SP500 hedzovane na EUR….

Alebo nemusis riesit nic a mozes zostat v SP500 a casom to trh sam vyriesi.

[JUGGLER]

Je to nove, takze sa to moc porovnavat neda.

Ale porovnal som SPDR vs. XMAG

1 rok
12,95 vs 11,95

6M
8,04 vs 8,59

YTD
1,10 vs 3,37

XMAG je uz vykonnejsi.

XMAG total return od založenia 21.10.2024 do 31.1.2026: +15,28%
SPDR S&P 500 UCITS ETF (Acc) za rovnaký čas: +20,13%

K špekuláciám sa nevyjadrujem. V dlhodobom investovaní nikomu neradím krátkodobo špekulovať.
Okrem toho TER SPDR je 0,03% p.a. a XMAG berie 11 x viac: 0,35% p.a.

[kixog47100]

Aktualne top7 ma skoro 30% vahu v SP500.
Ak padnu na 1/2 tak to mas minus 15% z indexu.
Ak o 1/4 tak minus 7%.

Ok. Ja tym firmam verim.
Cas ukaze - bude zaujivave porovnat to v case, ci XMAG od svojho zalozenia predbehne SP500.

Dlhodobo aj keby keby tech padli dole tak SP500 s nimi bude dlhodobo vykonnejsi - pretoze tie firmy maju stabilny biznis a budu rast dalej - len su mozno kratkodobo predrazene..

Ano, dldhodoby investor nemusi riesit - ako som napisal trh to vyriesi sam - bublina splasne, zmeni sa poradie, niektore firmy skrachnu alebo sa zmensia a opustia index a nahradi ich nova ktora vyrastie do large cap.

Cele toto forum je o spekulovani.

Inak by tu bola iba jedna tema o dlhodobom investovani do SP500, Nasdaq a MSCI World alebo FTSE All World. Kde uz nemusis vobec riesit nic okrem poplatkov za sluzby.

[MiBi]

Čínska konkurencia americkej umelej inteligencie, pád cien tokenov a implikácie pre hyperškálerov
https://lnkd.in/p/dSXjqZAW

• Index hyperškálerov Magnificient 7 od začiatku roka zaostáva za širokým indexom S&500 a nedodáva mu forsáž tak ako v minulosti. Valuácie hyperškálerov budujúcich datacentrá na forward P/E báze klesli na najnižšiu hodnotu od spustenia Chatu GPT koncom roka 2022, pričom sú nižšie ako v prípade širokého indexu S&P 500.

• Medzi investormi sa do popredia sa dostáva nervozita investorov z monetizácie veľkých kapitálových výdajov týchto firiem do dátových centier, polovodičov, energetiky, cloudovej infraštruktúry a výpočtového výkonu, na čo spotrebujú väčšinu svojej voľnej hotovosti, pričom niektorí z nich zvažujú aj emisiu akciového kapitálu (alebo tak ako Alphabet už urobili) a vo veľkom sa zadlžujú cez emisie dlhopisov. Iste, tento súboj je aj obranného charakteru, pretože všetci investujú agresívne zo strachu, že zmeškajú nastupujúcu vlnu. Gigantické výdaje, ktorých odhady sú stále zvyšované, sú realizované dnes a prípadné nejasné príjmy sa dostavia až v budúcnosti, pričom trh až donedávna započítaval dokonalý scenár rýchleho prijatia umelej inteligencie v ekonomike s trvale rastúcimi príjmami Big Tech firiem a vysokými maržami, keď im sotva niekto bude konkurovať.

• Realita však môže byť odlišná. Existujú prvé náznaky, že mnoho ekonomických subjektov začína racionalizovať výdaje na umelú inteligenciu (ked zatiaľ nevidia jej veľkú pridanú hodnotu a návratnosť investícií do nej, ktorá sa zrejme dostaví, no môže to trvať niekoľko rokov) a vo väčšom sa obracajú na lacné no stále kvalitné čínske modely, ktoré sú dostatočne dobré na väčšinu úloh. Inak povedané mnohé tokeny spotrebovávané v budúcnosti nemusia pochádzať z najpokročilejších modelov, ale z východných, kde umelú inteligenciu možno vyvíjať za zlomok západných nákladov. Už dnes Silicon Data LLM Token Expanditure index, ktorý ukazuje koľko trh platí v priemere za tokeny, klesá. To by mohlo viesť k uvedomeniu si, že hyperškáleri prestrelili investície a deštruujú hodnotu pre akcionárov a frontier modely od OpenAI nemusia mať takú cenovú silu. Aj preto ich akcie neperformujú tak fantasticky ako v minulosti a začínajú kopírovať cenu tokenov. Navyše rizikové prirážky podnikových dlhopisov hyperškálerov rastú, keď sú vnímaný ako viac rizikový pri raste ich zadlženia, čo sa pretavuje aj do rastu ich rizika defaultu v podobe credit default swap sadzieb.

• Big Tech firmy boli v minulosti capex light a cash flow heavy. Teraz sa ten pomer obracia a trh s tým prestáva byť úplne komfortný, najmä keď obmedzujú aj buybacky. A to napriek tomu, že ich kvartálne hospodárske čísla budú naďalej zrejme parádne.

Ceny akcií hyperslalerov pritom začínajú kopírovať ceny tokenov, do popredia sa dostávajú otázniky okolo monetizácia capexov.