"Povinná" četba pro dlouhodobé investory

[Honzajs]

Tuhle knihu jsem dočetl před Vánosi a mohu všem znalým angličtiny doporučit:

Ed Easterling: UNEXPECTED RETURNS - Understanding Secular Stock Market Cycles.


Kniha je o dlouhodobých trendech v ekonomice a na trzích, sleduje dlouhodobé cca 20-ti leté sekulární cykly, souvislosti mezi vývojem trhů a makroekonomickýmu veličinami, ale třeba i vývoj P/E v čase - P/E trhů by podle něj měli i nadále klesat, až někam k 10 (možná i pod). Až potom začne nový velký býčí trh.

Za velmi cenné považuji rozbor, jaké složky se v jaké míře podílely na růstu trhů (růst P/E, inflace, růst zisků...)

Upozorňuje taky na to, jak jsou zkreslené představy veřejnosti o výkonnosti trhů. Masivně proklamovaný průměrný výnos 7% NENÍ PRAVDIVÝ, skutečný průměrný výnos je 5% (úmyslně použitá zkreslující metodika - aritmetický průměr místo geometrického...)


Můj závěr z ní:


US Trhy akcií měřeno indexy v příštích třeba i 10 letech nepůjdou zřejmě nikam. Kdy chce vydělat, měl by opustit podílové fondy a zaměřit se na výběr konkrétních akcií nebo vstupovat a vystupovat zu trhu se všemi riziky s tím spojenými.

Sám se zaměřuji na small / micro cap akcie.

[Ladis]

Domnívám se , aniz bych knihu videl , ze je kniha plná zdlouhavého povídání o nicem a o zbytecných makroekonomických faktorech , které nikomu nereknou , jakou akcii koupit a kdy a jak dlouho ji drzet , stejne nic nerikajici a vysoce predrazená za 41 euro je kniha Alchemie - George Soros ( Alchemy 22 dolaru ). Pritom Warren Buffett se vubec o makroekonomicke faktory a o 20-leté vlny vubec nestará a nejsou pro nej vubec dulezité. Jen ten jeden podnik je dulezité sledovat , od kterého se kupují akcie a ty se musí koupit kdykoliv , je-li P/E P/S P/B nízké a podnik zvysuje rocní zisk.
Ale nejlepsi kniha pro dlouhodobého investora je soucasne i ta nejlevnejsí kniha = BUFFETTOLOGY , 350 stran za 10 euro , z mojí stránky http://nr1a.com/AKCIE

[filip glasa]

7% vs. 5%

aká doba a ktorý trh to je? Videl som už aj iné čísla.

Inak to sú spriemerované ročné výnosy? Prečo sa nepoužíva jednoducho výkon od roku x do roku y, ktorý sa potom prepočíta p.a.?

[Honzajs]

7% vs. 5%

aká doba a ktorý trh to je? Videl som už aj iné čísla.

Inak to sú spriemerované ročné výnosy? Prečo sa nepoužíva jednoducho výkon od roku x do roku y, ktorý sa potom prepočíta p.a.?

je to něco přes 100 let - DJIA.

7% je prostý průměr ročních výnosů. To je ale zkreslující, leč obvykle prezentovaný finančními poradci a dealery fondů.

Přesnější je geometrický průměr, který dává oněch 5% - právě onen výnos od roku X do Y, přepočítaný na p.a.

Spousta dat zde:
http://www.crestmontresearch.com/content/market.htm

[Ladis]

@ Honzajs @
Pochybuju , ze bys mel potrebu investovat s moji potrebou , vzdyt delas dojem sobestacnosti.
Vzdyt ja davam prednost starym akciim NSR a z tech nechces ani jednu a nebudes si nechavat ode mne radit : kup dnes Daimler , pujde nahoru , az se Chrysler oddeli. Na to nebudes reagovat , vzdyt te zajima nalez vody nebo oleje v pousti Nevady a ne Daimler akcie.
A taky si nechas uniknout vysoky vydelek s akcie VW a Daimler , protoze nesouhlasis , ze staci pro +100% za rok jen PEG 0,5 , ale chces kontrolovat aktiva a pasiva podniku.
A vidis , ja neberu ohled na spatna aktiva a pasiva u VW a mam s VW akcii za 2 roky a 2 mesice +155% , jen diky PEG 0,5.
Tedy pro vydelek s akcii behem 1 roku - 2 let neni nutno kontrolovat pasiva a aktiva a bilance a vybirat akcie jen a jen a jen podle PEG 0,1 az 0,7 !!!!!

