Zemný plyn, UNG, NG

[osamely chodec]

som zvedavy ako vyzmykaju byci v short coveringu nestastne medvede. Ale pozor prognózy na januar zacinaju ukazovat oteplenie takze bude tanec asi na obe strany. Moja rada - zatial trpezlivost.

[osamely chodec]

pozeram , ze som tu uz cez dva roky nedal prispevok, tak sem hodim moj pohlad na plyn v roku 2019.

Ked pozeram na conti kontrakt tak plyn , je dlhodobo v peknom up trende. Momentalne bojujeme o spodnu ciaru. Ten naznaceny vodorovny kanal, je cena ked by som ju ocakaval tonto rok, teda bavime sa o front cene. Vrchna ciara cca 3,1 usd je teraz najdrahsi januarovy 2020 kontrakt plynu a spodna cca 2,6 bol minulo tyzdnovy februar 2019. Krivka term structure , teda ceny jednotlivych kontraktov v case je v backwardation, dost zvlastne na prezasobenom trhu, ale o niecom to vypoveda- na trhu rastie bycie podhubie.Bezna krivka je v contangu.Vyroba plynu dosahuje +10% y/y a ropy dokonca +20% y/y. Ropa to schytala na konci roka a plyn zachranila cely min. rok matka priroda a dokonca dostal aj Vianocny darcek v podobe arktickeho decembra, ked mnohych /zial vratane mna pan trh pekne preskolil / Avsak to su veci co uz boli, pri tychto cenach a hlavne cenach ropy ocakavam zaciatok stagnacie rastu tazby plynu aj ropy.Ked sa pozriem do minulosti prudky rast produkcie mal za nasledok medvedi trend na plyne s eventami ked v zime prisla arkticka zima ako 2014,2016,2018 a ceny vystrelili iracionalne nahor.Avsak tieto eventi boli skor prilezitostou na short na fronte , alebo pre hedzing producentov po celej krivke. Takze pri cenach pod 3,0 usd jar leto vyrazne rastie spotreba plynu na vyrobu el. energie , tieto ceny predpokladam uz vyrobcovia el. energie maju hedznute a tak ocakavam na jar a leto solidny dopyt elektrarni po plyne. Dalsia vec o ktorej sa malo hovori je, ze vacsina US producentov su pred krachom , staci pozriet valuacie CHK, SWN ... Pri prepuknuti problemov kto bude dodavat? Dalej tento rok je rok enormneho rastu exportu Skvapalneneho zemneho plynu LNG. Do prevadzky pojdu kapacity cca z 5bcf/den na 10 bcf/den teda +100% exportu vacsinu cez ticker LNG. Teda ak uvazujem ze vyroba by ostala na sucastnej urovni cca 88 bcf/d alebo aj +2 bcf narastla , stale je to narast dopytu nezavisleho na pocasi +3bcf/den co je cez 1000 bcf za rok a razom sme z deficitu -300 bcf co bude o 4. tyzdne na deficite
-1300 bcf, co v cenach urcite nieje zapocitane. Rizika su zrusenie nabehu novych kapatit v dosledku krizy, dalej vyssi ako uvazovany rast produkcie +2bcf/den a ako obvykle pocasie. Ale aj tak ja mi javi kupovat dna na januari 2020 pri cenach v okoli 3,0 usd a pod ako dobry dlhodoby trejd.Na zaver posielam graf conti kontrakt plynu , sezonalitu kontraktu F2020 a graf prepinania z uhlia na plyn v elektrarnach v USA. V Novom roku uspesne obchodovanie vsetkym.

