Opcie a opčné stratégie

[Rado]

Otvoril som debit call spread XLNX Dec'23 245,255 za 3,50$.

[Rado]

Otvoril som debit call spread QQQ Nov'26 388,393 za 2,05$.

Close za 3,97$.

[jogo]

Otvoril som debit call spread XLNX Dec'23 245,255 za 3,50$.

Lezieš mi "do kapusty"?

[Rado]

Čakal som kedy sa ozveš.
Toto je krátky obchod. Ani poriadne neviem, čo ta firma robí. Využívam cenové momentum. Tak si držme palce.

[Rado]

Keďže neviem, čo ma čaká v pondelok, utorok a v zozname obchodov mám už priestor len na jeden obchod, tak urobím priebežné vyhodnotenie dnes aj keď ešte nie je koniec mesiaca. Všetko sú to obchody, kde som zmenil svoj prístup a nastavenie. Necítim sa aktuálne veľmi komfortne lebo disponujem iba malou vzorkou obchodov. Som tak dosť slepí aj keď výsledky zatiaľ zodpovedajú tomu, čo som testoval. Sú však na úrovni štatistickej chyby. Vyhodnocovať budem môcť, tak po 100 obchodoch. Zatiaľ som však s nastavením spokojný a hlavne disciplinovaný. Robím na tom, aby to tak aj ostalo.
“We don’t have to be smarter than the rest. We have to be more disciplined than the rest.”― Warren Buffett

Vyhodnotenie:

[osamely chodec]

Rado prosim ta kolko % z uctu mas pre seba zadefinovanu stratu z jedneho trejdu a kolko sa ti podarila max. strata z jedneho trejdu v % z vtedajsieho uctu ked bola ta strata?

[Rado]

Najväčšiu stratu som mal na obchode z 2.10.2018 calendar na Micron (MU) vymazal som ním 37% z účtu. Bolo to však chybou akou som to celé obchodoval. Samotný calendar spread takú stratu nevyrobí. Bola to dobrá škola.
Čo sa týka straty, s ktorou teraz vstupujem do obchodov sú 4%. Keďže nepoužívam SL, tak max. bolo zatiaľ 5%.

Je to však trochu nepresné. Počítal som to ako výnos/stratu k stavu účtu po zavretí predchádzajúceho obchodu. (zo zoznamu obchodov, ktoré dávam do vyhodnotenia) Správne by asi bolo počítať zisk/stratu k stavu účtu v deň otvorenia toho obchodu. To by už, ale bola väčšia babračka a pre mňa to nemá nejaký praktický význam.

BTW kreditné spready, ktoré mi teraz "pomohli" mi vymazali 16% resp. 14% z účtu. Neviem, či ti to takto stačí.

[osamely chodec]

Rado tych 4% je myslim velmi vela, ak mas v systeme statisticku vyhodu snazis sa opakovat obchody a ta vyhoda sa prejavi . Len problem je ze pri dlhych seriach strat sa dostanes do velkych DD. Takze ocakavam na tvojej krivke velke zuby. Drz sa.

[Rado]

Áno je to tak, pri testovaní som 40% DD mal. Ak by som riskoval 2% bol by 20%. Nemám problém ustáť aj 40%. Bol by som však rád, ak by prišiel aspoň po 4 mesiacoch, aby som niečo naakumuloval.

[Rado]

Otvoril som debit call spread AMD Dec'31 167,5,175 za 2,40$.

[Rado]

Otvoril som debit call spread WDAY Dec'31 290,300 za 2,985$.

[Rado]

Close 1/2 pozície za 3,15$.

Close 2/2 za 3$. Celkom 3,075$.

[Rado]

Otvoril som debit call spread LULU Dec'17 490,500 za 2,985$.

Close za 2,1$.

[Rado]

Otvoril som debit call spread SPY Dec'03 468,472 za 1,83$.

Close za 0,21$.

[Rado]

Otvoril som debit call spread INTU Dec'17 700,710 za 3,90$.