[Honzajs]

@ Honzajs @
Pochybuju , ze bys mel potrebu investovat s moji potrebou , vzdyt delas dojem sobestacnosti.
Vzdyt ja davam prednost starym akciim NSR a z tech nechces ani jednu a nebudes si nechavat ode mne radit : kup dnes Daimler , pujde nahoru , az se Chrysler oddeli. Na to nebudes reagovat , vzdyt te zajima nalez vody nebo oleje v pousti Nevady a ne Daimler akcie.
A taky si nechas uniknout vysoky vydelek s akcie VW a Daimler , protoze nesouhlasis , ze staci pro +100% za rok jen PEG 0,5 , ale chces kontrolovat aktiva a pasiva podniku.
A vidis , ja neberu ohled na spatna aktiva a pasiva u VW a mam s VW akcii za 2 roky a 2 mesice +155% , jen diky PEG 0,5.
Tedy pro vydelek s akcii behem 1 roku - 2 let neni nutno kontrolovat pasiva a aktiva a bilance a vybirat akcie jen a jen a jen podle PEG 0,1 az 0,7 !!!!!

My dva se shodneme asi akorát na tom, že každý máme úplně jiný systém investování. To, kteý je lepší, rozhodna až čas.

Já věřím tomu svému . Mezi malými akciemi je spousta příležitostí. U některé vyskočí rychle (Summit Resources, Copper Fox), u jiných čekám mnohem delší dobu "odezvy" (Lynas, Acadian Gold, Silex, PICO, Gold Resource nebo třeba Solar Enertech či Sherritt).

Ne všechny akcie jsou úspěšné, s tím se musí počítat.

[Honzajs]

Aby nedošlo k mýlce: předem samozřejmě nidky nevím, že takterá akcie brzy vyletí. Všechyn kupuji s horizontem 3-5 let.

[Ladis]

Já bych byl moc rád , aby jsi se podíval v Domě knihy na Václaváku na tu novou knihu , jak vydelal Larry Williams 10.000% za 1 rok a z 10.000 dolaru mel 1.100.000 dolaru za 1 rok.
Kniha "Jak jsem vydělal milion dolarů za rok obchodováním komodit", Larry Williams v českém jazyce
http://www.financnik.cz/komodity/recenz ... ms-cz.html
Muzes to udelat ? a prozradit zde , co kupoval , jak dlouho to drzel , jesli reagoval na indikatory Willy Spread , Williams% , nebo na zpravy , nebo podvadel jako Jesse Livermore , ze kamarad z redakce naverboval lidi v New York Times na to , co predtim nakoupili.
Ja asi nepojedu tech 400 km do Prahy nekolik let , ja potrebuju kazde euro na akcie Siemens , Gildemeister , HBOS , Solon , abych v dubnu 2010 koupil za ne byt a jeste dostaval mesicne nekolik stovek euro dividendy od bank HBOS , RBS , BCS , C , BAC , WFC.

[Honzajs]

Až se dostanu na Václavák

Pracuji na okraji Prahy, bydlím na tom samém kraji, do centra téměř nepřijdu, možná tak 2x do roka

[Honzajs]

Velice dobrý článek o dlouhodobém výhledu akcií:

http://www.frontlinethoughts.com/printa ... =mwo083107

Podle mne také povinná četba

[filip glasa]

http://www.amazon.com/gp/redirect.html? ... ative=9325

[Bobikpp]

Filip - chod niekam s tymi reklamami na tie knihy Teda viem - je to tvoje forum, ale kazdy novy prispevok = odkaz na amazon na knihu - mozno to nemyslis zle, ale nie je to dobre - IHMO

[filip glasa]

pridal som ich len tam kde žiadny iný odkaz nebol. normálne je v každom príspevku odkaz na knihu kde si ju možeš kúpiť vidieť obálku atď. Tam kde to nie je tak ju pridám.

keby v tom linku nebolo moje ID tiež by to to vadilo?

[Bobikpp]

myslim ze aj tak - ale ako som pisal - je to tvoje forum takze si mozes robit co chces na druhej strane pravda, ze tieto linky hadzes hlavne v sekcii literatura...ja proste nemam rad reklamu Vsak kto si to chce najst, tak si to urcite najde

[filip glasa]

pozri, link som ku knihám dával vždy. aj keď som žiadny affiliate program nemal. Vtedy ti to zjavne nevadilo. Ozveš sa až keď je tam affiliate.
Keď nemáš rád reklamu, tak si zaplať káblovku - by som povedal keby sme sa bavili o TV.
Môžeme urobiť aj systém - členské príspevky, ak ti reklama nevyhovuje

[Honzajs]

Já bych se Filipa zastal. Až budu mít web na definitivní adrese, udělám u knih totéž.

[Bobikpp]

Mozno si to daval aj pred tym, ale nie v takom rozsahu - chapes - ked je 50% novych prispevkov odkazy na knihy tak to si uz pripadam ako v nejakom knihkupectve Nebudem to uz viac rozvijat - proste to prezijem a odkazy na knihy si skusim nevsimat