[Airmike]

hned po risku su najdolezitejsou vecou limity. ked to poviem v skratke, je dobre ist tam kde su peniaze. tak napriklad posledne prilezitosti, ktore ma zaujali. UNG, Opcne premia na TSLA, prepad FB, quantitative tightening a jeho vplyv na dlhopisy a akcie

Mika , prosim Ta aka , je alebo bola ta prilezitost pri UNG ?

si sa pytal

no opcne premia boli vysoke a pre mna davalo zmysel vypisat nejake call spready, za to co by som utrzil by som nakupil vzdialene PUTky

18.12 pri cene 30.75 som pisal toto UNG low bolo 24.30.
samozrejme v dobe ked som to pisal bola cena uz hodne nizko, tu prilezitost som zaznamenal ked to peaklo na 40

[osamely chodec]

ano ja som na tej volatilite pohorel, mal som vypisanu call vysoko OTM a dostal som sa hlboko ITM. Zlyhal som na stopke , ked ma sokla tato vysoka sigma udalost - ostal som zmrazeny . Len problem je , ze ono naozaj v pripade , ze by ostala taka zima, aka prisla v decembri by v marci dosli zasoby plynu v USA a cena aj 100 usd by bola realna. Takze ta anomalia ci prilezitost myslim bola ferovo ocenena v danom case a v danych podmienkach. Front na komoditach na short je velmi tazke obchodovat aspon na plyne , pride cez vikend zemeterasenie , explozia ... a cena gapne hore do toho dostanu margin cally velkych fondov tak ako sa stalo teraz. Jedno je iste tieto udalosti do buducnosti na plyne budu castejsie nez sme boli zvyknuti.

[Rado]

Stalo sa ti to čo Jamesovi Cordierovi? Hmm. Lepšia myšlienka je to čo píše Mike. Výnos možno rovnaký ako pri naked call, ale risk niekde úplne inde. Opcie poskytujú veľa kombinácii.
@ Mike
Zaujímalo by ma ako ďaleko OTM by si tie putky kupoval a či by si použil rovnakú expiráciu? (Inkasované prémium = cene put a z toho voľba strike?)

[Airmike]

no na to je teraz trosku tazke odpovedat. pretoze je uz po trejde. hlavne pri UNG a shortoch sa velmi neoplati kupovat uplne daleke PUTky , lebo krivka breakeven linearna . viem, ze som pozeral striky od 28 - 23 a expiracie april, jul .

akcie a opcie som obchodoval minimalne, takze zatial skor analyzujem. kazdopadne idem sa do toho od noveho roku trosku pustit.

[lagy182]

ak by Vas zaujimala analyza na FB - od citron research nakolko ste tu FB spominali tak ak ste to necitali a niekoho by zaujimalo tu je link: https://citronresearch.com/wp-content/u ... cebook.pdf

a tiez je na tej stranke aj na Twitter - short.
Mozno by bol zaujimavy trejd Long FB a Short Twitter...?!

[osamely chodec]

toto by mohlo vyjst ak bude pocasie suhlasit...

[JUGGLER]

toto by mohlo vyjst ak bude pocasie suhlasit...

Čo keby si to zjednodušil a prezradil, či plyn vidíš na long, alebo na short? Stačí nám jedno slovo. Mám dojem, že SHORT, ale som z toho jeleň...

[osamely chodec]

ak nepride arkticky februar v USA , tak pravdepodobnost expiracie tohoto spredu je konvergencia k 0. Teraz ked to pisem je to zisk peknych 190 bodov. Cena podkladu ani nemusi velmi klesat staci ak nebude extremne rast. Ja som to zobchodoval pri cene 0,340 , ale vybral som len 100 bodov, stale robim rovnaku chybu , skoro vystupujem, ale s jednym kontraktom je to tazke rozhodovanie. Preto zacnem ochodovat 2 kontrakty. Teraz idu v usa arkticke zimy, no myslim, ze su v cene...
http://www.cpc.ncep.noaa.gov/products/p ... mp.new.gif

[JUGGLER]

Aha. spready. OK. Arktická zima je aj u nás....Ale tipujem, že bude krátka. Vymrazilo sa, vysnežilo a zima zmizne...