Close za 1,5$.

[Rado]

Takže posledný deň na trhoch výplach. Pozitívne je, že som do bodky dodržal všetko ako som si naplánoval.
Vyhodnotenie:

[Rado]

Otvoril som debit call spread COST Dec'10 525,535 za 3,375$.

Close za 3,75$.

[Rado]

Otvoril som debit call spread ADBE Dec'17 690,700 za 3,40$.

Pozícia expirovala.

[Rado]

Otvoril som debit call spread NVDA Dec'17 330,340 za 3,035$.

Pozícia expirovala.

Ja už svoju situáciu do konca roka nevylepším skôr naopak. Nastavil som sa preto do prázdninového módu. Chodí mi veľmi málo príležitostí na otvorenie nových pozícií aj to hovorí o tom aká je aktuálne nálada na trhoch.

[Rado]

Otvoril som debit call spread XLNX Dec'23 245,255 za 3,50$.

Expirovala bezcenná.

[Rado]

Otvoril som debit call spread AMD Dec'31 167,5,175 za 2,40$.

Expirovala bezcenná.

[Rado]

Otvoril som debit call spread WDAY Dec'31 290,300 za 2,985$.

Expirovala bezcenná. To čo som vravel, som si aj privolal.

[Rado]

Otvoril som debit call spread na COST Jan'28 565,570 za 2,50$.

[Rado]

Otvoril som diagonal na GS (Earnings 18.1. BMO) long call Jan'22 410 short call Jan'14 415 za 4,95$.

[jogo]

To čo som vravel, som si aj privolal.

Tak si znova na BE, myslím, že nie prvýkrat za tie roky, čo sa poznáme...mne sa to stalo 3x za posledných 7 rokov, tak poznám ten pocit, keď človek príde o "vyhraté väčšie peniaze".
Ja som preto už na štvrty krát vybral zisk. A postupne som začal budovať pozíciu odznova. Toho času som už(občas) plne zainvestovaný(lebo SL-osy mám teraz pritiahnuté dosť tesne a často mi ich vyráža), ale nevyužil som minulý rok na maximum. Na druhej strane mi už nehrozila úplna strata doterajších ziskov, z ktorých som časť už minul.
Myslím, že aj ty by si mal občas vyberať zisky...samozrejme ak sú také veľké, že už ťa zabolí, keď o nich prídeš.

[Rado]

O vyberaní ziskov nie som úplne presvedčený. Ja som tam dal peniaze a zabudol som, že som nejaké mal. Nepotreboval som ich keď ich bolo viac a nepotrebujem ich, keď ich je menej. Príjemné to však nie je. Musím si vyriešiť aj iné veci mimo tradingu, aby som sa vedel znova sústrediť. Trhom momentálne neverím, tak sa radšej držím trochu bokom.

[jogo]

O vyberaní ziskov nie som úplne presvedčený. Ja som tam dal peniaze a zabudol som, že som nejaké mal. Nepotreboval som ich keď ich bolo viac a nepotrebujem ich, keď ich je menej. Príjemné to však nie je.

Nebral si náhodou na ten trading úver? Koľko % úrok máš?

[Rado]

Na tento nie. Na jednom účte mám 4,4%.

[Rado]

Otvoril som diagonal na GS (Earnings 18.1. BMO) long call Jan'22 410 short call Jan'14 415 za 4,95$.

Close za 0,71$.

[mikr]

Rado - jak nakonec dopadl prosinec, potažmo rok 2021. Já to měl hodně podobný ten graf, uhájil jsem 12,5%/rok. Max, bylo 44%. Od půli do listopadu do prosince pokles.

[DanteUnchained]

Rado - jak nakonec dopadl prosinec, potažmo rok 2021. Já to měl hodně podobný ten graf, uhájil jsem 12,5%/rok. Max, bylo 44%. Od půli do listopadu do prosince pokles.