Nejak už len bude...Keď nie tak , tak naopak:

Svět se řítí do doby ledové? Podle modelu se Země začne v roce 2021 výrazně ochlazovat

Zdroj: https://eurozpravy.cz/veda-a-technika/v ... chlazovat/

Podle vědců nastane fenomén známý jako Maunderovo minimum. Jde o označení období sluneční aktivity v letech 1638 - 1715. V této době se na Slunci neobjevovaly téměř žádné sluneční skvrny. To mělo vliv na podnebí na Zemi, které bylo výrazně chladnější. Období Maunderova minima je jedním ze tří nejchladnějších období malé doby ledové (14. - 19. století). Druhým nejchladnějším obdobím je Spörerovo minimum (1400 - 1510) a třetím Daltonovo minimum (1790 - 1830).

Jak již bylo řečeno, teploty by podle vědců měly začít klesat v roce 2021. O devět let později prý dokonce bude možné zimní bruslení na řece Temži, která protéká Londýnem, uvádí server Sky News. Tým vedený matematičkou Valentinou Žarkovovou z Northumbria University předpověděl pohyby dvou magnetických vln vyvolaných Sluncem. Předpovídá rychle klesající magnetické vlny ve třech slunečních cyklech, které začnou v roce 2021 a potrvají 33 let.

Velmi nízká magnetická aktivita na Slunci odpovídá historicky zdokumentovaným chladným obdobím na Zemi. Profesorka Žarkovová tvrdí, že model měl 97% přesnost při určování minulých malých dob ledových. Upozorňuje však na to, že její matematický výzkum nelze použít jako důkaz, že i tentokrát dojde k malé době ledové, nebo že se tak stane kvůli globálnímu oteplování.

Předpovědi z modelu naznačují, že sluneční aktivita po roce 2021 klesne o 60 procent. „Doufám, že tento jev bude chápán jako globální varování a že lidem a Zemi bude poskytnuto 30 let k tomu, abychom vyřešili naše znečištění," uvedla.

Profesorka Žarkovová však varuje, že tento klesající vliv globálního oteplování se vztahuje jen na dobu mezi dvěma magnetickými vlnami Slunce a znovu se naplno objeví v 50. letech 21. století. „Musíme se s tím do té doby vypořádat a připravit všechno na Zemi na další velkou sluneční aktivitu," dodala.

[hokaido]

Az tak moc by som sa neobaval. Vedci okolo solarneho vyskumu, kritizuju jej pracu a nezhoduju sa s realitou jej predpovedi.
https://thebulletin.org/2018/12/little- ... ng-age-yes
Urcite sa da o tom vygooglit aj viac

[osamely chodec]

Plyn sa tvari, ze koniec sveta, ale pod povrchom, uz rastu bycie trendy ...

[osamely chodec]

https://www.naturalgasintel.com/article ... res-steady

Mozno aj u nas budu raz casy ked nam SPP bude platit za to, ze nam dodava plyn

[jogo]

Dobrý webinár o komoditných spreadoch, rozoberá sa tam hlavne plyn. https://www.youtube.com/watch?time_cont ... gKsquPItY4
Konečne som pri tomto webinári pochopil, v čom je edge komoditných spreadov. Okrem klasického rozpadu contanga, na ktorom sa da pomocou spreadu s vysokou pravdepodobnosťou zarobiť s prihliadnutím na sezónne grafy, je tam aj rizikové prémium, ktoré dokáže sezónny vývoj komoditného spreadu obrátiť naruby a nadeliť obchodníkovi nečakanú stratu. (túto situáciu popisuje v poslednej časti webinára).
Veľmi mi to pripomína kalendárne spready na opciach, kde sa predajom opcie tiež hrá na rýchlejší rozpad premia na časovo bližších opciach oproti pomalšiemu rozpadu premia nákupom opcie na časovo vzdialenejšom termine. A potom príde raz za čas prudký nárast volatility, ktorý sa prejaví zvýšením ceny hlavne na bližších termínoch a kalendárny spread nadelí často veľké straty.

[osamely chodec]

Trh s plynom sa myslim dostal do tesného stavu, kupovat zimu 2021 myslim, je dobra investicia, front kontrakty mozu este do marca padat ak naozaj uz nepride zima.