Len na srandu:

Wallstreetbets:
$Nflx same day contracts. 2300 bucks to over 90k in less than 10 minutes

Guy just had a “feeling” spending $2K on OTM 0dte options in the last hour of trading would make him some money. Lol. Dude either has a time machine or insider information. Simple as that

[JUGGLER]

$Nflx same day contracts. 2300 bucks to over 90k in less than 10 minutes

Profi Insider trejd.

Netflix pred close :
Netflix shares spiking in recent trade following Reuters report that company will increase monthly subscription prices in US and Canada

Chlapík kúpil prakticky bezcenné opcie tesne pred expiráciou.
Vedel, že firma pustí kurzotvorné news. Navyše je pekne vyklesaná a na budúci týždeň zverejní výsledky.

Ale ťažko mu to dokážu bez prepojenia na insiderov, čo mu dali echo. Ten trejd má gule aj bez tých news. Celý Nasdaq urobil parádnu otočku last hour, pred predĺženým víkendom (zajtra je burza zavretá). Veľmi sofistikovaný profík so zmyslom pre psychologickú analýzu by tak mohol staviť na last hour spike.

[Rado]

Otvoril som debit call spread na COST Jan'28 565,570 za 2,50$.

Expirovala bezcenná.

Snáď som už vyriešil všetko, čo mi robilo posledné obdobie problémy a budem sa môcť venovať tradingu aj keď... to vôbec nevidím ružovo. Všetko, čo som od polovice decembra otvoril, tak skončilo v strate. Žiadna zisková pozícia, ani tie, ktoré tu nehlásim. Dlho mi trvalo kým som prišiel na to, že hlavou múr neprerazím a stálo ma to aj peniaze. Svoju pozíciu za minulý rok som si nezlepšil, ale v poslednom mesiaci zhoršil. Takže sa z posledného miesta nepohnem. Snáď cez víkend sa dostanem k tomu, aby som uzavrel minulý rok aj január. Bohužiaľ žiadna sláva. Aj to patrí k životu.

Aktuálne mi chodia alerty, ale nič neotváram. Trhy vidím na pokles. Mám aj signály na short resp. put opcie, ale nemám k ním dosť dát, keďže sme doteraz boli v bull trende. Na long to nevidím a short zatiaľ neotváram, takže som v pozorovacom móde. (celkom ziskové pre mňa lebo aspoň nestrácam ) Keď uvidím, že trh má šancu ísť so mnou, tak znova naskočím do nejakej pozície. Skôr však vyskúšam put, ak naberiem odvahu.

[JUGGLER]

Snáď cez víkend sa dostanem k tomu, aby som uzavrel minulý rok aj január. Bohužiaľ žiadna sláva. Aj to patrí k životu.

Ahoj. To som rád. Práve som prišiel pozrieť, čo nové u teba. Lebo si posledný účastník v hitparáde, ktorého nemám výsledky.
Oddýchni si a do práce. Nemusíš trejdovať, kľudne počkaj kým sa trhy vylepšia. Možno by si mal vyhodnotiť obdobia, kedy sa tvojej stratégii
darilo a stanoviť si nejaké kritéria na najlepší vstup do trhu. Podľa tých opakujúcich sa zlých mesiacov to predbežne vyzerá na to, že volatilita je tvoj nepriateľ.

[JUGGLER]

Rado sa neozval. Ostal ako jediný nevyhodnotený.
Ku koncu novembra mal za 2021 -48,45%.
Za december mu dalšie 2-3 expirovali bezcenné.

Vie to niekto dopočítať, teda aspoň zhruba, aby som mu mohol dokončiť vyhodnotenie 2021?

Ak nie, tak zapíšem -48,5%.

[jogo]

Rado sa neozval. Ostal ako jediný nevyhodnotený.
Ku koncu novembra mal za 2021 -48,45%.
Za december mu dalšie 2-3 expirovali bezcenné.

Vie to niekto dopočítať, teda aspoň zhruba, aby som mu mohol dokončiť vyhodnotenie 2021?

Ak nie, tak zapíšem -48,5%.

Nevieš to dopočítať, lebo Rado nezverejňoval veľkosť pozícii pri otvorení tradu, ale až pri vyhodnotení skupiny tradov.

[JUGGLER]

Do vyhodnotenia 2021 som doplnil Rada ako posledného účastníka. Ak sa objaví a dopočíta si výsledok, môže pokračovať.
Celkový výsledok od 6/2018 do 11/21 +74%. ETF USA za rovnakú dobu doteraz cca +90%.

RADO - OPCIE: -48,5% p.a. , od 6/2018 do 11/2021 je +74% ( 12/2021 ostal nevyhodnotený )

[MiBi]

Buffettovo varovanie
Na pravidelnom valnom zhromaždení spoločnosti Berkshire Hathaway vyslovil legendárny investor Warren Buffett jedno z najostrejších varovaní ohľadne stavu finančného trhu za ostatné roky, keď povedal: „Trh sa vždy cíti ako kostol s pripojeným kasínom. Ľudia sa môžu pohybovať medzi kostolom a kasínom. V kostole je viac ľudí, kasíno sa však pre ľudí stalo veľmi atraktívnym. Ak kupujete jednodňové opcie alebo ich predávate, nie je to špekulácia. To je hazard. Úplne. Nikto nevie vysvetliť, prečo kupujú opciu na jeden deň. Nikdy sme nemali ľudí v hazardnejšej nálade ako teraz. To neznamená, že je to hrozné, ale znamená to, že ceny mnohých vecí budú vyzerať veľmi hlúpo.“

[MiBi]

na uhorkovu sezonu aspon opcne tipy od SAXO: https://www.saxotrader.com/sim/instant- ... id=iQqy6NN

Býčí scénář: když očekáváte pozitivní vývoj během týdne bankovních výsledků – expirace SPXW 17. července
JPMorgan Chase zveřejní výsledky před otevřením trhu 14. července, Goldman Sachs a Citigroup budou následovat 15. července. Opce SPXW s expirací 17. července vyprší o dva obchodní dny později. Býčí call spread na indexu s touto expirací představuje směrovou sázku na to, jak trh zpracuje zveřejněné výsledky – s předem definovanou maximální ztrátou a bez binárního rizika spojeného s jednotlivými akciemi.

Býčí call spread – příklad struktury (pouze ilustrativní příklad, nikoli investiční doporučení)

• Nákup 1 call opce SPXW s expirací 17. července 2026 a strike cenou 7 450

• Prodej 1 call opce SPXW s expirací 17. července 2026 a strike cenou 7 550

• Čistý debet: přibližně 58 indexových bodů (~5 825 USD na kontrakt při středové ceně)

• Maximální riziko: 5 825 USD na kontrakt – zaplacený debet při otevření pozice

• Maximální zisk: přibližně 4 160 USD na kontrakt, pokud SPX uzavře při expiraci na hodnotě 7 550 nebo vyšší

• Bod zvratu při expiraci: přibližně 7 508 (~0,6 % nad závěrečnou hodnotou z 30. června)

Pohled na strategii
Pouze ilustrativní příklad. Vstup do pozice v blízkosti zveřejnění výsledků bank pomáhá omezit časovou hodnotu opce. Pozice se uzavírá při expiraci 17. července – vše, co nastane po týdnu bankovních výsledků, již představuje jinou strategii s jinou expirací.


Příjmový scénář: inkaso prémie související s výsledkovou sezónou – expirace SPY 7. srpna
Společnosti Alphabet a Meta by měly zveřejnit výsledky 29. července. Microsoft pak 30. července a Amazon 31. července. Očekává se, že růst zisků technologického sektoru za 2. čtvrtletí 2026 dosáhne přibližně 43,6 % meziročně. Index CBOE SKEW uzavřel 30. června na hodnotě 144,46 – což naznačuje vyšší prémii put opcí ve srovnání s obdobně vzdálenými call opcemi. Býčí put spread umožňuje tuto prémii využít a zároveň omezuje maximální ztrátu prostřednictvím nákupu put opce s nižší strike cenou.

Býčí put spread – příklad struktury (pouze ilustrativní příklad, nikoli investiční doporučení)

• Prodej 1 put opce SPY s expirací 7. srpna 2026 a strike cenou 725 USD

• Nákup 1 put opce SPY s expirací 7. srpna 2026 a strike cenou 710 USD

• Čistý kredit: přibližně 2,21 USD na akcii (~221 USD na kontrakt)

• Maximální zisk: 221 USD na kontrakt, pokud SPY uzavře 7. srpna nad úrovní 725 USD

• Maximální riziko: přibližně 1 279 USD na kontrakt – omezeno nakoupenou put opcí se strike cenou 710 USD

• Bod zvratu při expiraci: přibližně 722,79 USD (~3,2 % pod závěrečnou cenou SPY z 30. června ve výši 746,52 USD)

• Krátká put opce se strike cenou 725 USD se nachází přibližně 2,9 % pod závěrečnou cenou z 30. června

Pohled na strategii
Pouze ilustrativní příklad. Vyšší hodnota indexu SKEW zvyšuje prémii inkasovanou za prodej put opce oproti situaci v prostředí s rovnoměrnou implikovanou volatilitou. Právě tato vyšší prémie činí kreditní strategii atraktivnější. Nakoupená put opce se strike cenou 710 USD omezuje maximální ztrátu, díky čemuž může být tato strategie vhodná i tam, kde by nekrytý prodej put opce nebyl přijatelný.

Směrově neutrální scénář: obchodování volatility – expirace SPY 21. srpna
Index VIX uzavřel 30. června na hodnotě 17,65 a index SKEW na úrovni 144,46. Mimopeněžní put opce nesou vyšší implikovanou volatilitu než obdobně vzdálené call opce: put opce se strike cenou 720 USD (3,6 % OTM) kolem 17,09 % oproti call opci se strike cenou 775 USD (3,8 % OTM) kolem 12,15 %, tedy rozdíl přibližně 4,9 procentního bodu. Risk reversal využívá této asymetrie tím, že prodává dražší put opci a výnosem financuje nákup call opce, čímž vytváří čistý kredit.

Risk reversal – příklad struktury (pouze ilustrativní příklad, nikoli investiční doporučení)

• Prodej 1 put opce SPY s expirací 21. srpna 2026 a strike cenou 720 USD

• Nákup 1 call opce SPY s expirací 21. srpna 2026 a strike cenou 775 USD

• Čistý kredit: přibližně 1,98 USD na akcii (~198 USD na kontrakt)

• Spodní bod zvratu: přibližně 718,01 USD (~3,8 % pod závěrečnou cenou z 30. června)

• Krátká put opce se strike cenou 720 USD: přibližně 3,6 % pod závěrečnou cenou SPY z 30. června

• Call opce se strike cenou 775 USD: přibližně 3,8 % nad závěrečnou cenou SPY z 30. června

Důležité: jedná se o strategii s neomezeným rizikem, která je výrazně rizikovější než dvě předchozí strategie s omezenou ztrátou. Krátká put opce nese neomezené riziko poklesu pod úroveň 720 USD – na rozdíl od strategií 1 a 2, kde je maximální ztráta stanovena již při vstupu do pozice. Ještě před otevřením pozice je proto nutné stanovit maximální akceptovatelnou ztrátu pomocí pevného stop-loss pokynu. Po otevření pozice by se tento limit neměl měnit.


Pohled na strategii
Pouze ilustrativní příklad. Tato strategie není založena na konkrétním směrovém výhledu pro index. Vyjadřuje názor, že index do 21. srpna neklesne výrazně pod 720 USD, a zároveň umožňuje podílet se na případném výraznějším růstu prostřednictvím nakoupené call opce, jejíž náklady jsou částečně financovány asymetrií indexu SKEW.